소식

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공적자금 2분기 보고가 마무리되면서 펀드상품의 운용상황, 투자경로 등 중요한 정보도 하나 둘씩 명확해졌습니다. 풍력 데이터에 따르면 공적 자금은 2분기 연속 이익을 달성했습니다. 올해 2분기말 기준 공공펀드 상품은 상반기 448억5000만 위안의 수익을 냈지만 주식형 펀드는 여전히 3000억 위안 이상의 손실을 입었다.

검토 대상 연도 동안 시장은 계속해서 변동과 조정을 경험했으며 펀드매니저도 포지션을 변경했습니다. 기자는 2분기 공모자료를 정리한 결과 전반적으로 기관투자가들이 은행, 공공사업 등 고배당 업종으로 포지션을 이동한 반면 '음주' 인기가 크게 떨어진 것을 발견했다. 현재 전자, 식품 및 음료, 제약 및 생물학 산업은 여전히 ​​공모의 상위 3대 방향입니다.

연내 공모이익 448.510억

올 상반기 A주 시장은 'V'자 형태로 반전한 뒤 다시 한 번 변동폭 조정 국면에 빠졌다. 데이터에 따르면 6월 30일 기준 상하이종합지수는 같은 기간 동안 0.25% 하락했고, 선전종합지수는 7.1%, GEM 지수는 10.99% 하락했다. 부문별로는 은행, 석탄, 공공 유틸리티 및 기타 부문이 가장 큰 상승세를 보였습니다.

시장의 돈벌이 효과가 상대적으로 제한적이라는 배경에서 주식시장과 관련성이 높은 주식상품이 영향을 받는 것은 당연하다. Wind 데이터에 따르면 사용 가능한 데이터가 있는 6,965개의 주식 상품(주식 및 하이브리드 펀드 포함, 초기 자금만 계산됨, 아래와 동일) 중 35%의 상품이 2분기에 긍정적인 수익을 달성했습니다.

이번 실적에 따라 지분상품의 자금손실 효과가 더욱 커졌다. China Business News의 통계에 따르면 1급 펀드 분류에 따르면 2분기 펀드 지분 상품 이익 손실은 1,652억 4,100만 위안에 달했으며, 1분기 손실 1,362억 3,000만 위안을 더하면 전체 공공 지분 손실이 발생합니다. 올해 상반기 제품 판매액은 3014억 위안을 넘어섰다. 올해 2분기 말 현재 주식상품은 5분기 누적 손실액이 1조4100억 위안에 달했다.

주식상품과 달리 채권상품은 '안정적인 생산량'을 유지하며 업계 수익의 대부분을 기여합니다. 예를 들어, 한 분기에 채권형 펀드의 총 이익은 1059억4700만 위안이었고, 1분기 이익 실적을 더하면 머니마켓 펀드가 577억7000만 위안으로 뒤를 이었다. 올해 매출액은 3164억6000만 위안이다.

2분기에 국제(QDII) 펀드가 눈부신 성과를 거뒀다는 점은 주목할 만하다. 인터내셔널(QDII) 펀드는 4분기 연속 적자를 기록했고, 2분기 펀드 수익은 227억5100만 위안으로 상반기에는 225억4800만 위안의 흑자를 기록했다.

또한, 대체 투자 펀드와 REITs 상품도 각각 27억 7,600만 위안과 4억 6천만 위안의 단일 분기 펀드 수익으로 확실한 수익성을 보였습니다. FOF 펀드는 -4억 900만 위안으로 다시 한번 손실을 입었습니다.

차이나비즈니스뉴스(China Business News) 통계에 따르면 2분기 말 기준 공공펀드매니저가 보유한 펀드 상품의 총 수익은 238억9100만 위안에 달했다. 공모업계가 흑자를 낸 것은 1분기 펀드 수익이 200억 위안을 넘어선 이후 두 번째다. 2분기 말 현재 상반기 공적자금 총액은 448억5000만 위안으로 지난해 같은 기간보다 68% 감소했다.

기자는 올해 2분기에도 액티브 주식형 상품에서 자금이 계속 빠져나갔다는 점에 주목했다. Wind 데이터에 따르면 2분기 액티브 주식형 펀드(보통주식 펀드, 가변배분펀드, 부분주식하이브리드펀드, 균형하이브리드펀드 포함)의 총 순상환액은 857억5400만개였으며, 1분기 총 순상환액은 857억5400만개에 달했다. 올해의 절반이 2000억개를 돌파했다.

상위 10개 중 3개는 '신규'로만 변경되었습니다.

올해 초부터 시장의 변동과 시장의 '바닥'에 따른 감정적 반응으로 인해 포지션 조정 및 주식 교환의 어려움도 증가했습니다. 최근 펀드 보유량은 펀드매니저의 투자 레이아웃도 반영합니다. 그렇다면 엄청난 돈을 가진 펀드매니저들은 어디에 돈을 투자할까요?

전반적으로 공적 자금의 상위 10개 보유 주식에 약간의 변화가 있었지만 "상위" 주식은 확실한 안정성을 보여주었습니다. Wind 데이터에 따르면 2분기 말 기준으로 펀드 보유 총 시장 가치를 기준으로 Kweichow Moutai는 여전히 공공 자금 보유 1위를 차지했으며, 펀드 보유 총 시장 가치는 1,185억 5천만 위안에 달해 그 뒤를 이었습니다. 이후 1019억 8500만 위안.

