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생성 ai 사업에서 sensetime의 지속적이고 빠른 발전은 수년간의 기본 컴퓨팅 성능 배포와 분리될 수 없습니다. 2018년 센스타임은 자체 컴퓨팅 파워를 구축해 현재 대형 모델 시장점유율 2위, aidc 시장점유율 3위를 차근차근 달성했다. 하지만 시장은 센스타임이 언제 이익을 낼 것인지에 더 관심을 갖고 있는데, 여기에 가장 큰 문제가 있다.

텍스트 |한샹

'아시아 1위 ai 주식' 센스타임이 적자를 이어가며 2024년 중간보고서를 발표했다.

데이터에 따르면 sensetime은 올해 상반기에 17억 4천만 위안의 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 21.4% 증가한 수치입니다. 모회사에 발생한 순손실은 24억 7700만 위안으로 전년 동기 대비 감소했습니다. 21.2%.

수년간의 개발 후에도 sensetime의 수익성 문제는 아직 효과적으로 해결되지 않았습니다.그러나 이번 중간보고서에는 여전히 긍정적인 부분이 남아있습니다. 생성 ai 부문과 jueying 스마트카 사업 수익 모두 크게 증가했습니다. 이 중 생성 ai 매출은 10억 5000만 위안으로 전년 대비 255.7% 증가해 전체 매출의 60.4%를 차지해 듀오두오의 핵심 사업이 됐다. jueying smart car의 사업 수익은 100.4% 증가한 1억 6,800만 위안을 기록했습니다.

가장 뚜렷한 성과 하락은 전통적인 ai 사업에서 발생했는데, 매출은 5억 2천만 위안으로 절반으로 줄었고, 매출 비중은 73.5%에서 29.9%로 감소해 핵심 사업에서 1위 자리를 차지했습니다. 해외 사업도 꾸준히 성장하고 있지만 현재 매출 비중은 18.5%에 불과하다.

전통적인 ai 사업의 쇠퇴에 대해 '디지털지능연구소'는 다음과 같이 생각한다.전통적인 ai 사업의 대부분은 스마트시티 사업이고, 그 고객의 대부분은 정부와 기업이다.거시경제적 상황의 변화로 인해 이들 고객은 대금 회수에 더욱 어려움을 겪고 있으며, 상반기에는 자동차 제조 매출채권 손상 충당금이 증가했습니다. 금융자산과 계약자산은 지난해보다 3억9700만위안에서 5억8800만위안으로 늘었다.

이는 어느 정도 sensetime이 생성적 ai로 전환되도록 강제합니다. 이 중 'ririxin sensenova'의 대규모 모델 기능의 급격한 향상과 추론 비용의 급격한 감소는 sensetime의 생성 ai 사업 수익의 실질적인 성장을 촉진했습니다. 현재 업계를 선도하는 3,000개 이상의 기업이 sensetime의 대형 모델과 지능형 컴퓨팅 서비스를 사용하고 있으며 일일 신규 대형 모델 호출 건수는 400% 증가했습니다.

실제로 sensetime은 이르면 2024년 초 핵심 비즈니스 수익성을 촉진하고 생성 ai 비즈니스에 리소스를 집중하여 현금 흐름을 개선하고 손실을 줄이는 전략적 목표를 언급했습니다.

현재는 단 한 문장만 달성했고, 핵심 사업의 수익성은 아직 멀었다.

6년반 동안 528억 위안 손실

오랫동안 아시아 1위, ai의 네 마리 용, ai 주식 최초 등 많은 아우라를 갖고 있는 센스타임은 적자의 길을 달리고 있다.

'수치연구학회'에 따르면 2018년부터 2023년까지 sensetime의 순손실은 각각 34억 3,300만 위안, 49억 6,800만 위안, 121억 5,800만 위안, 171억 7,700만 위안, 60억 9,300만 위안, 64억 9,500만 위안이며, 6년간 누적 손실액은 503억 2,400만 위안입니다. .

센스타임은 2024년 상반기 24억7700만 위안의 적자를 낸 데 이어 6년 반 만에 528억 위안의 적자를 냈다.

2차 시장에서 sensetime은 9월 4일 주당 hk$1.12로 마감되었으며 총 시장 가치는 393억 5900만 홍콩 달러에 불과했습니다. 주당 9.7홍콩달러의 최고가와 3,200억 홍콩달러가 넘는 시장가치에 비하면 지금은 극히 일부에 불과하다.

