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61日後、上海証券取引所指数は再び3,000ポイントを回復しました。

2,700 ポイントを下回ってから 3,000 ポイントを回復するまでにかかった時間はわずか 7 日でした。 11%も増加しました！

株式市場を盛り上げようとする決意と行動は凄まじい！

私は当初、上海における今日の巨額の消費補助金政策は、消費部門の全体的な盛り上がりを刺激するのに十分だと考えていた。

予期せぬことに、正午の政治局会議での重大発表は、すべての市場投資家にさらなる大きな驚きをもたらしました。

そして、公開された内容説明書は予想を大幅に上回っていました。

このせいで香港株は完全におかしくなりました！

取引終了時点で、上海と深センの３つの主要ａ株指数はそれぞれ３．６１％、４．４４％、４．４２％上昇し、１５１銘柄が１日の上限に達し、１日の出来高は１１６６．４銘柄となった。香港証券取引所ハンセン指数と全国指数はそれぞれ4.16％、4.16％、4.75％上昇した。ハンセン・テクノロジー指数は7.27％上昇し、過去7日間で20％以上反発し、テクノロジーベースの強気相場に突入した。

セクター別では、不動産、消費、金融、テクノロジー、製造、公益事業など、エネルギーを除くセクターが軒並み上昇し、酒類、不動産なども連日満額に近い。 「924」市場よりもはるかに強力な限界です。

出典: 風

間違いなく今年最強の総合強気相場となることは間違いありません！

香港株式市場の論理は本当に変わりました！

01

期待を大きく上回りました

今回の中央委員会政治局会議は多くの点で異例であった。

例えば、タイミング的には、今年7月下旬に開催された会議は、一般的に国慶節以降、あるいは12月以降に開催されると予想されている。しかし今は連休前で、「9.24」という大きなニュースが出た直後。

一方、会議内容の発表時間は、通常、資本市場に大きな変動を引き起こすことを避けるため、株式市場の取引時間中は避けられるが、今回は正午となった。このタイミングの考慮は非常に意味があります。

通常、議事録の内容は比較的決まった形式と長さになります。たとえば、「430」の議事録の文字数は約 2,500 文字ですが、この会議では 1,200 文字と多くの文字数が含まれています。定型表現は削除しました。

内容的には、以前よりも言葉遣いや口調が重くなり、提案されている業務対策もより具体的になっており、その背景にある緊急性は自明のことである。

ご存じのとおり、火曜日の記者会見ではすでに予想を超える多くの大ヒット政策が発表されており、その中にはまだ公表されていないものや準備中のものもある。

今回の政治局会議の開催と経済活動の指導は、またもや期待を上回る極めて意義深いものとなった。

これは火曜日に発表された一連の政策を強化し補足するものであるだけでなく、中国共産党中央委員会の政治局の高位からも確認されており、その背後にある意味はまったく並外れたものです。

具体的に会議の内容を見てみると、一言一句を大切に噛み砕いていると感じました。

重要なポイント:

全体的なトーンとしては、困難に立ち向かい、段階的な政策を打ち出す取り組みを強化し、政策措置の妥当性と有効性をさらに向上させる。これまでの政治局会議で経済状況と経済活動を要約するために使用された言葉や作業指示を比較すると、特に今年の4月末と6月末を比較すると、態度に非常に大きな変化があったことは明らかです。例えば、「730」会合では「積極的な財政政策と慎重な金融政策の実施」が全体の基調であったが、今回は「財政・金融政策のカウンターシクリカルな調整を強化する」となっている。特に「困難に正面から立ち向かう」という文言は、これまでにない深い理解に値する。

不動産に関しては、7月の会合で設定された基調がほぼ前回の基調を継続し、今回も「下落を止めて安定化させる」こと、ホワイトリスト案件への融資供給量を増やすこと、大衆の懸念に応えて調整することが明確になった。住宅購入制限政策を導入し、住宅ローン金利を引き下げる。使用される動詞は明らかにより能動的で指示的なものです。

今年、国は不動産産業の発展を支援し、不動産取引市場の回復を刺激するための一連の主要な政策計画を導入したことを忘れないでください。特に「924」記者会見では、重要な政策について言及しました。既存の住宅ローン金利の引き下げ、頭金比率の緩和、その他の銀行端末およびルーズパッケージのシリーズ。

これらすべては、不動産市場の安定化を促進するという国の強い決意を明らかに反映しています。

a香港の不動産セクターと香港株式の成長率から判断すると、不動産に対する市場の期待が変わり始めていることは明らかです。

また、消費と資本市場という 2 つの重要な分野もあります。

過去 2 年間、政府は消費促進を非常に重要な主要課題としてきたが、マクロレベルの環境や市場の期待により、状況を効果的に逆転させることができなかった。そして消費者部門に対する市場の反応は十分に理想的ではありません。

しかし最近では、意思決定者が消費者環境について新たな理解を深めているようで、政策はより現実的で効果的なものになっています。さらに、経営トップは、所得分配構造の調整と、消費経済サイクルの下位で弱い部分である低・中所得層の所得増加の促進について、より明確な取り組み指針を示した。これは、非常に大きな意味を持つ。重要性に達する。

資本市場についても同様です。

昨年７月の会合でも資本市場について「資本市場の活性化と投資家信頼感の向上」など同様の発言があったが、具体策については踏み込んだ言及はなかった。でも今回は明らかに違うので、「資本市場の活性化に向けた取り組み」という文言に、「活性化への取り組み」と「強力な指導」という2つの非常に重要な接頭語が追加され、より強い意味を持つものとなった。

