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Notícias de negócios de Changjiang● Shen Yourong, repórter do Changjiang Business Daily

O plano de mudança de propriedade que atraiu muita atenção da indústria veio à tona, e a China Resources se tornará a nova controladora real da Tasly (600535.SH).

Em 4 de agosto, a Tasly emitiu um anúncio indicativo sobre a mudança de controle da empresa, o acionista controlador Tasly Biopharmaceutical Industry Group Co., Ltd. (doravante denominado "Grupo Tasly") e suas partes concertadas assinaram um "Acordo de Transferência de Ações" com. China Resources Sanjiu Está prevista a transferência de 28% do capital da empresa para a China Resources Sanjiu, com um preço total de transferência de aproximadamente 6,212 bilhões de yuans. Além disso, o Grupo Tasly também transferiu 5% do seu patrimônio na empresa para terceiros.

Após a conclusão desta transação, a China Resources Sanjiu se tornará a acionista controladora da Tasly, com o Grupo Tasly sendo relegado ao segundo maior acionista.

Por que Tasly mudou repentinamente de proprietário? Nos últimos anos, o desempenho operacional da Tasly tem sido relativamente estável em geral. Em 2023, seu lucro ultrapassará 1 bilhão de yuans e sua situação financeira é boa.

Analistas de mercado disseram que o Grupo Tasly concluiu sua transferência e Yan Kaijing está assumindo há 10 anos. Yan Kaijing pode passar para o grande setor de consumo, com foco no Licor Guotai.

A Guotai Liquor já planejou um IPO, mas não houve progresso até agora e suas transações com partes relacionadas foram questionadas. Depois de se retirar da Tasly, o tipo de novo projeto que Yan Kaijing planejará atraiu muita atenção do mercado.

Yan Kaijing e sua família sacarão 7,3 bilhões

Ao transferir o controle da Tasly, Yan Kaijing e sua família sacarão 7,3 bilhões de yuans.

De acordo com o anúncio, em 4 de agosto, o Grupo Tasly e suas partes concertadas, Parceria de Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Heyue (Parceria Limitada), Parceria de Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Kangshun (Parceria Limitada), Parceria de Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Hongxun (Parceria Limitada), Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Tongming Parceria (Parceria Limitada), Parceria de Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Shunqi (Parceria Limitada), Parceria de Desenvolvimento Tecnológico Tianjin Shanzhen (Parceria Limitada) e China Resources Sanjiu assinaram um "Acordo de Transferência de Ações".

De acordo com o acordo, a China Resources Sanjiu transferiu aproximadamente 418 milhões de ações da Tasly detidas pelo Grupo Tasly e suas partes concertadas, representando 28% do capital social total da empresa. O preço de transferência foi de 14,85 yuans por ação, e o preço total de transferência foi de aproximadamente. 6,212 bilhões de yuans.

No mesmo dia, o Grupo Tasly também assinou um “Acordo de Transferência de Ações” com a Guoxin Investment Co., Ltd. (“Guoxin Investment”), estipulando que a Guoxin Investment transferirá aproximadamente 74,6975 milhões de ações da empresa detida pelo Grupo Tasly, representando 10% do capital social total da empresa 5%. O preço de transferência também é de 14,85 yuans por ação e o preço de transferência é de 1,109 bilhão de yuans.

Após a conclusão desta transação, o acionista controlador da Tasly será alterado do Grupo Tasly para a China Resources Sanjiu, e o controlador real será alterado de Yan Xijun, Wu Naifeng, Yan Kaijing e Li Xiehui para a China Resources.

Além disso, o Grupo Tasly emitiu um compromisso por escrito, prometendo renunciar aos direitos de voto correspondentes aos 5% das ações da Tasly que detém após a data em que as ações acima mencionadas sejam registadas em nome da China Resources Sanjiu, de modo que a proporção dos direitos de voto por ela controlados não excederá 12,50%.

Atualmente, o Grupo Tasly detém 45,75% das ações da Tasly, e o Grupo Tasly e suas pessoas agindo em conjunto detêm um total de 50,50% das ações da empresa. Após a conclusão desta transação, o índice de participação total do Grupo Tasly e de suas pessoas agindo em conjunto será reduzido para 17,50%.

Resumindo, como resultado da transferência de capital acima, o Grupo Tasly e suas pessoas agindo em conjunto sacarão um total de aproximadamente 7,321 bilhões de yuans e suas pessoas agindo em conjunto são na verdade controladas por quatro pessoas: Yan Kaijing, Wu Naifeng, Yan Xijun e Li Yuhui. Entre os quatro, Yan Xijun e Wu Naifeng são pais de Yan Kaijing, e Li Yanhui é esposa de Yan Kaijing.

O preço de transferência de capital é de 14,85 yuan/ação. Em comparação com o preço de fechamento de 14,08 yuan/ação no dia de negociação antes de a empresa planejar suspender a negociação, a taxa de prêmio é de aproximadamente 5,47% e a taxa de prêmio é relativamente baixa.

O mercado está curioso para saber por que Yan Kaijing transferiu o controle da Tasly?

