Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

(Оригинальное название: Частное размещение Улянье без аттестации: «праздник капитала» перед отставкой бывшего председателя)

Центр южной столицы «Цзинчжэнянь» Чи Энь/Автор И Си Наньцзян Инвэй/Контроль рисков

В апреле 2024 года рынок капитала»Девять статей нации«Через десять лет снова повышено, что предполагает строгий обзор и контроль рефинансирования. И ИбиньУляньеCo., Ltd. (именуемая в дальнейшем «Wuliangye») реализовала компенсацию сотрудникам путем непубличного выпуска акций в 2018 году.пакет акций план. Существование этого плана частного размещения было продлено во второй раз, а его продолжительность продлена до 31 декабря 2026 года.

В этом закрытом выпуске акций и плане владения акциями сотрудников не может быть никаких условий, связанных с оценкой эффективности, а директора, руководители и старшие руководители, участвовавшие в плане, могут иметь среднюю плавающую прибыль более 10 миллионов юаней. Частное размещение было завершено в апреле 2018 года. В следующем году Лю Китай достиг пенсионного возраста и ушел с поста председателя Wuliangye. Кроме того, в ходе этого частного размещения Wuliangye привлекла более 1,8 млрд юаней для инвестиций в строительство проектов, связанных с цифровой трансформацией. Однако два года спустя она инвестировала только 180 млн юаней и изменила цель средств. В ходе торгов по инвестиционному проекту Уляньъе между кандидатами, претендующими на один и тот же участок, может возникнуть «корреляция».

1. Прежде чем бывший председатель ушел на пенсию, он «точно» участвовал в плане владения акциями сотрудников, не устанавливая аттестации директоров, руководителей или старших руководителей, или плавающая прибыль на душу населения превышала 10 миллионов юаней.

В ноябре 2023 года Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи приняли конкретные меры по оптимизации рефинансирования, требуя, чтобы средства, привлеченные в предыдущем раунде, были полностью использованы, а также чтобы привлеченные средства были полностью использованы.

В апреле 2018 года Wuliangye провела закрытую эмиссию акций и план владения акциями для сотрудников. Целями выпуска были сотрудники, в том числе 11 директоров, руководителей и старших руководителей. Средняя плавающая прибыль на душу населения директоров, руководителей и руководителей. и руководителей высшего звена, участвовавших в подписке, превысили 10 миллионов юаней. Бывший председатель Лю Чжунго «ушел в отставку» в следующем году после завершения вышеупомянутого частного размещения.

1.1 Торги были приостановлены в 2015 году с целью планирования частного размещения и плана владения акциями сотрудников. Это частное размещение является первым рефинансированием Wuliangye за 17 лет с момента его листинга.

27 апреля 1998 года Wuliangye была успешно зарегистрирована на основной бирже Шэньчжэньской фондовой биржи.

С июня по июль 2014 года Wuliangye провел пятый срок полномочий директоров, руководителей и высшего руководства. Лю Чжунго продолжал исполнять обязанности председателя Wuliangye, Чэнь Линь продолжал выполнять функции директора и генерального менеджера, а Пэн Чжифу продолжал выполнять функции заместителя. генеральный директор и секретарь совета директоров.

В следующем году, в июле 2015 года, торги акциями Wuliangye были приостановлены во второй половине дня 29 числа того же месяца из-за планирования закрытого выпуска акций и вопросов, связанных с планом владения акциями сотрудников. Три месяца спустя, 30 октября 2015 года, совет директоров Wuliangye официально принял решение по этому вопросу.

Стоит отметить, что вышеупомянутый закрытый выпуск акций и план владения акциями сотрудников был реализован Wuliangye 27 апреля 1998 года.Шэньчжэньская фондовая биржаПервый план рефинансирования и владения акциями сотрудников с момента листинга на основной бирже.

Стоит отметить, что в том же году, когда было принято вышеупомянутое решение о фиксированном повышении, то есть в 2015 году, Лю Китаю было 60 лет, Чэнь Линю - 55 лет, а Пэн Чжифу - 58 лет.

1.2 Лю Китай «вышел на пенсию» через год после завершения вышеупомянутого вопроса о частном размещении, и он может участвовать в плане владения акциями сотрудников.

