소식

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연준이 언제부터 남의 일에 간섭하고 고용에 관심을 갖기 시작했는지는 모르겠습니다. 고용 상황이 나쁠 때마다 경제 상황이 특히 좋고 실업률이 매우 낮을 때 미국 달러 가치를 보호하기 위해 물을 풀기 시작합니다.

경제를 발전시키고 고용을 보장하는 것은 정부가 해야 할 일이고, 중앙은행의 첫 번째 책임은 여전히 ​​통화 안정을 유지하는 것입니다.

지폐는 탄생 이후 계속해서 가치가 하락할 운명이었지만, 그럼에도 인간은 야만적인 금본위제 시대로 돌아가서는 안 된다.

1. 금은 왜 야만적인 유물인가?

1. 인류사회는 오랫동안 금속화폐시대를 이어왔습니다.

수천 년 동안 인간은 항상 금과 은을 화폐로 사용하거나 구리 동전과 천을 일반 화폐로 사용해 왔습니다.

금과 은은 채굴할 수도 있고, 거래로 교환할 수도 있고, 다른 사람에게서 약탈할 수도 있습니다. 어쨌든, 아무 이유 없이 인쇄할 수 있는 방법은 없습니다. 옷감은 오랫동안 화폐로 사용할 수 있다. 결국 식사를 거르면 굶어 죽지는 않지만, 옷을 입지 않고는 나갈 수 없다.

현대까지 지폐를 발행하려면 충분한 금과 은이 필요했습니다. 인류사회는 50여년 전인 1971년 브레튼우즈 체제가 붕괴된 이후 금에서 분리되어 경제적 성과에 따라 독립적으로 지폐를 발행했다.

오늘날까지도 일부 사람들은 여전히 ​​금 본위제로의 복귀를 요구하고 있지만, 역사의 수레바퀴는 계속 전진하고 있으며, 금본위제에서 벗어나는 것이 어떻게 가능합니까?

2. 화폐 부족은 언제나 인류 문명의 발전을 제약하는 고질적인 질병이었습니다.

고대의 생산성 수준에 따르면 광산과 사업은 모두 힘든 일이었고, 전쟁을 통해 금과 은을 약탈하는 것은 더욱 위험했습니다.

장사를 해서 돈을 벌더라도 후손들이 여행과 노동의 어려움을 견디도록 놔두지 않는 사람들이 많습니다. 결국, 고대에는 도로 교통이 불편했고 장거리 인신매매는 매우 위험했습니다. 만연했지만 여러 검문소에서 무거운 세금이 부과되었습니다.

고대 중국의 많은 사업가들은 돈을 벌고 나면 기술을 개선하고 번식을 확대하는 대신 집과 땅을 사고 지하실을 파고 은화를 자녀와 손주들을 위해 보관했습니다. 오늘날에도 남쪽에는 화려한 흙 건물이 많이 남아 있는데, 그 중 상당수는 청나라 때 해외 무역을 했던 상인들이 서구에서 벌어들인 돈으로 지은 것입니다.

서구가 길고 암울한 중세 시대를 보낸 가장 큰 이유는 장기적인 디플레이션에 빠졌기 때문이다. 유럽 ​​문명은 로마 멸망 이후 한동안 중단되었지만 중국 문명은 오늘날까지 지속되고 있습니다. 중국 문명이 오랫동안 선두에 있었던 점을 감안할 때, 서양은 동양에 팔 수 있는 것이 많지 않았습니다.

중국과 서양은 수천년 동안 무역의 역사를 갖고 있으며, 서양은 그 대부분의 기간 동안 적자 상태였습니다. 도자기, 차, 기타 수공예품을 실은 선박 10척이 중국에서 출발했습니다. 돌아온 배 열 척 중 아홉 척은 비어 있었고, 한 척은 은이 가득 차 있었습니다.

스페인이 아랍인들을 몰아내고 야심찬 왕실이 콜럼버스의 항해에 자금을 지원하기 시작한 후에야 상황은 반전되었습니다. 남미 원주민은 멸절됐지만, 대량의 귀금속이 유럽으로 흘러들어 결국 서구의 산업혁명을 불러일으켰다.

3. 인류사회의 발전과정은 끊임없이 귀금속에 대한 통제에서 벗어나 자유를 향해 나아가는 역사이다.

