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파이낸셜 AP통신, 8월 16일(가오옌윈 기자)과학기술혁신위원회오프라인 게임에 대한 새로운 규칙이 도입되었습니다. 8월 16일, 상하이 증권 거래소는 '상하이 시장 오프라인 주식 공모 발행에 관한 시행 규칙(2024년 개정)'을 발표했습니다.

이번 개정안은 주로 투자자가 과학기술혁신위원회의 오프라인 발행사업에 참여하도록 하고, 과학기술혁신위원회의 시장가치 보유 요건을 추가했다. 10월 1일부터 과학기술혁신위원회의 오프라인 신주발행에 참여하는 오프라인 투자자 및 관리배치 대상자는 현행 시가총액 기준 요건을 충족해야 할 뿐만 아니라 주관사의 요구에 따라 기준일 호가(예비조회) 과학기술혁신위원회가 보유하고 있는 비제한 A주 및 비제한예탁증권의 시가총액 중 최초 20거래일(포함)의 일평균 시가입니다. 기준일)이 600만 위안(포함) 이상입니다.

새로운 규정은 과학기술혁신위원회에 유리하다. 이전에는 과학기술혁신위원회에서 오프라인으로 새로운 프로젝트를 시작한 투자자들이 기존 과학기술혁신위원회 시장에 어느 정도 이익을 가져다 줄 것이다. 새로운 규정 이후 오프라인 투자자들은 신규 투자를 하기 전에 과학기술혁신위원회의 주식을 구매하고 보유해야 하며 이는 간접적으로 "시장 지원" 효과를 창출하여 증가에 도움이 됩니다. 과학기술혁신위원회의 시장유동성을 높이고, 시장가격을 안정시키며, 시장신뢰를 제고합니다.

과학기술혁신위원회의 오프라인 스타트업은 과학기술혁신위원회에서 600만 위안의 거래 가능한 주식을 보유해야 합니다.

이번 개정은 과학기술혁신위원회 신주에 대한 시가배분 방식을 개선하기 위한 것이라는 점은 주목할 만하다.

상하이 증권 거래소 원본주식공개(IPO)오프라인발행실시세칙 제8조에서는 주간사는 중국증권협회의 규정에 따라 오프라인 발행업무에 참여하는 오프라인 투자자와 그가 관리하는 배치대상자에게 대금을 지급하기 전에 대금을 지급하도록 요구해야 한다고 규정하고 있다. 예비조회 개시일 2거래일을 기준일로 하며, 20일 동안 상하이시장에서 보유하고 있는 비제한 A주 및 비제한예탁증권 총액의 일일 평균 시가를 기준으로 합니다. 기준일 전 거래일수(기준일 포함)가 6천만 위안(포함) 이상이어야 합니다. 기준일 전 20거래일 동안(기준일 포함) 상하이 시장에서 폐쇄 운용 펀드 및 폐쇄 운용 전략 배치 펀드가 보유하고 있는 비제한 A주 및 비 제한 예탁증권의 총 시장 가치 과학기술 혁신 및 기업가 정신 및 기타 테마 기금 및 폐쇄 운영 전략 배치 기금 일일 평균 시장 가치는 천만 위안(포함) 이상이어야 합니다.

위에서 언급한 원래 규정에는 과학기술혁신위원회의 혁신에 참여하기 위해 과학기술혁신위원회에 거래 가능한 주식을 보유해야 한다는 요건이 언급되어 있지 않았습니다.

고위 투자 은행가인 Wang Jiyue는 기자들에게 새로운 규정에 따라 신규 투자자는 두 가지 조건을 충족하기 위해 과학기술혁신위원회의 주식을 구매해야 하며 거래 가능 금액이 6천만 위안 이상 또는 1천만 위안 이상이어야 한다고 말했습니다. 상하이 증권거래소 주식을 보유할 뿐만 아니라 과학기술혁신위원회에서 거래 가능한 주식도 보유하고 있습니다. 주식 시장 가치는 600만 위안 이상이며 후자는 전자(6000만 위안 이상 또는 1000만 위안 이상) 안팎이 될 수 있습니다. 원).

“과거에는 과학기술혁신위원회에 참여하기 위해 과학기술혁신위원회 최하위 직급이 꼭 필요하지 않았지만 이제는 필수다. 새로운 규정이 더 합리적이다. 오프라인 투자자는 신규 구매만 가능하다. 과학기술혁신위원회에 소속된 경우, 과학기술혁신위원회에 주식이 있습니다. 처음에는 과학기술혁신위원회에 있는 주식이 적고, 조건이 부족합니다. Wang Jiyue는 "5년 동안 오프라인에서 새로운 직책을 맡을 수 있는 모든 준비를 갖추고 있습니다"라고 말했습니다.

'과학기술혁신위원회 8대 규정' 시행

과학기술혁신위원회 오프라인 발행 규정 개정에서 '과학기술혁신과 신생산성 발전을 위한 과학기술혁신위원회 개혁 심화 8대 조치'를 시행한다는 점은 주목할 만하다. ("과학기술혁신원 8대 조치") 관련의견.

6월 19일, 중국 증권감독관리위원회는 개혁을 더욱 심화하고 신산업, 신형식, 신기술의 포용성을 제고하며 자본시장 기능을 충분히 발휘하기 위한 '과학기술혁신위원회 8대 규칙'을 발표했습니다. , 중국식 현대화의 전반적인 상황에 더 잘 봉사합니다.

