notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Produzido pelo Grupo de Tecnologia Huxiu

Autor | Marudosan

Editor | Miao Zhengqing

Imagem do cabeçalho do filme "Deus dos Jogadores"

Em fevereiro de 2021, Pat Gelsinger foi nomeado o oitavo CEO da Intel. Assim como quando Jobs voltou para assumir o comando da Apple, Gelsinger também preparou um “discurso de retorno”.

A razão pela qual se diz que é um retorno é porque ele foi o primeiro CTO (Chief Technology Officer) da Intel. Naquele ano, ele tinha acabado de completar 26 anos.

O engenheiro que se tornou CEO mostrou excelentes habilidades de fala no local e apresentou seu grande plano aos funcionários da Intel de maneira apaixonada: Devemos não apenas manter uma posição de liderança no design de chips, mas também recuperar o negócio de fabricação de chips no futuro. , podemos até fabricar chips para outras empresas.

Nos três anos seguintes, a Intel reiniciou sucessivamente o seu negócio de fundição, propôs o modelo IDM 2.0, adquiriu a Tower Semiconductor... e também promoveu diversas reorganizações e integrações entre departamentos de negócios.

Embora no processo tenha sido repetidamente alertado por analistas de Wall Street de que os encargos financeiros da empresa já mostravam sinais de acumulação.

Mas Kissinger ainda está disposto a apostar tudo. Na sua opinião, a fabricação de chips ajudará a Intel a recuperar a “confiança tecnológica” que tinha naquela época.

No entanto, os investidores parecem ter perdido a paciência.

Em 2 de agosto, horário do leste dos EUA, o preço das ações da Intel caiu 26,06% após a abertura, o maior declínio desde 1982. Após o fechamento do mercado, a S&P colocou diretamente a Intel na “lista de observação de crédito negativa”.

O golpe crítico sofrido pela Intel veio de um relatório financeiro divulgado no segundo trimestre de 2024, a receita da empresa foi de US$ 12,8 bilhões, uma queda de 1% ano a ano, seu prejuízo líquido foi de US$ 1,6 bilhão, em comparação com um lucro líquido; lucro de US$ 1,5 bilhão no mesmo período do ano passado.

Divulgado junto com o relatório financeiro, há também um “plano de redução de custos” de US$ 10 bilhões:A Intel demitirá cerca de 15 mil funcionários em todo o mundo e suspenderá os dividendos aos acionistas.

O destino parece ter pregado uma grande peça neste gigante azul.

Desde a explosão da IA ​​generativa no ano passado, a Intel foi a primeira empresa de chips a promover a IA final e a computação de ponta, e também foi a primeira empresa a propor a categoria de produto "AIPC".

Mas justamente quando os pares estão ganhando muito dinheiro com IA, um pé desse “grande azul” parece ter saído da beira do precipício.

Kissinger, você realmente perdeu a aposta?

Geeks da tecnologia “trazem ordem ao caos”

Se você olhar para trás, para o desenvolvimento da Intel ao longo da última década, poderá entender por que Gelsinger deseja desenvolver seu negócio de fundição (manufatura) de chips com uma atitude "All In".

Em 2006, Jobs abordou Otellini, então CEO da Intel, e perguntou-lhe se ele estava disposto a fornecer chips para um projeto ultrassecreto da Apple. Após uma simples avaliação da demanda e do custo do mercado, ele recusou.

Posteriormente, em entrevista à Time Magazine, Otellini revelou o nome do “projeto ultrassecreto” - iPhone.

Muitas pessoas atribuem o declínio da Intel às dificuldades na produção do processo de 10 nanômetros, mas, na verdade, a aprovação do iPhone foi o maior erro estratégico da Intel desde que entrou no século XXI.

Até certo ponto, este incidente mudou diretamente a linha mundial, porque desde então, uma grande quantidade de capacidade de produção de semicondutores começou a fluir para Taiwan, e as empresas americanas de fundição de chips representadas pela Intel se recuperaram em poucos anos. .

