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Notícias de negócios de Changjiang●Xu Jia, repórter do Changjiang Business Daily

Sob a liderança da Ningxia State-owned Assets, a Baota Industrial (000595.SZ) realizou ativamente a reorganização e promoveu a transformação dos negócios.

Recentemente, a Baota Industrial divulgou um plano de reestruturação. A empresa listada irá adquirir 100% do capital da Ningxia Power Investment New Energy Co., Ltd. (doravante denominada "Power Investment New Energy") detida por partes relacionadas através da substituição de ativos.

Um repórter do Changjiang Business Daily notou que a Pagoda Industrial concluiu sua reorganização em 2020 e os ativos estatais de Ningxia assumiram o controle. Depois de resolver a crise e eliminar o peso da dívida, é um passo fundamental no plano de reorganização introduzir activamente investidores de reorganização e injectar atempadamente activos de alta qualidade, ajustar a estrutura empresarial das empresas cotadas de forma atempada e faseada, e alcançar a transformação empresarial e atualização de empresas listadas.

Portanto, através desta reorganização, a Baota Industrial venderá os ativos de negócios de rolamentos que continuam a sofrer perdas e colocará novos ativos de negócios de geração de energia e armazenamento de energia com amplas perspectivas de mercado e forte lucratividade para realizar a transformação industrial de negócios de rolamentos para novos negócios de energia. . Transformar e melhorar a competitividade e a rentabilidade das empresas cotadas. Ao mesmo tempo, a Ningxia State-owned Assets também cumpriu o seu compromisso de injetar ativos de alta qualidade relacionados com investimentos de reestruturação.

O plano de reorganização mostra que, como um ativo injetado, a Power Investment New Energy é a única plataforma estatal da indústria de energia eólica, fotovoltaica e de armazenamento de energia em nível de região autônoma na Região Autônoma de Ningxia Hui. De 2022 ao primeiro semestre de 2024, o lucro operacional total e o lucro líquido da Power Investment New Energy atingirão 987 milhões de yuans e 232 milhões de yuans.

No final de junho de 2024, os ativos totais da Power Investment New Energy eram de 4,289 bilhões de yuans, os passivos totais eram de 3,351 bilhões de yuans e o patrimônio líquido total era de 939 milhões de yuans.

Plano para colocar novos ativos de energia sob o acionista controlador

A reorganização da Baota Industrial será dividida em duas partes: grande substituição de ativos e emissão de ativos através da emissão de ações.

Especificamente, a Baota Industrial pretende utilizar os ativos e passivos relevantes que estão principalmente envolvidos no negócio de rolamentos, exceto alguns ativos e passivos retidos, como os ativos a serem transferidos, e o capital de 100% da Power Investment New Energy detido pela contraparte da operação, ou seja, a parte equivalente dos bens a serem transferidos. A colocação de ativos será realizada pela Ningxia Electric Investment ou pela sua entidade designada.

Ao mesmo tempo, a Pagoda Industrial compra da contraparte a diferença entre o preço de transação dos ativos adquiridos e os ativos adquiridos por meio da emissão de ações. Actualmente, o trabalho de auditoria e avaliação dos activos adquiridos e dos activos adquiridos ainda não foi concluído.

Um repórter do Changjiang Business Daily observou que esta reestruturação é essencialmente uma transferência de ativos liderada pela Ningxia State-owned Assets, e seu objetivo é ajudar a Baota Industrial a alcançar a transformação dos negócios e melhorar a rentabilidade sustentável.

Os dados mostram que a Baota Industrial era anteriormente a Northwest Bearing Factory fundada em 1965. Em 1996, a empresa foi reestruturada e listada, tornando-se a primeira empresa listada na indústria de rolamentos da China. Em 2007, a China Great Wall Asset Management Company adquiriu um total de 37,78% das ações da Baota Industrial através de uma decisão judicial e tornou-se o maior acionista da empresa.

Em 2011, a China Great Wall Asset Management Company transferiu parte das suas ações para a Ningxia Baota Petrochemical Group Co., Ltd. (doravante denominada "Baota Petrochemical"), renunciando à sua posição de maior acionista.

Mas mesmo que mude de mãos, o principal negócio da Pagoda Industrial tem sido relativamente lento. De 2008 a 2023, a Pagoda Industrial deduziu perdas de lucros não líquidos por 16 anos consecutivos.

No início de 2020, a Baota Industrial entrou com pedido de falência e reorganização, e o plano de reorganização foi concluído no final daquele ano. Após esta reorganização, o acionista controlador da empresa foi alterado para Ningxia State Capital Operation Group Co., Ltd. (doravante denominada "Ningguoyun"), a empresa passou de holding privada para holding estatal, e a Ningxia Hui Autonomous O Governo Popular da Região passou a ser o verdadeiro controlador da empresa.