Согласно закрытому выпуску, подписанному Улянье 29 сентября 2016 г.акцииВ ответе на отзыв о заявке на акции (далее именуемый «ответный документ о частном размещении») в общей сложности 8 директоров и старших менеджеров участвовали в плане владения акциями сотрудников на тот момент, включая Лю Чжунго. , Чэнь Линь и Пэн Чжифу.

Стоит отметить, что согласно первому этапу плана владения акциями сотрудников (проекта), подписанного Wuliangye 30 октября 2015 года (далее «проект плана владения акциями сотрудников, подписанного в октябре 2015 года»), если акции сотрудников план владения. Если владелец достигает пенсионного возраста, предусмотренного государством, выходит на пенсию и желает соблюдать соглашение о неконкуренции, его акции и права в плане владения акциями для сотрудников не будут затронуты.

После этого выпуска Wuliangye добавит 85 641 300 акций и будет зарегистрирована на Шэньчжэньской фондовой бирже 20 апреля 2018 года.

То есть вышеупомянутое непубличное размещение акций и плана владения акциями сотрудников было завершено в апреле 2018 года.

21 июля 2018 г., 27 сентября 2019 г. и 27 ноября 2020 г. Пэн Чжифу, Лю Чжунго и Чэнь Линь соответственно прекратили занимать должности директоров, руководителей и старших руководителей, поскольку достигли пенсионного возраста.

Следует отметить, что 21 июля 2018 года Wuliangye сообщила, что Пэн Чжифу больше не будет занимать должность заместителя генерального директора и секретаря совета директоров Wuliangye в связи с достижением установленного законом пенсионного возраста. Семь дней спустя, 28 июля 2018 года, Wuliangye опубликовала объявление о решении 44-го заседания пятого совета директоров, заявив, что в соответствии с «Правилами листинга акций Шэньчжэньской фондовой биржи» и другими соответствующими положениями совет директоров Wuliangye решил что Пэн Чжифу, бывший секретарь совета директоров, продолжит исполнять обязанности секретаря совета директоров.

В марте 2022 года Пэн Чжифу подал в отставку с поста секретаря совета директоров.

Другими словами, в 2015 году Wuliangye запланировала свой первый план рефинансирования и владения акциями сотрудников за 17 лет с момента листинга, и план владения акциями сотрудников предусматривал, что выход на пенсию держателя не повлияет на его долю. Ему около 60 лет, или он участвовал в этом плане владения акциями сотрудников. В апреле 2018 года частное размещение было завершено, и Лю Чжунго ушел с поста председателя Wuliangye, когда достиг пенсионного возраста. Заместитель генерального директора Пэн Чжифу и директор и генеральный менеджер Чэнь Линь, занимавшие тот же срок, также ушли в отставку в 2018 и 2020 годах соответственно. .

1.3 План владения акциями сотрудников не имеет оценки эффективности, а средняя плавающая прибыль на душу населения директоров, руководителей и старших руководителей, участвующих в подписке, превышает 10 миллионов юаней.

Давайте посмотрим на конкретную реализацию плана владения акциями сотрудников.

Согласно отчету о непубличном выпуске акций и объявлению о листинге Wuliangye от 19 апреля 2018 года (далее именуемому «Объявление о публичном выпуске»), в период с 2016 по 2017 год из-за распределения прибыли Wuliangye у Wuliangye было две цены. непубличное размещение было сокращено во второй раз.

До ноября 2017 года Wuliangye получала одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая на непубличный выпуск акций. По состоянию на 12 апреля 2018 г. 10 целевых компаний успешно подписались на акции, выпущенные Wuliangye, с общей суммой привлеченных средств 1,853 млрд юаней и ценой выпуска 21,64 юаней за акцию. Эта часть акций была зарегистрирована на Шэньчжэньской фондовой бирже 20 апреля 2018 года.

20 апреля 2018 года цена закрытия акции Wuliangye составляла 69,63 юаня за акцию.

Видно, что когда акции были официально выпущены, цена акций Wuliangye выросла до 69,63 юаня за акцию, а цена выпуска была намного ниже, чем цена акций на тот момент.