Depois que Otellini se aposentou, seu sucessor, Krzanich, empurrou a empresa à força para o negócio móvel. Depois de gastar US$ 1,2 bilhão para reorganizar o departamento, ele foi demitido pelo conselho de administração devido ao "escândalo do pêssego". já foi selecionado como "O melhor diretor financeiro do ano nos Estados Unidos", mas não sabe nada sobre tecnologia, tanto que certa vez disse em uma teleconferência após a divulgação do relatório financeiro: "Podemos pedir à TSMC para ajudar a produzir chips."

Quando Kissinger assumiu o controle da Intel, a gigante dos chips estava completamente sem sua antiga glória, e a “cultura de engenharia” da qual uma vez se orgulhava estava cheia de buracos.

Portanto, seu primeiro pensamento foi remodelar a cultura corporativa voltada para a tecnologia da Intel. No nível de execução, foi reconstruir o negócio de fundição de chips.

Para tanto, Kissinger também propôs uma ideia chamada IDM 2.0.

O chamado IDM refere-se ao modelo de integração vertical de semicondutores que cuida de tudo, desde o design do chip até a fabricação, embalagem e testes. Da mesma forma, existe o modelo Foundry (fundição de wafer) representado pela TSMC, e o modelo Fabless representado pela AMD (sem fábrica de wafer, apenas design de IC).

O IDM 2.0 mais avançado insiste em produzir seus próprios chips e, ao mesmo tempo, fornece serviços de fundição para empresas terceirizadas de design de chips. Ao mesmo tempo, entrega alguns chips de processo a outras fundições para complementar seus próprios processos. Sob este pressuposto, este “modelo híbrido” é mais flexível na alocação de capacidade e no ajuste da linha de produção, e é muito adequado para o desenvolvimento diversificado de produtos.

Outra estratégia proposta por Kissinger é o “processo de quatro anos, cinco anos”, ou seja, de 2021 a 2025, irá conquistar gradativamente os cinco nós de processo da Intel 7, Intel 4, Intel 3, Intel 20A e Intel 18A. Se tudo correr bem, a Intel poderia teoricamente alcançar ou até mesmo liderar ligeiramente a TSMC no próximo ano.

É claro que estas ideias radicais não podem ser separadas do investimento de dinheiro real.

Na era em que o processo de fabricação de chips era de 55/65 nanômetros, o investimento em uma fábrica de wafer de 12 polegadas era de cerca de US$ 2 a 3 bilhões. No entanto, quando o processo de fabricação de chips entrou na era de 3 e 2 nanômetros, esse investimento tornou-se astronômico.

Tomemos como exemplo as duas fábricas que a Intel está construindo atualmente em Ohio.Quando foi lançado em 2022, a Intel disse que o projeto exigiria um investimento de US$ 20 bilhões e, apenas uma semana atrás, a Intel disse que precisaria de um investimento adicional de US$ 8 bilhões para o projeto.

De acordo com o plano da Intel, o terreno reservado em Ohio pode construir seis fábricas de wafer de processo mais avançado.

O distante "2030"

Atualmente, a capacidade de produção recentemente ampliada da Intel não será colocada em produção antes do próximo ano. Antes disso, como a Intel deveria explicar aos investidores diante das perdas causadas por enormes investimentos?

Kissinger mencionou um nó de tempo chave muitas vezes em público: 2030.

De acordo com sua visão e estimativa, a Intel criará um chip capaz de integrar um trilhão de transistores em seis anos. Para efeito de comparação, a RTX 4090, a placa gráfica de consumo mais poderosa atualmente disponível no mercado, tem uma contagem de transistores de 76,3 bilhões.

Ao mesmo tempo, Kissinger enfatizou que o negócio de fundição também atingirá o ponto de equilíbrio naquele ano. A implicação é que, enquanto sobrevivermos até 2030, a vida melhorará.

É claro que Kissinger também entendeu que não bastava sacar um bolo grande e ninguém poderia aceitar perdas consecutivas. Portanto, esse “geek da tecnologia” inventou três “conspirações” para resolver os problemas causados ​​pelo negócio da fundição.

A primeira é realizar uma conferência sobre serviços de fundição (Foundry Direct Connect) para demonstrar a sua força técnica ao mundo exterior e, ao mesmo tempo, dar aos investidores uma dose de tranquilidade.

