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Con la conclusione del secondo rapporto trimestrale sui fondi pubblici sono emerse una dopo l'altra anche informazioni importanti come le condizioni operative e i percorsi d'investimento dei prodotti dei fondi. I dati eolici mostrano che i fondi pubblici hanno realizzato profitti per due trimestri consecutivi. Alla fine del secondo trimestre di quest'anno, i prodotti dei fondi pubblici hanno realizzato un profitto di 44,85 miliardi di yuan nella prima metà dell'anno, ma i fondi azionari hanno comunque perso più di 300 miliardi di yuan.

Nell'anno in esame il mercato ha continuato a subire oscillazioni e aggiustamenti e anche i gestori dei fondi hanno modificato le loro posizioni. Dopo aver analizzato i dati sulle offerte pubbliche del secondo trimestre, il giornalista ha scoperto che, nel complesso, gli investitori istituzionali hanno spostato le loro posizioni verso settori ad alto dividendo come banche e servizi pubblici, mentre la popolarità del "bere" è diminuita significativamente. Al momento, i settori elettronico, alimentare e delle bevande, farmaceutico e biologico rappresentano ancora le tre principali direzioni per le offerte pubbliche.

Offerta pubblica entro l'annoUtile 448,5miliardi

Nella prima metà di quest'anno, dopo che il mercato delle azioni A si è invertito a forma di "V", è caduto ancora una volta in un aggiustamento volatile. I dati mostrano che al 30 giugno, l'indice Shanghai Composite è sceso dello 0,25% nel corso dell'anno, mentre l'indice Shenzhen Composite Component è sceso del 7,1% e del 10,99% nello stesso periodo; In termini settoriali, i settori che hanno guadagnato di più sono stati quello bancario, del carbone, dei servizi pubblici e altri.

Dato che l'effetto di guadagno del mercato è relativamente limitato, i prodotti azionari altamente correlati al mercato azionario ne vengono naturalmente influenzati. I dati Wind mostrano che tra i 6.965 prodotti azionari con dati disponibili (compresi fondi azionari e ibridi, vengono conteggiati solo i fondi iniziali, gli stessi sotto), il 35% dei prodotti ha ottenuto rendimenti positivi nel secondo trimestre.

Con questa performance, l’effetto di perdita di denaro dei prodotti azionari è stato amplificato. Secondo le statistiche di China Business News, secondo la classificazione dei fondi di primo livello, la perdita di profitti dei prodotti azionari nel secondo trimestre ha raggiunto 165,241 miliardi di yuan Sommando la perdita di 136,203 miliardi di yuan nel primo trimestre, la perdita totale del capitale pubblico i prodotti nella prima metà di quest'anno hanno superato i 301,4 miliardi di yuan. Alla fine del secondo trimestre di quest’anno, i prodotti azionari hanno subito perdite cumulative per cinque trimestri, per un totale di -1.410 miliardi di yuan.

A differenza dei prodotti azionari, i prodotti a reddito fisso mantengono una “produzione stabile” e contribuiscono alla stragrande maggioranza dei profitti del settore. Ad esempio, il profitto totale dei fondi obbligazionari in un solo trimestre è stato di 105,947 miliardi di yuan, seguito dai fondi del mercato monetario con 57,707 miliardi di yuan Sommando l'andamento degli utili del primo trimestre, il profitto totale di questi due tipi di fondi nel primo semestre dell'anno è stato di 316,46 miliardi di yuan.

Vale la pena notare che i fondi internazionali (QDII) hanno registrato una performance brillante nel secondo trimestre. Dopo quattro trimestri consecutivi di perdite, il Fondo Internazionale (QDII) ha realizzato un profitto. Nel secondo trimestre, l'utile del fondo è stato di 22,751 miliardi di yuan. Nella prima metà dell'anno, ha realizzato un profitto di 22,548 miliardi di yuan.

