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Notizie economiche di Changjiang●Il giornalista del Changjiang Business Daily, Shen Yourong

Tre persone hanno complottato con il controllore originale per manipolare il prezzo delle azioni.

La sera del 16 agosto, il sito web ufficiale della China Securities Regulatory Commission ha rivelato che Qi Daguang, l'ex attuale controllore e presidente di Langyuan Shares (300175.SZ), ha cospirato con tre persone per manipolare il prezzo delle azioni della società e ha guadagnato illegalmente su 100 milioni di yuan. Queste tre persone sono state multate di circa 220 milioni di yuan dalla China Securities Regulatory Commission.

Secondo le informazioni fornite dalla China Securities Regulatory Commission, nel 2019 e nel 2020, a causa del calo del prezzo delle azioni Langyuan e del rischio di liquidazione, Qi Daguang ha cospirato con le tre persone di cui sopra per manipolare il prezzo delle azioni. Poiché Qi Daguang è morto prima dell'incidente, la sua responsabilità amministrativa non è stata più perseguita.

Langyuan Co., Ltd. è entrata nel mercato delle azioni A nel febbraio 2011. La società si occupa principalmente di coltivazione, gestione, lavorazione, stoccaggio e vendita di frutta fresca e secca. Dopo la quotazione, la sua performance operativa non è stata soddisfacente.

Nel 2018, Langyuan Co., Ltd. ha attraversato il confine e ha acquisito il 51% del capitale di Guangdong Ushi United Holding Group Co., Ltd. (denominato "Ushi United") per 209 milioni di yuan per avviare l'attività dei data center .

Tuttavia, l’acquisizione delle azioni Langyuan è stata una sorpresa. Non solo l’Ushi United non è riuscito a mantenere le prestazioni promesse, ma ha anche commesso una frode finanziaria per quattro anni consecutivi. Colpito da ciò, l'utile operativo di Langyuan ha continuato a diminuire e il suo utile netto attribuibile agli azionisti della società madre (di seguito denominato "utile netto") è stato in perdita per quattro anni consecutivi.

Un giornalista del Changjiang Business Daily ha scoperto che dalla quotazione, gli azionisti di Langyuan Shares hanno incassato un totale di circa 1 miliardo di yuan attraverso la riduzione delle partecipazioni. Tre persone sono state multate per oltre 200 milioni per aver manipolato i prezzi delle azioni

Il 16 agosto, la China Securities Regulatory Commission ha tenuto una conferenza stampa, sottolineando che la supervisione aderisce al principio dei "denti spinosi" e ad una supervisione e gestione rigorosa e coerente.

Recentemente, la China Securities Regulatory Commission ha emesso una serie di multe e molte persone sono state punite per insider trading e manipolazione di azioni. La sera del 16 agosto, le sanzioni comunicate dalla China Securities Regulatory Commission includevano le azioni Langyuan.

Secondo le informazioni divulgate, nel dicembre 2018, Xinjiang Shanglong Equity Investment Management Co., Ltd. ("Xinjiang Shanglong"), l'azionista di controllo di Langyuan Shares, ha promesso 38,63 milioni di azioni di Langyuan Shares, pari al 36,53% del totale. Il 25 aprile 2019, Langyuan Shares ha pubblicato il rapporto del primo trimestre del 2019, che mostrava che i primi quattro azionisti di Langyuan Shares erano Xinjiang Shanglong, Yang Mouwei, Wang Mouxiang e Chi Mouzhen, con rapporti di partecipazione del 21,35%, 9,93%, 5,01. % e 5,01%. Tra questi, i conti titoli di "Wang Mouxiang" e "Chi Mouzhen" sono controllati da Qi Daguang.

