2024-09-30
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강세장이 여기에 있고 농담이 멈추지 않습니다.
그 중 하나는 "10cm 사면 20cm 멍해지고, 20cm 사면 30cm 보고 멍해지고, 30cm 사면 멍해진다"는 것이다. 가격 제한이 없는 홍콩 주식을 보고 멍해졌습니다. 가격 제한이 없는 홍콩 주식을 사면 18을 보고 멍해집니다. 나는 새로운 주식의 18배에 놀랐습니다. 신주 대비 239배나 많은 옵션에 깜짝 놀랐다.” 실제로 명절 전 마지막 거래일에는 계좌 개설 추세가 브로커와 선물사까지 확산됐다.
financial associated press의 한 기자는 최근 시장이 강세를 보이면서 선물 회사 및 기타 중개업체에서 주가지수 선물, 주가지수 옵션, etf 옵션에 대한 계좌 개설 문의를 많이 받고 있다는 사실을 알게 되었습니다. 선물회사 관계자는 최근 고객의 옵션계좌 개설 요구에 대해 “크게 늘었다”고 말했다.
“정말 신난다!” 한 옵션 투자 고객이 기자에게 설렘을 토로했다.
선물회사도 투자자들과 '양방향으로 뛰고 있다'. 최근 많은 선물회사들이 공식 웨이보에 글을 게재해 투자자들에게 인터넷 주가지수 선물 계좌 개설 과정, 계좌 개설 조건 등을 자세히 설명했다. 일부 선물 회사나 중개인은 투자 교육 기사와 인기 있는 과학 기사도 게시합니다. etf 옵션 및 주가 지수 옵션에 대한 기본 지식.
계좌 개설에 대한 열의가 높아지고 있지만, 실제 계좌 개설 횟수는 더 높은 기준 요건으로 인해 제한됩니다. 옵션 시장에 참여하는 투자자의 경우, 내재 변동성이 급격히 증가하는 현재 상황에서 기관은 위험을 통제하고 조심스럽게 거래하세요.
옵션계좌 개설 문의가 증가했습니다
"많은 개인 고객이 옵션 계좌 개설을 불안해하고 있습니다." 현재 시장 상황에서 증권사 관계자는 최근 증권 계좌 개설뿐만 아니라 옵션 개설에 대한 질문도 많이 받았다고 말했습니다. 계정.
또 다른 선물회사 관계자는 "최근 옵션계좌 개설 문의가 예전보다 많이 들어오고, 그 뒤로 관련 애플리케이션도 많이 생겼다"고 말했다. 일부 선물회사 연구원들도 현재 구체적인 개설 계좌 수는 불분명하지만 실제로 오픈 옵션 신청에 관해 문의하는 투자자들이 많다고 전했다.
financial associated press의 한 기자는 이러한 옵션 계좌 개설에 대한 수요가 주로 주가지수 옵션과 etf 옵션에 대한 것이라는 사실을 알게 되었습니다. 현재 중국 금융 거래소에는 csi 300 주가 지수 옵션, sse 50 주가 지수 옵션 및 csi 1000 주가 지수 옵션이 있으며, 선전 증권 거래소에는 szse 100 etf 옵션, gem etf 옵션, csi 300 etf 옵션 및 csi 500 etf 옵션이 있습니다. 옵션을 포함하여 5가지 스톡 옵션 종류가 있습니다. 상하이 증권 거래소에는 sse 50 etf 옵션, csi 300 etf 옵션, csi 500 etf 옵션, kechuang 50 etf 옵션 등이 있습니다.
최근 주식시장이 강세를 보이면서 파생상품 가격이 아찔하게 오르면서 자연스럽게 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 예를 들어, 마감 기준으로 선전 증권 거래소의 csi 500 etf의 10월 6750 계약은 오늘 1329.17% 상승을 마감했으며, 중국 금융 선물 거래소의 csi 1000 지수 2412c6600 계약도 435% 상승을 마감했습니다. 주가지수 선물의 경우 csi 300, csi 500, csi 1000 선물의 주요 계약이 모두 일일 한도에 도달했으며 상하이 종합 50 지수의 주요 계약도 9% 이상 상승했습니다.
문의 건수가 증가했지만, 위에서 언급한 업계 관계자들은 옵션이 특수한 범주이고 거래 개시 기준이 상대적으로 높다고 생각하므로 실제 개설된 계좌 수는 일부 업계 관계자 수보다 낮을 수 있습니다. 옵션에 대한 제한된 계좌 개설 기준으로 인해 전체 계좌 개설 주기가 길어지고 현재 시장 상황을 따라잡지 못할 수 있다고 생각합니다.
선물회사, 증권회사 및 기타 기관이 공개한 내용에 따르면 주가지수 선물옵션 거래 권한을 개설하려면 50만 자금과 연속 5거래일 동안의 자본 검증이 필요하며, 투자자는 선물 기초 지식 시험에 합격하고 80점 이상을 획득해야 합니다. 10 거래일 내 10건의 거래 기록 또는 20건의 모의 거래 기록이 있는 경우, 1년 이내에 50거래일의 상품 선물 거래 기록이 있는 경우 전문 투자자 또는 c4 또는 적합성 평가 결과가 있는 투자자는 시험을 면제할 수 있습니다. c5 일반투자자 등
스톡옵션(예: etf 옵션) 개설 조건에는 50만 자금, 20거래일 자본 검증, 6개월 이상 증권사 지정 거래, 마진금융 및 증권대여업, 금융선물 참여 자격 등이 포함됩니다. 또는 선물 거래 경험 회사는 계좌를 개설한 지 6개월 이상이며 금융 선물 거래 경험 등이 있습니다.
