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die gesamtleistung der aktienfonds war in diesem jahr schlecht, aber der gesamtanteil der fonds zeigte einen langsamen wachstumstrend und es gibt deutliche anzeichen für institutionelle zuwächse.

viele aktienfonds erhielten nach den feiertagen mittel, um ihre positionen aufzustocken

am nachmittag des 20. september, kurz vor handelsende, stieg der a-aktien-marktindex deutlich: der shanghai composite index schloss mit einem plus von 0,03 % und der csi 300 index mit einem plus von 0,16 %. der transaktionssituation nach zu urteilen, stieg das gesamtvolumen der a-aktien während der späten call-auktionsphase deutlich an, wobei das transaktionsvolumen des shanghai composite index innerhalb von 3 minuten 8,073 milliarden yuan erreichte und das transaktionsvolumen des shenzhen component index innerhalb von 3 minuten 6,732 milliarden yuan erreichte milliarden yuan.

auch etfs mit bezug zu breiten marktindizes verzeichneten ein explosionsartiges wachstum. laut statistiken von securities times·dabao überstiegen die transaktionen des huatai-berry csi 300 etf und des e fund csi 300 etf 7,5 milliarden yuan bzw. 5,7 milliarden yuan. die transaktionen des harvest csi 300 etf und des chinaamc csi 300 etf betrugen 3,801 milliarden yuan bzw. 5,7 milliarden yuan. das gesamttransaktionsvolumen der oben genannten vier etf-fonds erreichte in den letzten zwei monaten einen neuen höchststand.

branchenanalysten sagten, dass sich große fonds stärker darauf konzentrieren, mithilfe breit angelegter indizes liquidität in den markt zu bringen, was eine stärkere unterstützende rolle für den index spielt. auch in zukunft müssen wir auf die bereinigungswirkung einiger überlasteter branchen auf der angebotsseite sowie auf die katalysatorwirkung achten, die durch die politik der ausweitung der inlandsnachfrage auf der nachfrageseite entsteht. das aktuelle bewertungsniveau von a-aktien hat ein relativ niedriges historisches niveau erreicht und die vermögenspreise sind relativ günstig. einige geringfügige geringfügige verbesserungen könnten sich auch zu einer aufwärtsdynamik entwickeln.

in nur drei handelstagen nach dem mittherbstfest verzeichneten aktienfonds weiterhin nettomittelzuflüsse. nach angaben von wind überstieg der nettozufluss an aktienfonds vom 18. bis 20. september 23 milliarden yuan. die nettozuflüsse von sechs fonds überstiegen 1 milliarde yuan, nämlich huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, chinaamc csi 300 etf, e fund gem etf, china southern csi 1000 etf und gf csi 1000 etf.

diese sechs fonds sind allesamt ziel großer institutioneller beteiligungen. am ende des zweiten quartals dieses jahres lag der anteil der institutionen, die fünf fonds hielten, darunter chinaamc csi 300 etf, e fund csi 300 etf, gf csi 1000 etf, southern china securities 1000 etf und huatai-berry csi 300 etf, bei über 80 %. darüber hinaus erreichte die institutionelle beteiligungsquote des e fund gem etf 65,18 %; die institutionelle beteiligungsquote des chinaamc csi 300 etf erreichte am ende des zweiten quartals mehr im vergleich zum jahresende 2023 hat sich der anteil der positionen um mehr als das 1,8-fache erhöht.

die mitsprache der institutionen bei aktienfonds hat erheblich zugenommen

der trend der a-aktien wird im jahr 2024 relativ schleppend verlaufen, die gesamtperformance der aktienfonds ist schlecht und der nettowert vieler fonds ist geschrumpft, der gesamtfondsanteil weist jedoch einen langsamen wachstumstrend auf.

laut statistiken von databao erreichten die anteile von aktienfonds am 22. september 2,96 billionen, ein anstieg von mehr als 10 % gegenüber ende 2023. dies kann bedeuten, dass die anleger trotz der insgesamt schlechten marktentwicklung eine relativ optimistische haltung gegenüber dem zukünftigen aktienmarkt beibehalten und glauben, dass der anlagewert auf lange sicht noch bestehen wird.

hinter dem erheblichen wachstum der fondsanteile steht nicht ohne zusammenhang der anhaltende anstieg der positionen institutioneller anleger. den vom fonds veröffentlichten halbjahresberichtsdaten zufolge belief sich der nettowert der von institutionen gehaltenen aktienfonds zum ende des zweiten quartals auf 1,58 billionen yuan und erreichte damit ein rekordhoch, was einem anstieg von mehr als 500 milliarden yuan im vergleich entspricht mit dem gleichen zeitraum im letzten jahr.

gleichzeitig hat die stimme der institutionen in aktienfonds deutlich zugenommen. am ende des zweiten quartals machten institutionelle bestände 51,03 % aus und überstiegen damit erstmals seit 2007 die 50 %-marke. im gegenteil, am ende des zweiten quartals schrumpfte der nettowert der positionen einzelner anleger im vergleich zum vorjahreszeitraum um mehr als 100 milliarden yuan, und der anteil ihrer positionen in aktienfonds sank auf 48,97 %, a neuer tiefststand seit 2007.

anteile von aktienfonds mit großen beteiligungen an mehr als 50 institutionen stiegen

welche aktienfonds werden von institutionen am meisten bevorzugt? laut statistiken von databao hielten die institutionen am ende des zweiten quartals 17 aktienfonds mit einem nettovermögen von über 10 milliarden yuan.

die institutionellen nettobestände von vier fonds im zusammenhang mit dem csi 300 index rangieren unter den ersten vier, nämlich huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf und chinaamc csi 300 etf. der höchste nettowert der institutionellen bestände ist der huatai-berry csi 300 etf, der 170,43 milliarden yuan erreicht. central huijin hält fast 60 % des fonds.

zu den institutionellen beteiligungen mit höherem nettovermögen gehören der chinaamc sse 50 etf, der china southern csi 500 etf, der e fund gem etf, der e fund sse science and technology innovation board 50 etf und der southern china securities 1000 etf.

wie haben sich diese institutionell geprägten aktienfonds in letzter zeit entwickelt? laut statistiken von databao gab es am ende des zweiten quartals 158 aktienfonds im besitz von institutionen mit einem nettowert von mehr als 1 milliarde yuan und einer beteiligungsquote von mehr als 50 %.

die gesamtrendite dieser fonds beträgt seit september -3,09 %, wobei 6 fonds eine rendite von mehr als 3 % aufweisen, nämlich e fund csi hong kong southbound medical and health comprehensive etf, southern csi all-inclusive real estate etf, invesco great wall csi hong kong southbound comprehensive etf technology etf, harvest hong kong new economy c, icbc und china securities hong kong technology etf, harvest frontier technology a.

im vergleich zu ende august weisen mehr als 50 der oben genannten 158 fonds eine wachstumsrate auf. die anteile von fünf fonds stiegen um mehr als 10 %, nämlich cathay csi all home appliances etf, southern csi 300 etf, wells fargo shanghai composite index etf, invesco great wall csi hong kong stock connect technology etf und cathay shanghai composite etf.

der anteil des cathay csi all-index home appliances etf stieg um 20,27 % und belegte damit den ersten platz. die größte beteiligung des fonds am ende des zweiten quartals war midea group, gefolgt von gree electric, haier smart home, sanhua intelligent control usw.