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7월 24일 시장이 열리자 액체 냉각 개념이 급격하게 상승했습니다. Jingyan Technology(300709.SZ)는 일일 한도 20CM에 도달했으며 Jialitu(603912.SH) 및 Sichuan Run Co., Ltd.(002272.SZ) 일일 한도인 10CM에 도달했습니다.

일부 분석가들은 AI 칩 분야 절대 강자 엔비디아의 강력한 프로모션에 따라 초고성능 AI 서버 분야에서도 수냉식 냉각이 '선택'에서 '필수'로 바뀔 것으로 예상한다고 지적했다. 액체 냉각에 대한 수요가 계속 증가하고 있으며 시장 공간도 계속 확대되고 있습니다.

꾸준한 실적 성장세를 유지하고 있는 저장성 소재 Tongxing Technology(301252.SZ)가 최근 자본시장의 지속적인 주목을 받고 있습니다. 액체 냉각 수요가 지속적으로 출시됨에 따라 Tongxing Technology는 계속해서 이익을 얻을 것으로 예상되며 향후 실적도 긍정적일 것으로 예상됩니다.

액체 냉각 수요 급증 및 시장 공간 계속 확대

Nvidia가 AI 분야에서 계속 개발하고 혁신함에 따라 고성능 AI GPU 서버 GB200과 곧 출시될 B100 칩은 냉각 기술에 대한 더 높은 요구 사항을 제시했습니다.

실제로 기존의 공랭식 기술은 지속적으로 높은 부하가 걸리는 경우 이러한 고성능 GPU의 안정성과 성능 요구 사항을 더 이상 충족할 수 없습니다. 이에 엔비디아 역시 수냉식 기술을 갖춘 고품질 공급업체를 적극적으로 물색하고 협력을 모색하고 있으며 엔비디아와 긴밀한 협력 관계를 유지하는 기업도 빠르게 성장하고 있다.

NVIDIA GB200 AI GPU 서버용 액체 냉각 기술 솔루션 제공업체인 Vertiv는 만족스러운 성능을 제공했습니다. 올해 1분기 버티브의 총 수주는 전년 동기 대비 60% 증가했고, 기말 잔고는 63억 달러로 사상 최고치를 기록했다. 이는 글로벌 AI 데이터센터에서 액체 냉각 기술에 대한 수요가 급증하고 있음을 의미하며, 측면에서도 글로벌 기업이 Nvidia AI GPU에 대한 수요가 매우 높다는 것을 보여줍니다.

월스트리트 애널리스트들은 AI 칩 선두주자 엔비디아의 강력한 추진으로 초고성능 AI 서버 분야에서 수냉식은 '선택'에서 '필수'로 옮겨갈 것으로 전망했다. 솔루션은 향후 시장 규모가 엄청나게 커질 것으로 예상됩니다.

중국 A주 시장에서 Zhejiang Company Tongxing Technology의 주요 사업은 냉동 장비 관련 제품의 R&D, 생산 및 판매입니다. 주요 제품에는 냉동 부품 및 제품, 자동차 에어컨 시스템 부품 등이 포함됩니다. 현재 회사는 2,000가지 이상의 핀 열교환기 제품을 보유하고 있으며 연간 800만 개의 핀 열교환기 생산 능력을 갖추고 있어 경상업 분야 대부분의 고객 요구를 충족할 수 있습니다.

자동차 및 가전 산업 외에도 Tongxing Technology의 냉동 장비 관련 제품은 데이터 센터, 저온 유통 물류 및 기타 분야에서도 사용할 수 있습니다. Tongxing Technology는 앞서 실적보고회에서 자사의 액체냉각 제품이 현재 국내 액체냉각 분야 선두기업인 인빅(Invic)에서 사용되고 있다고 밝힌 바 있다.

액체 냉각의 개발 전망은 매우 낙관적입니다. 2024년부터 액체 냉각 솔루션의 보급 규모는 '폭발적인 성장' 모드에 진입할 것으로 예상됩니다. Dell'Oro Group은 2028년 데이터센터 열 관리 시장 규모(공랭식 + 액체 냉각)가 120억 달러에 이를 것으로 예측합니다. 그때까지 액체 냉각 규모는 35억 달러에 달해 1/1에 가까운 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 전체 열관리 비용의 3배가 현재와 비교하면 그 비율은 1/10에도 미치지 못합니다.

IDC는 중국 수냉식 서버 시장이 2023년부터 2028년까지 연평균 45.8% 성장해 2028년에는 시장 규모가 102억 달러에 달할 것으로 전망했다.

