2024-08-06
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TSMC가 기록적인 폭락을 겪었음에도 불구하고 Morgan Stanley는 계속해서 강세를 보이고 있습니다.
Morgan Stanley 분석가의 최신 보고서는 TSMC를 최고 주식으로 선정했으며 최근 약세 이후 주식의 가치 평가가 매력적이라고 믿고 있습니다. 모건스탠리 애널리스트 찰리 챈은 보고서에서 "장기적인 반도체 하락 사이클에서 TSMC의 품질과 방어력이 마음에 든다"고 평가했다. TSMC)."
찬 총리는 가격 인상으로 "TSMC는 2025년에는 55% 이상의 매출총이익률을 달성할 수 있어야 하며, 해외 웨이퍼 팹에서 규모의 경제를 달성한 뒤 점차 매출총이익률 60% 수준에 접근할 것"이라고 내다봤다. 2028년부터 2030년까지."
모건스탠리가 TSMC에 대한 강세 보고서를 발표한 날, 월요일 대만에 상장된 TSMC의 주가는 9.8% 가까이 급락하며 상장 이후 하루 최대 하락 폭으로 마감했다. TSMC 등 선두 주가가 폭락하면서 이날 대만 증시는 전 업종이 전멸했다. 대만증권거래소 가중주가지수 역시 8.4% 하락하며 하루 최대 하락폭을 기록했다.
대만증권거래소는 월요일 오후 기자간담회를 열어 최근 증시 변화와 대응 방안을 설명했다. 대만증권거래소는 필요하다면 시장 안정 조치를 취할 것이라고 밝혔다. 지금까지는 시장 안정화 조치를 도입할 필요가 없었습니다. 대만 주식 펀더멘털은 여전히 강하다.
대만 상장주가 급락세에 비해 월요일 뉴욕증권거래소에 상장된 TSMC 미국주 하락세는 장 초반 약 10.9% 하락했으나 결국 1.3% 가까이 하락 마감했다. %. 장 마감 후 플러스로 전환해 거의 2% 상승했습니다.
Moore Securities Investment Consulting의 애널리스트 Adam Lin은 TSMC의 쇠퇴로 판단하면 투자자들은 TSMC의 좋은 펀더멘털을 무시하고 월요일에 무차별적으로 보유 지분을 줄이기를 열망했다고 말했습니다. 린 총리는 지난 금요일 도쿄 증시는 12.40%, 서울 증시는 8.7% 급락했다고 언급하며 "미국 증시 약세가 증시 매도세를 촉발해 시스템 리스크 출현에 투자자들이 겁을 먹었을 뿐"이라고 말했다. 게다가, 월요일의 지역 매도세는 중동 지역의 긴장 고조를 반영하기도 했습니다.
2주 전, TSMC는 2분기 매출, 순이익, 매출총이익률이 모두 예상보다 높았다고 발표했습니다. 이번 분기 순이익은 전년 대비 40.1%, 순이익은 예상보다 36.3% 초과했습니다. %, 매출총이익률은 53.2%로 예상보다 높았다. TSMC 전체 가이던스 범위인 51~53%도 애널리스트 예상치 52.6%보다 높았다. TSMC는 또한 올해 판매 가이던스를 상향 조정해 미국 달러 기준 연간 매출 성장률 전망치를 21%~26% 범위에서 24%~26% 범위에서 20% 중반 이상으로 높였습니다.
TSMC의 성장은 주로 최근 AI 및 고성능 컴퓨팅 분야의 강력한 수요에 기인합니다. 2분기에도 TSMC의 AI 칩 파운드리 사업은 강세를 이어가는 동시에, 아이폰 출하량 증가에 힘입어 스마트폰 사업도 꾸준히 회복됐다. HPC(고성능 컴퓨팅) 플랫폼 매출은 52%로 가장 높은 비중을 차지했으며, 전월 대비 28%의 큰 증가를 기록했습니다. 스마트폰 사업 매출은 33%, 자동차 사업은 5%, IoT는 6%를 차지했습니다. , DCE 사업이 2%를 차지했습니다.
TSMC는 2분기 재무 보고서를 발표하면서 연간 자본 지출 가이던스 하한도 300억~320억 달러로 예상했다. 전체 가이던스 범위는 시장보다 높다. 이전 예상 금액은 280억 달러~320억 달러였습니다.
TSMC 회장 겸 사장 Wei Zhejia는 실적 컨퍼런스 콜에서 연간 자본 지출 지침의 하한을 높이는 이유는 주로 이번 분기 지침을 초과하는 수익의 비율을 고려하기 위한 것이라고 말했습니다. N3 및 N5 공정에 대한 수요로 인해 이익을 얻었습니다. Wei Zhejia는 또한 지난 3개월 동안 강력한 AI와 스마트폰이 수요를 뒷받침해 왔으며 올해 하반기에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상한다고 말했습니다. 올해는 매출 성장률이 전년보다 소폭 높아질 것으로 예상된다. 달러 기준으로 20% 중반의 구경이다."
