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nella settimana di negoziazione appena trascorsa (9:30~10:4), le azioni a hanno iniziato ad avere un periodo di vacanza dopo il lunedì, mentre il mercato azionario di hong kong è stato scambiato per 4 giorni (chiuso il giorno nazionale), ed è stato molto vivace.

le azioni di hong kong sono l'indicatore principale di questo ciclo di rialzo delle azioni a. hanno iniziato il loro rimbalzo già l'11 settembre. pertanto, la loro performance di questa settimana è indicativa anche delle azioni a dopo le festività.

linea di 4 giorni dell'indice hang seng

i dati del vento mostrano:

l'indice hang seng è cresciuto del 10,2% questa settimana, rimbalzando di oltre il 31% dall'11 settembre e crescendo di circa il 33,4% durante l'anno.

l'indice tecnologico hang seng è cresciuto del 17,38% questa settimana, con un rimbalzo di oltre il 50% dall'11 settembre e un aumento di circa il 38,9% durante l'anno.

ancora più importante, dopo la recente continua impennata,l'andamento del mercato azionario di hong kong nel corso dell'anno si è classificato al primo posto tra i principali indici mondiali, davanti ai mercati azionari statunitense e giapponese.

per coincidenza, anche l’indice nasdaq china golden dragon è aumentato dell’11,85% questa settimana. nel loro insieme, gli asset cinesi sono senza dubbio nel loro momento di punta.

quindi, nell'aspettativa ottimistica che le azioni a "recupereranno i guadagni" dopo le vacanze, quali settori o direzioni hanno maggiori opportunità di performance? esaminiamo e analizziamo da diverse angolazioni.

1) immobiliare

i dati a livello globale mostrano che il settore "immobiliare continentale [hk]" ha registrato un aumento cumulativo del 52,32% questa settimana. numerosi titoli immobiliari, tra cui vanke, sunac china e shimao group, hanno registrato guadagni medi superiori al 50%.

il momento clou del settore è stato il 2 ottobre, quando il gruppo shimao è cresciuto del 153%, sunac china del 75% e vanke del 61%.

nei due giorni successivi, il settore ha avviato una correzione dopo l'impennata. la buona notizia è che si trova ancora al di sopra delle medie mobili.

in termini di notizie, dopo la chiusura del mercato il 30 settembre, pechino ha emesso l'"avviso sull'ulteriore ottimizzazione e aggiustamento delle politiche immobiliari della città" e ha lanciato 8 politiche, che menzionavano: "per le famiglie con due figli o più che acquistano beni immobili immobiliare in questa città. per gli alloggi commerciali, se si richiede un prestito personale per l'abitazione del fondo di previdenza, il limite del prestito sarà aumentato di 400.000 yuan.

secondo la visita di un giornalista del beijing news, molti progetti immobiliari a pechino “sentono la grande popolarità e l’entusiasmo portati dal new deal”. l'ufficio vendite ha un flusso costante di persone e sia il numero delle visite che le firme dei contratti sono aumentati notevolmente.

per il settore immobiliare delle azioni a, che ha aperto dopo le vacanze, questa notizia è “ancora da digerire” e quindi ha un certo valore di osservazione.

2) società di intermediazione mobiliare cinesi

questa settimana la forza dei titoli di intermediazione di hong kong è stata addirittura maggiore di quella dei titoli immobiliari.

il settore "chinese brokerage stocks [hk]" è cresciuto fino all'81,78% questa settimana, con solo un piccolo aggiustamento in quattro giorni di negoziazione.

tra i titoli costituenti, zhongzhou securities è cresciuto di oltre il 29%, guolian securities di oltre il 27%, shenwan hongyuan di oltre il 25%, everbright securities, china merchants securities e htsc sono tutti aumentati di oltre il 10%.

considerando un lungo periodo di tempo, alcuni titoli sono raddoppiati da ottobre e anche i loro guadagni durante l’anno sono davvero impressionanti.

tuttavia, va notato che i titoli con i maggiori guadagni a breve termine venerdì sono andati contro il mercato e hanno subito una certa correzione.

secondo i rapporti, molte società di intermediazione mobiliare hanno lanciato "no closing durante le festività nazionali" e gli investitori sono entusiasti di aprire conti. molti addetti ai lavori del settore hanno affermato che, poiché le recenti transazioni di mercato azionario continuano ad essere calde, i titoli di intermediazione, in quanto "alfiere del mercato rialzista", dovrebbero essere i primi a trarne vantaggio.

