2024-08-26
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의약품 부문 시장은 의약품 지수의 조정 추세가 지속되고 다양한 대내외 요인이 중첩되면서 역전되는 모습을 보이고 있다. 상장사 반기보고서 공개와 함께, 의약품 투자로 유명한 펀드매니저들의 포지션 조정 업무도 시장의 큰 관심을 끌었다.
공개된 데이터로 볼 때, 2분기 Gulen의 포지션 조정 작업에서 한약 주식이 자주 발견되었습니다. 이번 분기에 자회사인 China Europe Healthcare는 한약 주식 4개 주식의 지분을 늘리고 한약 주식의 상위 10대 거래 주주 3명을 새로 추가했습니다. 그러나 Pien Tze Huang, Tai Chi Group 등 3개 한약 주식의 지분도 줄였습니다. , 지촨제약(Jichuan Pharmaceutical). Grant는 한때 Pien Tze Huang의 '충성스러운 팬'이었고 작년 3분기부터 해당 제품의 주식 보유량이 4분기 연속 감소했습니다.
2분기에 Grant가 Aier Ophalmology, WuXi AppTec 및 Tongce Medical과 같은 이전의 많은 "선호 주식"에 대한 보유 지분을 줄인 것과 동시에 자사 제품이 거래 가능 주주 상위 10위권에서 철수했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 의료기기 재고가 많습니다.
이번 분기에는 Zhao Bei, Wan Minyuan 및 Chi Chensen과 같은 제약 펀드 매니저도 비주류 제약 펀드 매니저 중에서 직위를 조정했습니다. Zhu Shaoxing은 Kunyao Group의 지분을 늘렸고 Zhou Weiwen은 Tongce Medical의 지분을 줄였습니다. 제품 Xie Zhiyu는 Yifang Biotech의 상위 10대 거래 가능 주주에 합류했으며 관리 중인 제품에 대해 Prolo Pharmaceuticals의 상위 10대 거래 가능 주주에서 탈퇴했습니다.
2분기 보고서에서 Wan Minyuan은 의약품의 중장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지했으며, 제약 부문의 펀더멘털과 정책 마진이 모두 개선될 것으로 예상됩니다. Chi Chensen은 2024년 제약 산업의 성장이 처음에는 낮았다가 이후 기반이 감소함에 따라 높아질 것이라고 계속 판단했습니다. 하반기에는 의료 반부패가 단계적으로 정리돼 병원 시장 회복에 도움이 될 것으로 예상되며, 제약업계는 하반기 호황의 전환점을 맞이할 것으로 예상된다.
Gulen은 2분기에 한약주에 더 많은 관심을 기울일까요?
2분기에 Grant의 중국-유럽 헬스케어 그룹은 Zuoli Pharmaceuticals, Conbain Pharmaceuticals, Linrui Pharmaceuticals 및 China Resources Shuanghe를 상위 10대 거래 가능 주주로 추가했습니다. Shenwan의 산업 분류에 따르면 Zuoli Pharmaceutical, Conbain Pharmaceutical 및 Linrui Pharmaceutical은 모두 한약재이고 China Resources Shuanghe는 화학 제약 주식입니다.
이번 분기에 Gulen은 Dong'e Ejiao, Kunyao Group, China Resources Sanjiu 및 Jiangzhong Pharmaceutical과 같은 전통 한약 주식에 대한 지분도 늘렸습니다.
Gulen은 1분기에 Dong'e Ejiao의 지분을 968만4600주로 늘린 후 2분기에도 계속해서 617만2100주를 늘렸다. 동시에 Zhao Bei의 ICBC Frontier Medical, Xiao Nan, Wang Yuanchun의 E Fund Consumer Industry 및 Guikai의 두 제품 모두 주식 보유량을 줄였습니다.
Ge Lan, Zhao Bei 및 Zhu Shaoxing은 모두 2분기에 Kunming Pharmaceutical Group의 지분을 늘렸습니다. 작년 1분기부터 China Europe Healthcare는 6분기 연속으로 Kunming Pharmaceutical Group의 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었습니다. 올해 2분기 이전에 Gulen은 3분기 연속으로 총 2,462만6,000주의 주식 보유량을 줄였습니다.
Gulen은 3분기 연속 지분을 줄인 후 2분기에 China Resources 39의 지분을 1,1906만 주 늘렸습니다. 주식의 상위 10대 거래 가능 주주 중 Zhao Bei의 자회사인 ICBC Frontier Medical은 계속해서 보유 지분을 늘리고 있는 반면 Jiao Wei와 Lao Jienan은 2분기에 순위에서 물러났습니다.
올해 1분기에 China Europe Medical and Health는 다시 한번 Jiangzhong Pharmaceutical의 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었고, 2분기에 보유 주식이 165억 9800만 주 증가했습니다.
같은 2분기에 Gulen은 혈액제제 주식 Boya Biotech, 제약 사업 주식 Sinopharm, 화학 제약 주식 Hisco 및 혁신 의약품 주식 Rongchang Biotech의 지분도 늘렸습니다. 2분기 이전에 Gulen은 Boya Biotech의 지분을 3분기 연속 줄였습니다.
둘 다 전통 한의학 부문에 속해 있습니다. 2분기에 Grant는 Pien Tze Huang, Tai Chi Group 및 Jichuan Pharmaceutical에 대한 지분을 줄였습니다. 되돌아보면 그랜트는 한때 Pien Tze Huang의 "충성스러운 팬"이었습니다. 2021년 1분기부터 이 상품은 최소 14분기 연속 Pien Tze Huang의 거래 가능 주주 상위 10위 안에 들었습니다. Pien Tze Huang의 거래 가능 주주 상위 10명 중 Hu Xinwei, Wu Xingwu, Jiao Wei는 한때 상품을 관리했지만 2022년부터 점차 철수했습니다.