귀금속의 저장량과 채굴량은 제한되어 있지만 인류 문명의 발전은 아직까지 상한선을 보지 못했습니다.

금과 은이 여전히 화폐였다면, 종이화폐 시대가 아니더라도 인간의 생산성은 오늘날 폭발적으로 증가하지 않았을 것입니다.

한 나라에 금이 100만 개밖에 없는데 gdp가 폭발적으로 증가하여 gdp가 200만 개가 되었다고 가정해 보겠습니다. 그 결과 가격은 절반만 떨어지고 많은 공장이 파산하며 채무자들은 큰 부담을 떠맡게 됩니다.

화폐 공급은 생산성 발전에 맞춰야 합니다. 그렇지 않으면 부가 창출되었지만 상품 유통을 실현할 자금이 충분하지 않은 상황이 발생합니다.

건설사업은 완료됐지만 대금을 결제할 자금이 부족해 상류 설계기관과 원자재 공급업체, 하류 시공업체에 이르기까지 건설업계 종사자들은 인출할 돈이 없다.

이 경우 한 국가의 화폐 발행이 경제성장 규모를 초과하지 않는 한 심각한 인플레이션으로 이어지지는 않을 것이다.

예를 들어, 중국의 gdp는 100조 위안이고, 연간 경제성장률은 5%입니다. 연간 통화 공급량이 7%를 초과하지 않는 한 심각한 인플레이션이 발생하지 않으며 사람들이 통화에 대한 신뢰를 잃지 않으며 주민의 정상적인 생활을 방해하지 않습니다.

4. 종이화폐 시대에 인간은 인플레이션과 공존하는 법을 배워야 한다.

지폐 시대에는 인플레이션이 당연한 현상이 됐다. 아무것도 하지 않더라도 화폐 발행 규모는 실제 경제 성장률보다 높아야 한다.

화폐발행이 경제성장률을 따라잡지 못하면 디플레이션이 발생하고, 시간이 지나면서 시장의 모든 산업이 침체될 것이다.

현대사회는 신용경제이기 때문에 대부분의 기업이 신용으로 사고팔고 있는데, 장기적으로 화폐공급이 부족하고 시장에 자금이 충분하지 않으면 신용으로 판매한 상품에 대한 대금을 회수할 수 없습니다. 시간이 지남에 따라 많은 중소기업이 차례로 파산하게 됩니다.

2. 지폐가 없었다면 오늘날의 기술 폭발은 없었을 것입니다.

경제가 발전할수록 사회 조직의 수준은 높아집니다. 오직 사회화된 대량 생산을 통해서만 비용을 줄일 수 있습니다.

대규모 자본 투자만이 인프라를 개선하고 기계 및 장비를 업데이트하며 숙련된 인력을 양성할 수 있습니다.

이러한 투자를 한 가구의 축적만으로는 실현하기 어렵기 때문에 자본시장을 통해 사회 전체에서 자금을 조달해야 합니다.

1. 재고가 없다면 지금 탈 수 있는 기차가 없을 수도 있습니다.

마르크스는 또한 재고가 없다면 지금 기차가 없을 수도 있다고 말했습니다. 그는 자본시장의 거대한 역할을 충분히 확인했습니다.

현대사회에서 큰 역할을 하는 자본시장은 역사적으로 악명 높은 식민지 약탈에서 유래했다.

최초의 회사는 동인도 회사로, 서양인들이 동양 무역과 약탈을 위해 자금을 조달하여 설립되었습니다.

서양은 금융 시스템을 계속 개선하기 위해 자본 시장을 이용하여 자금을 조달하고 신세계로부터 충분한 자금을 약탈했습니다.

소액을 대량으로 축적할 수 있고, 단기에 장기를 추가할 수 있으며, 실물경제에 꾸준한 자금이 공급될 수 있는 것은 잘 발달되고 완벽한 금융시스템이 있기 때문입니다.

은행이 중소 예금자들로부터 단기 예금을 받지 않으면 거액의 자금을 축적할 방법이 없다.

오늘 돈을 입금하는 예금자가 있고 내일 돈을 인출하는 예금자가 있습니다. 은행 계좌에는 항상 많은 양의 장기 자금이 있습니다.

만기전환을 통해 은행은 기업에 대규모 장기자금을 빌려 장비를 구입하고 공장을 건설해 생산능력을 확대할 수 있다.