Inoltre, anche i fondi di investimento alternativi e i prodotti REIT hanno mostrato una certa redditività, con profitti dei fondi in un solo trimestre rispettivamente di 2,776 miliardi di yuan e 460 milioni di yuan. I fondi FOF hanno nuovamente subito perdite, a -409 milioni di yuan;

Secondo le statistiche di China Business News, alla fine del secondo trimestre, i profitti totali dei prodotti di fondi posseduti dai gestori di fondi pubblici ammontavano a 23,891 miliardi di yuan. Questa è la seconda volta che il settore delle offerte pubbliche realizza un profitto, dopo che i profitti dei fondi hanno superato i 20 miliardi di yuan nel primo trimestre. Alla fine del secondo trimestre, i fondi pubblici avevano realizzato un profitto totale di 44,85 miliardi di yuan nella prima metà dell'anno, in calo del 68% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Il giornalista ha notato che nel secondo trimestre di quest'anno i fondi hanno continuato a ritirarsi dai prodotti azionari attivi. I dati Wind mostrano che nel secondo trimestre i fondi azionari attivi (compresi i fondi azionari ordinari, i fondi ad allocazione flessibile, i fondi ibridi azionari parziali e i fondi ibridi bilanciati) hanno registrato un riscatto netto totale di 85,754 miliardi di unità, e il riscatto netto totale nel primo trimestre metà dell'anno ha superato i 200 miliardi di unità.

3 dei primi dieci sono cambiati solo in "nuovo"

Dall'inizio di quest'anno, con le fluttuazioni del mercato e la reazione emotiva provocata dal "tocco" del mercato, è aumentata anche la difficoltà di aggiustare le posizioni e scambiare azioni. Le ultime partecipazioni dei fondi riflettono anche la struttura degli investimenti dei gestori dei fondi. Allora, dove investono i loro soldi i gestori di fondi con ingenti somme di denaro?

Nel complesso, ci sono stati alcuni cambiamenti nelle prime dieci posizioni di fondi pubblici, ma i titoli “top” hanno mostrato una certa stabilità. I dati del vento mostrano che, in base al valore di mercato totale delle partecipazioni dei fondi, alla fine del secondo trimestre, Kweichow Moutai era ancora la principale partecipazione di fondi pubblici, con il valore di mercato totale delle partecipazioni dei fondi che ha raggiunto 118,505 miliardi di yuan seguito da vicino con 101.985 miliardi di yuan successivamente.

Sebbene le classifiche dei primi due titoli azionari massimi rimangano invariate, entrambi hanno ridotto le loro partecipazioni a vari livelli. Ad esempio, Kweichow Moutai è entrato nelle prime dieci partecipazioni di 1.264 fondi e 255 fondi con partecipazioni pesanti sono stati ridotti rispetto al trimestre precedente, con una riduzione totale di 6,011 milioni di azioni CATL ha ridotto le sue partecipazioni di 60 fondi e 16,3888 milioni di azioni sono state ridotte in un solo trimestre.

Zijin Mining e Wuliangye si sono scambiati di posto. La posizione del primo è stata aumentata di 11,799 milioni di azioni, classificandosi al terzo posto. La posizione del secondo è stata ridotta di 36,8985 milioni di azioni, al quarto posto. Inoltre, Midea Group ha aumentato la propria posizione di 83,0502 milioni di azioni portandosi al quinto posto. Anche China Merchants Bank e Mindray Medical hanno aumentato le loro posizioni a vari livelli e le loro classifiche sono entrambe salite di una posizione.

Rispetto ai dati del trimestre precedente, il "grado alcolico" delle prime dieci disponibilità di fondi pubblici è notevolmente diminuito. Oltre alla riduzione di Kweichow Moutai e Wuliangye, Luzhou Laojiao e Shanxi Fenjiu sono stati entrambi rimossi dalle prime dieci partecipazioni, con le loro partecipazioni ridotte rispettivamente di 35,7189 milioni di azioni e 16,0691 milioni di azioni. Inoltre, anche Hengrui Pharmaceutical nel settore farmaceutico è uscito dalla top ten.

D'altro canto, Tencent Holdings, fortemente partecipata da 733 fondi, è tornata tra i primi dieci titoli dell'offerta pubblica, con un valore di mercato totale di 44,277 miliardi di yuan. A giudicare dai cambiamenti di posizione, nel secondo trimestre il titolo è salito a 14,3199 milioni di azioni. Inoltre, Luxshare Precision nel settore dell'elettronica e Yangtze Power nel settore dei servizi pubblici figurano tra i primi dieci nuovi fondi pubblici.

