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「魔法の呪い」が9月を100年近く封印していた！

風力データによると、1928 年以来年初以来、s&p500種指数は9月に平均1.2％下落した。。 frbの9月の利下げはほぼ確実だが、ウォール街は2024年の米国株高を導いた「ソフトランディング」の物語が継続できるかどうかを依然として懸念している。

// ウォール街は米国株の「9月の呪い」を懸念している //

金曜日の米国株は上昇して取引を終え、ダウ平均は過去最高値を更新し、s&pは4か月連続の上昇を記録した。米国株投資家は、米国株にとって史上最低の月となる、不安定な9月に備えている。

風力データによると、1928年以来、s&p500指数は9月に平均1.2％下落した。 s&p 500 指数は、2 月と 9 月を除く残り 10 か月間でプラスのリターンを達成しました。

lplファイナンシャルのチーフテクニカルストラテジスト、アダム・ターンクイスト氏はこう語る。1950年以来、s&p 500指数は9月に43％しか上昇しておらず、株価にとって最悪の月となっている。

シティグループが 1928 年に遡ってデータを分析したところ、次のことがわかりました。s&p 500 の 9 月の平均実現ボラティリティは、これまで 8 月に比べ 1.5 ポイント高かったのに対し、10 月は 2.5 ポイント高かった。。

株式の評価額が高くなると、悪いニュースが入った場合に投資家が株式を保有する意欲が薄れる可能性もあります。 lseg datastream のデータによると、s&p 500の予想perは21倍で、8月初旬の19.6倍から上昇、長期平均は15.7倍となっている。。

「新興市場のゴッドファーザー」として知られるアメリカの伝説的な投資家マーク・メビウスはこう言いました。最近の米国株の急速な回復にもかかわらず、投資家は買いを急ぐべきではない。

同氏は最新のインタビューで、投資家は購入機会を待つ間、ポートフォリオの少なくとも20％を現金で保有することが推奨されると述べた。メビウス、経済に厄介な兆候が現れる中、引き続き警戒するよう投資家に警告。

メリルリンチとjpモルガン・チェースの元投資銀行家であるジョン・ウルフェンバーガー氏は、次のように警告さえした。バリュエーションがより高いときに経済が痛みを伴う不況に見舞われれば、米国株は70％急落する可能性がある。

// 市場は主要なデータを様子見 //

市場は現在、いくつかの重要なデータの発表を待っている。これらのデータはfrbの意思決定スタンスに影響を与え、市場心理に影響を与えるだろう。

lplファイナンシャルのチーフ・グローバル・ストラテジスト、クインシー・クロスビー氏はこう語る。株式市場の動向に影響を与える主な要因は、利下げがインフレ鈍化によるものなのか、それとも労働市場の弱体化によるものなのかである。。同氏は、インフレ率が低下しているため、市場は利下げサイクルに入りたいと考えていると述べた。労働市場がさらに悪化するかどうかという問題は依然として残っている。

米商務省が金曜日に発表したデータは、連邦準備理事会が注目するインフレ指標であるコア個人消費支出（pce）指数が7月に緩やかに上昇し、連邦準備理事会による初の追加利下げをさらに裏付けるデータとなったことを示した。 4年ぶりに9月に若干の利下げが行われるとの期待が高まっている。利下げ幅については、市場では２５ベーシスポイント（ｂｐ）の小幅利下げに傾きつつある。

chicago mercantile exchange の fedwatch ツールからの最新データは次のことを示しています。投資家らは、frbが9月に25ベーシスポイント利下げする確率は69.5％、50ベーシスポイント利下げの確率は30.5％と予想している。; 年内に少なくとも100ベーシスポイントの累積利下げが行われる確率は70.3%と予想される。

インフレの低下傾向が徐々に定着する中、パウエル議長は世界中央銀行の年次会合で、米連邦準備制度理事会（frb）の焦点がインフレ対策から雇用支援に移っていることを明らかにし、雇用の下振れリスクが高まっていると述べた。来週発表される８月の非農業部門雇用統計は９月の金利決定前の最後の雇用統計となり、９月利下げに関する最終決定となるとみられる。。