nachricht

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gerade eben wurde das erste a-aktien-unternehmen geboren, das die nutzung von sonderkrediten zur erhöhung seiner beteiligung ankündigte!

heute abend gab bairen medical (688198) an der shanghai stock exchange bekannt, dass der mehrheitsaktionär und eigentliche kontrolleur des unternehmens, jin lei, als reaktion auf die politischen leitlinien der zentralbank plant, spezielle darlehensfonds zu nutzen, um seinen bestand an a-aktien des unternehmens zu erhöhen.

zuvor, am 24. september, hielten die direktoren der zentralbank, der staatlichen finanzaufsichtsbehörde und der chinesischen wertpapieraufsichtskommission gemeinsam eine pressekonferenz ab, um eine reihe günstiger politischer maßnahmen einzuleiten, darunter die schaffung einer speziellen weitervergabe von wertpapieren rückkäufe und beteiligungen nehmen zu, und die banken werden angewiesen, kredite an börsennotierte unternehmen und großaktionäre bereitzustellen. die anfängliche quote beträgt 300 milliarden yuan, und der umfang wird in zukunft je nach bedarf ausgeweitet anwendungssituation.

ab dem 24. september startete auch der a-aktienmarkt einen starken anstieg. innerhalb von fünf handelstagen stieg der shanghai stock exchange index um mehr als 21 % und erreichte die 3.300-punkte-marke, und der shenzhen component index stieg um mehr als 30 %, stieg der gem-index um 42 %.

wie wird sich der a-aktienmarkt nach den feiertagen entwickeln?

der erste fall von a-aktien

am abend des 7. oktober gab bairen medical an der shanghai stock exchange den mehrheitsaktionär des unternehmens und den tatsächlichen aktionärsplan bekannt. der ankündigung zufolge plant jin lei, der eigentliche controller von bairen medical, mithilfe spezieller darlehensfonds seine beteiligung an dem unternehmen von 100.000 aktien auf 2,13 millionen aktien zu erhöhen.

bairen medical sagte, dass der mehrheitsaktionär und tatsächliche controller des unternehmens, jin lei, auf dem aktuellen betriebsstand des unternehmens, dem fortschritt der produktforschung und -entwicklung sowie der schnellen entwicklungsstrategie des unternehmens im nächsten jahr basiert, die im „geschäftsbericht 2023“ des unternehmens und „ als reaktion auf die politischen leitlinien der zentralbank ist geplant, innerhalb von 6 monaten ab dem 8. oktober 2024 die im umlauf befindlichen a-aktien des unternehmens ohne verkaufsbeschränkungen zu erhöhen.

bairen medical gab an, dass die erhöhung der beteiligungen von jinlei keine ober- oder untergrenze für den preis der erhöhten aktien festlegt und die anzahl der zu erhöhenden aktien gemäß der „shanghai stock exchange science and technology innovation“ bei 100.000 liegen wird „board stock listing rules“, nicht sozial. die von öffentlichen aktionären gehaltenen aktien dürfen 75 % der gesamtzahl der aktien des unternehmens nicht überschreiten. derzeit kontrollieren die beteiligungserhöhungsunternehmen und personen, die gemeinsam handeln, insgesamt 73,4242 % der aktien des unternehmens andere nichtöffentliche aktionäre halten 0,0200 % der aktien der gesellschaft. die obergrenze liegt bei 1,5503 % des gesamten aktienkapitals der gesellschaft 2,13 millionen aktien.

