mit über 500 milliarden yuan erreicht die mittelfristige dividende für a-aktien einen neuen höchststand
2024-09-30
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„china economic weekly“-reporter xie wei |
während des diesjährigen zwischenberichts zum a-aktienmarkt erlebten die anleger eine welle von „rotem umschlagregen“.
winddaten zeigen, dass im jahr 2024 mehr als 670 an der a-aktie notierte unternehmen ihre halbjahresdividendenpläne (einschließlich der umgesetzten) mit einer gesamtdividende von mehr als 500 milliarden yuan und der anzahl der unternehmen, die dividenden zahlen, bekannt gegeben haben liegt weit über dem niveau der vorjahre. zum vergleich: von 2020 bis 2023 führten jeweils 174, 186, 138 und 194 a-aktien-börsennotierte unternehmen zwischendividenden ein.
die „flut“ der mittelfristigen dividenden für a-aktien in diesem jahr ist untrennbar mit der starken ermutigung und anleitung auf politischer ebene verbunden. das dividendenbewusstsein und die höhe der dividenden börsennotierter unternehmen sind erheblich gestiegen.
zwischendividende für a-aktien erreicht rekordhöhe
mengenmäßig haben die zahl der börsennotierten unternehmen, die zwischendividenden ankündigen, sowie die gesamthöhe der dividenden rekordhöhen erreicht.
gemessen an der situation an der shanghai stock exchange zeigen daten der shanghai stock exchange, dass die mittelfristigen dividenden eine rekordperiode eingeläutet haben, wobei insgesamt 337 unternehmen dividenden zahlten, was einer steigerung von 343 % gegenüber dem vorjahr entspricht eine gesamtdividendensumme von fast 500 milliarden yuan, eine steigerung gegenüber dem vorjahr von 156 %, davon beträgt die höhe der an inländische investoren gezahlten dividenden fast 300 milliarden yuan, eine steigerung gegenüber dem vorjahr von mehr als 10 unternehmen wie china mobile, china petroleum und ping an aus china zahlten dividenden von über 10 milliarden yuan.
gemessen an der situation an der shenzhen stock exchange zeigen die von der shenzhen stock exchange bereitgestellten daten, dass bis zum 10. september mehr als 310 unternehmen an der shenzhen stock exchange halbjährliche dividendenpläne für 2024 veröffentlicht haben, insgesamt also fast 50 milliarden yuan an dividenden erklärt die zahl der dividendenunternehmen und der gesamtbetrag stiegen deutlich um 246 % bzw. 186 % und erreichten ein rekordhoch.
„das tempo der umsetzung der mittelfristigen dividenden wurde erheblich beschleunigt, und die anleger konnten früher an den dividenden für das unternehmenswachstum teilhaben.“ in dieser phase ermächtigten viele unternehmen der shenzhen stock exchange den vorstand, durch die aktionärsversammlung spezifische regelungen gemäß den neuen mittelfristigen dividendenbestimmungen zu formulieren, um das mittelfristige dividendenverfahren zu vereinfachen und den dividendenrhythmus zu optimieren. bis zum 10. september haben 65 unternehmen an der shenzhen stock exchange ankündigungen zur umsetzung der halbjährlichen aktienausschüttung für 2024 veröffentlicht, die mehr als 14 milliarden yuan an dividenden umfassen, was etwa 30 % der gesamten angekündigten dividenden und 60 % der dividenden ausmacht. von ihnen haben die implementierung abgeschlossen.
dividenden sollen die rendite der anleger steigern und das anlegervertrauen stärken und sind außerdem untrennbar mit der förderung und anleitung durch die aufsichtsbehörden verbunden.
in den letzten jahren hat die china securities regulatory commission die überwachung der dividenden börsennotierter unternehmen kontinuierlich verstärkt und das bardividendensystem börsennotierter unternehmen verbessert. im april dieses jahres wurden offiziell die „mehreren stellungnahmen des staatsrates zur stärkung der aufsicht, zur vermeidung von risiken und zur förderung einer qualitativ hochwertigen entwicklung des kapitalmarktes“ herausgegeben, die als neue „neun nationale vorschriften“ zum kapitalmarkt bekannt sind.
