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Notícias de negócios de Changjiang● Wang Jing, repórter do Changjiang Business Daily

A antiga National Beverage Huiyuan Juice entrará novamente no mercado de capitais, e o preço das ações do adquirente, China Central Water Affairs (600187.SH), está disparando.

Em 29 de julho, a China Water Resources atingiu seu limite diário, com o preço das ações em 2,76 yuans por ação e um valor de mercado total de 4,454 bilhões de yuans. Desde 22 de julho, o preço das ações alcançou 6 recuperações consecutivas.

A forte reação no mercado secundário resultou da aquisição da China Water. Na noite de 22 de julho, a China Water Affairs emitiu um anúncio afirmando que a empresa estava planejando uma aquisição para controlar indiretamente Beijing Huiyuan, a "bebida nacional" Huiyuan Juice.

Um repórter do Changjiang Business Daily observou que, através desta aquisição, a China Water e a Huiyuan Juice podem alcançar uma "situação ganha-ganha".

Para a Huiyuan Juice, após a conclusão da aquisição, alcançará um retorno da curva para A; para a China Water Affairs, melhorará seus fundamentos e alcançará a preservação da casca.

Se esta aquisição pode ser concluída com sucesso e quão eficaz será, os repórteres do Changjiang Business Daily continuarão a prestar atenção.

Huiyuan Juice busca listagem de ações A

Na noite de 22 de julho, a China Water Affairs emitiu um anúncio afirmando que a empresa planejava adquirir indiretamente a Beijing Huiyuan Food and Beverage Co., Ltd. (doravante denominada "Pequim Huiyuan") pagando em dinheiro.

O anúncio mostra que Guozhong Water Affairs adquiriu 36,486% das ações da Zhuji Wenshenghui, uma empresa de plataforma acionária criada pela Wensheng Assets para participar da reorganização de Beijing Huiyuan, três vezes desde 2022. Após a transferência, detém indiretamente 21,89% da as ações da Pequim Huiyuan. Depois que a empresa planeja concluir a aquisição, o capital social acumulado da Zhuji Wenshenghui não será inferior a 816 milhões de yuans, representando nada menos que 51% do seu capital social, tornando-se assim o acionista controlador da Beijing Huiyuan.

Entende-se que Beijing Huiyuan é a famosa “bebida nacional” suco Huiyuan. A Huiyuan Juice foi fundada em 1992 e já foi a marca de suco representativa no coração do povo chinês. Em 2007, a Huiyuan Juice foi listada na bolsa de valores de Hong Kong. No entanto, devido à acirrada concorrência de mercado, a Huiyuan Juice começou a declinar e acabou sendo retirada da Bolsa de Valores de Hong Kong em 2021, faliu e foi reorganizada.

Em 16 de julho de 2021, a pedido dos credores, o tribunal decidiu que Huiyuan entrou no processo de reorganização Como o único investidor em reorganização, a Wensheng Asset investiu 1,6 bilhão de yuans para reorganizar Beijing Huiyuan. No anúncio oficial, a Wensheng Asset afirmou que "parte dos fundos será usada para pagar as despesas de falência da Huiyuan e reembolsar pequenas causas, e mais de 90% dos fundos serão usados ​​para atualizar e fortalecer a produção e operações da Huiyuan".

A Wensheng Asset também afirmou que elaborará o melhor plano de securitização para Beijing Huiyuan e se esforçará para obter a listagem de ações A dentro de três a cinco anos.

É importante notar que durante este período, várias capitais estavam prontas para agir em relação ao suco Huiyuan, incluindo empresas de bebidas conhecidas como Coca-Cola e Tiandi No.

No entanto, o “vencedor” parece ter sido determinado. Em dezembro de 2022, a Guozhong Water Affairs gastou 850 milhões de yuans para adquirir 31,48% do patrimônio da Zhuji Wenshenghui da Wensheng Assets, detendo assim indiretamente 18,89% do patrimônio da Beijing Huiyuan em abril daquele ano, a Guozhong Water Affairs também recebeu a transferência; Shanghai Yongrui detém uma participação de 3,13% na Wensheng Assets, com um preço de transferência total de 50 milhões de yuans; em julho de 2023, a China Water Affairs adquiriu pela terceira vez uma participação de 1,88% na Wensheng Assets, com um preço de transferência de 1,88%; 3.000 Dez mil yuans.