그러나 그럼에도 불구하고 생산성 향상 속도는 여전히 금속 화폐 채굴 속도보다 훨씬 빠릅니다.

금속화폐 시대의 자본시장은 주로 자금을 모으고, 소액을 축적하고, 이를 대규모로 전환하고, 단기자금을 장기자금으로 바꾸는 데 주력했지만, 아무 이유 없이 돈을 창출할 방법이 없었다. .

2. 금을 없애지 않으면 인류 문명은 새로운 수준에 도달할 수 없습니다.

1929년 전 세계에 영향을 미친 자본주의 대위기가 발생한 주된 이유는 당시 금본위제가 여전히 유지되고 있었기 때문입니다. 금이 충분하지 않으면 충분한 지폐를 발행할 방법이 없고, 지폐가 충분하지 않으면 정부가 시장을 구제할 방법이 없습니다.

결국 우리는 위기가 심화되는 것을 지켜볼 수밖에 없었고, 수많은 기업이 도산하고 수많은 근로자가 일자리를 잃었으며, 이는 결국 제2차 세계대전의 발발로 이어졌다.

현재의 글로벌 거버넌스 수준으로 볼 때 1929년 금융위기는 그다지 심각하지 않았다.

정부와 중앙은행이 위기에 대처할 수 있는 충분한 수단을 갖고 있었다면 비극적인 제2차 세계대전은 일어나지 않았을 것이다.

인류는 모색을 통해 우여곡절을 겪으며 전진하고 있습니다. 제2차 세계대전의 고통스러운 경험이 없었다면 어느 누구도 금 본위제를 포기하고 신용 통화를 완전히 수용하겠다는 결심을 하지 못했을 것입니다.

결국 지폐 발행에 제한이 없으면 특히 인플레이션으로 이어지기 쉽습니다. 일단 인플레이션이 오르면 통제하기가 매우 어려워지고 결국 사회 위기로 발전하게 됩니다.

3. 현재의 인터넷 혁명은 전적으로 지폐 시스템에 의존하고 있습니다.

우리가 여전히 최적 기준에 있었다면 모두가 익숙한 많은 것들은 존재하지 않을 것이고, 인터넷도, 스마트폰도 없을 것입니다.

우리 모두가 알고 있듯이 중국 여론계는 문제를 겪고 있습니다. 인터넷 플랫폼이 중국을 대변하지 않을 뿐만 아니라, 공식 언론도 중국을 대변하지 않습니다.

사실 그 이유는 아주 간단합니다. 1990년대 중후반에 중국은 국유 기업의 개혁에 딱 맞는 시기였으며, 국영 기업에 제한된 자원이 사용되었습니다. 새로운 산업을 육성할 자금이 그렇게 많을 수 있을까?

세계무역기구(wto)에 가입한 이후 전통 산업은 자금을 대가로 수출에 의존해 장비를 구입하고, 공장을 짓고, 연구 개발에 참여해 점진적으로 기술 혁신과 산업 업그레이드를 달성했습니다.

중국의 인터넷 산업은 처음부터 유학생의 발전에 의존해 왔습니다. 이 유학생 그룹은 미국으로 가서 인터넷 기술을 배우고 월스트리트에서 인맥을 쌓은 후 마침내 자금과 기술을 가지고 중국으로 돌아와 사업을 시작하여 미국 모델을 중국에 복사했습니다.

요즘 주요 인터넷 플랫폼은 모두 외국인 투자 배경을 가지고 있습니다. 그들은 미국 달러나 일본 엔 벤처 캐피털을 통해 회사를 시작하고, 미국이나 홍콩에 상장하여 더 크고 강하게 만들기 위해 많은 자금을 조달합니다.

4. 오늘날의 기술은 발전 추세를 가속화하고 있습니다.

2008년 이후 미국 달러가 대규모로 방출되지 않았다면 dongge는 자체 물류 시스템을 구축할 자금이 없었을 것입니다.

그렇게 오랜 세월 동안 통화 완화를 하지 않았다면, 스마트폰 산업 체인이 어떻게 단기간에 노키아가 대표하는 피처폰을 물리칠 수 있었겠습니까?