Tra questi, Luxshare Precision ha ricevuto un forte aumento delle sue partecipazioni da fondi pubblici nel secondo trimestre. Le sue partecipazioni sono aumentate di 137 milioni di azioni in un solo trimestre, entrando nella lista delle partecipazioni pesanti di 1.143 fondi, e la sua classifica è salita dal 17° al 9° posto. . Yangtze Electric Power ha ricevuto sostanziali aumenti delle posizioni per due trimestri consecutivi. Alla fine del secondo trimestre, il titolo era detenuto in misura massiccia da 706 fondi, per un totale di 1,313 miliardi di azioni detenute.

Complessivamente, alla fine del secondo trimestre, i fondi pubblici detenevano posizioni pesanti in 2.826 titoli, con un calo di 424 titoli rispetto al trimestre precedente. Secondo China Business News, basato sul settore di primo livello di Shenwan, il valore di mercato delle partecipazioni dei fondi nel settore elettronico è aumentato di 51,697 miliardi di yuan a 362,017 miliardi di yuan nel secondo trimestre, rendendolo il più grande settore di allocazione chiave per le offerte pubbliche.

Seguono da vicino le due principali industrie di alimenti e bevande e di medicina e biologia, con un valore di mercato totale delle partecipazioni dei fondi rispettivamente di 290,59 miliardi di yuan e 261,668 miliardi di yuan, ma entrambe sono state ridotte di 94,463 miliardi di yuan e 37,062 miliardi di yuan. Inoltre, le apparecchiature elettriche e i metalli non ferrosi sono rimasti al quarto e quinto posto, ma il valore di mercato totale delle partecipazioni dei fondi in queste due categorie è diminuito rispettivamente di 28,849 miliardi di yuan e 5,189 miliardi di yuan.

Ridurre le posizioni nei liquori e aumentare le posizioni nei settori ad alto dividendo

Il giornalista ha notato che molti noti gestori di fondi hanno ridotto le loro partecipazioni in titoli di liquori. Ad esempio, Fuguo Tianhui LOF, gestito da Zhu Shaoxing, ha ridotto le sue partecipazioni in Kweichow Moutai del 20,76%, Yinhua Fuyu Theme, gestito da Jiao Wei, ha ridotto le sue partecipazioni in Shanxi Fenjiu del 32,5% e Yinhua Xinyi, gestito congiuntamente da Li Xiaoxing. e Zhang Ping, hanno eliminato sia Kweichow Moutai che Wuliangye Tra i primi dieci titoli azionari più detenuti, E Fund Consumer Selection, gestito da Xiao Nan, ha "ripulito" Luzhou Laojiao.

Allo stesso tempo, i gestori di fondi hanno aumentato significativamente le loro posizioni in settori ad alto dividendo come banche e servizi pubblici, aumentando le loro partecipazioni rispettivamente di 1,124 miliardi di azioni e 839 milioni di azioni. Dall'inizio di quest'anno questi due settori hanno registrato risultati eccellenti tra tutti i settori. Al 19 luglio, le due industrie sono aumentate rispettivamente del 18,26% e del 15,52%, classificandosi tra le prime due tra le 31 industrie di primo livello di Shenwan.

Da quest’anno, infatti, i fondi privilegiano i settori con dividendi elevati e bassa volatilità. Qiu Dongrong ha affermato che nel contesto della trasformazione, del debito, delle sfide geopolitiche, ecc., l'economia o il mercato non sono stabili e la performance degli asset azionari è più differenziata Gli asset da dividendi che erano leggermente inutili qualche anno fa sono le "perle" di oggi ", e le grandi navi nella tempesta sono più Come una roccia, la barca è instabile.

"L'allocazione del beta del mercato al settore bancario è più difensiva che offensiva." Qiu Dongrong ha affermato che le banche eccellenti hanno un'elevata efficienza operativa e hanno ancora il duplice punto di forza di crescita e qualità. Da un lato, hanno trascendenza in diverse dimensioni come ubicazione, tipo di attività e sviluppo delle filiali. D'altro canto, possiamo ottenere risultati operativi più soddisfacenti da capacità dettagliate come servizi professionali, tempistiche aziendali, determinazione dei prezzi precisa e gestione del rischio, formando una qualità patrimoniale resiliente; che si prevede continui ad avere un'eccellente performance operativa ed abbia un buon potenziale di rendimento.