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Notícias de negócios de Changjiang● Shen Yourong, repórter do Changjiang Business Daily

Três pessoas conspiraram com o controlador original para manipular o preço das ações.

Na noite de 16 de agosto, o site oficial da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China divulgou que Qi Daguang, o ex-controlador e presidente da Langyuan Shares (300175.SZ), conspirou com três pessoas para manipular o preço das ações da empresa e lucrou ilegalmente 100 milhões de yuans. Essas três pessoas foram multadas em aproximadamente 220 milhões de yuans pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China.

De acordo com divulgações da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, em 2019 e 2020, porque o preço das ações da Langyuan caiu e havia risco de liquidação, Qi Daguang conspirou com as três pessoas acima para manipular o preço das ações. Como Qi Daguang morreu antes do incidente, sua responsabilidade administrativa não foi mais assumida.

Langyuan Co., Ltd. chegou ao mercado de ações A em fevereiro de 2011. A empresa está envolvida principalmente no cultivo, gerenciamento, processamento, armazenamento e vendas de frutas frescas e secas. Após a listagem, seu desempenho operacional não foi satisfatório.

Em 2018, Langyuan Co., Ltd. cruzou a fronteira e adquiriu 51% do capital da Guangdong Ushi United Holding Group Co., Ltd. (referida como "Ushi United") por 209 milhões de yuans para definir o negócio de data center .

No entanto, a aquisição das ações da Langyuan foi uma surpresa. A Ushi United não só não cumpriu o desempenho prometido, como também cometeu fraude financeira durante quatro anos consecutivos. Afetados por isso, o lucro operacional da Langyuan continuou a diminuir, e o seu lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe (doravante denominado "lucro líquido") foi negativo durante quatro anos consecutivos.

Um repórter do Changjiang Business Daily descobriu que, desde a listagem, os acionistas das Ações Langyuan sacaram um total de aproximadamente 1 bilhão de yuans por meio da redução de participações. Três pessoas foram multadas em mais de 200 milhões por manipulação de preços de ações

Em 16 de agosto, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China realizou uma conferência de imprensa, enfatizando que a supervisão adere ao princípio dos "dentes espinhosos" e à supervisão e gestão rigorosas e consistentes.

Recentemente, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China emitiu uma série de multas e muitas pessoas foram punidas por abuso de informação privilegiada e manipulação de ações. Na noite de 16 de agosto, as penalidades divulgadas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China incluíam as Ações Langyuan.

De acordo com as divulgações, em dezembro de 2018, a Xinjiang Shanglong Equity Investment Management Co., Ltd. ("Xinjiang Shanglong"), acionista controladora da Langyuan Shares, prometeu 38,63 milhões de ações da Langyuan Shares, representando 36,53% do total. Em 25 de abril de 2019, a Langyuan Shares divulgou o relatório do primeiro trimestre de 2019, que mostrou que os quatro principais acionistas da Langyuan Shares eram Xinjiang Shanglong, Yang Mouwei, Wang Mouxiang e Chi Mouzhen, com índices de participação de 21,35%, 9,93%, 5,01 % e 5,01%. Entre eles, as contas de títulos de “Wang Mouxiang” e “Chi Mouzhen” são controladas por Qi Daguang.

Do final de 2018 ao início de 2019, o preço das ações da Langyuan continuou a cair e havia o risco de liquidação das ações da Langyuan prometidas por Qi Daguang. Durante o processo de redução das suas participações por parte de outros acionistas da empresa, Qi Da Advertising Zhi Gaofei, Chi Mouzhen e Wang Mouxiang também necessitaram de reduzir as suas participações. A fim de evitar que o preço das ações das ações da Langyuan caísse muito rapidamente devido à redução concentrada das participações, Qi Daguang pediu a Gao Fei que encontrasse alguém para proteger o preço das ações das ações da Langyuan.

Mais tarde, Gao Fei encontrou Long Jie, e Qi Daguang, Gao Fei e Long Jie concordaram que Long Jie organizaria fundos e contas de títulos para realizar a redução de participações acionárias, e então Qi Daguang transferiria uma certa quantia de fundos para Long Jie a ser usado para alocar fundos e emprestar contas de títulos. Manter o preço das ações no mercado secundário e aguardar oportunidades de venda. Qi Daguang também comunicou por meio de Gao Fei que concordou com o pedido de Long Jie de "dividir uma parte dos lucros". Long Jie também encontrou um parceiro, You Lifeng, para concluir em conjunto o plano de manutenção do preço das ações no mercado secundário.

De 25 de setembro de 2019 a 31 de agosto de 2020 (referido como "Período de Manipulação"), Qi Daguang e Gao Fei forneceram aproximadamente 179 milhões de yuans em fundos para Long Jie e You Lifeng. Através do intermediário de alocação de capital, Long Jie emprestou 19 contas de títulos, incluindo "Jin Mou", e You Lifeng emprestou 97 contas de títulos, incluindo "Yao Moubin". Cerca de 350 milhões de yuans dos fundos das 118 contas de títulos acima mencionadas foram usados ​​para negociar ações da Langyuan.

Durante o período de manipulação, o preço das ações Langyuan subiu 66,81%, desviando-se do índice GEM em 14,77 pontos percentuais durante o mesmo período.