in den neuen „neun artikeln der volksrepublik china“ heißt es eindeutig, dass die aufsicht über bardividenden börsennotierter unternehmen verstärkt wird. für unternehmen, die über viele jahre hinweg keine dividenden ausgezahlt haben oder deren dividendenquote niedrig ist, werden großaktionäre daran gehindert, ihre anteile zu reduzieren, und es werden risikowarnungen eingeführt. erhöhen sie die anreize für hochwertige unternehmen, die dividenden ausschütten, und ergreifen sie zahlreiche maßnahmen, um die dividendensätze zu erhöhen. verbessern sie die stabilität, nachhaltigkeit und vorhersehbarkeit von dividenden und fördern sie mehrere dividenden pro jahr, vordividenden und dividenden vor dem frühlingsfest.
wer sind die „großaktionäre“ der dividenden?
aus branchensicht konzentrieren sich die „großen dividendenzahler“ börsennotierter unternehmen hauptsächlich auf banken, erdöl und petrochemie, biomedizin, kommunikation und andere branchen.
die bankenbranche ist traditionell ein großer dividendenzahler. in diesem jahr planen die fünf großen staatsbanken, mittelfristig dividenden in höhe von mehr als 200 milliarden yuan auszuschütten. die geplanten dividendenbeträge der industrial and commercial bank of china, der china construction bank, der agricultural bank of china, der bank of china und der bank of communications betragen jeweils 51,109 milliarden yuan, 49,252 milliarden yuan, 40,738 milliarden yuan, 35,562 milliarden yuan und 13,516 milliarden yuan. die dividendenquote (bezogen auf das verhältnis der gesamten im jahr gezahlten dividenden zu allen nettogewinnen im selben jahr) liegt bei nahezu 30 %.
traditionelle blue-chip-aktien wie china mobile, china telecom, petrochina, sinopec und cnooc sind weiterhin führend.
der mittelfristig geplante gesamtausschüttungsbetrag von china mobile beläuft sich auf bis zu 50,882 milliarden yuan. im ersten halbjahr dieses jahres erreichte china mobile einen betriebsgewinn von 546,744 milliarden yuan und der den aktionären der muttergesellschaft zurechenbare nettogewinn belief sich auf 80,201 milliarden yuan.
petrochina, cnooc und sinopec planen die zahlung von dividenden in höhe von 40,265 milliarden yuan, 32,139 milliarden yuan bzw. 17,768 milliarden yuan.
vier an der a-aktie notierte versicherungsunternehmen planen die ausschüttung von zwischendividenden in höhe von etwa 27 milliarden yuan, china life, picc und new china insurance planen die ausschüttung von bardividenden in höhe von etwa 16,84 milliarden yuan, 5,653 milliarden yuan und 2,786 milliarden yuan bzw. 1,685 milliarden yuan.
es gibt auch viele top-unternehmen, die erstmals mittelfristige dividendenpläne auflegen. im april dieses jahres gab dong'e ejiao seine erste mittelfristige dividendenvereinbarung in der geschichte bekannt. am 22. august veröffentlichte dong'e ejiao seinen halbjahresbericht. im ersten halbjahr erzielte das unternehmen einen den aktionären der muttergesellschaft zurechenbaren nettogewinn von 39,03 millionen yuan es ist geplant, für jeweils 10 aktien 11,44 yuan (inkl. steuern) in bar auszuschütten. der gesamtbetrag der dividende beträgt 737 millionen yuan, und die dividendenquote liegt bei nahezu 100 %.
in diesem jahr brachten a-aktien auch das erste börsennotierte unternehmen hervor, das kontinuierlich „vierteljährliche dividenden“ zahlte. am 26. august gab sanqi interactive entertainment in seinem halbzeitbericht bekannt, dass das unternehmen die ausschüttung einer bardividende von 2,10 yuan pro 10 aktien an alle aktionäre plant, wobei die geschätzte gesamtdividende etwa 466 millionen yuan beträgt. in der anfangsphase gab das unternehmen bekannt, dass es plant, im ersten quartal, halbjahr und dritten quartal 2024 in jeder periode bardividenden von nicht mehr als 500 millionen yuan auszuschütten, und war damit das erste an der a-aktie notierte unternehmen, das vier dividenden ankündigte vierteljährliche dividende pro jahr.