öffentlichen informationen zufolge ist bairen medical die führende innovationsplattform für implantierbare interventionelle medizinische geräte tierischen ursprungs in china. seine produkte werden hauptsächlich in den bereichen strukturelle herzerkrankungen wie herzklappenerkrankungen und angeborene herzerkrankungen sowie weichgewebe eingesetzt reparieren. das unternehmen ist mittlerweile für 20 medizinprodukte der klasse iii zugelassen, darunter 10 produkte, darunter künstliche biologische herzklappen – rinder-perikardklappen, klappenplastikringe, biologische pflaster für die herzchirurgie, einzelklappenpflaster für den ausflusstrakt und biologische herzklappenpflaster erstes im inland hergestelltes ähnliches produkt, das in china zur registrierung zugelassen wurde und eine inländische lücke füllte.

die daten des finanzberichts zeigen, dass bairen medical im jahr 2023 ein betriebsergebnis von 371 millionen yuan erzielen wird, was einer steigerung von 25,57 % gegenüber dem vorjahr entspricht. alle drei hauptgeschäftssegmente des unternehmens verzeichneten im jahresvergleich ein umsatzwachstum: das segment herzklappenersatz und -reparatur stieg im jahresvergleich um 21,14 %, wobei der umsatz mit künstlichen biologischen herzklappen im jahresvergleich um 27,74 % stieg die segmente interventionelle behandlung angeborener herzerkrankungen und chirurgische weichteilreparatur stiegen im jahresvergleich um 26,49 % bzw. 29,74 %. für das gesamte jahr 2023 erzielte das unternehmen einen nettogewinn von 115 millionen yuan, der den aktionären börsennotierter unternehmen zuzurechnen ist, was einer steigerung von 21,11 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

im ersten halbjahr 2024 erzielte bairen medical ein betriebsergebnis von 191 millionen yuan, was einer steigerung von 13,74 % gegenüber dem vorjahr entspricht. das unternehmen geht davon aus, dass das betriebsergebnis im gesamtjahr um 30 % bis 40 % gegenüber dem vorjahr steigen wird bleibt unverändert. im ersten halbjahr beliefen sich die forschungs- und entwicklungskosten des unternehmens auf 75,22 millionen yuan, was einem anstieg von 110,75 % gegenüber dem vorjahr entspricht und 39,45 % des betriebseinkommens ausmacht. aufgrund der hohen investitionen in forschung und entwicklung belief sich der den aktionären börsennotierter unternehmen zuzurechnende nettogewinn des unternehmens im ersten halbjahr auf 35,19 millionen yuan, was einem rückgang von 20,42 % gegenüber dem vorjahr entspricht.

bairen medical wurde im dezember 2019 im science and technology innovation board der shanghai stock exchange notiert. nach der notierung stieg der aktienkurs. ende september 2021 überstieg der marktwert des unternehmens einmal 30 milliarden yuan. danach schwankte der aktienkurs des unternehmens und fiel zurück. am 23. september 2024 schrumpfte der marktwert des unternehmens auf 13,2 milliarden yuan. vom 24. bis 30. september erholte sich der aktienkurs des unternehmens im einklang mit dem breiteren markt um 20 % und sein jüngster marktwert betrug 15,9 milliarden yuan.

die quote der ersten phase beträgt 300 milliarden yuan

am 24. september hielten die verantwortlichen der zentralbank, der staatlichen finanzaufsichtsbehörde und der chinesischen wertpapieraufsichtskommission gemeinsam eine pressekonferenz ab, um eine reihe günstiger richtlinien und maßnahmen einzuleiten. dazu gehören die schaffung einer speziellen refinanzierung für aktienrückkäufe und die erhöhung von aktienbeständen, die anleitung von banken zur bereitstellung von krediten für börsennotierte unternehmen und großaktionäre sowie die unterstützung des rückkaufs und der erhöhung von aktienbeständen. die erste phase der quote beträgt 300 milliarden yuan und der umfang wird später je nach nutzungssituation erweitert.

pan gongsheng, gouverneur der volksbank von china, sagte am selben tag, dass die volksbank von china in absprache mit der china securities regulatory commission und dem staat die stabilität des kapitalmarkts meines landes aufrechterhalten und das vertrauen der anleger stärken möchte die verwaltung für finanzaufsicht hat zwei strukturelle geldpolitische instrumente geschaffen, die die stabile entwicklung des kapitalmarktes unterstützen.