Dalla fine del 2018 all’inizio del 2019, il prezzo delle azioni Langyuan ha continuato a scendere e vi è stato il rischio di liquidazione delle azioni Langyuan promesse da Qi Daguang. Durante il processo di riduzione delle loro partecipazioni da parte di altri azionisti della società, anche Qi Da Advertising Zhi Gaofei, Chi Mouzhen e Wang Mouxiang hanno dovuto ridurre le loro partecipazioni. Per evitare che il prezzo delle azioni Langyuan scendesse troppo velocemente a causa della riduzione concentrata delle partecipazioni, Qi Daguang ha chiesto a Gao Fei di trovare qualcuno che proteggesse il prezzo delle azioni Langyuan.

Successivamente, Gao Fei trovò Long Jie, e Qi Daguang, Gao Fei e Long Jie concordarono che Long Jie avrebbe organizzato fondi e conti titoli per intraprendere la riduzione delle partecipazioni azionarie, e poi Qi Daguang avrebbe trasferito una certa quantità di fondi a Long Jie. da utilizzare per allocare fondi e prendere in prestito conti titoli. Per mantenere il prezzo delle azioni sul mercato secondario e attendere opportunità di vendita. Qi Daguang ha anche comunicato tramite Gao Fei di aver accettato la richiesta di Long Jie di "condividere una parte dei profitti". Long Jie ha anche trovato un partner, You Lifeng, per completare insieme il piano di mantenimento del prezzo delle azioni sul mercato secondario.

Dal 25 settembre 2019 al 31 agosto 2020 (denominato "Periodo di manipolazione"), Qi Daguang e Gao Fei hanno fornito circa 179 milioni di yuan in fondi a Long Jie e You Lifeng. Attraverso l'intermediario per l'allocazione del capitale, Long Jie ha preso in prestito 19 conti titoli tra cui "Jin Mou" e You Lifeng ha preso in prestito 97 conti titoli tra cui "Yao Moubin". Circa 350 milioni di yuan dei fondi presenti nei 118 conti titoli sopra menzionati sono stati utilizzati per negoziare azioni Langyuan.

Durante il periodo di manipolazione, il prezzo delle azioni Langyuan è aumentato del 66,81%, discostandosi dall'indice GEM di 14,77 punti percentuali nello stesso periodo.

Durante il periodo di manipolazione, i conti sopra menzionati hanno acquistato un totale di circa 336 milioni di azioni (incluso il numero di azioni acquistate in blocco) e hanno venduto un totale di circa 307 milioni di azioni (incluso il numero di azioni vendute in blocco). Dal 28 marzo 2022 il suddetto conto non detiene più azioni Langyuan.

Si stima che durante il periodo di manipolazione, al netto delle commissioni e delle relative tasse e spese, Gao Fei, Long Jie e You Lifeng abbiano realizzato profitti per circa 112 milioni di yuan dalla manipolazione delle azioni Langyuan.

La China Securities Regulatory Commission ritiene che il comportamento sopra menzionato costituisca una manipolazione del mercato dei titoli, in cui Qi Daguang e Gao Fei hanno svolto un ruolo importante, e Long Jie e You Lifeng hanno svolto un ruolo minore. La China Securities Regulatory Commission ha deciso che, oltre a confiscare i suddetti guadagni illegali, ha anche imposto una multa totale di 112 milioni di yuan alle tre persone sopra menzionate e ha confiscato un totale di 224 milioni di yuan.

Un’azienda continuamente in perdita cambia proprietà

Il caso di manipolazione del prezzo delle azioni condotto dall'attuale controllore originale e poi presidente Qi Daguang è stato causato dal forte calo del prezzo delle azioni di Langyuan, che era anche legato ai fondamentali della società.

Il grafico della linea K mostra che il 10 marzo 2017, il prezzo intraday delle azioni di Langyuan ha raggiunto 19,30 yuan/azione. Il 19 ottobre 2018, ha toccato il fondo a 3,13 yuan/azione. A dicembre 2018, il prezzo delle azioni era di circa 4 yuan. , l'intervallo è diminuito di circa l'80%.

Il forte calo dei prezzi delle azioni è legato alla performance operativa insoddisfacente delle azioni Langyuan.