역사적으로 새로운 기술은 구현이 어려웠고, 산업화에는 오랜 시간이 걸렸습니다. 현대 사회의 기술 진보는 매우 빠르다. 기술이 구현될 수 있는 한 많은 양의 자본이 직접적으로 유입되어 기술의 빠른 반복을 촉진하고 빠르게 시장을 점유하게 된다.

이 모든 것의 전제는 시장에 자금이 부족하지 않다는 것입니다. 새로운 돌파 방향이 있는 한 초기 엔젤 라운드 투자부터 이후 a 라운드, b 라운드, c까지 많은 돈이 들어올 것입니다. 최종적으로 나열되고 종료될 때까지 라운드합니다.

3. 골드를 떠나는 것은 직장을 그만두고 사업을 시작하는 것과 같습니다.

1. 브레튼우즈 체제는 1971년부터 붕괴되기 시작했다.

제2차 세계대전 이후 서구 세계는 미국 달러가 금에 고정되고, 다른 나라의 통화도 미국 달러에 고정되는 브레튼 우즈 체제를 확립했습니다. 미국은 고정된 가격으로 금 1온스를 지불하도록 보장했습니다. 가격 35달러.

미국 달러가 미국 달러로 불리고, 다른 나라들이 국제 무역을 수행하기 위한 국제 준비금으로 미국 달러를 안전하게 사용할 수 있는 것은 바로 발행 준비금으로 금이 충분하기 때문입니다.

이 시스템은 20년 이상 운영되어 왔습니다. 금본위제는 제2차 세계대전 이후 장기적인 평화 환경과 결합하여 통화 가치를 안정시키는 기능을 갖고 있기 때문에 서구 경제는 회복되어 황금 20세기를 맞이할 수 있었습니다. 연령.

제2차 세계대전 이후 독일과 일본은 미국에 의해 군사적 요소를 제거하고 어느 정도 사회적 평등을 달성했으며 경제 발전에 대한 많은 장애물을 제거함으로써 힘차게 변화했습니다.

냉전시대 일본과 독일은 미국과 소련의 대결에서 교두보가 됐다. 이 두 나라를 지원하기 위해 미국은 더 이상 이들 국가의 산업 발전을 제한하지 않습니다. 대신 시장을 개방하고 기술을 이전해 두 나라를 수출 중심의 경제로 전환하고 미국으로의 수출을 지속적으로 확대했다.

서서히 미국은 무역흑자국에서 무역적자국으로 변해갔고, 다른 나라들도 많은 양의 달러를 축적했다. 게다가 베트남 전쟁 당시 미국은 극도로 열악한 전투를 벌였고, 막대한 군비 지출로 인해 과도한 화폐 발행이 발생했다.

이렇게 잉여 미국 달러는 수출입 무역을 통해 다른 나라에 대량으로 보유된다. 프랑스로 대표되는 서구 국가들은 미국이 금을 상환하지 못할 것을 우려해 금융시장에 대량의 미국 달러를 팔아 금을 현금으로 바꿔 본국으로 보내기 시작했다.

1971년 미국의 금 보유고가 부족해 닉슨은 금 교환 중단을 선언해야 했고, 결국 금 교환이 불가능해졌고 브레튼우즈 체제는 붕괴됐다.

이것은 인류 화폐 역사상 짜릿한 도약이었습니다. 지금 우리는 이것이 미국 달러 헤게모니의 시작점이라고 생각하지만 당시 사람들은 극도로 겁을 먹었고 앞으로 경제가 어떻게 발전할지 몰랐습니다.

2. 지난 수십 년 동안 중국과 미국은 사실상의 통화 동맹이었습니다.

미국 달러의 신용을 구하기 위해 미국 정부는 많은 노력을 기울였습니다. 1972년 닉슨의 방중으로 중미관계가 완화되었고, 미국은 베트남의 수렁에서 벗어나 막대한 군비지출을 없앨 수 있었다.

또한 사우디아라비아에 안보 약속을 제공하여 사우디아라비아가 향후 원유를 미국 달러로 수출할 수 있도록 했습니다. 이것이 유명한 석유달러입니다.

이것만으로는 충분하지 않았기 때문에 미국은 고통스럽고 장기적인 경제 구조 조정을 단행했고, 마침내 1980년대에 이르러 스태그플레이션의 수렁에서 벗어나 경제가 다시 회복되었습니다.