Falando objetivamente, embora a Intel esteja muito atrás da TSMC em sua participação no mercado de fundição de chips, a força técnica que demonstrou na Foundry Services Conference foi notável.

Por exemplo, a porta RibbonFET envolve totalmente o transistor de efeito de campo e a rede de alimentação traseira PowerVia. Simplificando, o primeiro pode promover uma redução ainda maior do tamanho do transistor no chip; o último transplanta as linhas de energia e sinal do chip para a parte traseira do wafer, reduzindo assim o consumo de energia.

Talvez as reformas de Kissinger tenham tido resultados imediatos, ou talvez a Intel ainda tenha uma base técnica sólida. Em suma, após a conferência de fundição de serviços de chips, a indústria começou a ter confiança na Intel.

Porém, não basta exibir os músculos. É preciso fazer algo em relação às demonstrações financeiras.

A partir do primeiro trimestre de 2023, a Intel ajustou seus padrões de depreciação e ajustou o período de depreciação de alguns ativos de 5 para 8 anos. Isso causou um fenômeno estranho:

O montante de ativos fixos constituídos por ativos fixos tangíveis aumentou, enquanto as despesas de depreciação diminuíram durante o mesmo período.

Tomando como exemplo o primeiro trimestre de 2021, os ativos fixos da Intel durante o período foram de US$ 57,33 bilhões e US$ 2,454 bilhões. No quarto trimestre de 2023, os ativos fixos da Intel durante o período subiram para US$ 99,9 bilhões, mas as despesas de depreciação foram reduzidas para US$ 2,1 bilhões.

Também pode ser visto aqui como os investimentos da Intel têm sido exagerados nos últimos anos, com seus ativos fixos aumentando 74% em três anos.

Também vale a pena mencionar que a Intel também introduziu novos padrões de divulgação para a receita do negócio de fundição a partir do segundo trimestre deste ano. Agora, os itens de compensação interna também estão incluídos na receita do negócio de fundição de wafer para evitar perdas de negócios de fundição de wafer. produção de fundição são alocados em outras unidades de negócio.

Além dos ajustes acima, a Intel também dividiu algumas unidades de negócios para que possam ser contabilizadas de forma independente. Por exemplo, o departamento de condução autônoma Mobileye, o departamento de negócios de chips FPGA Altera e o mais importante departamento IFS (negócio de fundição de wafer).

Em geral, num contexto de aumento de investimentos ano a ano, Kissinger usou quase todos os métodos que pôde imaginar, mas assim como apertar a cabaça, quando o negócio de fundição de wafer começou a se estabilizar, Por outro lado, o "principal negócio da empresa " foi desafiado novamente.

Fazendo roupas de casamento para outras pessoas?

"A IA mudará, remodelará e reconstruirá fundamentalmente a experiência do PC através da estreita colaboração entre a nuvem e o PC, liberando a produtividade e a criatividade das pessoas. Estamos caminhando para uma nova era de AIPC."

Em setembro de 2023, na conferência de tecnologia Intel On, Gelsinger fez tal julgamento. Esta também foi a primeira vez que o conceito de "AIPC" apareceu na indústria, impulsionado pela Intel, vários fabricantes OEM de PC na indústria o seguiram. . Em menos de um ano, o AIPC floresceu em todos os lugares.

Então, como iniciadora, a Intel colheu os dividendos da AIPC?

Pelo menos nesta fase, parece que ainda não. O relatório financeiro do segundo trimestre de 2024 mostra que durante o período, o departamento CCG (Client Computing Division, que pode ser entendido como o departamento de chips de PC) da Intel obteve receita de US$ 7,41 bilhões, um aumento anual de 9,3% . Foi o único que cresceu entre os negócios da empresa.

No entanto, a rentabilidade atual da divisão CCG pode não ser otimista, David Zinsner, diretor financeiro da Intel, disse em uma teleconferência após a divulgação do relatório financeiro: “A margem de lucro bruto no segundo trimestre foi afetada negativamente pelo crescimento acelerado de. produtos AIPC."

No futuro, os custos de pesquisa e desenvolvimento de chips AIPC podem aumentar ainda mais. De acordo com o plano da Intel, o departamento de produtos está acelerando o desenvolvimento de novos chips AIPC no nó de processo 18A.