상위 2개 대형주의 순위는 변함이 없지만 둘 다 보유 지분을 다양한 수준으로 줄였습니다. 예를 들어, Kweichow Moutai는 1,264개 펀드 중 상위 10위권에 진입했으며, 보유량이 많은 펀드 255개가 전 분기보다 감소하여 총 601만주가 감소했습니다. CATL은 보유 펀드가 60개 감소하고 1,63888주가 감소했습니다. 한 분기에.

Zijin Mining과 Wuliangye는 전자의 지위가 1,179만주 증가했고, 후자의 지위는 3,68985만주 감소하여 4위를 차지했습니다. 또한 Midea Group은 포지션을 8305만2천주 늘려 5위로 올라섰습니다. China Merchants Bank와 Mindray Medical도 포지션을 다양하게 늘려 순위가 모두 한 단계 올랐습니다.

전분기 자료와 비교하면 공적자금 보유 상위 10개 종목의 '알코올 함량'이 크게 감소했다. Kweichow Moutai와 Wuliangye가 감소한 것 외에도 Luzhou Laojiao와 Shanxi Fenjiu는 모두 상위 10대 지분에서 제외되어 각각 3571.89만 주와 1606.91만 주가 감소했습니다. 또한 제약 부문의 항서약품(Hengrui Pharmaceutical)도 상위 10위권 밖으로 밀려났다.

반면, 733개 펀드가 집중 보유하고 있던 텐센트 홀딩스는 총 시가총액 442억7700만 위안으로 공모주 상위 10위권으로 복귀했다. 포지션 변화로 볼 때 2분기에는 1431만9900주에 주식이 추가됐다. 또한 전자 부문의 Luxshare Precision과 공공 유틸리티 부문의 Yangtze Power가 상위 10대 신규 공공 자금에 포함되었습니다.

이 중 럭스쉐어정밀은 2분기 공적자금 보유량이 크게 늘어나 단일 분기에 보유량이 1억3700만주 늘어나 1,143개 펀드의 중대보유 목록에 진입하며 순위도 17위에서 9위로 상승했다. . 양쯔전력은 2분기 연속으로 상당한 포지션 증가를 기록했다. 2분기 말 기준으로 706개 펀드가 주식을 집중 보유하고 있으며, 총 13억1300만주를 보유하고 있다.

전체적으로 2분기 말 현재 공적자금은 전분기보다 424주 감소한 2,826주에 큰 비중을 차지했다. China Business News에 따르면 Shenwan의 1급 산업을 기준으로 전자 부문의 펀드 보유 시장 가치는 2분기에 516억 9700만 위안에서 3620억 1700만 위안으로 증가하여 공모를 위한 최대 핵심 할당 산업이 되었습니다.

식품 및 음료, 의약 및 생물학의 두 가지 주요 산업이 각각 2,905억 9천만 위안과 2,616억 6,800만 위안의 펀드 총 시장 가치로 바짝 뒤를 쫓았지만 둘 다 944억 6,300만 위안과 370억 6,200만 위안 감소했습니다. 또한 전력장비와 비철금속은 4위와 5위를 유지했지만, 이 두 범주의 펀드 보유 총 시장 가치는 각각 288억4900만 위안과 51억8900만 위안 감소했다.

주류 부문 비중 줄이고 고배당 부문 비중 확대

기자는 많은 유명 펀드 매니저들이 주류 주식 보유를 줄였다는 점에 주목했습니다. 예를 들어, Zhu Shaoxing이 관리하는 Fuguo Tianhui LOF는 Kweichow Moutai의 지분을 20.76% 줄였고, Jiao Wei가 관리하는 Yinhua Fuyu Theme는 Shanxi Fenjiu의 지분을 32.5% 줄였으며, Li Xiaoxing이 공동 관리하는 Yinhua Xinyi는 지분을 32.5% 줄였습니다. Zhang Ping은 Kweichow Moutai와 Wuliangye를 모두 제거했습니다. 비중이 높은 상위 10개 주식 중에서 Xiao Nan이 관리하는 E Fund Consumer Selection은 Luzhou Laojiao를 "청산"했습니다.

동시에 펀드매니저들은 은행, 공공사업 등 고배당 부문에서 비중을 크게 늘려 지분 보유량을 각각 11억2400만주, 8억3900만주 늘렸다. 올해 초부터 이 두 부문은 모든 부문에서 탁월한 성과를 거두었습니다. 7월 19일 현재 이 두 산업은 각각 18.26%와 15.52% 증가해 31개 신완 1급 산업 중 상위 2위를 차지했습니다.

실제로 올해부터 펀드는 배당이 높고 변동성이 낮은 업종을 선호해왔다. Qiu Dongrong은 변화, 부채, 지정학적 문제 등의 맥락에서 경제나 시장이 안정적이지 않고 주식 자산의 성과가 더욱 차별화된다고 말했습니다. 몇 년 전에는 약간 쓸모가 없었던 배당 자산이 오늘날의 진주입니다. ", 그리고 폭풍우에 큰 배는 더 바위처럼 배는 불안정합니다.

Qiu Dongrong은 "은행 부문에 대한 시장의 베타 할당은 공격적이기보다는 방어적입니다."라고 말했습니다. Qiu Dongrong은 우수한 은행이 높은 운영 효율성을 갖고 있으며 여전히 성장과 품질이라는 이중 하이라이트를 갖고 있다고 말했습니다. 위치, 비즈니스 유형 및 자회사 개발. 반면에 전문 서비스, 비즈니스 타이밍, 정확한 가격 책정 및 위험 관리와 같은 세부 기능을 통해 탄력적인 자산 건전성을 형성함으로써 보다 만족스러운 운영 결과를 얻을 수 있습니다. 이는 우수한 운영 성과를 지속하고 좋은 수익 잠재력을 가질 것으로 예상됩니다.