5,000億元を超え、a株の中間配当は過去最高を更新
2024-09-30
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「中国経済週刊」記者 謝偉 北京からのレポート |
今年のa株市場中間報告書では、投資家は「赤い封筒の雨」の波を受けた。
風力データによると、2024 年には 670 社以上の a 株上場企業が中間配当計画（実施済みのものを含む）を公表しており、配当総額は 5,000 億元以上、配当支払い企業の数は次のとおりです。前年の水準をはるかに上回っています。比較のため、2020年から2023年にかけて、a株上場企業174社、186社、138社、194社が中間配当を実施した。
今年の a 株の中間配当の「潮流」は、政策レベルでの強力な奨励と指導と切り離せないものであり、上場企業の配当意識と配当水準は大幅に高まっている。
a株の中間配当は過去最高を更新
量的には、中間配当を発表する上場企業数と配当総額は過去最高となった。
上海証券取引所の状況から判断すると、上海証券取引所のデータによると、中間配当は爆発期を迎えており、合計 337 社が配当を支払い、前年比 343% 増加しました。配当総額は前年比156％増の5000億元近く、そのうち国内投資家への配当金は前年比193％増の3000億元近くとなった。中国移動、中国石油、中国平安などの企業は100億元を超える配当を支払った。
深セン証券取引所の状況から判断すると、深セン証券取引所が提供したデータによると、9月10日現在、深セン証券取引所の310社以上の企業が2024年の半年配当計画を発表しており、累計で50社近くが配当計画を発表している。配当発表企業数と配当総額はそれぞれ246％、186％と大幅に増加し、過去最高を記録した。
深セン証券取引所の担当者は、「中間配当の実施ペースが大幅に加速し、投資家が企業の成長配当をより早く共有できるようになった」と中国経済週刊誌の記者に語った。深セン証券取引所の多くの企業は、新しい中期配当計画に従って株主総会を通じて特定の規則を制定することを取締役会に承認し、中期配当手続きを簡素化し、配当リズムを最適化しました。 9月10日現在、深セン証券取引所の65社が2024年に向けた半年ごとの株式分配の実施に関する発表を行っており、その配当額は140億元以上で、発表された配当総額の約30％、60％を占めている。そのうちの実装は完了しています。
配当は投資家の利益を増やし、投資家の信頼を高めることを目的としており、規制の奨励や指導とも切り離すことができません。
近年、中国証券監督管理委員会は上場企業の配当に対する監督を継続的に強化し、上場企業の現金配当制度を改善している。今年4月には、資本市場の新たな「9つの国家規制」として知られる「資本市場の監督強化、リスク防止、質の高い発展促進に関する国務院のいくつかの意見」が正式に発表された。
新たな「中華人民共和国九条」には、上場企業の現金配当に対する監督を強化することが明記されている。長年配当を支払っていない企業や配当性向が低い企業に対しては、大株主の保有株式の減額を制限したり、リスク警告を実施したりする。高品質の配当企業に対するインセンティブを高め、配当率を高めるための複数の措置を講じます。配当の安定性、持続性、予測可能性を高め、年複数回配当、事前配当、春節前配当を推進する。
配当金の「大株主」は誰ですか？
業界の観点から見ると、上場企業の「高額配当者」は主に銀行、石油・石油化学、生物医学、通信などの業界に集中している。
銀行業界は伝統的に多額の配当を支払っているが、今年は大手国有銀行５行が２０００億元以上の中間配当を支払う予定だ。中国工商銀行、中国建設銀行、中国農業銀行、中国銀行、交通銀行の配当予定額はそれぞれ511億900万元、492億5200万元、407億3800万元、355億6200万元、135億1600万元である。配当性向（同年度の純利益全体に対する年間配当金総額の割合を指す）は30％近い。
チャイナモバイル、チャイナテレコム、ペトロチャイナ、シノペック、cnoocなどの伝統的な優良株が引き続きトップを走っている。