현재 생성 ai 기업의 경우 손실은 매우 흔한 현상입니다. 한편으로는 r&d에 대한 투자가 많은 반면, 다른 한편으로는 상용화 진행이 더디다. '디지털 지능 연구소'에 따르면 2018년부터 2023년까지 sensetime은 각각 8억 4900만 위안, 19억 1600만 위안, 24억 5400만 위안, 36억 1400만 위안, 40억 1400만 위안, 34억 6600만 위안을 투자했으며, 2024년 상반기 투자액은 18억9200만 위안이다. 6년 반 동안 sensetime은 연구 개발 비용으로 총 182억 5천만 위안을 투자했습니다.

연구개발 투자를 지속적으로 늘리는 가운데 센스타임의 직원은 줄었다는 점은 주목할 만하다.2022년 말 기준 센스타임의 직원 수는 총 5,098명에서 2023년 말에는 4,531명으로 줄어들어 1년 만에 직원이 500명 이상 줄었다. 이는 또한 기본적으로 해고에 대한 끊임없는 소문을 확인시켜줍니다.

생성 ai에 베팅

sensetime은 처음에는 생성 ai 사업에 집중하지 않았습니다.

2021년 자본 시장에 진출하기 전 sensetime은 당시 중국 최대의 컴퓨터 비전 소프트웨어 회사였으며 스마트 비즈니스, 스마트 시티, 스마트 자동차 및 스마트 라이프의 4가지 주요 부문으로 구성된 사업이 상대적으로 세분화되어 있었습니다.

하지만 2021년 시장에 출시되면 메타버스 개념이 적절한 시기에 나온 것입니다. 당시 센스타임은 연례 보고서에서 '메타버스'에 대해 "ai 인식, ar 및 mr 기술, 컴퓨팅 파워, 고객 생태학 분야의 장점을 완벽하게 통합하기 위해 디지털 공간 비즈니스 그룹도 설립했으며, 업계 최고의 메타버스 권한 부여 플랫폼을 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다.”

이때 shangtang은 yuan universe의 밝은 미래를 향유하는 데 푹 빠져 있었습니다.

2022년에는 메타버스 열풍이 점차 사그라들고 있다. 올해 말 태평양 동부 해안의 openai는 인공 지능, 대형 모델 및 생성 ai에 대한 첫 번째 시도를 시작했습니다. 2023년 shang tang은 메타버스를 언급하지 않고 대형 모델과 생성 ai를 직접 수용했습니다. 동시에 기존 4대 주요 사업 부문은 생성 ai, 전통 ai, 스마트 자동차 등 3대 주요 부문으로 통합될 예정이다. 그중 제너레이티브 ai 사업은 주로 대형 모델과 지능형 컴퓨팅 서비스를 포함한다.

2023년 말까지 생성 ai 수익은 199.9% 증가한 11억 8,400만 위안으로 크게 증가했으며, 그룹 수익에서 차지하는 비중도 10.4%에서 34.8%로 증가했습니다. 2024년 중기보고서를 보면 제너레이티브 ai 사업이 폭발적으로 성장해 매출의 60.4%를 차지하며 사업의 핵심으로 자리 잡았다. 이는 생성적 ai의 훈련과 추론이 강한 성장세를 보이고 있음을 보여준다.

제너레이티브 ai 사업이 급증하는 가운데 센스타임은 중국 대형 모델 시장에서 시장점유율 16%로 2위를 기록했고, aidc(자동인식 및 데이터 수집) 서비스는 시장점유율 15.4%로 3위 안에 들었다.

"디지털 인텔리전스 연구소"에 따르면 생성 ai 사업에서 sensetime의 급속한 성공은 수년 동안 기본 컴퓨팅 성능의 레이아웃과 분리될 수 없습니다. 2018년 sensetime은 자체 구축한 컴퓨팅 성능을 기반으로 sensecore ai 장치를 구축했으며, 이후 상하이 링강에 aidc 지능형 컴퓨팅 센터를 구축했으며 최근에는 광저우, 선전 및 기타 지역에 새로운 컴퓨팅 노드를 확장했습니다. .

자체 컴퓨팅 성능을 구축한 후 sensetime은 플랫폼과 알고리즘 레이아웃을 대규모 sensecore 기반 sensetime 장치로 업데이트하여 수천 개의 산업에 솔루션을 제공한다는 목표를 달성했습니다. sensetime은 또한 1,000억 개 이상의 매개변수를 갖춘 대형 모델을 출시한 국내 제조업체 중 최초가 되었습니다.

우리는 아직 생성 ai 폭발의 초기 단계에 있으며 sensetime이 이러한 결과를 달성하는 것은 쉽지 않습니다. 한편으로는 수년간의 계획이 성과를 거두었음을 보여줍니다. 그러나 동시에 지속적인 손실로 인해 sensetime에 대한 시장의 신뢰도가 저하되었습니다.