Кроме того, объекты этого закрытого выпуска акций включают в себя владение акциями сотрудников Guotai Junan № 1 - План владения акциями сотрудников Yibin Wuliangye, этап 1, План целевого управления активами (далее именуемый «Владение акциями сотрудников Wuliangye № 1»). , Guotai Junan Junxiang Wuliangye 1 План коллективного управления активами № 1 (далее именуемый «Junxiang Wuliangye № 1»).

Среди них основным «Владение акциями сотрудников Wuliangye № 1» является План владения акциями сотрудников Wuliangye для фазы 1, а участниками Плана владения акциями сотрудников являются директора, руководители, старшие менеджеры и другие сотрудники Wuliangye, всего 2428 человек. .

Срок действия плана владения акциями сотрудников составляет 48 месяцев, из которых первые 36 месяцев — период блокировки, а последние 12 месяцев — период разблокировки. Стоит отметить, что проект плана владения акциями сотрудников, подписанный в октябре 2015 года, показал, что Wuliangye не реализовала дополнительные условия оценки эффективности для вышеупомянутого плана владения акциями сотрудников.

То есть план владения акциями сотрудников Wuliangye не содержит условий аттестации, и компания планирует косвенно участвовать в частном размещении через план управления активами.

Согласно объявлению о частном размещении, в апреле 2018 года, когда акции были выпущены, «Junxiang Wuliangye No. 1» подписалась на 19,414 миллиона акций Wuliangye, выпущенных акций на общую сумму 420 миллионов юаней. «Владение акциями сотрудников Wuliangye № 1» подписалось на 23,6963 миллиона акций Wuliangye, выпустивших акции на сумму 513 миллионов юаней по цене 21,64 юаня за акцию.

Выпущенные на этот раз акции имеют 36-месячный период ограничения продаж, а время листинга и обращения разблокированных акций будет 4 июня 2021 года.

По данным Oriental Choice, на 4 июня 2021 года цена закрытия акций Wuliangye составила 315,3 юаня за акцию. По состоянию на дату запроса 29 июля 2024 г. цена закрытия акции Wuliangye составляла 124,1 юаня за акцию.

Если исходить из неполной статистики цены подписки по сравнению с ценой закрытия 24 июня 2021 года, в день листинга и обращения, 2428 сотрудников, участвующих в подписке, имеют совокупную плавающую прибыль примерно в 6 958 649 600 юаней, а плавающая прибыль на душу населения прибыль составляет примерно 2,866 млн юаней. По сравнению с ценой закрытия 29 июля 2024 года, последней датой запроса, 2428 сотрудников, участвующих в подписке, имеют совокупную плавающую прибыль примерно в 2 427,9208 миллиона юаней, а плавающая прибыль на душу населения составляет примерно 1 миллион юаней.

Давайте посмотрим на положение директоров, руководителей и высшего руководства.

Согласно проекту плана владения акциями сотрудников, подписанному в октябре 2015 года, общее количество акций плана владения акциями сотрудников не превышает 513,48 миллиона акций, цена подписки на каждую акцию составляет 1 юань, общая сумма подписки не превышает 513,48 миллиона акций. юаней, а подписка на акции не превышает 2200 тысяч акций. Ожидается, что среди них в общей сложности 11 нынешних директоров, руководителей и старших руководителей примут участие в подписке на план владения акциями сотрудников Wuliangye, в том числе Тан Цяо, Лю Чжунго, Чэнь Линь, Юй Миншу, Пэн Чжифу, Чжу Чжунюй, Тан Бочао, Тан Шэнюнь, Ло Вэй, Ян Юнься и У Гопин. Общая сумма подписки не превысит 43,8 миллиона юаней, что составит 8,53% от общей суммы плана владения акциями сотрудников.

Если рассчитать на основе коэффициента вклада капитала в плане владения акциями сотрудников, вышеупомянутые 11 директоров, руководителей и старших руководителей, включая Лю Чжунго, возможно, косвенно подписались в общей сложности на 1,8766 миллиона акций Wuliangye через «Wuliangye Staff Stock». Право собственности № 1», с ценой за единицу 21,64 юаня за акцию. .

