重い！二隻の「巨大船」が合体する！
2024-09-03
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9月2日夜、中国造船工業総公司と中国重工業総公司の両社は、大規模な資産リストラ計画の中止に関する発表を行った。中国造船工業集団公司と中国重工業集団公司は、主要な国家戦略にさらに注力し、強力な国家戦略を構築するために、中国重工業集団公司の全株主にa株を発行し、株式交換を通じて中国造船工業集団公司を買収・合併することを計画している。軍が主力事業を担当し、船舶組立事業の成長を加速し、業界の競争を標準化し、上場企業の経営品質を向上させる。両社がこのほど開示した2024年半期報告書によると、中国造船と中国重工業の総資産はそれぞれ1743億4200万元と2019億7400万元である。本組織再編完了後、存続する上場会社は、資産規模、営業利益規模、保有船舶受注隻数において世界をリードする世界最大の主力造船上場会社となります。2 つの船舶 (中国造船業総公司と中国造船業総公司) の共同再編以来、中国造船業総公司 (以下「中国造船総公司」) は、既存の科学研究および生産システムと能力配置を最適化し、大造船グループの科学研究と生産資源が統合される。このうち船舶組立は、中国国家造船総公司の軍民船舶事業の中核事業として、元のグループに属する上場企業である中国造船工業総公司と中国重工業総公司が主に担っている。中国造船工業公司と中国重工業公司は、長年にわたる開発と開発を経て、造船、船舶メンテナンス、電気機械設備などの戦略的タスクのニーズを満たすため、船舶組み立ての業界チェーン全体をカバーする生産および製造システムを形成しました。海洋の安全、深海の科学研究、資源開発に重点を置き、世界をリードする軍用および民生用製品を発売し続けています。このような背景から、中国造船工業総公司と中国重工業総公司は船舶組立分野において事業の重複度が高く、水平的な競争を形成している。この組織再編は、国有企業の本業の改善・強化に関する国有資産監督管理委員会の「中央企業支配の上場企業の品質向上のための作業計画」の要求を満たすことを目的としていると伝えられている。総会事業分野における中国造船と中国重工業の水平競争の問題を解決し、科学研究、生産システム、管理システムを統合し、各構成部門の専門的、体系的、協調的な発展を促進し、実現する。改革を深化させるための 3 か年行動計画を策定し、国有資産の保存と評価を促進する。業界の観点から見ると、造船業界は非常に典型的な循環型産業であり、周期的な変動は一般に 10 年を単位とします。過去10年間に不況を経験した後、2021年以降、海運市場の需要は着実に成長し、海運業界の需給パターンはさらに改善して回復段階に入り、繁栄は急速に増加しました。このサイクルでは、中国の造船所の受注能力は以前の上昇サイクルに比べて大幅に強化されており、我が国の造船製造市場シェアは世界第1位となっています。データによると、2024年上半期の我が国の造船完成量は2,502万重量トンで、前年比18.4％増、新規受注数は5,422万重量トンで、前年比増加した。 2024年6月末時点での在庫受注量は1億7,155万重量トンとなり、前年同期比38.6％増加しました。我が国の三大造船指標は、載貨重量トン数でそれぞれ世界全体の55.0％、74.7％、58.9％を占めており、造船市場はさらに中国に集中している。「そして、今回のサイクルと前のサイクルの違いは、生産能力拡大の敷居が高くなったということです。主な新規受注は大型船、lng、その他の高付加価値船であり、これらはより高いコスト管理と技術的優位性を必要とします。」内部関係者は語った。今年上半期、両社の業績は大幅に伸びた。同社の半期報告書によると、中国国有造船の上半期の営業利益は前年同期比17.99％増の360億1,700万元、上場企業の株主に帰属する純利益は14億1,200万元となった。中国重工業は、上半期の総営業利益が前年同期比31.05%増の221億2000万元を達成した。会社の売上高は5億3,200万元で、前年比177.13%増加しました。