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o super "big mac" da indústria de construção naval da china está chegando!

na noite de 2 de setembro, os dois gigantes da indústria naval da china,china shipbuilding industry corporation (600150.sh, preço das ações 34,9 yuans, valor de mercado 156,088 bilhões de yuans) e china heavy industries(601989.sh, preço das ações 4,98 yuans, valor de mercado 113,554 bilhões de yuans) anunciaram que as duas partes estão a planear uma importante reestruturação de ativos através da absorção e fusão da china shipbuilding industry corporation e da china heavy industry corporation.

é relatado que esta é a maior transação de m&a no mercado de capitais de ações a nos últimos dez anos.assim que a notícia foi divulgada, o mercado de ações enlouqueceu. alguns investidores gritaram:o "navio divino chinês" está aqui!

vale ressaltar que a china shipbuilding industry corporation e a china heavy industries group co., ltd. experimentaram quedas acentuadas em 2 de setembro. no fechamento, o preço das ações da china shipbuilding industry corporation caiu mais de 9%, com o preço das ações em 34,9 yuans e o preço das ações da china shipbuilding industry corporation em 4,98 yuans, queda de 6,39%.

a china shipbuilding industry corporation irá absorver e se fundir com a china heavy industries

lucros duplicaram no primeiro semestre do ano

na noite de 2 de setembro, a china shipbuilding industry corporation anunciou que, a fim de se concentrar ainda mais nas principais estratégias nacionais e no negócio principal de construir um exército forte, acelerar o desenvolvimento de alta qualidade do negócio de montagem de navios, padronizar a concorrência na indústria e melhorar a qualidade operacional das empresas listadas,a empresa e a china heavy industry estão planejando fundir a china heavy industry com a china shipbuilding industry por meio de uma troca e absorção de ações, emitindo ações a para todos os acionistas da china heavy industry.。

esta transação constitui uma transação relacionada e deverá constituir uma grande reorganização de ativos estipulada nas “medidas administrativas para grandes reorganizações de ativos de empresas listadas”. esta transação não levará a uma mudança no controlador real da empresa. como esta transação ainda está em fase de planejamento e ainda existem incertezas nos assuntos relacionados, a pedido da empresa, os valores mobiliários da empresa serão suspensos de negociação no dia 3 de setembro de 2024 (terça-feira), e a suspensão deverá durar no máximo 10 dias de negociação.

ao mesmo tempo, a china heavy industries também emitiu um anúncio dizendo:a empresa e a china shipbuilding industry corporation estão planejando uma fusão de troca e absorção de ações com a china national heavy industry co., ltd. pela china shipbuilding industry corporation por meio da emissão de ações a para todos os acionistas da empresa., esta transação constitui uma grande reorganização patrimonial e não levará a uma mudança no verdadeiro controlador da empresa. a negociação das ações da empresa será suspensa a partir da abertura do mercado, no dia 3 de setembro, e a suspensão deverá durar no máximo 10 pregões.

é importante notar que a china shipbuilding industry corporation e a china heavy industry corporation são ambas empresas de transporte marítimo de grande escala com um valor de mercado de mais de 100 bilhões de yuans sob a gigante empresarial central china state shipbuilding corporation.

informações públicas mostram que a china state shipbuilding corporation (abreviadamente china shipbuilding) é uma empresa listada com o principal negócio de produtos militares e civis da china state shipbuilding corporation. ela integra a construção e reparo naval em grande escala, equipamentos eletromecânicos e engenharia naval da china state shipbuilding corporation. e outros negócios, e possui uma cadeia completa da indústria naval.a empresa possui quatro subsidiárias: jiangnan shipbuilding (group) co., ltd., shanghai waigaoqiao shipbuilding co., ltd., cssc chengxi shipbuilding co., ltd.

(referida como china shipbuilding industry corporation) é uma subsidiária da china shipbuilding industry corporation aprovada pela comissão de supervisão e administração de ativos estatais do conselho de estado.(em 2019, foi reorganizada em conjunto com a china state shipbuilding corporation para estabelecer a china state shipbuilding corporation), anshan iron and steel group corporation e china aerospace science and technology corporation como patrocinadores, uma sociedade anônima estabelecida por patrocínio, foi registrada na administração estatal de indústria e comércio em 18 de março de 2008. de acordo com a aprovação da comissão reguladora de valores mobiliários da china, a empresa emitiu 1,995 mil milhões de ações ao público através de uma oferta pública de ações em dezembro de 2009. em 16 de dezembro de 2009, a empresa foi listada na bolsa de valores de xangai.

no primeiro semestre de 2024, o mercado de transporte marítimo cresceu a um nível elevado sob a influência de fatores como a crise do mar vermelho. fatores como a substituição cíclica da capacidade de transporte marítimo e a transformação verde da indústria marítima continuaram a impulsionar a forte procura na construção naval. mercado e a indústria da construção naval manteve uma elevada prosperidade.