das erste instrument ist die swap-fazilität für wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen. die teilnehmenden wertpapiere, fonds und versicherungsunternehmen werden von der chinesischen wertpapieraufsichtsbehörde und der staatlichen finanzaufsichtsbehörde gemäß bestimmten regeln bestimmt , aktien-etfs, csi 300-aktien usw. werden als sicherheit für den umtausch hochliquider vermögenswerte wie staatsanleihen und zentralbankwechsel verwendet. diese politik wird ihre fähigkeit, gelder zu erhalten, erheblich verbessern möglichkeit, den aktienbestand zu erhöhen. pan gongsheng sagte, dass der anfängliche betriebsumfang der wertpapier-, fonds- und versicherungsgesellschaften-swap-fazilität 500 milliarden yuan beträgt und der umfang in zukunft je nach situation erweitert wird. auf der pressekonferenz sagte pan gongsheng: „solange diese sache gut gemacht wird, können auf die erste phase von 500 milliarden weitere 500 milliarden oder sogar die dritte 500 milliarden folgen. die mittel, die er durch dieses tool erhalten hat, können nur sein.“ für investitionen genutzt.“

das zweite instrument ist eine spezielle refinanzierung für aktienrückkäufe und beteiligungserhöhungen, die geschäftsbanken dazu veranlassen wird, börsennotierten unternehmen und ihren großaktionären ein solches darlehen zum zweck des rückkaufs und der erhöhung der aktienbestände börsennotierter unternehmen zu gewähren. pan gongsheng sagte: „eine solche operation, bei der aktionäre und börsennotierte unternehmen ihre anteile an börsennotierten unternehmen zurückkaufen oder erhöhen, ist eine sehr häufige transaktion auf dem internationalen kapitalmarkt. die zentralbank wird geschäftsbanken rekredite gewähren.“ ein anteil der finanziellen unterstützung beträgt 100 %, und der refinanzierungszinssatz beträgt 1,75 %. wenn eine geschäftsbank einem kunden einen kredit gewährt, beträgt der zinssatz etwa 0,5 % das zinsniveau ist ebenfalls sehr niedrig und die erste rate beträgt 300 milliarden. wenn dieses instrument gut genutzt wird, kann es für weitere 300 milliarden verwendet werden, oder sogar für ein drittel. dies hängt von den marktbedingungen und einer bestimmten bewertung ab das tool kann für staatliche unternehmen, private unternehmen und eine mischung aus ihnen gehörenden unternehmen und anderen börsennotierten unternehmen mit unterschiedlichen eigentümern verwendet werden.“

was tun nach dem a-share-urlaub?

obwohl a-aktien bereits vor den feiertagen beträchtliche gewinne erzielt haben, sind die meisten institutionen hinsichtlich der entwicklung der a-aktien nach den feiertagen immer noch optimistisch.

guotai junan sagte, dass der rückgang der risikofreien zinssätze und der anstieg der risikobereitschaft dazu geführt hätten, dass zusätzliche mittel auf den markt kamen, und dass der aktienindex voraussichtlich weiter steigen werde. bevor der markt begann, war der aktienmarkt jahrelang angepasst und leerverkauft worden, und die handelsstruktur war vollständig bereinigt. die treibende kraft dieser runde der börsenbedingungen ist der rückgang der risikofreien zinssätze, der den markteintritt zusätzlicher mittel fördert, und die veränderung der erwartungen der anleger an die risikoaussichten, die die risikobereitschaft steigert wird den aktienmarkt weiter nach oben treiben, und der shanghai composite index wird voraussichtlich den betriebsbereich 2021-2022 erreichen. der rhythmus steigerte sich zunächst, schwankte dann und am ende des jahres fiel die entscheidung. schwergewichtige aktien füllen die bewertungsdepression schnell auf, und überrenditen geben anlass zu wachstumsoptimismus.

