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最新の13-F申請書が今週発表された後、一部の投資家は興味深い現象に気づきました。バフェット氏のバークシャーはアップルの保有株を大幅に減らした後、6月30日終了時点でアップルとコカ・コーラの株式を全く同数保有していた。バークシャーが保有するアップルとコカ・コーラの株式数は 4 億株であり、これは絶対的な概数です。

偶然ですか、それとも綿密な計画ですか？

コカ・コーラはバフェット氏が最も長く保有してきた銘柄の1つであり、バフェット氏が最も初期に投資した銘柄の1つであることは注目に値する。1994 年以来 30 年間、コカ・コーラにおけるバークシャーの地位は安定しており、保有株式数は次のとおりです。

バフェット氏は 1988 年に初めてコカ・コーラ株を購入し、14,172,500 株を購入し、その後数年間保有株を増やし続け、1994 年までにコカ・コーラ株を 1 億株保有しました。 2006年と2012年の2回の1対2の株式分割により、バークシャーが保有するコカ・コーラ株は4億株となった。

バフェット氏は6歳の時に象徴的なソフトドリンクであるコカ・コーラを発見したと語っている。 1936年、バフェットは家族の食料品店から一度に6本のコーラを1本25セントで購入し、自宅周辺で1本5セント追加で売り始めた。そのときバフェット氏は、この製品の並外れた消費者魅力とビジネスの可能性に気づいたと語った。

バフェット氏も何度もアップルを称賛している。今年5月初めに開かれたバークシャー・ハサウェイの株主総会で同氏はiPhoneを高く評価し、これは最も偉大な製品の1つであり、おそらく史上最高の製品であると述べた。同氏は、投資を決めたとき、Apple株の価値が実際の価値よりも低いと信じていたと述べ、当時iPhoneがどのように機能するかは知らなかったが、消費者がiPhoneの価値を気に入っていることは知っていたと語った。はるかに過小評価されており、Apple CEO クックはスティーブ・ジョブズと同じくらい優れています。

バフェット氏は、アップルはバークシャーにとって保険事業に次いで2番目に重要な事業であるとさえ述べている。そのため、バークシャーの今月の決算報告で第2四半期にアップル株の49％以上を売却したことが明らかになったとき、市場は衝撃を受けた。

今年のバークシャーの株主総会でも、バフェット氏はアップルとコカ・コーラの複数の比較を行った。

年末までにバークシャーはアップル普通株の最大保有者となる可能性が高い。何か「劇的な」ことがない限り、アップルはバークシャーにとって最大の投資となるだろう。単なる株式としてではなく、ビジネスとして所有すること。コカ・コーラやアメリカン・エキスプレスも同様です。
バークシャーは今後もアップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラの株式を長期保有する予定で、これらの投資は過去に大きな成功を収めている。バークシャーにとってアップルは長期的には素晴らしい投資となるだろう。
Apple はコカ・コーラやアメリカン・エキスプレスよりも優れたビジネスです。 「私たちは素晴らしいビジネスであるアメリカン・エキスプレスを所有しており、素晴らしいビジネスであるコカ・コーラを所有しています。そしてさらに優れたビジネスであるアップルを所有しています。」

上記の情報に基づいて、これにより、バフェット氏がアップル株の削減をやめたのではないかと考える人もいます。「バフェット氏が概数を好むのであれば、アップル株をこれ以上売却する予定はないかもしれない。コカ・コーラがバフェット氏の永久保有株であるのと同様に、アップルも同様かもしれない。」

業界関係者の多くは、バフェット氏によるアップル株の削減はポートフォリオ管理の目的であり、アップル単体をターゲットにしたものではなく、市場全体の判断に基づいていると考えている。したがって、アップルの株式保有額は整数レベルにあり、バフェット氏のコカ・コーラ株の30年間の保有額と一致しているため、一部の投資家は上記のような憶測を抱いている。

もちろん、4億株は単なる偶然だと感じている投資家も多く、バフェット氏が保有株数を減らすためにこの数字を固定しているのは本当に考えすぎだと感じている。