ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

7月24日に市場が開くと、京岩科技(300709.SZ)の液体冷却の概念が急速に上昇し、佳立図(603912.SH)と四川潤有限公司(002272.SZ)が1日当たりの上限20CMに達した。 1 日の制限である 10CM に達します。

一部のアナリストは、AI チップ分野で絶対的な支配力を誇る NVIDIA の強力なプロモーションの下、超高性能 AI サーバーの分野では液体冷却が「オプション」から「必須」に移行すると予想されていると指摘しています。液体冷却の需要は増加し続けており、市場スペースは拡大し続けています。

浙江省に本拠を置く同興科技(301252.SZ)は、着実な業績成長を維持しており、ここ数日資本市場から引き続き注目を集めている。液冷需要の継続的な解放により、Tongxing Technology は引き続き恩恵を受けることが予想され、将来の業績はプラスになると予想されます。

液体冷却の需要が急増し、市場スペースは拡大し続ける

Nvidia が AI 分野で開発と革新を続ける中、同社の高性能 AI GPU サーバー GB200 と今後の B100 チップでは、冷却テクノロジーに対するより高い要件が求められています。

実際、従来の空冷テクノロジーは、継続的な高負荷下で実行される場合、これらの高性能 GPU の安定性とパフォーマンスの要件を満たすことができなくなります。そのため、NVIDIA は液体冷却技術を備えた高品質のサプライヤーを積極的に探しており、協力を求めています。NVIDIA と緊密な協力関係を維持する多くの企業が急速に成長しています。

NVIDIA GB200 AI GPU サーバー用の液体冷却テクノロジー ソリューション プロバイダーである Vertiv は、満足のいくパフォーマンスを提供しました。今年の第 1 四半期、Vertiv の総受注額は前年同期比 60% 増加し、期末の受注残は過去最高の 63 億米ドルに達しました。これは、世界の AI データセンターで液体冷却技術の需要が急増していることを暗示しており、また、世界企業が Nvidia AI GPU に対して非常に強い需要を持っていることも側面から示しています。

ウォール街のアナリストらは、AIチップのリーダーであるNVIDIAの強力なプロモーションにより、超高性能AIサーバーの分野では液体冷却が「オプション」から「必須」に移行すると予想されており、これは「液体冷却」が重要になることを意味すると述べた。将来の市場規模は極めて巨大になると予想されます。

中国の A シェア市場において、浙江省の企業である Tongxing Technology は、冷凍機器関連製品の研究開発、生産、販売を主な事業としており、主な製品には冷凍部品および冷凍製品、自動車用空調システム部品などが含まれます。現在、同社は2,000種類以上のフィン熱交換器製品を保有し、年間800万個のフィン熱交換器の生産能力を有し、軽商業分野のほとんどの顧客のニーズを満たすことができます。

Tongxing Technology の冷凍機器関連製品は、自動車および家電業界に加えて、データセンター、コールドチェーン物流などの分野でも使用できます。 Tongxing Technology は以前、同社の液冷製品が現在、国内液冷分野の大手企業 Invic に使用されていることを業績説明会で明らかにしました。

液体冷却の開発見通しは広く楽観的です。 2024 年以降、液体冷却ソリューションの普及規模は「爆発的な成長」モードに入ることが予想されます。 Dell'Oro Group は、データセンターの熱管理市場規模 (空冷 + 液冷) が 2028 年に 120 億米ドルに達すると予測しています。それまでに液冷の規模は 35 億米ドルに達し、1/2 近くを占めると予想されています。総熱管理費に占める割合は現在と比べて1/10以下です。

IDCは、中国の水冷サーバー市場は2023年から2028年にかけて年平均成長率45.8%で成長し、2028年の市場規模は102億米ドルに達すると予測している。

着実な業績成長と業界での確固たる地位

20年以上の発展を経て、同興科技は国内冷凍業界の発展とともに製品革新と技術蓄積を継続し、製品と技術の優位性を備えた冷凍装置関連製品企業に徐々に発展してきました。同社は業務用軽冷凍の分野で多くの顧客に認められており、フィン熱交換器の市場シェアは業界でトップの地位にあります。

過去 3 年間、Tongxing Technology の業績は安定した成長を維持しています。 2021年から2023年までの同社の営業利益はそれぞれ7億8,400万元、8億900万元、9億8,000万元で、株主に帰属する純利益はそれぞれ6,976万5,200元、8,431万5,000元、1億1,900万元となった。

Tongxing Technology は、2023 年の業績報告書で、売上が前年比 21.16% 増加し、純利益が前年比 41.63% 増加したと指摘しました。これは主に、冷凍コンポーネント製品および冷蔵部品製品の元の顧客注文の増加によるものです。既開発品の量産化を実現します。さらに、新エネルギー車市場はカーエアコンシステムコンポーネントの成長を牽引し続けています。

良好な成長傾向は 2024 年も続くでしょう。今年第1四半期、同興科技は2億7,800万元の売上高を達成し、前年同期比28.97％増となり、親会社に帰属する純利益は3,940万元で、前年同期比53.18％増となりました。 。

製品面では、同興科技の冷凍部品および製品は2023年に前年比19.44%増の7億7,500万元の収益を達成する見込みで、自動車用空調システム部品は前年比1億5,200万元の収益を達成する見込み。 -その他の事業は、前年比39.63%増の5,328万7,600元の収益を達成する。同社の各製品の営業利益が増加し、売上総利益率も上昇していることがわかります。

将来の期待はさらに向上し続ける

人々の消費概念や消費方法の変化に伴い、冷凍機器の適用シナリオはますます多様化しており、市場の消費に適応する需要が常に高まっています。環境の温度と湿度の管理から食品の保存と保管の最適化、データセンターでの液体冷却技術の応用に至るまで、冷凍装置が重要な役割を果たす機会があります。国の提唱と推進の下、コールドチェーン物流業界も急速な発展を遂げ、冷凍設備の適用範囲はさらに拡大しました。

同時に、モノのインターネット、AI、レーザー冷凍などの新興技術の出現と普及により、冷凍機器業界の発展は加速すると予想されており、これらの新技術の普及により開発傾向はさらに変化すると考えられます。冷凍機器業界の。 Industry Online は、2024 年に中国における小型業務用冷凍製品の販売台数が前年比 3.9% 増の 1,846 万台に達すると予測しています。

急速な業界発展の環境の中で、核となる競争上の優位性を持つ同興科技は引き続き恩恵を受けることが予想され、将来の業績もプラスになることが予想されます。

株価パフォーマンスから判断すると、同興科技の株価は上場後に乱高下し、下落しました。 2024 年 2 月初旬に、同興科技は底を打って反発し、依然として不安定な上昇の勢いを維持しています。最近データセンター関連の良いニュースが発表された後、同興科技は液体冷却セクターにも参入し、取引序盤で一時13％近くまで上昇した。

Tongxing Technology は近年、全体的に堅調な業績を上げており、さまざまな製品が良好な成長傾向を維持しており、関連製品の適用範囲は拡大し続けており、同社の今後の発展は新たなレベルに達すると予想されます。