2024-10-07
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たった今、特別融資を利用して株式保有を増やすことを発表した初のa株会社が誕生しました！
今晩、梅蓮医薬（688198）は上海証券取引所で、中央銀行の政策指導に応じて、同社の支配株主であり実質支配者である金磊氏が特別融資資金を利用して同社a株の保有を増やす計画であると発表した。
これに先立ち、9月24日には中央銀行、国家金融監督管理総局、中国証券監督管理委員会の責任者が共同で記者会見を開き、株式の特別再貸付制度の創設を含む一連の有利な政策措置を打ち出した。株式の買い戻しと保有の増加を支援するための融資を提供するよう銀行を指導する。当初の枠は3,000億元で、将来的には状況に応じて規模を拡大する。申し込み状況。
a 株市場が 5 営業日以内に大幅な上昇を始めたのも 9 月 24 日からで、上海証券取引所指数は 21% 以上上昇して 3,300 ポイントの水準に達し、深セン構成指数はさらに上昇しました。 30% を超え、gem 指数は 42% 上昇しました。
それでは、休暇明けのa株市場はどうなるでしょうか?
a株の初事例
10月7日夜、バイレンメディカルは同社の支配株主と実質支配者の株式保有計画を上海証券取引所に開示した。発表によると、白蓮医療の実質的な経営者である金雷氏は、特別融資資金を利用して同社の株式保有株を10万株から213万株に増やす計画だという。
bairen medicalは、同社の支配株主であり実質的なコントローラーであるjin lei氏は、同社の「2023年年次報告書」および「 2024年半期報告書」に基づき、中央銀行の政策指導に対応するため、2024年10月8日から6ヶ月以内に特別融資資金を活用し、売却制限なしで同社の流通a株を増加させることが段階的に実施される予定となっている。
bairen medical は、jinlei の保有株式の増加には増加株式の価格に上限または下限が設定されておらず、増加株式数は「上海証券取引所科学技術革新」に従って 100,000 株からとなると述べた。一般株主が保有する株式は、会社の総株式数の 75% を超えてはなりません。 現在、保有増加組織および共同して行動する者は、会社の株式の合計 73.4242% を支配しています。他の非公開株主は当社株式の 0.0200% を保有しており、この計算に基づくと、今回の増加予定株式数は 1.5503% を上限とします。 213万株。
公開情報によると、bairen medical は中国における動物由来の埋め込み型医療機器の革新プラットフォームであり、その製品は主に心臓弁膜症や先天性心疾患などの構造的心臓疾患や軟部組織の分野で使用されています。修理。同社は現在、ウシ心膜弁、弁形成リング、心臓手術用生物学的パッチ、流出路単弁パッチ、心臓弁生物学的パッチなどの生物学的人工心臓弁を含む10製品を含む20のクラスiii医療機器製品の承認を取得している。初めて国産の同様の製品が中国で登録を承認され、国内のギャップを埋めた。
財務報告データによると、バイレンメディカルは2023年に前年比25.57%増の3億7,100万元の営業利益を達成すると予想されています。同社の 3 つの主要な事業セグメントはすべて前年比で収益の増加を達成しました。心臓弁交換および修復セグメントは前年比 21.14% 増加し、このうち生物学的人工心臓弁からの収益は前年比 27.74% 増加しました。 ; 先天性心疾患介入治療および外科的軟部組織修復部門は、それぞれ前年比29.74%増加しました。 2023年通年では上場企業の株主に帰属する純利益1億1500万元を達成し、前年比21.11％増加した。
bairen medical は、2024 年上半期に営業利益 1 億 9,100 万元を達成し、前年比 13.74% 増加しました。同社の通期営業利益は前年比 30% ～ 40% 増加すると予想されています。は変わらないままです。今年上半期の同社の研究開発費は7,522万元で、前年同期比110.75％増加し、営業利益の39.45％を占めた。高水準の研究開発投資の影響を受け、上場企業の株主に帰属する同社の上半期純利益は3,519万元で、前年同期比20.42％減少した。
バイレンメディカルは2019年12月に上海証券取引所の科学技術イノベーション委員会に上場し、上場後株価は上昇し、2021年9月末には同社の時価総額が一時300億元を超えた。その後、同社の株価は乱高下し、2024年9月23日時点で時価総額は132億元まで縮小した。 9月24日から9月30日まで、同社の株価は市場全体に合わせて20％反発し、最新の時価総額は159億元となった。
第一段階の枠は3000億元
9月24日、中央銀行、国家金融監督管理局、中国証券監督管理委員会の責任者が共同で記者会見を開き、一連の有利な政策や措置を打ち出した。株式買い戻しや保有増加のための特別借り換え制度の創設、銀行による上場企業や大株主への融資の誘導、株式買い戻しや保有増加の支援などが含まれる。第１段階の枠は３０００億元で、その規模は３０００億元である。利用状況に応じて順次拡大していきます。
中国人民銀行の潘公生総裁は同日、我が国の資本市場の安定を維持し、投資家の信頼を高めるため、中国人民銀行は中国証券監督管理委員会および国家と協議して対応すると述べた。金融監督庁は、資本市場の安定した発展を支援する 2 つの構造金融政策ツールを創設しました。
1つ目のツールは証券、ファンド、保険会社向けのスワップファシリティであり、参加する証券、ファンド、保険会社は一定の規則に従って中国証券監督管理委員会と国家金融監督管理総局によって決定され、その債券が対象となる。 、株式etf、csi 300構成銘柄等の資産を国債や中央銀行手形などの流動性の高い資産と交換するための担保として利用され、この政策により資金調達能力が大幅に向上します。株式保有を増やす能力。潘公生氏は、証券・ファンド・保険会社のスワップファシリティの当初の運用規模は5000億元で、今後状況に応じて規模を拡大すると述べた。潘公生氏は記者会見で、「このことがうまくいけば、第1段階の5000億に続いてさらに5000億、さらには第3段階の5000億も可能だ。このツールを通じて彼が得た資金は、株式市場に使われます。」
2 番目のツールは、株式買戻しおよび保有株式増加のための特別借り換えです。これは、商業銀行が上場企業の株式買戻しおよび保有株式増加を目的として、上場企業およびその主要株主にそのような融資を提供するよう指導します。潘公生氏は、「株主や上場企業が上場企業の株式を買い戻したり保有額を増やしたりするこのような操作は、国際資本市場で非常に頻繁に行われる取引であり、中央銀行は商業銀行に再融資を発行し、資金を供給する予定である」と述べた。金融支援の割合は 100% で、借り換え金利は 1.75% です。商業銀行が顧客に融資を提供する場合、金利は約 2.25% になりますが、この金利にさらに 0.5% ポイントが追加されます。金利水準も非常に低く、このツールをうまく使えば、さらに 3,000 億、さらには 3 番目の 3,000 億でも利用できます。これは、市場の状況や評価によって異なります。このツールは、国有企業、民間企業、およびそれらの混合企業、および異なる所有権を持つ他の上場企業に使用できます。」
a シェア休暇の後は何をすればよいですか?
