plus de 500 milliards de yuans, le dividende à moyen terme des actions a atteint un nouveau sommet
2024-09-30
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xie wei, journaliste du « china economic weekly », reportage depuis pékin |
au cours du rapport intermédiaire sur le marché des actions a de cette année, les investisseurs ont reçu une vague de « pluie d'enveloppes rouges ».
les données de wind montrent qu'en 2024, plus de 670 sociétés cotées en actions a ont divulgué leurs plans de dividendes semestriels (y compris ceux qui ont été mis en œuvre), avec un dividende total de plus de 500 milliards de yuans, et le nombre de sociétés versant des dividendes. dépasse largement le niveau des années précédentes. à titre de comparaison, de 2020 à 2023, 174, 186, 138 et 194 sociétés cotées en actions a ont respectivement mis en œuvre des acomptes sur dividendes.
la « marée » des dividendes à moyen terme pour les actions a cette année est indissociable des forts encouragements et orientations politiques. la sensibilisation aux dividendes et le niveau des dividendes des sociétés cotées ont considérablement augmenté.
l'acompte sur dividende des actions a atteint un niveau record
en termes de quantité, le nombre de sociétés cotées annonçant des acomptes sur dividendes et le montant total des dividendes ont atteint des niveaux records.
à en juger par la situation de la bourse de shanghai, les données de la bourse de shanghai montrent que les dividendes à moyen terme ont marqué le début d'une période explosive, avec un total de 337 sociétés versant des dividendes, soit une augmentation de 343 % d'une année sur l'autre, et un montant total de dividendes de près de 500 milliards de yuans, soit une augmentation de 156 % sur un an, dont le montant des dividendes versés aux investisseurs nationaux près de 300 milliards de yuans, soit une augmentation de plus de 193 % sur un an. des sociétés telles que china mobile, china petroleum et ping an de chine ont versé des dividendes supérieurs à 10 milliards de yuans.
à en juger par la situation à la bourse de shenzhen, les données fournies par la bourse de shenzhen montrent qu'au 10 septembre, plus de 310 sociétés de la bourse de shenzhen avaient publié des plans de dividendes semestriels pour 2024, avec un total cumulé de près de 50 milliards de yuans de dividendes déclarés. le nombre de sociétés à dividendes et le montant total ont respectivement connu une croissance significative de 246 % et 186 %, atteignant un niveau record.
« le rythme de mise en œuvre des dividendes à moyen terme s'est considérablement accéléré et les investisseurs ont pu partager plus tôt les dividendes de croissance des entreprises. le responsable de la bourse de shenzhen a déclaré à un journaliste du china economic weekly qu'au début. à ce stade, de nombreuses sociétés de la bourse de shenzhen ont autorisé le conseil d'administration à formuler des règlements spécifiques par le biais de l'assemblée des actionnaires conformément à la nouvelle réglementation en matière de dividendes à moyen terme, simplifiant ainsi la procédure de dividende à moyen terme et optimisant le rythme des dividendes. au 10 septembre, 65 sociétés de la bourse de shenzhen ont publié des annonces sur la mise en œuvre d'une distribution semestrielle d'actions pour 2024, impliquant plus de 14 milliards de yuans de dividendes, soit environ 30 % du total des dividendes annoncés, et 60 % d’entre eux ont achevé leur mise en œuvre.
les dividendes visent à accroître les rendements et à renforcer la confiance des investisseurs, et sont également indissociables des encouragements et des orientations réglementaires.
ces dernières années, la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a continuellement renforcé la surveillance des dividendes des sociétés cotées et amélioré le système de dividendes en espèces des sociétés cotées. en avril de cette année, les « plusieurs avis du conseil d'état sur le renforcement de la surveillance, la prévention des risques et la promotion d'un développement de haute qualité du marché des capitaux » ont été officiellement publiés, connus sous le nom de « neuf réglementations nationales » sur le marché des capitaux.
les nouveaux « neuf articles de la république populaire de chine » stipulent clairement que la surveillance des dividendes en espèces des sociétés cotées sera renforcée. pour les sociétés qui n'ont pas versé de dividendes depuis de nombreuses années ou qui ont un faible ratio de dividendes, les principaux actionnaires ne pourront pas réduire leurs participations et des avertissements sur les risques seront mis en œuvre. augmenter les incitations pour les entreprises de haute qualité qui versent des dividendes et prendre de multiples mesures pour augmenter les taux de dividendes. améliorer la stabilité, la durabilité et la prévisibilité des dividendes et promouvoir des dividendes multiples par an, des pré-dividendes et des dividendes avant la fête du printemps.
qui sont les « grands actionnaires » des dividendes ?
d'un point de vue industriel, les « gros payeurs de dividendes » des sociétés cotées sont principalement concentrés dans les secteurs bancaire, pétrolier et pétrochimique, biomédical, des communications et autres.
le secteur bancaire est traditionnellement un important payeur de dividendes. cette année, les cinq principales banques publiques prévoient de verser plus de 200 milliards de yuans de dividendes à moyen terme. les montants prévus des dividendes de la banque industrielle et commerciale de chine, de la banque de construction de chine, de la banque agricole de chine, de la banque de chine et de la banque des communications sont respectivement de 51,109 milliards de yuans, 49,252 milliards de yuans, 40,738 milliards de yuans, 35,562 milliards de yuans et 13,516 milliards de yuans. son ratio de dividende (faisant référence au rapport entre le total des dividendes versés dans l'année et l'ensemble des bénéfices nets de la même année) est proche de 30 %.
les valeurs traditionnelles de premier ordre telles que china mobile, china telecom, petrochina, sinopec et cnooc continuent de montrer la voie.
