ニュース

過ぎたばかりの取引週間（9.30～10.4）では、a株は月曜から休みとなり、香港株式市場は4日間（国慶節は休場）取引され、大変賑わった。

香港株は今回の a 株上昇の先行指標となっており、香港株は 9 月 11 日から反発を始めている。したがって、今週のパフォーマンスは休暇後の a 株を示すものでもある。

ハンセン指数4日線

風力データは次のことを示しています。

ハンセン指数は今週10.2％上昇し、9月11日以来31％以上反発し、年間では約33.4％上昇した。

ハンセンテクノロジー指数は今週17.38％上昇し、9月11日以来50％以上反発し、年間では約38.9％上昇した。

さらに重要なのは、最近の継続的な高騰の後、香港株式市場の年間パフォーマンスは世界の主要指数の中で第1位にランクされた、米国や日本の株式市場に先駆けて。

偶然にも、ナスダック中国金龍指数も今週11.85％上昇した。総合すると、中国資産は間違いなくピークの時期にある。

それでは、休暇明けにa株が「上昇分を補うはず」という楽観的な予想のもとでは、どのセクターや方向性がよりパフォーマンスを上げる機会があるのでしょうか?さまざまな角度から検証・分析していきます。

1) 不動産

フラッシュデータによると、「本土不動産[香港]」セクターは今週累計で52.32%増加した。万科、サナック・チャイナ、島尾集団など多くの不動産株が平均５０％以上上昇した。

このセクターのハイライトは10月2日で、島尾集団が153％、サナック・チャイナが75％、万科が61％それぞれ急騰した。

その後の 2 日間で、このセクターは上昇後の調整を迎えましたが、良いニュースは、依然としてすべての移動平均を上回っていることです。

ニュースとしては、9月30日の市場閉場後、北京市が「市の不動産関連政策の更なる最適化と調整に関する通知」を発表し、「2人以上の子供がいる世帯の不動産購入」など8項目の政策を打ち出した。この都市の不動産、商業住宅の場合、積立基金の個人住宅ローンを申請すると、融資限度額が40万元増額されます。」

北京新聞記者の訪問によると、北京の多くの不動産プロジェクトは「ニューディール政策によってもたらされた高い人気と興奮を感じている」という。営業所には人の流れが絶えず、訪問数も契約数も大幅に増加しました。

休み明けに取引が始まったa株不動産セクターにとって、このニュースは「まだ消化されていない」朗報であり、一定の観測価値がある。

2) 中国の証券会社

今週の香港証券株の強さは不動産株をさらに上回った。

「中国証券株[香港]」セクターは今週、4営業日でわずかな調整が1回のみで、81.78％まで上昇した。

構成銘柄では、中州証券が29％超上昇、国聯証券が27％超上昇、神湾宏源が25％超上昇、光大証券、中国招商証券、htscがいずれも10％超上昇した。

長期的に見ると、10月以降2倍になった銘柄もあり、年間の上昇幅も非常に大きい。

ただし、短期利益が最も高かった銘柄は金曜日に市場に逆行し、一定の調整を経験したことに留意する必要がある。

報道によると、多くの証券会社が「国慶節休暇中の無休」を打ち出し、投資家らは口座開設に熱心だ。多くの業界関係者は、最近の株式市場の取引が引き続き活発であることから、「強気相場の旗手」として証券株が最初に恩恵を受けると予想していると述べた。

3) 半導体と医療

金曜日、香港株の半導体セクターとバイオテクノロジー株は急騰した。

風力香港ヘッドフォン産業指数では、過去 5 営業日におけるこれら 2 つのセクターの累積上昇率は、diversified finance (前述の中国の証券会社) に次いで 2 位となっています。

ニュースとしては、financial ap通信によると、米国のバイデン大統領は最近、半導体チップ製造プロジェクトを加速する法案に署名し、半導体セクターの上昇を引き起こしたとのこと。

一部のアナリストは、香港株式市場の今回のラウンドが始まって以来、不動産や金融などの有力セクターが上昇し続けている一方、半導体や生物医学などのセクターは一時は金融面での注目を欠いていたが、市場が入れ替わった今ではその傾向が顕著になっていると指摘している。も注目に値します。

４）a/hシェア逆転状況

市場構造や投資家の嗜好の違いなどの影響を受け、多くの企業の株価は長らくh株よりも高かった。風力データによると、先週金曜日（9月27日）終値の時点で、市場におけるah株プレミアム率の算術平均は105.81%、中央値は82.2%でした。

当時、ah 株式反転が行われた銘柄は 1 銘柄のみで、それが yihuatong-u でした。

今週香港株が「尊敬に先駆けて上昇」したことを受け、ah株のプレミアム率は大幅に縮小し、算術平均は81.6％、中央値は67.6％となった。

今週金曜日（10月4日）の時点で、ah反転銘柄はwuxi apptec、china merchants bank、midea group、vanke a、huatai securitiesの5社で、最初の3銘柄はすべて約10％反転した。

製薬、銀行、家電、不動産、証券セクターの主要5銘柄の株価反転が同時に起きたとの見方もあり、これは市場が株価反転の熱狂的な段階に入ったことをある程度示唆している。価格はa株の関連銘柄やセクターのパフォーマンスを押し下げると予想される。

5) 制度的観点

ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者ダリオ氏は、中国の政策決定者が約束を「はるかに上回る」政策を実行できれば、今回の景気刺激策は歴史的な転換点となるだろうと述べた。中国資産が依然として非常に割安であることを考えると、複数の要因が重なって市場の「アニマルスピリット」に火がつき、押し目を求めて多数の投資家が市場に参入している。

市場の見通しを楽しみにしている金融機関は、香港株はa株よりも費用対効果が高いと考えており、政策が次々に実施されるため、第4四半期の香港株のパフォーマンスは押し上げられると予想されている。上向きに変動する可能性が高くなります。

gf securitiesの判断によると、今回の中米政策共振は国内の反景気循環政策と相まって引き続き拡大すると予想され、中国株は反撃の瞬間に直面しており、香港株の方が費用対効果が高いとの見方が維持されている。 a株。過去の経験から判断すると、香港株の大規模な市場パフォーマンスの持続は、ハンセン指数epsの持続的かつ大幅な上方修正などの利益の実現にかかっています。

sdic securitiesのチーフストラテジスト、lin rongxiong氏は、投資家は海外と証券会社という2つの主要な方向でレイアウトの機会を掴むべきだと示唆した。 「海外価格の抑制要因は徐々に緩和している。海外輸出入の好調が続いていることと相まって、第3四半期報告書でも海外産業チェーンが引き続きブームの主力ラインとなる可能性が高い。海外超過収益の第2波」市場は割り当てる価値がある。」

hualong securities は、投資家が次に 4 つの主要な投資機会に焦点を当てることができると考えています。準備金 医薬品、生物学、電力機器など、金利引き下げサイクル中に業績が向上した業種。

毎日の経済ニュース