Durante o período de manipulação, as contas acima mencionadas compraram um total de aproximadamente 336 milhões de ações (incluindo o número de ações compradas a granel) e venderam um total de aproximadamente 307 milhões de ações (incluindo o número de ações vendidas a granel). A partir de 28 de março de 2022, a conta acima mencionada não detém mais ações da Langyuan.

Estima-se que durante o período de manipulação, após dedução de comissões e impostos e taxas relacionados, Gao Fei, Long Jie e You Lifeng obtiveram aproximadamente 112 milhões de yuans em lucro com a manipulação de ações da Langyuan.

A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China acredita que o comportamento acima mencionado constitui manipulação do mercado de valores mobiliários, no qual Qi Daguang e Gao Fei desempenharam um papel importante, e Long Jie e You Lifeng desempenharam um papel menor. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China decidiu que, além de confiscar os ganhos ilegais acima mencionados, também impôs uma multa total de 112 milhões de yuans às três pessoas acima e confiscou um total de 224 milhões de yuans.

Empresa continuamente deficitária muda de propriedade

O caso de manipulação do preço das ações liderado pelo controlador original e então presidente Qi Daguang foi causado pelo grande declínio no preço das ações da Langyuan, que também estava relacionado aos fundamentos da empresa.

O gráfico da linha K mostra que em 10 de março de 2017, o preço intradiário das ações de Langyuan atingiu 19,30 yuans/ação. Em 19 de outubro de 2018, atingiu o mínimo de 3,13 yuans/ação. , o intervalo caiu cerca de 80%.

A queda acentuada nos preços das ações está relacionada ao desempenho operacional insatisfatório das Ações Langyuan.

Em 2011, o primeiro ano após a listagem, a empresa obteve lucro operacional de 471 milhões de yuans e lucro líquido de 58 milhões de yuans. Os lucros líquidos em 2012 e 2013 caíram para 23 milhões de yuans e 17 milhões de yuans, respectivamente. Em 2014, o lucro operacional e o lucro líquido aumentaram inesperadamente para 809 milhões de yuans e 88 milhões de yuans. Depois disso, em 2015 e 2016, o lucro líquido foi de 36 milhões de yuans e 28 milhões de yuans, respectivamente, o que representou mais dois anos consecutivos de declínio. Em 2017, o lucro líquido foi de 40 milhões de yuans, mas o lucro líquido excluindo ganhos e perdas não recorrentes (referido como "lucro não líquido deduzido") foi de -22 milhões de yuans.

Langyuan Co., Ltd. originalmente especializada em frutas frescas e frutas secas, sendo seus principais produtos maçãs frescas e passas. Em 2018, a empresa procurou cruzar a indústria e adquiriu 51% do capital da Ushi United, uma operadora de ambiente de dados, com 209 milhões de yuans de fundos auto-arrecadados para desenvolver pequenas e médias empresas de dados.

A Ushi United foi fundada em 18 de maio de 2015. Um de seus principais negócios são serviços de gerenciamento de ciclo de vida completo para a indústria de data centers, incluindo planejamento e projeto de data centers, construção de engenharia, operação e manutenção, computação em nuvem e serviços de valor agregado.

Em 2017 e no primeiro semestre de 2018, o lucro líquido da Ushi United foi de 6,33 milhões de yuans e 4,03 milhões de yuans, respectivamente, enquanto o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais foi de 2,91 milhões de yuans e -22,22 milhões de yuans, respectivamente.

No momento da aquisição, foi questionada pelo mercado, e a Bolsa de Valores de Shenzhen emitiu uma “Carta de Consulta” às Ações Langyuan.

Em 2018, o primeiro ano após a conclusão da aquisição, o Ushi United obteve um lucro líquido de 11,1842 milhões de yuans e começou a perder dinheiro em 2019. Desde então, em 2020 e 2021, o Ushi United não conseguiu cumprir o desempenho prometido.

Afetada por isso, Langyuan Co., Ltd. sofreu perdas por quatro anos consecutivos, de 2020 a 2023, com uma perda total de 323 milhões de yuans. Nos últimos quatro anos, o lucro operacional oscilou no nível de 200 milhões de yuans.

O que é terrível é que o Ushi United também cometeu fraude financeira durante quatro anos consecutivos, de 2017 a 2020.

De acordo com a inspeção local do Shandong Securities Regulatory Bureau e a decisão de tomar medidas corretivas emitidas pelo Shandong Securities Regulatory Bureau, a Ushi United inflou seu lucro operacional em um total de 42,1586 milhões de yuans e o estoque em um total de 28,3067 milhões de yuans. através de transações falsas em quatro anos.

Para evitar o risco de fechamento de capital, as ações da Langyuan venderam urgentemente a Ushi United após o incidente.

Além disso, Wang Guimei e Xinjiang Shanglong confiaram os direitos de voto de 23,95% das ações da Langyuan detidas por eles à Hangzhou Dongfangxingzhi Equity Investment Fund Partnership (Parceria Limitada) para conseguir a transferência de controle.

No futuro, resta saber se as Ações Langyuan conseguirão sair das dificuldades operacionais. Um repórter do Changjiang Business Daily descobriu que de 2012 a 2020, os acionistas das Ações Langyuan reduziram suas participações no mercado secundário e sacaram um total de aproximadamente 1 bilhão de yuans.

Entre estes acionistas que reduziram as suas participações, as ações detidas por Yang Jianwei foram as ações transferidas pela Xinjiang Shanglong.