le montant total prévu des distributions à moyen terme de china mobile s'élève à 50,882 milliards de yuans. au premier semestre de cette année, le bénéfice d'exploitation de china mobile a atteint 546,744 milliards de yuans et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s'est élevé à 80,201 milliards de yuans.
petrochina, cnooc et sinopec prévoient de verser respectivement des dividendes de 40,265 milliards de yuans, 32,139 milliards de yuans et 17,768 milliards de yuans.
quatre compagnies d'assurance cotées en actions a prévoient de distribuer des dividendes intérimaires d'environ 27 milliards de yuans, ping an de chine, china life, picc et new china insurance prévoient de distribuer des dividendes en espèces d'environ 16,84 milliards de yuans, 5,653 milliards de yuans et 2,786 milliards de yuans. , et 1,685 milliard de yuans respectivement.
de nombreuses sociétés patronales lancent également pour la première fois des plans de dividendes à moyen terme. en avril de cette année, dong'e ejiao a annoncé son premier accord de dividende à moyen terme de son histoire. le 22 août, dong'e ejiao a publié son rapport semestriel. au premier semestre, la société a réalisé un bénéfice net de 738 millions de yuans attribuables aux actionnaires de la société mère, soit une augmentation de 39,03 sur un an. % ; il prévoit de distribuer 11,44 yuans en espèces (taxes incluses) à tous les actionnaires pour 10 actions. le montant total des dividendes est de 737 millions de yuans et le ratio de dividende est proche de 100 %.
cette année, les actions a ont également produit la première société cotée à verser des « dividendes trimestriels » continus. le 26 août, sanqi interactive entertainment a déclaré dans son rapport à mi-parcours que la société prévoyait de distribuer à tous les actionnaires un dividende en espèces de 2,10 yuans pour 10 actions, le dividende total étant attendu à environ 466 millions de yuans. au début, la société a révélé qu'elle prévoyait de distribuer des dividendes en espèces d'un montant maximum de 500 millions de yuans par période au cours du premier trimestre, du semestre et du troisième trimestre 2024, devenant ainsi la première société cotée en actions a à annoncer quatre dividendes trimestriels par an.
comment calculer les dividendes intérimaires « clairement »
à combien s’élève le dividende à moyen terme d’une société cotée, quand est-il distribué et comment est-il déterminé ? à cet égard, certaines sociétés ont apporté des explications et des réponses dans leurs rapports semestriels et lors des réunions de résultats semestriels 2024.
selon l'annonce de l'icbc, la date d'enregistrement des actions a et des actions h est le 6 janvier 2025, la date de paiement des dividendes pour les actions a est le 7 janvier 2025 et la date de paiement des dividendes pour les actions h est le 24 janvier 2025. la banque agricole de chine a révélé que les dividendes des actions a devraient être payés le 8 janvier 2025 et que les dividendes des actions h devraient être payés au plus tard le 24 janvier 2025. le directeur financier de la china construction bank, rong liu, a déclaré qu'elle prévoyait de verser des dividendes à moyen terme après le nouvel an et avant la fête du printemps en 2025.
« depuis sa cotation, l'agricultural bank of china a toujours adhéré au principe de maximiser les intérêts des actionnaires. il faut dire qu'elle a pris en compte la relation entre le rendement des investissements des actionnaires et le développement à long terme de la banque. des dividendes élevés et stables, et la proportion a toujours été supérieure à 30 %, elle offre aux actionnaires des retours sur investissement généreux. " wang zhiheng, président de la banque agricole de chine, a déclaré lors de la réunion de performance que dans la prochaine étape, la banque agricole de chine la chine continuera à prêter attention aux souhaits des actionnaires et à maintenir activement la stabilité du ratio de dividende tout en préservant un bon équilibre des intérêts de toutes les parties prenantes.
wang zhiheng a déclaré qu'une fois la décision approuvée par l'assemblée générale, il accélérerait les travaux nécessaires pour garantir que le paiement des dividendes à mi-parcours soit achevé avant la fête du printemps de l'année prochaine.
zhao peng, vice-président et président du groupe picc, a déclaré sans détour lors de la réunion de performance que la société avait augmenté son dividende à moyen terme principalement en raison d'un examen approfondi de plusieurs raisons : premièrement, mettre en œuvre les nouvelles exigences des "neuf articles nationaux" et renforcer les investisseurs. « la confiance dans la réforme et le développement de l'entreprise ; la deuxième consiste à récompenser davantage les investisseurs et à partager à l'avance les dividendes du développement de l'entreprise avec les investisseurs ; la troisième consiste à déterminer le ratio de dividende et à calculer le montant du dividende intérimaire en tenant compte de manière exhaustive de facteurs tels que. exigences réglementaires, développement des affaires et résultats d’exploitation selon les nouvelles normes.
« nous distribuerons principalement environ 40 % du montant de la distribution des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2023. par la suite, nous calculerons le montant du dividende pour l'année complète sur la base du bénéfice net attribuable à la société mère réalisé en 2024. dans le même temps, nous devons également répondre aux exigences du ministère des finances concernant les plus-values publiques », a déclaré zhao peng.
selon des experts du secteur, les dividendes à moyen terme et les dividendes multiples réduisent les exigences en matière de réserves de trésorerie des sociétés, mais imposent des exigences plus élevées en matière de gestion des flux de trésorerie des sociétés cotées. toutefois, lors de la mise en œuvre d'une stratégie de dividendes, les sociétés cotées doivent examiner attentivement la rationalité du plan de dividendes, examiner de manière approfondie les caractéristiques du secteur, le stade de croissance, la rentabilité et d'autres facteurs dans lesquels elles se situent, et trouver un équilibre entre redonner aux investisseurs et assurer le développement à long terme de l'entreprise trouver l'équilibre.
(cet article a été publié dans « china economic weekly » numéro 18, 2024)