개인 고객 외에도 cta 전략을 갖춘 사모펀드 회사들이 현재 옵션 전략을 개발 중이며 아직 내부 테스트 단계에 있으며 내년 초 관련 상품이 출시될 수도 있다는 사실을 기자는 알게 됐다.
핫한 시장에 대해 어떻게 생각하시나요?
시장은 얼마나 뜨거운가? financial associated press의 한 기자는 지난 5거래일 동안 상하이 및 선전 300 etf 콜옵션이 1,000배 이상 증가했다는 사실을 알게 되었습니다.
ping an futures의 연구원인 zhou tuo에 따르면, 예상을 훨씬 뛰어넘는 정책으로 인해 현재의 "수천 마일" 시장 상황이 초래되었으며, 특히 외가격 콜옵션이 엄청난 증가세를 보였습니다. 매우 높은 레버리지 비율 때문입니다.
“행사가격이 3.6인 10월 300일 etf 콜옵션을 예로 들어보겠습니다. 이 옵션은 1주일 이내에 큰 외가격에서 깊은 내가격으로 바뀌었고, 저점 이후 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 9월 18일은 내재변동성의 관점에서 볼 때 각 행사가의 콜옵션이 동일한 가격의 풋옵션보다 훨씬 높았으며, 이는 여전히 주식시장이 급등할 것으로 예상하는 투자자가 많다는 것을 나타냅니다. ”라고 말했다.
구체적으로 9월 24일 통화정책이 주도했는데, 두 가지 점이 눈길을 끈다. 하나는 기존 모기지 금리 인하를 유도하는 것이고, 다른 하나는 자본 발전을 지원하기 위한 구조적 통화 도구를 최초로 만드는 것이다. 시장. 둘째, 중국 증권감독관리위원회는 '6대 인수합병'을 발표하고 '시장 가치 관리'에 대한 새로운 규정을 도입했습니다. 이 두 가지 정책의 도입으로 자본 시장 개혁이 더욱 심화되었습니다. 마지막으로 적극적인 통화정책은 재정정책의 뒷받침도 필요하다. 9월말 경제상황과 경제업무를 논의하기 위한 정치국 회의는 정례화된 것이 아니어서 정책의 '긴박감'이 부각됐다. 부동산은 이번 회의의 하이라이트로, '부동산 시장의 하락을 막고 안정을 도모하자'는 새로운 표현이다.
nanhua futures의 옵션 분석가인 zhou xiaoshu는 현재 옵션 내재 변동성이 크게 증가했다고 분석했습니다. kechuang 50 etf 옵션의 내재 변동성은 139%로 증가했으며, gem etf 옵션의 내재 변동성은 71%로 증가했습니다. 옵션의 내재변동성은 사상 최고치로 상승했습니다.
"기초가격의 급격한 상승으로 인해 내재변동성이 급격하게 상승했고, 콜옵션의 프리미엄도 급등했으며, 일부 외가격 콜옵션은 500% 이상 상승했습니다." 대부분의 풋옵션 프리미엄이 하락하고 일부 풋옵션 프리미엄이 하락하는 등 풋옵션 프리미엄의 추세는 양분되어 있으며, 주로 내재변동성의 급증으로 인해 외가격 풋옵션 프리미엄이 크게 상승했습니다.
주가지수 선물과 관련하여 nanhua futures의 주가지수 선물 분석가인 wang ying은 현재 주가지수 선물 및 파생상품 지표로 판단할 때 선물지수의 베이시스 프리미엄이 사상 최고치를 기록했으며 옵션 포지션 pcr이 최고치를 기록했다고 언급했습니다. 시장의 장기매매 심리가 과열됐을 가능성이 있다는 점을 반영해 큰 폭으로 상승했다. 9월 24일 이후 우호적인 정책의 영향으로 주식시장 동향은 '빠르게 상승'하는 감정적인 거래 상황의 특징을 보였다.
시장 전망을 내다볼 때, 투자자들이 파생상품 시장에 어떻게 참여할 수 있을까요? 많은 업계 관계자들은 위험 통제를 강조합니다. zhou tuo는 정책이 계속해서 도입되면 시장이 강세를 유지할 것이라고 믿습니다. 강세장의 시작이 밝았습니다. 크고 작은 특성과 매우 높은 레버리지를 지닌 옵션은 항상 강세장에서 부를 창출하는 강력한 도구였습니다. "그러나 투자자들은 옵션이 양날의 검이라는 점도 명심해야 합니다. 내재 변동성이 급격히 증가함에 따라 옵션 게임 비용도 빠르게 상승하고 있습니다. 강세장을 즐기면서 위험 통제와 욕심을 내지 마십시오. 그리고 황소의 등에서 던져졌습니다.”
zhou xiaoshu는 또한 현재의 변동성이 역사적 최고 수준으로 상승하고 미래 시장 상황의 불확실성이 높을 때 거래에 주의할 것을 제안했습니다. "현재 옵션 가격은 높게 책정되어 있으며 구매 비용도 높습니다. 투자자는 수직 스프레드, 비율 스프레드 등 옵션 포트폴리오 전략을 사용하여 거래할 수 있습니다. 파생 상품으로서 옵션의 주요 기능은 위험 관리입니다. 주식을 보유하거나 주식형 펀드, 헤징을 위해 put 옵션을 적절하게 구매할 수 있습니다.”
