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Auch wenn TSMC gerade einen Rekordeinbruch erlebt hat, ist Morgan Stanley weiterhin optimistisch.

Der jüngste Bericht der Analysten von Morgan Stanley listet TSMC als Top-Aktie auf und ist der Ansicht, dass die Bewertung der Aktie nach der jüngsten Schwäche attraktiv ist. „Wir mögen die Qualität und das defensive Profil von TSMC in einem säkularen Halbleiter-Abschwung“, schrieb Charlie Chan, Analyst bei Morgan Stanley, in einem Bericht. Er wies auch darauf hin, dass „die Bestätigung von Preiserhöhungen und Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) ein wichtiger Katalysator für ( TSMC).“

Chan prognostiziert, dass „TSMC mit der Preiserhöhung im Jahr 2025 in der Lage sein sollte, eine Bruttogewinnmarge von mehr als 55 % zu erreichen, und nach der Erzielung von Skaleneffekten in ausländischen Waferfabriken wird es sich allmählich dem Niveau der Bruttogewinnmarge von 60 % nähern.“ 2028 bis 2030.“

An dem Tag, an dem Morgan Stanley am Montag einen optimistischen Bericht über TSMC veröffentlichte, schloss der Aktienkurs von TSMC, das in Chinesisch-Taipeh notiert war, deutlich im Minus von fast 9,8 %, dem größten Tagesrückgang seit seiner Notierung. Als Spitzenreiter wie TSMC einbrachen, wurden an diesem Tag alle Sektoren des taiwanesischen Aktienmarktes ausgelöscht. Der gewichtete Aktienpreisindex der Taiwan Stock Exchange schloss mit einem Minus von 8,4 % und stellte damit ebenfalls einen Rekord für den größten Tagesrückgang auf.

Die Taiwan Stock Exchange hielt am Montagnachmittag eine Pressekonferenz ab, um die jüngsten Veränderungen an den Aktienmärkten und Reaktionsmaßnahmen zu erläutern. Die Taiwan Stock Exchange sagte, sie werde bei Bedarf marktstabilisierende Maßnahmen ergreifen. Bisher bestand kein Bedarf für die Einführung von Marktstabilisierungsmaßnahmen. Die Fundamentaldaten der taiwanesischen Aktien bleiben stark.

Verglichen mit dem starken Rückgang des in Taiwan notierten Aktienkurses hat sich der Rückgang der an der New Yorker Börse notierten US-Aktien am Montag deutlich abgeschwächt. Zu Beginn des Handelstages fiel er um etwa 10,9 %, schloss aber fast im Minus 1,3 % Nach Börsenschluss stieg er um fast 2 %.

Adam Lin, Analyst bei Moore Securities Investment Consulting, kommentierte, dass die Anleger angesichts des Rückgangs von TSMC am Montag wahllos darauf bedacht waren, ihre Bestände zu reduzieren, und dabei die guten Fundamentaldaten von TSMC ignorierten. Lin erwähnte, dass der Aktienmarkt in Tokio am vergangenen Freitag um 12,40 % und der Aktienmarkt in Seoul um 8,7 % eingebrochen sei, und sagte: „Sie (Investoren) hatten einfach Angst vor dem Aufkommen systemischer Risiken, weil die Schwäche des US-Marktes einen Ausverkauf in den USA auslöste.“ Darüber hinaus spiegelte der regionale Ausverkauf am Montag auch die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten wider.

Vor mehr als zwei Wochen gab TSMC bekannt, dass der Umsatz, der Nettogewinn und die Bruttogewinnmarge im zweiten Quartal alle die Erwartungen übertrafen und den Nettoumsatz um 40,1 % im Jahresvergleich übertrafen % und die Bruttogewinnmarge lag mit 53,2 % über den Erwartungen. Die gesamte Prognosespanne von 51 % bis 53 % lag ebenfalls über den Erwartungen der Analysten von 52,6 %. TSMC erhöhte auch seine Umsatzprognose für dieses Jahr und erhöhte seine Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr in US-Dollar von 21 % bis 26 % auf über den mittleren 20 %-Bereich auf 24 % bis 26 %.

Das Wachstum von TSMC ist vor allem auf die zuletzt starke Nachfrage in den Bereichen KI und Hochleistungsrechnen zurückzuführen. Im zweiten Quartal setzte das KI-Chip-Foundry-Geschäft von TSMC seine starke Dynamik fort. Gleichzeitig erholte sich das Smartphone-Geschäft dank steigender iPhone-Lieferungen stetig. Der Umsatz mit der HPC-Plattform (High Performance Computing) machte mit 52 % den höchsten Anteil aus, ein deutlicher Anstieg von 28 % im Vergleich zum Vormonat. Der Umsatz im Smartphone-Geschäft betrug 33 %, im Automobilgeschäft 5 %, im IoT 6 %. , und das DCE-Geschäft machte 2 % aus.

Bei der Bekanntgabe seines Finanzberichts für das zweite Quartal hat TSMC auch die Untergrenze seiner Investitionsprognose für das Gesamtjahr angehoben. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr 30 bis 32 Milliarden US-Dollar betragen werden Schätzung von 29,55 Milliarden US-Dollar. Die vorherige Prognose lag bei 28 Milliarden US-Dollar.

Wei Zhejia, Vorsitzender und Präsident von TSMC, sagte bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass der Grund für die Anhebung der Untergrenze der Investitionsprognose für das Gesamtjahr hauptsächlich darin bestehe, höhere Wachstumschancen zu berücksichtigen profitierte von der Nachfrage nach N3- und N5-Prozessen. Wei Zhejia wies auch darauf hin, dass starke KI und Smartphones die Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich auf einem hohen Niveau gehalten haben starkes Wachstumsjahr, und die Umsatzwachstumsrate wird voraussichtlich etwas höher sein als im Vorjahr. „Das Kaliber der mittleren 20 % in Dollar.“