꾸준한 실적 성장과 탄탄한 업계 입지

20년 이상의 개발 끝에 Tongxing Technology는 국내 냉동 산업의 발전과 함께 지속적으로 제품 혁신과 기술 축적을 수행해 왔으며 점차 제품 및 기술 우위를 갖춘 냉동 장비 관련 제품 기업으로 발전했습니다. 이 회사는 경상업용 냉동 분야에서 많은 고객으로부터 인정을 받았으며, 핀 열교환기 시장 점유율이 업계 선두 위치에 있습니다.

지난 3년 동안 Tongxing Technology의 영업 실적은 꾸준한 성장을 유지해 왔습니다. 2021년부터 2023년까지 회사는 각각 7억8400만 위안, 8억900만 위안, 9억8000만 위안의 영업 이익을 달성했으며, 주주에게 귀속되는 순이익은 각각 6976만5200만 위안, 8431만5000만 위안, 1억1900만 위안을 기록했다.

Tongxing Technology는 2023년 실적 보고서에서 매출이 전년 대비 21.16% 증가하고 순이익이 전년 대비 41.63% 증가했다고 지적했습니다. 이는 주로 냉동 부품 제품에 대한 원래 고객 주문의 증가에 따른 것입니다. 기존에 개발된 제품의 대량생산을 실현합니다. 또한, 신에너지 차량 시장은 자동차 에어컨 시스템 부품의 성장을 지속적으로 주도하고 있습니다.

2024년에도 양호한 성장세는 지속될 것이다. 올해 1분기에 Tongxing Technology는 전년 대비 28.97% 증가한 2억 7,800만 위안의 매출을 달성했으며, 모회사에 귀속되는 순이익은 3,940만 위안으로 전년 대비 53.18% 증가했습니다. .

제품 측면에서 Tongxing Technology의 냉동 부품 및 제품은 2023년에 전년 대비 19.44% 증가한 7억 7,500만 위안의 매출을 달성할 예정이며, 전년 대비 1억 5,200만 위안의 매출을 달성할 예정입니다. -연간 24.51% 증가, 기타 사업 수입은 5328.76만 위안으로 동기 대비 39.63% 증가. 회사의 각 제품의 영업이익이 증가하고, 매출총이익률도 증가한 것을 알 수 있습니다.

미래의 기대는 계속해서 향상되고 있습니다

사람들의 소비 개념과 방식이 변화함에 따라 냉동 장비의 응용 시나리오가 점점 다양해지고 있으며 시장 소비에 적응하려는 요구가 지속적으로 증가하고 있습니다. 환경 온도 및 습도 관리 생성부터 식품 보존 및 보관 최적화, 데이터 센터의 액체 냉각 기술 적용에 이르기까지 냉동 장비가 중요한 역할을 할 수 있는 기회가 있습니다. 국가의 옹호와 홍보에 힘입어 콜드체인 물류 산업도 급속한 발전을 이루었고 냉동 장비의 적용 범위도 더욱 확대되었습니다.

동시에 사물 인터넷, AI, 레이저 냉동 등 신흥 기술의 출현과 대중화로 인해 냉동 장비 산업의 발전이 가속화될 것으로 예상됩니다. 이러한 신기술의 대중화는 발전 추세를 더욱 변화시킬 것입니다. 냉동 장비 산업의. 인더스트리 온라인(Industry Online)은 2024년 중국 내 경상업용 냉장 제품 판매량이 전년 대비 3.9% 증가한 1,846만 대에 이를 것으로 예측하고 있습니다.

급속한 산업 발전 환경에서 핵심 경쟁 우위를 보유한 Tongxing Technology는 계속해서 이익을 얻을 것으로 예상되며 향후 운영 성과는 긍정적일 것으로 예상됩니다.

주가실적을 보면, Tongxing Technology의 주가는 상장 이후 등락을 거듭하며 하락했습니다. 2024년 2월 초, Tongxing Technology는 바닥을 치고 반등했으며 여전히 불안정한 상승 모멘텀을 유지하고 있습니다. 최근 데이터 센터와 관련된 좋은 소식이 발표된 후 Tongxing Technology는 액체 냉각 부문에서도 한때 거래 초반에 주가가 거의 13%까지 급등했습니다.

전반적으로 Tongxing Technology는 다양한 제품이 좋은 성장 추세를 유지하면서 최근 몇 년 동안 꾸준한 성과를 거두었으며 관련 제품의 적용 범위가 계속 확대되고 있으며 회사의 향후 발전은 새로운 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.