3) semiconduttori e medicina

venerdì, il settore dei semiconduttori e i titoli della biotecnologia di hong kong sono saliti alle stelle.

nell’indice wind hong kong headphone industry index, i guadagni cumulativi di questi due settori negli ultimi cinque giorni di negoziazione sono secondi solo a diversified finance (la già citata società cinese di titoli).

secondo la financial associated press, il presidente degli stati uniti biden ha recentemente firmato una legislazione per accelerare i progetti di produzione di chip semiconduttori, innescando una crescita nel settore dei semiconduttori.

alcuni analisti affermano che dall’inizio dell’attuale tornata del mercato azionario di hong kong, settori pesanti come quello immobiliare e finanziario hanno continuato a crescere, mentre settori come i semiconduttori e la biomedicina una volta mancavano di attenzione finanziaria, ora che il mercato ha ruotato è anche degno di attenzione.

4) situazione di inversione delle azioni a/h

influenzati da fattori quali le differenze nella struttura del mercato e nelle preferenze degli investitori, i prezzi delle azioni delle azioni a di molte società sono da molto tempo più alti di quelli delle azioni h. i dati wind mostrano che alla chiusura di venerdì scorso (27 settembre), la media aritmetica del tasso di premio delle azioni ah sul mercato era del 105,81% e la mediana era dell'82,2%.

a quel tempo, solo un titolo aveva un'inversione azionaria ah, ed era yihuatong-u.

dopo che le azioni di hong kong sono "cresciute per prime rispetto al rispetto" questa settimana, il tasso di premio delle azioni ah si è ridotto in modo significativo, con la media aritmetica scesa all'81,6% e la mediana al 67,6%.

a partire da questo venerdì (4 ottobre), sul mercato c'erano 5 titoli ah invertiti, vale a dire: wuxi apptec, china merchants bank, midea group, vanke a e huatai securities, e i primi tre titoli erano tutti invertiti per circa il 10%.

alcuni credono che l'inversione dei prezzi di cinque titoli leader dei settori farmaceutico, bancario, degli elettrodomestici, immobiliare e dei titoli sia avvenuta contemporaneamente, il che in una certa misura indica che il mercato è entrato in una fase febbrile di inversione dei titoli si prevede che i prezzi spingeranno indietro la performance dei titoli e dei settori correlati alle azioni a.

5) prospettiva istituzionale

dalio, fondatore di bridgewater associates, ha affermato che se i decisori cinesi riusciranno a realizzare misure che “superano di gran lunga” i loro impegni, questa tornata di misure di stimolo economico diventerà un punto di svolta storico. considerando che gli asset cinesi sono ancora molto economici, molteplici fattori hanno congiuntamente acceso gli “spiriti animali” del mercato, e un gran numero di investitori sono entrati nel mercato a caccia di cali.

guardando con ansia alle prospettive del mercato, le istituzioni ritengono che le azioni di hong kong siano più convenienti delle azioni a. poiché le politiche vengono implementate una dopo l'altra, si prevede che la performance delle azioni di hong kong migliorerà nel quarto trimestre sarà più probabile che oscilli verso l'alto.

secondo gf securities, si prevede che questa ondata di risonanza politica sino-americana continuerà ad aumentare insieme alle politiche anticicliche nazionali che i titoli cinesi stanno affrontando un momento di contrattacco, mantenendo l’idea che i titoli di hong kong siano più convenienti rispetto a quelli di hong kong azioni a. a giudicare dall’esperienza storica, la continua performance di mercato dei titoli azionari di hong kong su larga scala dipende dalla realizzazione dei profitti, come la revisione al rialzo sostenuta e significativa dell’eps dell’indice hang seng.

lin rongxiong, capo stratega di sdic securities, ha suggerito che gli investitori dovrebbero cogliere le opportunità di layout in due direzioni principali: società estere e società di titoli. "i fattori che sopprimono i prezzi all'estero si sono gradualmente attenuati. in combinazione con il continuo boom delle esportazioni e delle esportazioni all'estero, è probabile che la catena industriale d'oltremare rimanga la principale linea del boom nel rapporto del terzo trimestre. la seconda ondata di rendimenti in eccesso all'estero vale la pena allocare i mercati."

hualong securities ritiene che gli investitori possano concentrarsi su quattro principali opportunità di investimento, vale a dire settori in crescita tra cui elettronica, tmt e opportunità di investimento in grandi settori della catena di consumo e immobiliare nel settore finanziario e opportunità storiche nel settori della federal reserve che hanno ottenuto risultati migliori durante il ciclo di taglio dei tassi di interesse, come i prodotti farmaceutici, biologici e di apparecchiature elettriche, ecc.

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