Nel 2011, il primo anno dopo la quotazione, la società ha realizzato un utile operativo di 471 milioni di yuan e un utile netto di 58 milioni di yuan. Gli utili netti nel 2012 e nel 2013 sono scesi rispettivamente a 23 milioni di yuan e 17 milioni di yuan. Nel 2014, l'utile operativo e l'utile netto sono aumentati inaspettatamente a 809 milioni di yuan e 88 milioni di yuan. Successivamente, nel 2015 e 2016, l'utile netto è stato rispettivamente di 36 milioni di yuan e 28 milioni di yuan, ovvero altri due anni consecutivi di declino. Nel 2017, l'utile netto è stato di 40 milioni di yuan, ma l'utile netto esclusi utili e perdite non ricorrenti (denominati "utili non netti dedotti") è stato di -22 milioni di yuan.

Langyuan Co., Ltd. era originariamente specializzata in frutta fresca e frutta secca, i cui prodotti principali erano mele fresche e uvetta. Nel 2018, la società ha cercato di operare in settori intersettoriali e ha acquisito il 51% del capitale di Ushi United, un operatore di ambienti di dati, con 209 milioni di yuan di fondi raccolti autonomamente per sviluppare piccole e medie imprese di dati.

Ushi United è stata fondata il 18 maggio 2015. Una delle sue attività principali sono i servizi di gestione dell'intero ciclo di vita per il settore dei data center, tra cui pianificazione e progettazione dei data center, costruzione ingegneristica, funzionamento e manutenzione, cloud computing e servizi a valore aggiunto.

Nel 2017 e nella prima metà del 2018, gli utili netti di Ushi United sono stati rispettivamente di 6,33 milioni di yuan e 4,03 milioni di yuan, mentre il flusso di cassa netto derivante dalle attività operative è stato rispettivamente di 2,91 milioni di yuan e -22,22 milioni di yuan.

Al momento dell'acquisizione, è stata messa in discussione dal mercato e la Borsa di Shenzhen ha emesso una "lettera di indagine" sulle azioni Langyuan.

Nel 2018, il primo anno dopo il completamento dell'acquisizione, Ushi United ha realizzato un utile netto di 11,1842 milioni di yuan e ha iniziato a perdere denaro nel 2019. Da allora, nel 2020 e nel 2021, l’Ushi United non è riuscita a portare a termine la prestazione promessa.

Interessata da ciò, Langyuan Co., Ltd. ha subito perdite per quattro anni consecutivi dal 2020 al 2023, con una perdita totale di 323 milioni di yuan. Negli ultimi quattro anni l'utile operativo ha oscillato attorno ai 200 milioni di yuan.

La cosa terribile è che anche l’Ushi United ha commesso frodi finanziarie per quattro anni consecutivi, dal 2017 al 2020.

Secondo l'ispezione in loco da parte dello Shandong Securities Regulatory Bureau e la decisione di adottare misure correttive emessa dallo Shandong Securities Regulatory Bureau, Ushi United ha gonfiato il proprio utile operativo per un totale di 42,1586 milioni di yuan e l'inventario per un totale di 28,3067 milioni di yuan. attraverso false transazioni in quattro anni.

Per evitare il rischio di cancellazione dalla quotazione, le azioni Langyuan hanno venduto urgentemente le azioni dell'Ushi United dopo l'incidente.

Inoltre, Wang Guimei e Xinjiang Shanglong hanno affidato i diritti di voto del 23,95% delle azioni Langyuan da loro detenute alla Hangzhou Dongfangxingzhi Equity Investment Fund Partnership (Limited Partnership) per ottenere il trasferimento del controllo.

In futuro resta da vedere se Langyuan Shares riuscirà a uscire dalle difficoltà operative. Un giornalista del Changjiang Business Daily ha scoperto che dal 2012 al 2020, gli azionisti di Langyuan Shares hanno ridotto le loro partecipazioni attraverso il mercato secondario e hanno incassato un totale di circa 1 miliardo di yuan.

Tra questi azionisti che hanno ridotto le loro partecipazioni, le azioni detenute da Yang Jianwei erano le azioni trasferite da Xinjiang Shanglong.