이 기간 동안 미국 역시 고통스러운 긴축 정책을 경험했습니다. 1979년부터 1981년까지 연준은 금리를 10%에서 20%로 대폭 인상했으며, 많은 중소기업이 파산하고 문을 닫아 결국 인플레이션을 억제했습니다.

많은 사람들은 2001년 중국의 세계무역기구(wto) 가입을 허용한 미국에 감사를 표합니다. 이는 사실 미국이 자국의 이익을 위해 내린 결정이었습니다. wto 가입 이후 중국의 생산 능력이 폭발적으로 증가해 미국의 인플레이션을 크게 억제하고 달러 가치 안정에 크게 기여했다.

지난 20년 동안 미국은 두 차례의 전쟁을 치렀고, 셀 수 없이 많은 군비를 지출했으며, 인터넷과 스마트폰 산업 체인을 구현하기 위해 막대한 자금을 투자했습니다. 그렇게 많은 돈을 지출한 후에도 미국 달러 가치는 여전히 안정적입니다. 미국 인플레이션을 뒷받침할 중국의 생산 능력이 없었다면 달러 가치는 급등했을 것입니다.

수년 동안 중국과 미국은 사실상의 통화동맹 관계였습니다. 소련 붕괴 이후 일본 엔화와 유로화는 실제로 미국 달러에 도전할 수 있는 능력을 갖게 됐다. 미국이 자국의 재정력과 군사력을 바탕으로 계속해서 유로화를 약화시키고 억압하고 있는 것은 바로 중국과 미국의 긴밀한 협력 때문이다.

일본은 실제로 1990년대에 아시아를 통합할 수 있는 능력을 갖추고 있어 엔화가 미국 달러와 경쟁할 수 있었습니다. 중국 경제는 세계무역기구(wto) 가입 이후 폭발적으로 성장했다. 고이즈미 준이치로가 정권을 잡은 뒤 야스쿠니신사를 참배했다는 사실과 더불어 일본은 동아시아 통합 능력을 완전히 상실했다.

3. 미국은 더 이상 다시 위대해질 수 없다

어떤 사람들은 미국의 금리가 5.5%에 이르렀음에도 불구하고 연준이 역사적으로 금리를 20%까지 인상했기 때문에 미국은 여전히 ​​금리를 올릴 여지가 있고 반드시 금리를 인하할 필요는 없다고 말합니다. 가까운 미래.

지금의 상황은 그때와 전혀 다르고 비교가 전혀 되지 않습니다. 결국 당시 미국의 국가부채는 그리 크지 않았고, 소련이 아직 남아 있었기 때문에 미국 달러는 세계 패권을 얻지 못했다.

미국이 인플레이션을 허용한다면 국제 경쟁에서 확실히 소련에 뒤처질 것입니다. 미국은 달러의 지위를 유지하기 위해 긴축의 대가를 기꺼이 감수하려 했으나 그럼에도 불구하고 카터 대통령은 1981년 재선에 실패했다.

현재 미국에서는 두 정당 간의 투쟁이 극도로 치열하며, 어떤 정당도 다른 사람의 이익을 위해 자신의 이익을 희생할 의향이 없습니다.

바이든 임기 동안 미국이 여전히 1980년대 초처럼 폭력적으로 금리를 인상하고, 정부 지출을 제한하고, 과감한 산업 구조조정을 단행할 수 있다면 미국이 예전의 영광을 되찾는 것은 여전히 ​​가능하다.

바이든이 미국을 구하기 위해 자신의 당과 개인의 이익을 희생할 수 없다는 것은 유감스러운 일이다. 그렇게 하면 미국은 구할 수 있지만 민주당과 자신의 가족은 희생될 것이다.

이제 미국의 고금리는 지속 불가능해지고, 금융전쟁의 실패에 대해 누군가는 책임을 져야 한다. 미국 금융전쟁을 질서정연하게 망친 것은 바이든이기 때문에 책임을 바이든이 떠맡을 가능성이 크다.

브레튼우즈 체제가 붕괴된 이후 미국 달러가 점차 글로벌 패권을 갖게 되었는데, 그로부터 불과 50년이 채 지나지 않았습니다.

중국에서는 60세 이전에 죽는 것을 요절이라 하고, 60세 이후에 죽는 것을 좋은 죽음이라 한다.

미국 달러의 패권이 언제까지 지속될지는 알 수 없다.