so berechnen sie zwischendividenden „eindeutig“
wie hoch ist die mittelfristige dividende eines börsennotierten unternehmens, wann wird sie ausgeschüttet und wie wird sie ermittelt? einige unternehmen haben diesbezüglich in ihren halbjahresberichten und zwischenergebnisbesprechungen 2024 erläuterungen und antworten gegeben.
der icbc-ankündigung zufolge ist das aktienregistrierungsdatum für a-aktien und h-aktien der 6. januar 2025, das dividendenzahlungsdatum für a-aktien der 7. januar 2025 und das dividendenzahlungsdatum für h-aktien der 24. januar 2025. die agricultural bank of china gab bekannt, dass dividenden für a-aktien voraussichtlich am 8. januar 2025 und h-aktien-dividenden spätestens am 24. januar 2025 ausgezahlt werden. rong liu, finanzvorstand der china construction bank, sagte, dass sie die einführung mittelfristiger dividenden nach dem neujahrstag und vor dem frühlingsfest im jahr 2025 plant.
„seit ihrer börsennotierung hat sich die agricultural bank of china stets an den grundsatz gehalten, die interessen der aktionäre zu maximieren. es sollte gesagt werden, dass sie das verhältnis zwischen den anlagerenditen der aktionäre und der langfristigen entwicklung der bank berücksichtigt hat. sie hat relativ gehalten hohe und stabile dividenden, und der anteil liegt seit jeher bei über 30 %, was den aktionären großzügige anlagerenditen bietet.“ wang zhiheng, präsident der agricultural bank of china, sagte bei der leistungsbesprechung, dass im nächsten schritt die agricultural bank of china china wird weiterhin auf die wünsche der aktionäre achten und die stabilität der dividendenquote aktiv aufrechterhalten und gleichzeitig ein ausgewogenes verhältnis der interessen aller beteiligten wahren.
wang zhiheng sagte, dass er nach der genehmigung der entscheidung durch die aktionärsversammlung die entsprechenden arbeiten beschleunigen werde, um sicherzustellen, dass die mittelfristige dividendenzahlung vor dem frühlingsfest im nächsten jahr abgeschlossen sei.
zhao peng, stellvertretender vorsitzender und präsident der picc group, erklärte bei der leistungsbesprechung unverblümt, dass das unternehmen seine mittelfristige dividende hauptsächlich aufgrund umfassender überlegungen aus mehreren gründen erhöht habe: erstens, um die neuen „national nine articles“-anforderungen umzusetzen und investoren zu stärken „das vertrauen in die reform und entwicklung des unternehmens besteht darin, die dividenden der unternehmensentwicklung im voraus weiter zu belohnen und die dividendenhöhe unter umfassender berücksichtigung von faktoren zu bestimmen regulatorische anforderungen, geschäftsentwicklung und betriebsergebnisse nach den neuen standards.
„wir werden hauptsächlich etwa 40 % des gewinnausschüttungsbetrags für das gesamte jahr 2023 ausschütten. anschließend werden wir die jährliche dividendenhöhe auf der grundlage des im jahr 2024 erzielten nettogewinns der muttergesellschaft berechnen. gleichzeitig müssen wir „erfüllen sie auch die anforderungen des finanzministeriums an staatliche kapitalgewinne“, sagte zhao peng.
brancheninsidern zufolge reduzieren mittelfristige dividenden und mehrfachdividenden den bedarf an barreserven des unternehmens, stellen aber höhere anforderungen an das cashflow-management börsennotierter unternehmen. bei der umsetzung einer dividendenstrategie müssen börsennotierte unternehmen jedoch die rationalität des dividendenplans sorgfältig abwägen, die merkmale der branche, die wachstumsphase, die rentabilität und andere faktoren, in denen sie sich befinden, umfassend prüfen und ein gleichgewicht zwischen ihnen herstellen den investoren etwas zurückgeben und die langfristige entwicklung des unternehmens sicherstellen.
(dieser artikel wurde in „china economic weekly“, ausgabe 18, 2024, veröffentlicht.)