afetados por isso, no primeiro semestre de 2024, o desempenho da china shipbuilding e da china heavy industry dobrou.durante o período, a china shipbuilding obteve lucro operacional de 36,017 bilhões de yuans, um aumento anual de 17,99%, dos quais o lucro operacional dos negócios de construção naval, reparo e engenharia naval foi de 34,446 bilhões de yuans, um aumento anual de 22,39%;lucro líquido atribuível à controladora alcançado de 1,412 bilhão de yuans, um aumento anual de 155,31%。

ao mesmo tempo, a china heavy industries obteve lucro operacional de 22,102 bilhões de yuans, um aumento anual de 31,05%;lucro líquido atribuível à controladora alcançado de 532 milhões de rmb, um aumento anual de 177,13%。

a indústria geralmente acredita que 1+1>2

“significado de referência”

de acordo com o china fund news, desde a fusão da "construção naval do norte e do sul" em 2019, o mercado acredita que existe sobreposição de negócios entre a construção naval da china e a indústria pesada da china na área de montagem de navios, e há espaço para integração.

é relatado que esta reorganização integrará os recursos superiores de pesquisa científica, produção e cadeia de suprimentos da china shipbuilding industry corporation e da china heavy industry corporation, promoverá a integração e atualização profundas de tecnologias avançadas de construção e reparo naval e promoverá o aprofundamento da reforma e melhoria da china shipbuilding industry corporation, da china heavy industry corporation e das suas empresas afiliadas através de meios orientados para o mercado e capacidades de governação para alcançar o desenvolvimento integrado e a promoção mútua de operações industriais e operações de capital,aproveite ao máximo a sinergia e obtenha vantagens complementares。

após a conclusão da reorganização, a empresa listada sobrevivente se tornará a maior empresa listada de construção naval do mundo, liderando o mundo em termos de tamanho de ativos, escala de receita operacional e número de pedidos de navios em mãos. força de pesquisa e inovação, nível de gerenciamento avançado e excelente tecnologia de fabricação, rica estrutura de produtos e linhas de produção, aproveitar as oportunidades da indústria, aumentar a influência da indústria global e continuar a liderar o desenvolvimento da indústria de construção naval global.estabelecer uma base sólida para que a china state shipbuilding corporation construa um grupo de transporte marítimo de classe mundial e se torne um líder na indústria naval global。

de acordo com a financial associated press, especialistas do setor afirmaram que,esta reorganização resolverá o problema da concorrência horizontal entre a china shipbuilding industry corporation e a china heavy industry corporation e promoverá o desenvolvimento profissional e sistemático de cada unidade membro da china state shipbuilding corporation.

os participantes do mercado geralmente acreditam quea reorganização da china shipbuilding industry corporation e da china heavy industry corporation tem um significado marcante para a indústria de construção naval da china.。isto não só consolidará ainda mais a liderança da china na indústria global de construção naval, mas também proporcionará uma garantia mais sólida para a estratégia do país de construção e fortalecimento das suas forças armadas.com o aprofundamento da reforma das empresas públicas e a emergência acelerada de novas forças produtivas, estas importantes fusões e reorganizações estabelecerão uma referência para a futura integração industrial.

membros da indústria disseram que, considerando que no atual plano de fusão da china shipbuilding industry corporation e da china heavy industry corporation, os acordos específicos para a opção em dinheiro dos acionistas dissidentes ainda não foram formulados, o declínio nos preços das ações antes da reestruturação pode ter um certo impacto no desenho final da opção. as empresas precisam de encontrar um equilíbrio na fixação dos preços, ou seja, garantir que o preço das opções em dinheiro pode proteger os direitos e interesses dos accionistas dissidentes sem fazer com que a empresa suporte um encargo financeiro excessivo devido a um preço demasiado elevado. além disso, as expectativas dos pequenos e médios accionistas em relação às opções em numerário também podem ser reduzidas devido ao declínio nos preços das acções. as empresas precisam de ser mais cautelosas na formulação de termos relevantes para garantir um amplo apoio dos accionistas e o bom andamento das transacções de fusão. .

é importante notar que há cerca de 10 anos, quando a china south and north railway rolling stock corporation se fundiu para formar a crrc, criou-se uma tendência de mercado épica.201430 de dezembrodia e noite,a china south locomotive & rolling stock corporation e a china north locomotive & rolling stock corporation anunciaram oficialmente que se fundiriam por meio da troca de ações da csr locomotive & rolling stock corporation para absorver a cnr, e a china crrc co., ltd.posteriormente, o preço das ações da crrc continuou a subir até ao limite diário em abril de 2015, após a aprovação da fusão, o preço das acções disparou novamente;em apenas meio ano, devido aos principais benefícios da fusão, o preço das ações aumentou quase 10 vezes, de mais de 4 yuans para quase 38 yuans, e ficou conhecido como o “carro mágico chinês”.

que resultados podem ser alcançados pela fusão da china shipbuilding industry corporation e da china heavy industry corporation? o que acontecerá com o preço das ações? veremos.

(este artigo não constitui um conselho de investimento, opere por sua conta e risco)

editar|||duan liangai yuanyuan

revisão |chen keming

imagem da capa: visual china (imagem e texto não têm nada a ver com isso)

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