チャイナモバイルの中期流通予定総額は508億8,200万元に上る。今年上半期、チャイナモバイルの営業利益は5467億4400万元に達し、親会社株主に帰属する純利益は802億1000万元となった。
petrochina、cnooc、sinopecはそれぞれ402億6,500万元、321億3,900万元、177億6,800万元の配当を支払う予定である。
a株上場保険会社4社は約270億元の中間配当を予定しており、中国平安、チャイナライフ、picc、新中国保険は約168億4000万元、56億5300万元、27億8600万元の現金配当を予定している。 、16億8500万元。
初めて中期配当計画を打ち出すボス企業も多い。今年4月、dong'e ejiaoは史上初の中期配当計画を発表した。 dong'e ejiao は 8 月 22 日に半期報告書を発表し、上半期に親会社株主に帰属する純利益は 7 億 3,800 万元となり、前年同期比 39.03 ドル増加しました。 ％、株主全員に10株当たり11.44元（税込み）の配当を予定しており、配当総額は7億3,700万元で、配当率は100％に近い。
今年、a 株はまた、継続的に「四半期配当」を支払う初の上場企業を生み出しました。 sanqi interactive entertainmentは8月26日、中間報告書の中で、全株主に10株当たり2.10元の現金配当を計画しており、配当総額は約4億6,600万元になる予定であると述べた。同社は初期段階で、2024年の第1四半期、半期、第3四半期の各期に5億元以下の現金配当を行う計画を明らかにし、4つの配当を発表した初のa株上場企業となった。年間四半期配当。
中間配当金を「わかりやすく」計算する方法
上場企業の中間配当はいくら、いつ、どのように決まるのでしょうか？この点に関しては、半期報告書や2024年中間決算説明会で説明や回答を行った企業もあった。
icbcの発表によると、a株とh株の株式登録日は2025年1月6日、a株の配当金支払日は2025年1月7日、h株の配当金支払日は2025年1月24日となっている。中国農業銀行は、a株の配当は2025年1月8日に支払われる予定であり、h株の配当は2025年1月24日までに支払われる予定であると明らかにした。中国建設銀行の栄劉最高財務責任者（ｃｆｏ）は、元日後と２０２５年の春節前に中間配当を実施する計画だと述べた。
「中国農業銀行は上場以来、常に株主の利益を最大化するという原則を堅持してきた。株主の投資収益と銀行の長期的発展との関係を考慮していると言うべきである。相対的な維持を維持している」中国農業銀行の王志恒頭取は業績会議で、その割合は常に30％以上であり、農業銀行は次の段階で次のステップに進むと述べた。中国は今後も株主の意向を尊重し、すべてのステークホルダーの利益のバランスを保ちながら配当率の安定を積極的に維持していきます。
王志恒氏は、株主総会での決定が承認され次第、来年の春節までに中間配当金の支払いが完了するよう関連作業を加速すると述べた。
piccグループの副会長兼社長であるzhao peng氏は業績会議で、同社が主にいくつかの理由を総合的に考慮して中間配当を増額したと率直に述べた。 まず、新しい「国家9条」要件を実施し、投資家を強化するためである。 2つ目は、投資家へのさらなる報奨と企業の発展に対する配当を投資家と事前に共有することです。新しい基準に基づく規制要件、事業展開、および経営成績。
「2023年通期は利益配当額の40％程度を主な配当とさせていただきます。その後、2024年に実現する親会社に帰属する当期純利益をベースに通期配当額を算出いたします。同時に、国有キャピタルゲインの要件に関する財務省の要件も満たさなければなりません」とzhao peng氏は述べた。
業界関係者によると、中間配当や複数回の配当は同社の手元資金要件を軽減するものの、上場企業のキャッシュフロー管理にはより高い要件を課すことになるという。しかしながら、上場企業が配当戦略を実施する際には、配当計画の合理性を慎重に検討するとともに、自社が置かれている業界の特性、成長段階、収益性等を総合的に判断し、バランスを考慮する必要があります。投資家に還元し、会社の長期的な発展を保証します。
（この記事は『中国経済週報』2024年18号に掲載されたものです）