2분기 말 현재, China Europe Healthcare는 1분기에 Pien Tze Huang과 Taiji Group에 대한 지분을 각각 4분기 연속, 3분기 연속 감소시켰으며 Jichuan Pharmaceutical은 거래 가능 주주 상위 10위에 진입했으며 감소가 있었습니다. 2분기 영업.
의료 서비스 부문에서 그랜트는 2분기에 AIER 안과 및 WuXi AppTec의 지분을 줄였고, Zhou Weiwen과 함께 Tongce Medical의 지분도 줄였습니다. 2분기 말 현재 Gulen은 3분기 연속으로 Aier Ophalmology 주식 보유량을 총 8,824만9000주 줄였지만 여전히 주식의 4대 유통 주주입니다.
화학 제약 부문에서 Grant는 Huadong Pharmaceutical, Hengrui Pharmaceutical, Enhua Pharmaceutical 및 Renfu Pharmaceutical과 같은 주식에 대한 지분을 줄였습니다.
2분기 말 현재 Gulen은 6분기 연속으로 Huadong Medicine의 지분을 줄여 총 3,6031만 주를 줄였습니다. China Europe Healthcare는 지난해 1분기부터 당시 4,917.8주를 보유하며 주식의 상위 10대 거래 가능 주주 중 하나였습니다. 이는 또한 Gulen이 지난 6분기 동안 주식 보유량을 70% 이상 줄였다는 것을 의미합니다.
공개된 자료에 따르면 굴렌은 2분기 원더풀 메디컬(Wonderful Medical), 아오화 내시경(Aohua Endoscopy), 원드포 바이오텍(Wondfo Biotech) 등 의료기기 순환주주 상위 10위권에서 탈퇴했다.
Zhao Bei, Wan Minyuan, Chi Chensen 등 각 포지션이 조정되었습니다.
2분기 보고서는 Zhao Bei가 혁신적인 의약품, 한약, 의료 기기, 소비자 의료 및 기타 분야에서 레이아웃을 조정했다고 지적했습니다.
이번 분기에 Zhao Bei는 의료 기기 주식인 Aide Biotech 및 Wondfo Biotech와 생물학적 제품 주식인 Sinovac Pharmaceutical 및 Rongchang Biotech의 거래 가능한 상위 10대 주주 중 하나가 되었습니다.
Zhao Bei는 2분기에 중국 전통 의학 주식인 Kunming Pharmaceutical Group과 China Resources 39 외에도 의료기기 주식인 Aohua Endoscopy, 생물학적 제품 주식인 Sansheng Guojian, 화학 제약 주식인 Yifang Biotech의 지분을 늘렸습니다. Zhao Bei의 ICBC Healthcare는 1분기에 Yifang Biotech에 대한 지분을 늘린 후 2분기에도 계속해서 지분을 늘렸습니다. 같은 기간 Lu Bin의 자회사인 HSBC Jinxin Core Growth는 Yifang Biologics의 거래 가능 주주 상위 10위에 진입했습니다.
Dong'e Ejiao 외에도 Zhao Bei와 Wan Minyuan도 의료 서비스 주식 Baicheng Pharmaceutical의 지분을 줄였습니다.
2분기 말 현재 Wan Minyuan은 Baicheng Pharmaceutical 주식을 4분기 연속, 화학 제약 주식인 Jiudian Pharmaceutical의 지분을 3분기 연속 축소했습니다.
Wanminyuan의 Rongtong Health Industry와 Rongtong Value Growth는 동시에 새로운 생물학적 제품 주식인 Jindike, Rongtong Health Industry의 새로운 의료 기기 주식인 Zhenghai Biotech, 화학 제약 회사인 Haichuang Pharmaceutical 및 의료의 2분기 거래 가능 주주 중 상위 10위에 속했습니다. 서비스 주식 Dean Diagnostics 거래 가능한 상위 10대 주주.
이번 분기에 Rongtong Health Industry는 Sinovac Pharmaceuticals, 화학 제약 주식 Sirna Biotech, 2분기에 Myland 및 Sanyou Medical 2개의 의료 기기 주식에 대한 지분을 늘렸습니다.
1분기 말과 비교하여 Wan Minyuan의 Rongtong Health Industry와 Xie Zhiyu의 Xingquan Herun은 2분기에 Prolo Pharmaceuticals의 상위 10대 거래 가능 주주에서 탈퇴했으며 Dacheng Fund Xu Yan의 관리 제품은 증가했습니다. 이 화학 의약품 주식을 보유하고 있습니다.
Wan Minyuan의 견해에 따르면 해당 부문의 전반적인 가치 성과 가격 비율과 잠재적 공간은 매력적입니다. 2분기 보고서는 Wan Minyuan의 주식 선택 논리가 결정론적인 성과 성장, 논리적으로 명확한 증분, 충분히 비관적인 가격 책정이라는 점에 초점을 맞추고 있다고 지적했습니다.
같은 2분기에 Chi Chensen은 화학 제약 주식인 Taili와 의료 장비 주식인 Wonderful Medical의 지분을 늘리는 동시에 새로운 의료 서비스 주식인 Wanbang의 상위 10대 거래 가능 주주인 Jiudian Pharmaceutical의 지분을 줄였습니다. 한약재 주식에서 제약회사 철수 Kangyuan Pharmaceutical은 10대 거래 가능 주주 중 하나입니다.
Chi Chensen은 2분기 보고서에서 현재 특수 API, 제네릭 CRO, 혁신 의약품, 제네릭 의약품 및 기타 부문에서 전체 할당이 상대적으로 크다고 지적했습니다.