A Tasly foi fundada do zero por Yan Xijun. Foi listada no mercado A-share em 2002 e desenvolveu com sucesso uma linha de produção automatizada de comprimidos gotejantes em grande escala com níveis avançados internacionalmente. mercado na Coreia do Sul, Vietname e outros países e regiões como droga. A família Yan esteve muitas vezes na lista dos ricos.

Nos 11 anos desde 2013, exceto por flutuações significativas no desempenho devido a fatores de mercado em 2021 e 2022, os lucros da Tasly têm sido relativamente estáveis. Em 2023, o lucro líquido da empresa atribuível aos acionistas da empresa-mãe (referido como "lucro líquido") será de 1,071 bilhão de yuans; no primeiro trimestre deste ano, o lucro líquido continuou a crescer.

No final de 2023, o rácio activo-passivo da Tasly era de 24,08% e os seus fundos monetários no final do período atingiram 4,451 mil milhões de yuans.

Novos desafios para a família Yan

Ao decidir transferir o controle de Tasly, a família Yan deve ter suas próprias considerações gerais, mas o mundo exterior ainda não sabe disso.

A julgar pelas informações públicas, a família Yan concluiu a transferência e pretende expandir a indústria farmacêutica.

Yan Kaijing, nascido em 1979, é filho único de Yan Xijun. Em 2006, Yan Kaijing começou a assumir a gestão da empresa de embalagens farmacêuticas da Tasly. Um ano depois, Yan Kaijing ingressou no departamento de investimentos do Grupo Tasly e, em seguida, estabeleceu o departamento de investimentos e o departamento de desenvolvimento estratégico dentro do grupo para se envolver em investimentos industriais. Em 2008, Yan Kaijing estabeleceu uma equipe de aquisição e fusão industrial. Depois que o grupo empresarial de investimento estratégico se tornou independente do Grupo Tasly, a Tasly Capital foi estabelecida, com Yan Kaijing atuando como presidente.

Em 2012, Yan Kaijing atuou como gerente geral da Tasly. Dois anos depois, ele assumiu a presidência de seu pai, Yan Xijun. Nessa época, Yan Kaijing tinha apenas 35 anos.

Yan Kaijing tem a ambição de fazer algo em sua carreira. Depois de assumir o comando da Tasly, Yan Kaijing promoveu reformas drásticas, incluindo investimentos em grande escala.

Yan Kaijing também fez ajustes industriais na Tasly. Em junho de 2020, a Tasly anunciou que planejava vender 99,9448% do patrimônio da Tasly Marketing para a Chongqing Pharmaceutical a um preço de transação de 1,489 bilhão de yuans. A Tasly usaria isso para se retirar da plataforma de negócios de distribuição e distribuição de produtos farmacêuticos de terceiros.

Em 25 de setembro de 2023, a Tasly anunciou que planejava vender 90% de suas ações na Liaoning Tasly Pharmacy Chain Co., Ltd. e 60% da Jinan Pingjia Pharmacy Co., Ltd. No entanto, a transação não foi concluída.

Então, o que a família Yan fará após transferir o controle de seu principal ativo, Tasly?

O site oficial do Grupo Tasly mostra que o consumo de saúde e as indústrias de serviços são seus setores industriais importantes, incluindo principalmente a Indústria de Licores Guotai, Chá Biológico Di Bo'er, Bebidas Minerais Tasly, etc.

O que atraiu muita atenção é o Licor Guotai. Em 1999, a família Yan adquiriu uma vinícola consagrada na cidade de Maotai. Esta vinícola foi a antecessora do Licor Guotai. Hoje, Guotai tornou-se uma empresa de bebidas alcoólicas estabelecida, conhecida como "Guizhou Três Taiwans", juntamente com Maotai e Diaoyutai.

Em 21 de maio deste ano, Yan Xijun, de 71 anos, renunciou ao cargo de presidente da Guotai Liquor, e seu filho Yan Kaijing assumiu. Desde então, o Guotai Liquor passou por muitas mudanças de pessoal e foi renomeado como Guotai Shuzhi Liquor.

Há muitos anos, a Guotai Liquor planejava ser listada no mercado, mas nunca conseguiu. O prospecto mostra que de 2017 a 2020, o lucro operacional da Guotai Liquor aumentou de 573 milhões de yuans para 4,005 bilhões de yuans.

Após a transferência do controle da Tasly, o mercado especulou que o foco da família Yan se voltaria para a Guotai Liquor.

O Grupo Tasly tem transações relacionadas com a Guotai Liquor. O relatório anual de 2023 mostra que o Grupo Tasly continua comprando vinho da Guotai Liquor. De 2021 a 2023, os valores de compra foram de aproximadamente 53,925 milhões de yuans, 62,5899 milhões de yuans e 65,7493 milhões de yuans, respectivamente, totalizando quase 200 milhões de yuans em três anos.

Depois de sacar 7,3 bilhões de yuans, quais ações a família Yan tomará a seguir? Não importa como ele se mova, Yan Kaijing enfrentará novos desafios.