Если исходить из неполной статистики цены подписки по сравнению с ценой закрытия 4 июня 2021 года, в день листинга, 11 директоров, руководителей и старших руководителей, участвовавших в подписке, накопили плавающую прибыль в размере примерно 551,0843 миллиона юаней, и средняя плавающая прибыль на душу населения составляет примерно 50,0986 млн юаней. По сравнению с ценой закрытия 29 июля 2024 года, последней датой запроса, совокупная плавающая прибыль составляет примерно 192,2771 млн юаней, а плавающая прибыль на душу населения составляет примерно 17,4797 млн ​​юаней; .

По состоянию на конец 2019 года в плане владения акциями сотрудников участвовало в общей сложности 12 нынешних директоров, руководителей, старших менеджеров и членов партийных комитетов Wuliangye, включая Ли Шугуана, который косвенно владел примерно 189,87% акций Wuliangye через Guotai Junan. План управления активами "Wuliangye акций собственности сотрудников № 1" млн акций, что составляет около 2,22% от общего количества акций в непубличном размещении. Кроме того, с 2021 по 2022 год руководитель У Гопин получил не менее 41 000 акций путем неторговой передачи благодаря своему участию в плане владения акциями сотрудников.

По сравнению с ценой закрытия 4 июня 2021 года, датой листинга и обращения, акции, полученные супервайзером У Гопином в рамках плана владения акциями сотрудников, будут иметь плавающую прибыль в размере примерно 12,0365 миллиона юаней по сравнению с ценой закрытия; акции на 29 июля 2024 года, самую последнюю дату запроса. Согласно расчетам, акции, полученные супервайзером У Гопином в рамках плана владения акциями сотрудников, составили примерно 4,1996 миллиона юаней.

Стоит отметить, что У Гопин работал в Аудиторском бюро Ибиня и стал руководителем Wuliangye в июне 2015 года.

1.4 Бывший руководитель Ю Миншу, возможно, также участвовал в подписке на план владения акциями сотрудников. В 2019 году его «открыли дважды» из-за дисциплинарных нарушений.

Согласно проекту плана владения акциями сотрудников, подписанному в октябре 2015 года, по состоянию на 30 октября 2015 года в число директоров, руководителей и старших сотрудников Wuliangye, подписавшихся на план владения акциями сотрудников, входил тогдашний руководитель Ю Миншу.

Как упоминалось выше, непубличное размещение акций Wuliangye было завершено 12 апреля 2018 года.

Затем, согласно заявлению, подписанному Wuliangye 28 августа 2018 года, о дисциплинарной проверке и надзорном расследовании в отношении руководителей компании, 24 августа 2018 года Wuliangye узнала, что ее председатель наблюдательного совета Юй Миншу подозревается в тяжких преступлениях. нарушений дисциплины и закона и в настоящее время находится под дисциплинарным надзором и надзором за расследованием.

Согласно информации, раскрытой Комитетом по надзору провинции Сычуань, 21 февраля 2019 года руководитель Уляньъе Юй Миншу нарушил правила приема подарков и подарков, нарушил трудовую дисциплину, принял решения по инвестиционным вопросам с нарушением правил и воспользовался своим положением, чтобы; добиваться выгоды для других и принимать имущество, подозреваемых во взяточничестве. Поэтому Юй Миншу был исключен из партии и государственной должности.

Короче говоря, Wuliangye реализовала план владения акциями сотрудников без каких-либо условий, связанных с оценкой эффективности. Плавающая прибыль директоров, руководителей и руководителей высшего звена, участвовавших в плане, на душу населения превысила 10 миллионов юаней.

Другими словами, план владения акциями Wuliangye не имеет оценки эффективности, а средняя прибыль на одного сотрудника из более чем 2000 участников составляет примерно от 1 до 2,866 миллиона юаней, из которых средняя прибыль на душу населения для директоров, руководителей и; старших руководителей составляет примерно от 17,4797 млн ​​юаней до 50,0986 млн юаней. Что касается недавно добавленных Ли Шугуана и У Гопина из средней школы Дунцзянь, У Гопин получил как минимум 41 000 акций с прибылью примерно от 4,1996 миллиона юаней до 12,0365 миллиона юаней. Хотя статус акционера тогдашнего председателя Лю Китая не был раскрыт, на основании пакета акций У Гопина можно узнать одну или две вещи.

2. Инвестиционный проект стоимостью 1,8 миллиарда юаней был изменен после двух лет реализации. За торгами по проекту на том же месте могут проводиться «связанные» торги.

