73億元は過去最高を更新！山東省株106社は買い戻すのに十分な自信を持っている
2024-08-10
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A株市場の調整に直面して、山東省株の多くは「買い、買い、買い」モードを開始し、「リアルマネー」を使って流通市場で株を買い戻し、将来の発展に自信を示している。
エコノミック・ヘラルドの記者は、Wind Informationの統計を通じて、8月7日の時点で山東省株106銘柄が今年中に自社株買いを実施し、累計コストは73億元に達したことを発見した。同期間に自社株買いを行った上場企業の数と自社株買い額はともに過去最高を記録した。
このうち、買い戻し額が1億元を超えた山東省の上場企業は20社あり、ハイセンスビデオ(600060.SH)が年間最高の買い戻し額で、ゲルテック(002241.SZ)、ハイアールスマートホーム(600690)となった。 .SH)と富昌製薬(603858.SH)の買い戻し額はともに4億元を超えた。
「自社株買いのピークは市場の底値で起こることが多く、それが上場企業を助け、その企業の株の価値を高めるだろう」と資本市場に長年注目してきた済南の投資家、張泉氏はエコノミック・ヘラルド記者に語った。上場企業の自社株買い増加の理由は市場評価の低下と自社株買い制度の最適化にあると考えられ、自社株買い額がより高い株式への投資機会に注目することができます。
業界の一部のアナリストは、新たな「国家９条」の制定以来、資本市場改革の焦点は投資側に移っており、上場企業は投資家への利益をより重視するようになり、「」の件数が増えていると述べた。 「消却のための自社株買い」が徐々に増えてきており、この動きはより効果的であり、投資家への還元効果もあり、関連企業は注目に値する。
山東省株の買い戻しが急増
8月に入り、立群株(601336.SH)や浜華株(601678.SH)など多くの山東省上場企業が自社株買いの進捗状況について発表した。
利群株は7月に集中入札を通じて流通市場で3378万8000株を買い戻し、支払総額は1億7200万元で、浜華株は7月に集中入札を通じて568万4200株を買い戻し、支払額は1999万6300元となった。このラウンドにおける自社株買いの支出総額は1億2,900万元となる。
エコノミック・ヘラルドの記者らは、今年以降、自社株買いを行った山東省の上場企業の数とその額が大幅に増加しており、山東省株が不況に直面して自社の価値と投資家への利益を反映することにますます注目していることを示していると明らかにした。流通市場の調整。
このうち、年間の買収金額が1億元を超えた山東省上場企業は20社あり、ハイセンスビデオ、ゲルテック、富昌製薬がそれぞれ5億6,200万元、4億9,700万元、4億7,000万元となった。 1位は5億6,200万元、4億9,700万元、4億7,000万元で、次いで4億6,700万元となった。
ハイセンスビデオの自社株買い計画は今年3月に開始され、6月21日に完了した。期間中に買い戻された株式数は2270万4200株で、同社の総株式資本の1.74％を占め、平均買い戻し価格は1株当たり24.75元だった。共有。ハイセンス ビジョンは、ブラック エレクトリック分野のリーディング カンパニーとして、ディスプレイ技術の反復的なアップデートや市場競争環境の最適化などの恩恵を受け、2022 年と 2023 年に業績が大幅に向上し、収益性は過去最高に達しました。同社の株価も今年2月に最高値まで上昇したが、その後3月に調整を迎えた。 3月から6月までの株価パフォーマンスから判断すると、ハイセンスビデオは自社株買いを開始し、株価の安定にプラスの役割を果たした。
GoertekとHaier Smart Homeは頻繁に自社株買いを行っている。ゲルテックは2018年10月から2019年3月、2019年12月から2020年4月、2021年2月にかけて3回の買い戻しを完了し、それぞれ3億5,700万元、5億1,600万元、200億元の買い戻し資金を調達した。同社の継続的な自社株買いは2023年11月から開始される予定で、これまでの自社株買い額は6億7500万元で、このうち今年の自社株買い額は4億9700万元である。
ハイアールスマートホームは2015年8月から2016年2月、2021年3月から2021年11月、2022年3月から2023年2月に3回の買い戻しを完了した。買い戻し額はそれぞれ1億6000万元と22億2000万元、15億1000万元だった。この買い戻しラウンドは2023年9月に開始され、これまでに18億8000万元を買い戻しており、今年の買い戻し額は4億6700万元となっている。
一般的に言えば、近年、山東省株の買戻し額と買戻し回数は大幅な増加傾向を示している。
例えば、2015年から2017年までの鹿谷の年間自社株買い額はそれぞれ1億500万元、4億9100万元、1億4600万元に過ぎず、自社株買いを行った企業の数はそれぞれ11社、15社、14社だった。
2018年から2020年にかけて、魯谷の自社株買いに対する熱意は大幅に高まり、年間自社株買い額はそれぞれ31億5,500万元、43億1,700万元、27億3,300万元に達し、株式を買い戻す上場企業の数も29社に増加した。 40.