この表現は「924」記者会見の内容と併せてご覧いただきたいと思います。「壮大なサージ！」ヤン・マーが言ったことを本当に理解していますか？ 》これを分析した結果、同国は市場への中長期資金の参入を支援する一連の制度を精力的に展開しており、その規模は非常に大きい。今年は大規模なバーゲンハンティングを行っている代表チームに加え、新たに承認された第1段階の5000億のスワップ枠と3000億の特別株式の買い戻し、保有、借り換えも行われている。 2 つまたは 3 つのフェーズがある場合、ここでの資本割り当ては 2 兆 4,000 億にも達します。これは株式を直接購入できる弾丸であり、その株式市場への刺激効果は、いわゆる10万件の景気刺激策をはるかに上回る可能性がある（結局のところ、経済発展のための資金のほとんどは株式市場に流入することはできない）。

そしてこれには、他の代表チームや社会的基金の市場参入を促すことは含まれておらず、株式市場に持ち込まれる増加資金は、予想を超える想像を絶する相当な規模に達することになる。

このような大規模かつ長期的な資金的裏付けがあれば、株式市場が大幅な下落を続けることは基本的に不可能であるとさえ言える。

したがって、現時点では、チャンスは本当にどこにでもあります。

02

チャンスはどこにでもあります

今日の市場パフォーマンスと組み合わせると、消費爆発は政治局会議の内容が発表される前に発生したため、突然私たちの注目を集めました。そこで、まず消費機会を分析しましょう。

初め、飲食料品がリバウンドの根幹となるのは間違いない。

酒類は寄り付きから順調に上昇し始め、正午までに５ポイントの上昇を積み上げ、午後にはさらに強気の展開となり、１日の上限に目前をつけた。

合計16社の酒造会社が1日あたりの上限値を引き上げており、茅台酒も1日あたりの上限値に近づいている。リバウンドシグナルが再び確立されました。

お酒の基本については、これまでの記事で何度も分析してきましたので、ここでは繰り返しません。貴州茅台の急落が続いた後、同社は株価への信頼を高めるために前例のない60億ドルを投じて自社株を買い戻し、数日間の急騰の後、株価は1,500ドルに戻った。しかし、業界全体としては現在、販売面よりも価格面の圧力が大きくなっており、在庫削減までの道のりは長く、成長期待を再構築する必要がある。

不動産チェーンの業績は基本的に酒類の回復と同期している。鉄金属、セメント、装飾および建築資材、家庭用品、キッチン用品など、最近の多くの不動産政策が不動産セクターの活性化を促進している。浴室用電化製品はいずれも 5% 以上増加しました。

ビール指数も1日の上限に近い。

香港は、ナイトライフ、ダイニング、ショッピングの主要な目的地としての優位性を回復するために、蒸留酒に対する税金を引き下げる計画を立てている。関係者によると、これは10月中旬に李家超氏が施政方針演説を行う際のハイライトになると予想される。

「若者酒場」として知られる香港の株式市場会社ヘレンズの株価は初値の１．５０元から９０％も上昇した。

さらに、ホテルのケータリング、旅行小売り、レジャーフード、医療美容、その他のオプション消費が今日好調なパフォーマンスを示しています。

国慶節の消費に対する事前の期待に加えて、今日の消費を刺激する有利な政策もあります。

上海市はケータリング、宿泊、映画、スポーツなど４つの分野に「楽上海」サービス消費クーポンを発行することを決定しており、第１弾の市財政資金は５億元で、そのうちケータリングが３億６０００万元を占めている。

ケータリングがオフラインの消費シーンで最も重要な部分である理由を理解するのは難しいことではありません。ただ食事をするだけでなく、他の買い物をすることもできます。 。

これは上海だけの話で、他の都市も間違いなく追随するでしょう。これらはすべて予想されることです。

また、今日の政治局会議では、政策は住民の所得、消費構造、消費形態に総合的に焦点を当て、消費促進と国民生活への利益を結びつける必要があると述べた。

今年新旧政策が提案されて以降、北京、広州、上海などの都市は補助金を導入し、8月の家電小売売上高は前年同月比2.4％減から3.4％増加した。短期的には、効果的な刺激の役割を果たしたようです。

一般的に、9月24日に導入された一連の政策は、否定的な期待が完全に表れている汎消費軌道をサポートすることは間違いない。

特に酒類・家具業界は不動産業界との正の相関関係が顕著であり、不動産業界の回復により酒類・家具の需要が再び伸びることが予想されます。

また、近年、消費財業界の市場環境が相対的に低迷していることから、株価の調整が続いており、繊維や衣料品、軽工業、その他、キャッシュフローの潤沢な消費財銘柄の一部が配当利回りを低下させています。食品・飲料やその他の業界では配当株が多く、金利水準が市場の最前線にあり、これらもファンドが好む重要な方向性となっている。

03

まとめ

一般に、株式市場は現在低水準にあり、世界的な流動性緩和サイクルの開始を刺激するための米ドル利下げと、予想を上回る多数の国内政策の発表と相まって、コンセンサスは容易に固まる可能性がある。したがって、価格上昇期間が続く可能性が高い。

ここには本当にチャンスが多すぎます。

したがって、このまれな強気相場では、全員のパターンが大きくなければなりません。