В практической деятельности ключевым определением значения «интересов» участников торгов в «Положении о применении Закона о проведении конкурсов и торгов» является «воздействие на справедливость», то есть поиск баланса между идеалами и реальностью и определение заявки. фальсификация из поведенческого сознания и цели субъекта.

Среди вышеупомянутых частных размещений Wuliangye привлекла более 1,8 млрд юаней для инвестиций в строительство проектов цифровой трансформации. Два года спустя она инвестировала всего 180 млн юаней и изменила использование средств. За подачей заявок на этот проект могут стоять «связи» между кандидатами, претендующими на один и тот же проект.

2.1 Собрано 1,8 миллиарда юаней для реализации проекта цифровой трансформации. Два года спустя было инвестировано только 180 миллионов юаней, и использование средств было изменено.

Согласно объявлению о частном размещении на тот момент, в результате непубличного выпуска были привлечены средства в размере 1,854 млрд юаней, а инвестиционными проектами с привлеченными средствами были проекты информационного строительства, проекты строительства маркетинговых центров и проекты сервис-ориентированных платформ электронной коммерции (далее вместе называемые «проектами цифровой трансформации»), суммы привлеченных и инвестированных средств составили 715 миллионов юаней, 508 миллионов юаней и 631 миллион юаней соответственно.

Среди них проект информатизации в основном направлен на реализацию комплексной информатизации десяти лучших систем управления внутренними операциями (платформ) Wuliangye. В рамках проекта строительства маркетингового центра будет построен национальный маркетинговый центр Wuliangye в Чэнду. Проект сервис-ориентированной платформы электронной коммерции в основном основан на собственной платформе услуг электронной коммерции и систематически управляет существующими сторонними каналами электронной коммерции Wuliangye.

Нетрудно заметить, что содержание закрытого выпуска акций Wuliangye для привлечения 1,854 млрд юаней в основном используется для строительства центров информатизации, маркетинговых центров и платформ электронной коммерции.

Согласно объявлению об изменении использования собранных средств, опубликованному в апреле 2020 года (далее именуемому «Объявление об изменении использования собранных средств»), Улиангье заявил, что «информационное строительство, строительство маркетинговых центров и ориентированное на услуги электронное «Коммерческая платформа», то есть проект цифровой трансформации, в настоящее время инвестировано 180 миллионов юаней. Реализация вышеперечисленных проектов также носит долгосрочный и поэтапный характер, поэтому объем привлеченных средств относительно невелик.

В ответ Wuliangye прекратила дальнейшее инвестирование в проекты цифровой трансформации за счет привлеченных средств и продолжила инвестировать в вышеуказанные проекты за счет собственных средств. В то же время оставшиеся 1,676 млрд юаней собранных средств и их проценты будут инвестированы в проекты «Упаковка готового вина, интеллектуальная интеграция складирования и распределения» и «Проекты технического обновления винных складов Гоучу».

2.2 За подачей заявок на проекты цифровой трансформации может стоять «корреляция» между кандидатами, претендующими на одну и ту же площадку.

Что касается проекта цифровой трансформации Wuliangye, то история компаний, участвующих в торгах, заслуживает внимания.

Согласно сообщению об изменении использования привлеченных средств, по состоянию на апрель 2020 года, до изменения использования привлеченных средств, среди инвестиционных проектов в проект информационного строительства было фактически инвестировано 56 миллионов юаней привлеченных средств.

Согласно ответному документу о частном размещении, подпроекты информационного строительства включают проект «Единая платформа для совместной работы и стыковки офисов» с инвестициями в размере 15,13 млн юаней. Из них 2,7 млн ​​юаней было использовано на приобретение оборудования, а 12,43 млн юаней - на приобретение программного обеспечения.

По информации торговой платформы общедоступных ресурсов Yibin, 8 апреля 2019 года Wuliangye объявила тендер на проект «Единая платформа для совместной работы и стыковки в офисе (фаза I)». Содержание проекта включает внедрение и разработку программного обеспечения для совместной работы в офисе. и стыковка единой платформы (этап I).