A China Water Affairs disse que se esta transação puder ser implementada sem problemas, otimizará a estrutura de ativos da empresa e ajudará a aumentar a escala de ativos e a lucratividade da empresa.

Guozhong Water utiliza alavancagem para reverter perdas

Se esta transação for implementada com sucesso, poderá alcançar uma situação "ganha-ganha".

Entende-se que Guozhong Water Affairs é uma empresa de assuntos hídricos que se dedica principalmente ao tratamento de esgoto, abastecimento de água encanada e engenharia e serviços técnicos de proteção ambiental. É também uma subsidiária da Pengxin.

Nos últimos anos, as condições operacionais da Pengdu Agriculture and Animal Husbandry, Pengxin Resources e Runzhong International Holdings, três empresas listadas no Grupo Pengxin, deterioraram-se. Em 4 de julho deste ano, a Pengdu Agriculture and Animal Husbandry até se dirigiu para o fechamento do capital. Depois que a Pengxin Resources perdeu 108 milhões de yuans em 2023, espera-se que perca outros 40 milhões a 60 milhões de yuans no primeiro semestre deste ano, a Runzhong International Holdings perdeu outros 290 milhões de yuans no primeiro trimestre deste ano, após perder 172 milhões; yuan em 2023.

Os Recursos Hídricos da China também estão em apuros. Em 2009, a China Water Affairs abriu o capital com sucesso através de uma listagem secreta. Em 2014, a receita e o lucro líquido da empresa atingiram novos máximos, atingindo 720 milhões de yuans e 150 milhões de yuans, respectivamente. No entanto, a situação rapidamente piorou. De 2015 a 2020, exceto por um lucro de 40 milhões de yuans em 2017, a China Water Affairs continuou a sofrer perdas após deduzir os lucros não líquidos nos anos restantes.

Em 2021 e 2022, os Assuntos Hídricos Nacionais da China alcançaram um lucro operacional de 384 milhões de yuans e 288 milhões de yuans, respectivamente, uma variação anual de 1,42% e -25,2%, e lucros líquidos de -91 milhões de yuans e -116 milhões de yuans. , representando perdas contínuas.

Para a China Water Resources, a transformação é iminente. Também a partir de 2015, a China Water Affairs começou a alienar subsidiárias deficitárias, uma após a outra, e continuou a adquirir e até mesmo fusões transfronteiriças, mas os resultados não foram bons. Só em dezembro de 2022 é que ganhou com sucesso o "doce". batata" de suco Huiyuan.

Naquela época, o acordo de cooperação do projeto assinado pela China Water Affairs incluía um acordo de jogo que a Wensheng Asset prometia que as deduções cumulativas de lucro não líquido auditadas de Beijing Huiyuan de 2023 a 2025 não seriam inferiores a 1,125 bilhão de yuans, o que significa que Beijing Huiyuan precisa. para atingir uma média anual O lucro não líquido após a dedução não deve ser inferior a 375 milhões de yuans.

Em 2023, a Junior Water Affairs obteve um lucro operacional de 220 milhões de yuans, uma diminuição anual de 24,6%, e o lucro líquido passou de um prejuízo para um lucro de 30,04 milhões de yuans, principalmente devido à participação indireta de 21,9% da As ações da Beijing Huiyuan, que contribuíram com 82,836 milhões de yuans em receitas.

De acordo com o cálculo do relatório financeiro de 2023, o nível de lucro líquido de Beijing Huiyuan naquele ano atingiu o padrão e ajudou a China Water Affairs a conseguir uma recuperação nas perdas.

No primeiro trimestre deste ano, o lucro operacional da China Water Affairs foi de 42,8746 milhões de yuans, uma diminuição anual de 35,23%, mas o lucro líquido foi de 1,9673 milhões de yuans, um aumento anual de 111,68%; .