첫째, 과학기술혁신위원회의 '하드기술' 입지를 강화한다. 진입을 엄격히 통제하고 과학기술혁신속성 평가기준을 단호히 실시하며 신산업 핵심핵심기술, 신형식, 신기술 등재를 돌파한 '하드테크놀러지' 기업을 우선적으로 지원한다. 과학기술혁신위원회. 기술 기반 기업의 정확한 식별 메커니즘을 더욱 완비하고 시장 메커니즘의 역할을 충분히 발휘합니다.

둘째, 시험사업을 실시하여 발행 및 인수제도를 심화한다. 신주발행에 대한 가격 책정 메커니즘을 최적화하고, 과학기술혁신위원회에서 시범적으로 신주 가격 책정에 대한 고가 제거 비율을 조정합니다. 과학기술혁신위원회의 신주에 대한 시장가치 배정 방식을 개선하고, 오프라인 투자자가 과학기술혁신위원회의 주식을 보유하는 데 필요한 시장가치 요건을 높인다. 과학기술혁신위원회 시범사업에서 수익성이 낮은 기업의 주식 공개발행에 대해 락인비율이 높고 락업기간이 긴 오프라인 투자기관은 이에 맞춰 배정비율을 높인다.

세 번째는 과학기술혁신위원회 상장기업의 주식 및 부채 조달 시스템을 최적화하는 것이다. 핵심 핵심 기술에 대한 연구를 수행하기 위해 '하드 기술' 기업의 지분 및 부채 조달, 인수합병을 위한 '녹색 채널'을 구축하고 개선합니다. 재융자 심사를 엄격히 통제하고 과학기술 혁신기업의 재융자 심사 효율성을 제고한다.

넷째, 인수합병(M&A), 조직개편에 대한 지원을 강화하겠습니다. 과학기술혁신위원회 상장기업이 산업체인의 상류 및 하류에서 인수합병을 추진하여 산업 시너지를 높일 수 있도록 지원합니다. 인수·합병·재편 등을 위해 과학기술혁신위원회 상장기업 평가의 포용성을 적절하게 제고하고, 과학기술혁신위원회 상장기업이 지속적인 운영 및 고품질 무수익 제품 인수 능력 제고에 집중할 수 있도록 지원한다. "하드 테크놀로지" 기업. 지불 수단을 풍부하게 하고 주식, 현금, 전환사채 및 기타 인수합병 방법을 포괄적으로 사용하도록 권장하며 주식 대가의 분할 지불에 대한 연구를 수행합니다.

다섯째, 지분 인센티브 제도를 개선한다. 인센티브 및 제한 메커니즘을 개선하고, 과학기술혁신위원회 상장 기업이 지분 인센티브를 적극적으로 활용하도록 장려하며, 투자자와 이익을 더 잘 조화시킵니다. 지분 인센티브 가격, 평가 조건 및 대상에 대한 제약을 강화하고 핵심 팀, 비즈니스 백본 등에 대한 인센티브의 정확성을 향상시킵니다.

여섯째, 거래 메커니즘을 개선하고 시장 위험을 예방합니다. 거래감독을 강화하고 과학기술혁신위원회의 원활한 운영을 촉진합니다. 마켓 메이커 메커니즘과 시간 외 거래 메커니즘을 연구하고 최적화합니다. 과학기술혁신위원회주식투자펀드(ETF)자금 이체 플랫폼에 포함됩니다. 지정된 거래 메커니즘을 개선하고 거래 편의성을 향상시킵니다. 과학기술혁신위원회의 지수 종류를 지속적으로 풍부화하고 지수 편찬 방법을 개선하며 '상하이 지수' 시스템을 개선한다.

일곱째, 과학기술혁신위원회 상장기업에 대한 전면적인 감독을 강화한다. 감독 실시는 "까다롭고" 날카로워야 하며, 과학기술혁신위원회의 사기성 발행, 금융 사기 및 기타 시장 혼란을 엄격히 단속하고, 발행자와 중개자의 책임을 더욱 강화하고, 합법적인 것을 보다 효과적으로 보호해야 합니다. 중소 투자자의 권리와 이익. 정보공개 면제제도를 개선하고, 과학기술혁신위원회 상장기업이 법령에 따라 영업비밀 등 민감한 정보를 공개하지 않도록 지원한다. 규제정책의 긍정적인 인센티브를 강화하고 창업팀, 핵심 기술 중추 등이 자발적으로 주식예치기간을 연장하도록 유도합니다.

여덟째, 좋은 시장생태를 적극적으로 조성한다. 과학기술혁신위원회의 사법보증 제도와 메커니즘의 최적화를 촉진하고, 상하이 금융법원이 과학기술혁신위원회와 관련된 금융사건의 금융 재판 시스템과 메커니즘을 혁신하도록 지원하며, 상하이 금융중재법원을 지원한다. 과학기술혁신위원회에서 중재 시범사업을 시작합니다. 지자체 및 관계부처·위원회와의 협력을 강화하고, 과학기술혁신위원회 상장기업 정기방문, 과학기술혁신기업의 실무적 애로사항 해결을 지원하고, 과학기술혁신위원회 상장기업의 질 향상을 공동으로 추진한다. 기술혁신위원회.