Vale ressaltar que o plano de reorganização mostra que as empresas listadas considerarão a reorganização como uma oportunidade para introduzir ativamente investidores em reorganização e injetar ativos de alta qualidade em tempo hábil após a resolução da crise e eliminar o peso da dívida, e ajustar a estrutura de negócios das empresas cotadas em etapas em tempo hábil, para alcançar a transformação dos negócios e a modernização das empresas listadas após a conclusão da reorganização e alcançar uma transição suave e ordenada, os investidores em reorganização injetarão oportunamente ativos de alta qualidade em linha com as políticas industriais na empresa listada; e melhorar as capacidades operacionais contínuas e a capacidade de lucratividade da empresa listada.

Sendo a primeira reorganização patrimonial após a reorganização da Pagoda Industrial, nesta transação, a contraparte, Ningxia Electric Investment, é uma subsidiária integral da Ning Guoyun, acionista controladora da Pagoda Industrial, e parte relacionada da empresa listada.

Portanto, esta transação é essencialmente um acordo específico para Ning Guoyun, o acionista controlador da Pagoda Industrial, cumprir ativamente o seu compromisso de injetar ativos de alta qualidade relacionados com investimentos de reestruturação.

Power Investment New Energy obteve lucro de 232 milhões em dois anos e meio

No contexto do "carbono duplo", as empresas cotadas em bolsa realizarão a transformação da nova indústria energética através da injecção de activos de alta qualidade.

Entende-se que nesta transação, a empresa-alvo Power Investment New Energy está envolvida principalmente no investimento, desenvolvimento e gestão operacional de projetos de geração de energia fotovoltaica, geração de energia eólica e usinas de armazenamento de energia. Atualmente, a escala total de geração de energia fotovoltaica e eólica conectada à rede é de cerca de 780 MW, e a escala total de usinas de armazenamento de energia conectadas à rede é de cerca de 200 MW/400 MWh.

O plano de reorganização mostra que, como a única plataforma estatal de energia eólica, fotovoltaica e de armazenamento de energia de propriedade estatal em nível de região autônoma na Região Autônoma de Ningxia Hui, com base na escala existente de energia eólica e fotovoltaica conectada à rede de 780 MW, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma da Região Autónoma concordou em investir em 3GW de novos projetos energéticos. Novos projetos energéticos estão incluídos no plano anual de construção e desenvolvimento. Nesta base, a Power Investment New Energy promoverá activamente o planeamento industrial relevante, estudos de viabilidade, uso do solo, ligação à rede e outros trabalhos preparatórios. Espera-se que a escala subsequente de ligação à rede e a geração de energia aumentem constantemente.

Antes desta transação, o principal negócio da Baota Industrial era a produção e venda de rolamentos e aparelhos elétricos marítimos. Após a conclusão desta transação, o negócio de rolamentos existente da Baota Industrial será vendido e o seu negócio principal será alterado para o investimento, desenvolvimento e operação de centrais de energia eólica, fotovoltaica e de armazenamento de energia, bem como a produção e vendas de aparelhos elétricos marítimos.

Além disso, o atual investimento em energia da nova indústria energética já tem rentabilidade relativamente estável. Os dados mostram que de 2022 ao primeiro semestre de 2024, a Power Investment New Energy obteve lucro operacional de 357 milhões de yuans, 406 milhões de yuans e 224 milhões de yuans, respectivamente, e lucros líquidos de 83,2731 milhões de yuans, 99,9151 milhões de yuans e 49,1654 milhões de yuans. . Nos últimos dois anos e meio, o lucro operacional total e o lucro líquido da Power Investment New Energy foram de 987 milhões de yuans e 232 milhões de yuans, respectivamente.

No final de junho de 2024, os ativos totais da Power Investment New Energy eram de 4,289 bilhões de yuans, os passivos totais eram de 3,351 bilhões de yuans e o patrimônio líquido total era de 939 milhões de yuans.

A Pagoda Industrial acredita que, nos últimos anos, a indústria de rolamentos foi afetada por fatores como a desaceleração do crescimento macroeconómico e a intensificação da concorrência no mercado, e a competitividade e a rentabilidade das empresas cotadas têm sido fracas. Através desta transação, a empresa listada adquirirá os ativos comerciais de rolamentos que continuam a sofrer perdas e os colocará em novos ativos comerciais de geração de energia e armazenamento de energia com amplas perspectivas de mercado e forte lucratividade, realizando assim a transformação industrial do negócio de rolamentos para o novo negócio de energia. Aumentar a competitividade e a rentabilidade das empresas cotadas.

Além disso, a Baota Industrial afirmou ainda que esta reestruturação irá adquirir activos de elevada qualidade através da emissão de acções, implementar financiamentos de apoio e desempenhar o papel de principal canal de fusões e aquisições e reorganizações no mercado de capitais, o que ajudará as empresas cotadas realizar a injeção de ativos de alta qualidade e a transformação de seus principais negócios. Melhorar a situação financeira e reduzir os riscos financeiros.