Победителями торгов по этому проекту стали Chengdu Youqian Optoelectronics Technology Co., Ltd. (далее именуемая «Youqian Optoelectronics»), Chengdu Jinhongda Technology Co., Ltd. (далее именуемая «Jinhongda»), Chengdu Yuanxinhe Technology Co. , Ltd. (далее «Юаньсинхэ»).

В январе 2022 года Wuliangye объявила тендер на проект «Единая внешняя портальная платформа (фаза II) (вторая)», цена контроля над проектом составила 2,49 миллиона юаней. Победителями конкурса по этому проекту стали Youqian Optoelectronics, Jinhongda и Chengdu Zhihui Xinchuang Technology Co., Ltd.

В августе 2022 года Wuliangye объявила тендер на «Проект обновления платформы совместного офиса», контрольная цена проекта составила 2,485 миллиона юаней. Победителями конкурса по этому проекту стали Youqian Optoelectronics, Jinhongda и Camelot Technology Co., Ltd.

Видно, что три компании, в том числе Youqian Optoelectronics, Jinhongda и Yuanxinhe, много раз участвовали в торгах и торгах по проектам Wuliangye на одной и той же площадке.

По данным Бюро по надзору и администрированию рынка, на дату запроса от 29 июля 2024 года акционерами Youqian Optoelectronics являются Лэй Бо и Чэнь Фан. Акционерами Jin Hongda являются Яо Вэньбин и Чжан Липин. С 2020 по 2021 год корпоративные контактные номера Youqian Optoelectronics и Jin Hongda будут 13*********18. Согласно общедоступной информации Alipay, на дату запроса, 29 июля 2024 года, владельцем учетной записи, соответствующей вышеупомянутому номеру телефона 13********18, является «Чен Фан». Приведенная выше информация указывает на Чэня Фана, акционера Youqian Optoelectronics.

С 2020 по 2021 год компания Sichuan Anji Electric Co., Ltd. (далее именуемая «Анжи») также будет использовать номер телефона 13************18 в качестве корпоративного контактного номера. По состоянию на дату запроса от 29 июля 2024 г. акционерами Angis являются Лэй Бо и Лэй Хуан. По совпадению, с января 2022 года у Цзинь Хонгды также есть связное по имени «Лэйцзюань».

Yuanxinhe была основана 28 марта 2016 года и закрыта 28 июля 2020 года. С момента создания до закрытия ее акционерами были Лэй Цзюань и Лу Пань с долей участия 90% и 10% соответственно.

Другими словами, Youqian Optoelectronics может быть связана с Anjishi и Jinhongda, и по совпадению Youqian Optoelectronics также может быть связана с Yuanxinhe, «конкурентом», участвующим в торгах.

В соответствии со статьей 34 Положения о применении Закона о торгах и торгах, юридические лица, другие организации или физические лица, имеющие интерес к претенденту, который может повлиять на справедливость тендера, не допускаются к участию в тендере. Лицом, ответственным за подразделение, является одно и то же лицо или разные подразделения, имеющие отношения владения или управления, и оно не может участвовать в торгах по одному и тому же тендерному разделу или одному и тому же тендерному проекту без разделения тендерных секций.

Статья 39: Участникам торгов запрещается вступать в сговор друг с другом при проведении торгов. Участники торгов вступают в сговор друг с другом при возникновении любого из следующих обстоятельств: (1) Участники торгов согласовывают основное содержание тендерной документации, например, цену предложения; (2) Участники торгов договариваются о победителе торгов; о победителе торгов; (3) Участники торгов. Согласовано, что некоторые участники торгов откажутся от заявки или выиграют заявку; (4) Участники торгов, являющиеся членами одной и той же группы, ассоциации, торговой палаты и т. д., подают заявки совместно в соответствии с; (5) Участники торгов принимают меры для победы в тендере или исключения конкретных участников. Другие совместные операции.

Подводя итог вышесказанному, Wuliangye привлек 1,8 миллиарда юаней для реализации проекта цифровой трансформации. В ходе торгов по проекту три компании, в том числе Youqian Optoelectronics, Jinhongda и Yuanxinhe, неоднократно участвовали в торгах по проектам Wuliangye на одной и той же площадке. Заслуживает внимания тот факт, что эти три кандидата могут быть тесно связаны, но участвуют в торгах на одной и той же площадке.