a株は休暇前にすでにかなりの利益を積み上げているが、ほとんどの金融機関は休暇後のa株の動向について依然として楽観的だ。
国泰君南氏は、リスクフリー金利の低下とリスク選好の高まりにより、市場に資金が流入しており、株価指数は今後も上昇すると予想されると述べた。市場が始まる前、株式市場は何年にもわたって調整と空売りが行われ、取引構造は完全に解消されました。このラウンドの株式市場状況の原動力は、市場への追加資金の参入を促進するリスクフリー金利の低下と、リスク見通しに対する投資家の楽観的な期待の変化によるものです。今後も株式市場の上昇は続き、上海総合指数は2021年から2022年の運用領域に達すると予想されます。リズムは最初は上がってから変動し、決断は年末にあった。大型株はバリュエーションの低迷を急速に埋めつつあり、超過リターンは成長について楽観的だ。
citic証券はまた、金融商品の革新と9月末の政治局会議の不動産に対するスタンスはいずれも市場予想を大幅に上回ったと指摘した。金融政策の面では、今回の広範な金利引き下げは歴史上非常に稀なことであると同時に、中央銀行が開始した担保スワップ制度や株式買い戻し、保有株の特別再貸し出しは明らかに市場予想を上回った。中央銀行に株式市場のプットオプション保護を提供することで、投資家は市場の底値に対する予想をより堅固なものにしていると投資家は理解している。さらに、政策決定者がマクロ管理の強化とカウンターシクリカル調整の強化に重視していることを反映して、政治局会議が9月の経済状況を分析、研究するのは極めて異例である。このうち、会議では不動産市場の「下落を止めて安定化」を促進することが初めて提案され、昨年７月の政治局会議で不動産の位置づけが調整されて以来、初めて政策目標が明確になった。また、供給削減も抑制策の一つとして活用すべきであることも初めて明らかにした。
citic証券は、政策シグナルに大きな変化があり、市場の期待は大きく反転しており、今後は内需政策が継続的に増加するか、価格シグナルの到達が早まり、市場は大きな転換点を迎えるだろうと述べた。 ; 予想される大反転の後、主に個人投資家を中心とした増加資金が集中し、短期的にはパルス状の上昇が続くが、現在は予想される大反転から大きな転換期にある。価格シグナルが確認され、市場の大きな転換点が到来すると、信用サイクルを中核とした毎年の強気相場が始まります。その頃までに、機関投資家は参入するのに有利な時期を迎えるだろう。質の高い成長と内需という2つの主要セクターが引き続き優位を占めると予想される。
avic証券は、924金融組み合わせボクシングと926政治局会議が共同で、成長の安定化に大きく傾斜するマクロ政策を指摘したと指摘した。 2 つの重要な会議に対する支援政策の迅速な実施は、今回の政策転換がより緊急であることをさらに裏付けています。政策転換後、市場心理は急速に回復し、a株売買高は過去最高を記録し、政策の底が確認された。この政策の終了時には政策が大きく変更され、外資の流入傾向が見込まれることから、a株はこれまでの北方流入レンジを上回る上昇が見込まれる。大規模消費部門に焦点を当てた内需拡大政策の方向に従うことが推奨され、ノンバンク金融、不動産チェーンなどの部門に焦点を当てることが推奨される。外国人投資家のa株に対する態度の変化により、中核資産への注目により再評価市場が到来する可能性がある。
モルガン・スタンレーはまた、個人投資家心理が高水準を維持すれば、中国株式市場にはさらなる上昇の余地があると考えている。モルガン・スタンレーの黄千耀アナリストチームは、個人投資家が引き続き楽観的な見方を維持すれば、中国の家計金融資産の最大２兆─３兆元が株式市場に再配分され、証券株はその恩恵を受けると予想されると指摘した。また、現在の比較的低利の融資残高は、将来の成長余地があることも示しています。