Você deve saber que o Intel 18A é um nó de processo que acabou de concluir o primeiro lote de fitas no ano passado. O desenvolvimento de produtos de consumo baseados neste nó aumentará inevitavelmente significativamente as despesas de P&D. Kissinger também disse sem rodeios: “Isso terá um impacto nos lucros atuais, mas ajudará no desenvolvimento futuro”.

Embora a Intel esteja arcando com altas despesas de P&D, os concorrentes do setor também a oprimem em alto nível.

Em maio deste ano, na Microsoft Build Developer Conference, a Microsoft e a Qualcomm demonstraram a combinação "Copilot + PCs". Entre o primeiro lote de produtos lançados pelo fabricante anfitrião, todos estavam equipados com chips Qualcomm Snapdragon X Elite/X Plus. .

Este chip, lançado em outubro do ano passado, foi construído usando o processo de 4nm da TSMC e está equipado com uma nova CPU Oryon customizada. Nos três clusters de 4+4+4, a frequência principal dos 12 núcleos pode atingir 3,4GHz. equipado com O NPU tem um poder de computação de 45TOPS, e a GPU Adreno integrada também pode fornecer poder de computação de 4,6TOPS.

Em comparação, o poder computacional total do Intel Core Ultra atualmente comumente instalado no AIPC é de cerca de 34TOPS.

No ChinaJoy que terminou há pouco tempo, a AMD também mostrou suas presas. O concorrente mais direto da Intel anunciou o lançamento do primeiro lote de PCs equipados com processadores Ryzen AI série 300. Esta série de chips está equipada com o XDNA AI NPU, conhecido como o “NPU mais poderoso em dispositivos móveis”, com um poder de computação NPU. de até 50 TOPS.

Embora a Intel ainda ocupe o primeiro lugar no lado dos PCs, empresas como a Qualcomm e a AMD também demonstraram uma força que ameaça a posição da Intel na indústria.

Por outro lado, a situação na unidade de negócios DCAI (data center e IA, que pode ser entendida como chip de servidor) também não é otimista. O relatório financeiro do segundo trimestre de 2024 mostrou que este departamento obteve receitas de 3,05 mil milhões de dólares, uma diminuição homóloga de 3%.

Você pode fazer uma comparação horizontal: a receita de negócios de data center da NVIDIA atingiu US$ 22,6 bilhões no primeiro trimestre fiscal do ano fiscal de 2025 (em 28 de abril deste ano), um aumento de 427% em relação ao mesmo período do ano passado; receita no segundo trimestre A receita atingiu US$ 2,8 bilhões, um aumento anual de 115%.

Com a Nvidia assumindo a liderança e a AMD alcançando, resta saber se a Intel conseguirá abrir um caminho sob a liderança de Kissinger.

escreva no final

Além de sua identidade de "tecnocrata", Kissinger também é um cristão devoto. Certa vez, escreveu um livro chamado "A Sabedoria do Equilíbrio" para compartilhar como ele equilibra "trabalho, família e vida com Deus".

No livro, ele se comparou a "um acrobata jogando e pegando três bolas de tênis com as duas mãos. Ele se obrigou a se mover suavemente nas três cenas, sem deixar nenhuma delas" cair ".

No entanto, quase não resta equilíbrio na Intel hoje.

Por um lado, este gigante dos chips ainda tem uma força técnica considerável, seja o próximo Meteor Lake, os chips Gaudi 3 ou o plano "quatro anos e cinco nós", isso é suficiente para provar isso.

Por outro lado, depois de a revolução tecnológica criada por estas enormes quantidades de dinheiro ter esgotado a paciência dos investidores, ainda não está claro quando será transformado em lucros reais.

Para Gelsinger, ele não pode desistir se se trata de fundição de chips ou de chips de IA, porque o primeiro representa a base da Intel e o último representa o futuro da Intel.

A Intel de hoje é como uma carruagem com o acelerador pressionado até o fim, mas será que ela correrá para a linha de chegada ou quebrará no caminho? Kissinger, como motorista, ainda não conseguiu dar uma resposta.