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autor | zhou zhiyu

após meses de espera, os reforços de wang jianlin finalmente chegaram.

de acordo com qichacha, dalian xindameng commercial management co., ltd. ("xindameng" para abreviar) atualizou uma série de informações importantes em 4 de setembro, incluindo o aumento do capital social, a adição de 10 novos acionistas e o presidente do conselho . mudanças no pessoal-chave. entre eles, a pessoa jurídica e o presidente da aliança xinda foram alterados de xiao guangrui para huang dewei.weié sócio e co-diretor de private equity do pag group.

a xinda alliance foi criada em janeiro deste ano para controlar a zhuhai wanda commercial management, a empresa listada no negócio de ativos leves de wanda.

a mudança nas informações industriais e comerciais significa que após quase nove meses de negociações, lideradas por shan weijian, sócio fundador do pag, e com o apoio de investidores e governos locais, a introdução do investimento estratégico pela wanda commercial management finalmente se concretizou. é claro que wang jianlin também pagou o preço de perder o controle absoluto da wanda commercial management.

a julgar pelos dados industriais e comerciais, o capital registrado da aliança xinda aumentou de 16,21 bilhões de yuans para 40,52 bilhões de yuans;

uma vez que a xinda alliance mudou de outra sociedade de responsabilidade limitada para uma sociedade de responsabilidade limitada (investimento estrangeiro, sociedade não unipessoal), o investimento total reflete os dados de financiamento atuais da xinda alliance. em comparação com os 60 mil milhões de yuans quando o acordo anterior foi assinado, ainda há uma lacuna de quase 9 mil milhões de yuans. quanto a quando todos os fundos relevantes serão recebidos, wanda não respondeu ao wall street news.

no entanto, de acordo com as últimas informações industriais e comerciais, a estrutura acionista da xinda alliance foi determinada. a wanda commercial management e sua subsidiária dalian manyu detêm um total de 40% das ações, e 10 instituições, incluindo pag investment, citic capital e abu dhabi investment authority, detêm um total de 60% das ações. além das instituições anunciadas anteriormente, existem também instituições de investimento com experiência em ativos estatais de suzhou, com um índice de participação de 0,50%.

a finalização dos acionistas aliviou as preocupações do mercado sobre a introdução de mudanças relacionadas à guerra pela wanda commercial management.

anteriormente, a wanda commercial management anunciou em 30 de março que havia cooperado com cinco investidores, incluindo pag investment group, citic capital, ares, platinum peony, uma subsidiária integral da abu dhabi investment authority (adia), e mubadala investment company. o acordo. estas cinco instituições investirão aproximadamente 60 mil milhões de yuans na aliança xinda.

de acordo com huang dewei, quando o contrato foi assinado em março, 60 bilhões de yuans em fundos estarão disponíveis de uma só vez e deverão ser concluídos no segundo trimestre. porém, desde a assinatura do contrato, as informações industriais e comerciais da xinda alliance não mudaram.

ao mesmo tempo, wang jianlin e seu grupo wanda foram pegos na notícia do congelamento de seu patrimônio e da venda do wanda plaza. todas as 16,2 bilhões de ações da dalian xinda league detidas apenas pela dalian wanda commercial management foram congeladas quatro vezes no primeiro semestre deste ano.

agora, as botas caíram no chão. depois que wang jianlin pagou um preço enorme, a situação financeira de wanda também poderia melhorar após a chegada de reforços.

huang lichong, presidente da huisheng international capital, acredita que após o aumento do capital social, a solidez financeira da xindameng foi substancialmente melhorada e os fundos relevantes podem ser usados ​​para melhorar a alavancagem financeira da empresa e reduzir despesas com dívidas. também pode melhorar a qualidade de crédito de wanda e fornecer apoio para o seu futuro favor no mercado de capitais.

no entanto, como o plano de listagem da wanda commercial management pode não ser concluído no curto prazo, a implementação da nova aliança apenas aliviará a pressão de curto prazo sobre wang jianlin e o grupo wanda.

um executivo de banco de investimento próximo à transação disse ao wall street news que o cronograma de listagem anterior da wanda commercial management foi continuamente adiado, o que foi o principal motivo da transação. xindameng introduziu capital como a pag investments como uma reestruturação patrimonial para evitar que wanda fosse à falência devido ao fracasso no jogo.

o banqueiro de investimento acredita que “no momento, não existe um período de janela de listagem adequado”.

a julgar pelas informações públicas, a crise de liquidez de wanda não foi completamente resolvida com o início da nova guerra. embora as informações industriais e comerciais da xindameng tenham passado por uma série de mudanças importantes, a xindameng também teve um congelamento de patrimônio no início de setembro. a gestão comercial dalian wanda foi a pessoa sujeita à execução, e o valor da execução foi de aproximadamente 542 milhões de ações.

além disso, de acordo com o relatório de títulos de médio prazo da dalian wanda commercial management, a participação de 88,7% da dalian wanda commercial management na zhuhai wanda commercial management é restrita. no final de junho de 2024, a wanda commercial management tinha 30,269 bilhões de yuans em passivos remunerados com vencimento no prazo de um ano e 11,58 bilhões de yuans em dinheiro em caixa. no próximo ano, a wanda commercial management terá vários vencimentos de dívida no exterior.

embora mantendo as actuais capacidades operacionais, avançar com o ipo e restaurar o financiamento são as coisas mais críticas para wanda. precisa de reduzir o custo da dívida, prolongar o prazo e melhorar a sua liquidez através de novos financiamentos. caso contrário, será difícil para wanda parar de vender ativos.

desde este ano, o wanda plaza em pequim, onde está localizada a sede da wanda, e ativos de alta qualidade em cidades como xangai e hangzhou foram vendidos pela wanda e adquiridos por diversas capitais, como seguradoras.

com o investimento de capitais como pag e citic, se xindameng poderá melhorar o seu nível de financiamento a seguir. os acionistas relevantes trarão apoio estável e de longo prazo à aliança xinda, como disse zhang yichen, presidente e ceo da citic capital. esta será a chave para o desembarque de wang jianlin.

wang jianlin também precisa equilibrar os interesses dos novos e antigos investidores estratégicos. com o apoio desses novos acionistas, ele pode tirar a wanda commercial management da lama e retornar ao mercado de capitais. talvez muitos anos depois, a wanda commercial management possa voltar a tocar a campainha da bolsa de valores de hong kong, mas os sineiros que estão no palco não serão mais aqueles rostos familiares.