この組織再編は、中国造船工業総公司と中国重工業総公司の優れた科学研究・生産資源とサプライチェーン資源を統合し、先進的な造船・修理技術の徹底的な統合とアップグレードを促進し、中国造船工業総公司の深化する改革を推進する。 、中国重工業有限公司とその関連企業を市場指向の手段を通じて管理し、産業運営と資本運営の統合的発展と相互促進を達成し、相乗効果を発揮し、補完的な利点を達成するためにガバナンス構造とガバナンス能力を向上させます。この再編完了後、存続する上場会社は、将来的には資産規模、営業利益規模、保有船舶受注隻数において世界をリードする世界最大の主力造船上場会社となります。強力な科学研究と革新力、高度な管理レベル、絶妙な製造技術、豊富な製品構造と生産ラインにより、業界のチャンスを掴み、世界的な業界の影響力を高め、世界の造船業界の発展をリードし続け、強固な地位を築きます。中国国家造船総公司が世界クラスの造船グループを構築し、世界の造船産業のリーダーとなるための財団。企業の合併、買収、再編のための良好な環境を作り出すまた、昨年以来、市場志向のm&a・再編改革が本格的に推進され、方向性転換社債再編ルールの導入、有効期間の延長など一連の改革措置が導入されている。財務情報の改善、および主要なコア技術を突破するテクノロジーベース企業の合併と再構築のための「グリーンチャネル」の確立と改善」、再編評価の包括性を適切に向上させ、「小規模な評価」を最適化および改善します。合併・買収・再編等の審査メカニズムを「量的・迅速」に導入し、合併・買収・再編に適した環境を整備しています。新しい「国家９条」では、「合併・買収・再編の改革を強化し、合併・買収・再編市場を活性化するための複数の措置を講じる」こと、「上場企業が本業に集中することを奨励し、総合的に事業を推進すること」を提案している。合併、買収、再編、株式インセンティブおよびその他の方法を利用して発展の質を向上させ、「上場企業間の相互信頼をサポートする」。中国造船工業総公司と中国重工業総公司の合併も、新たな「国家九条」の呼びかけに前向きに対応するものである。中国証券監督管理委員会は3月に「上場企業の監督強化に関する意見（試行）」を発表し、合併や買収、再編を通じて上場企業の投資価値を高めることを支援することを提案した。 m&a・再編市場の活性化に向けたさまざまな施策が講じられており、上場企業は株式、現金、指向性転換社債等を総合的に活用してm&a・再編を実施し、優良な資産を注入することが奨励されています。取引当事者が市場に基づいた交渉に基づいて合理的に取引価格を決定できるよう誘導します。上場企業間のm&aをサポートします。組織再編における「少額迅速審査メカニズム」を最適化し、優良・時価総額規模の大きい企業の組織再編の迅速な審査を検討する。中国証券監督管理委員会は6月、「技術革新と新たな生産性の発展に貢献するための科学技術イノベーション委員会の改革深化に関する8つの措置」を発表し、合併、買収、組織再編に対する支援の強化を提案した。科学技術イノベーション委員会に上場している企業が産業チェーンの上流および下流で合併・買収を実行し、産業の相乗効果を高めることを支援します。科学技術・イノベーション・ボード上場企業の合併・買収・再編等の評価の包括性を適切に向上させるとともに、科学技術・イノベーション・ボード上場企業が事業継続能力の向上と高品質な不採算企業の買収に注力できるよう支援する。 「ハードテクノロジー」企業。決済ツールを充実させ、株式、現金、指向性転換社債等の統合・買収手法の包括的利用を促進し、株式対価の分割払いに関する研究を実施する。 science and technology innovation board に上場している企業が m&a を実行するために本業の改善と強化に注力できるよう支援します。記者の理解によれば、中国証券監督管理委員会は次の段階で、市場の活力を刺激するため、合併、買収、再編の改革をさらに深化させ、上場企業が株式、現金、指向性転換社債などのツールを包括的に活用するよう奨励する。合併や買収、組織再編を行い、質の高い資産を注入し、企業の投資価値を高めます。写真 | ジャンクハイルオ
制作 | 周文瑞
レビュー | スー・シユ
編集 | 上関モンロー
最終的な判決 | 趙雪儀