citic securities wies auch darauf hin, dass die innovation bei den geldinstrumenten und die haltung des politbüros zu immobilien ende september die markterwartungen deutlich übertrafen. auf geldpolitischer ebene ist diese runde umfassender zinssenkungen in der geschichte sehr selten. gleichzeitig übertrafen die von der zentralbank eingeführten collateral-swap-fazilitäten sowie aktienrückkäufe und sonderkredite für bestände die markterwartungen deutlich und waren weit verbreitet die von den anlegern so verstandene bereitstellung einer put-option für den aktienmarkt durch die zentralbank hat die anleger in ihrer erwartung eines markttiefs fester gemacht. darüber hinaus kommt es äußerst selten vor, dass bei der sitzung des politbüros im september die wirtschaftslage analysiert und untersucht wird, was die bedeutung widerspiegelt, die entscheidungsträger einer stärkeren makrokontrolle und einer stärkung antizyklischer anpassungen beimessen. unter anderem schlug das treffen zum ersten mal vor, den immobilienmarkt zu fördern, um „den rückgang zu stoppen und sich zu stabilisieren“. dies ist das erste mal seit der politbürositzung im juli letzten jahres, dass die positionierung von immobilien angepasst wurde. außerdem wurde erstmals klargestellt, dass die reduzierung des angebots auch als eine der kontrollmaßnahmen eingesetzt werden sollte.

citic securities gab an, dass es erhebliche veränderungen bei den politischen signalen gegeben habe und die markterwartungen eine deutliche umkehr erfahren hätten. in zukunft werde die inlandsnachfragepolitik weiter zunehmen oder die preissignale früher eintreffen lassen, und der markt werde einen großen wendepunkt einläuten ; nach der erwarteten großen trendwende werden sich inkrementelle fonds, vor allem privatanleger, konzentrieren. der impulsartige anstieg wird sich kurzfristig fortsetzen; er befindet sich derzeit in der übergangsphase von einer erwarteten großen trendwende punkt im markt, mit niedrigem kgv und einer erholung der inlandsnachfrage als kernstück. nachdem das preissignal bestätigt wurde und ein wichtiger wendepunkt im markt eingeleitet wurde, wird ein jährlicher bullenmarkt beginnen, dessen kernmerkmal der kreditzyklus ist , und institutionelle anleger werden einen besseren zeitpunkt für den einstieg haben, bis dahin wird erwartet, dass die beiden großen sektoren des hochwertigen wachstums und der inlandsnachfrage weiterhin dominieren.

avic securities wies darauf hin, dass die 924 financial combined boxing und die 926 politbüro-sitzung gemeinsam auf makroökonomische maßnahmen hingewiesen haben, die deutlich auf die stabilisierung des wachstums ausgerichtet sein werden. die rasche umsetzung unterstützender richtlinien für die beiden wichtigen konferenzen bestätigt weiter, dass diese runde politischer veränderungen dringlicher ist. nach der änderung der politik erholte sich die marktstimmung rasch, das handelsvolumen der a-aktien erreichte ein rekordhoch und der tiefpunkt der politik wurde bestätigt. am ende dieser politik hat sich die politik erheblich geändert, und es wird erwartet, dass ausländisches kapital als trend zurückkehrt. daher wird erwartet, dass a-aktien größere gewinne erzielen als der bisherige zuflussbereich nach norden. es wird empfohlen, die richtung der maßnahmen zur ankurbelung der inlandsnachfrage zu verfolgen und sich dabei auf den großverbrauchersektor zu konzentrieren, und es wird empfohlen, sich auf nichtbankfinanzierungen, immobilienketten und andere sektoren zu konzentrieren. angesichts der veränderten haltung ausländischer anleger gegenüber a-aktien könnte die konzentration auf kernwerte einen neubewertungsmarkt einleiten.

morgan stanley ist außerdem davon überzeugt, dass der chinesische aktienmarkt raum für weitere gewinne bietet, wenn die stimmung der privatanleger hoch bleibt. das analystenteam chiyao huang von morgan stanley wies darauf hin, dass, wenn privatanleger weiterhin optimistisch bleiben, bis zu 2 billionen bis 3 billionen yuan an finanziellen vermögenswerten chinesischer haushalte an die börse umgeschichtet werden und brokerage-aktien voraussichtlich davon profitieren werden. darüber hinaus zeigt der aktuell relativ niedrige margenfinanzierungssaldo auch, dass es raum für zukünftiges wachstum gibt.