2021年から2024年にかけて、魯谷の自社株買い支出額はさらに急増し、それぞれ63億5,600万元、75億9,400万元、52億8,000万元に達した。特に今年は、わずか7カ月で山東省株の買い戻し額が73億元に達し、2021年と2023年の全額買い戻し額を超えた。
「キャンセル」された自社株買いが増加
山東省株の自社株買い額の増加について、インタビューした業界関係者は、一方では市場の調整によるものであり、株価が低水準に下落し、企業価値を反映することが困難になっていると考えている。一方、それは政策によって推進されており、上場企業は投資家への利益を非常に重視しています。
張泉氏は、自社株買いの回数が増えるにつれて市場の信頼感が徐々に高まり、A株市場、特に自社株買い額が高い銘柄の底堅さが中長期的に回復すると予想している。評価。
インダストリアル・セキュリティーズはまた、上場企業による自社株買いは、企業の収益性の向上と収益の質の向上に対する自信を示すことが多く、それが企業価値の維持に役立つと同時に、投資家に前向きなシグナルを発し、投資家を後押しする可能性があるとも調査報告書で述べている。上場への意欲、その後の会社全体の発展への期待。 A株の歴史におけるより典型的な「買い戻しの波」には主に2015年6月から9月、2018年10月から2019年3月、2023年12月から2024年2月が含まれており、これらはすべて指数の段階的な底値に現れます。
注目すべきは、上場企業が積極的に自社株買いを進める一方で、投資家も自社株買いの内容に注目しており、企業が自社株買いをどのように処分するかに注目が集まっていることである。
長年資本市場に注目している青島の投資家、崔栄哲氏はエコノミック・ヘラルドの記者に対し、企業が買い戻した株式を処分するには従業員持株制度の導入、株式インセンティブや株式の消却など多くの方法があるが、これらの方法の「金の含有量」は同じではありません。 「上場会社の株式の価値を高めるには消却が最善の方法です。消却すればそれに応じて登録資本金が減少し、1株あたりの利益が増加するからです。」
前海開元基金のチーフエコノミスト、楊徳龍氏は、新たな「九つの国家規制」は上場企業に対し、法律に従って自社株を買い戻し、その後消却するよう明確に指導していると述べた。投資家にリターンと利益感を提供し、A株市場の投資価値を高めることが市場のコンセンサスとなりつつある。
エコノミック・ヘラルド紙の記者は、今年株を買い戻したルー株のうち消却を選んだのは10％未満だったが、最近は成長の兆しがあることに気づいた。
例えば、スタンレー(002588.SZ)は7月31日、自社株買い計画が実施され、買い戻し時期は2024年1月26日から7月29日まで、取引総額は3022万5300元となったと発表した。 「今回買い戻した株式はすべて、法律に従って会社を解散し、それに応じて会社の登録資本金を減額するために使用される。」
金雷株式(300443.SZ)は7月29日、自社株買いの実施期間が満了し、自社株買い額が1億元に達したと発表した。 「今回の株式買い戻しは、会社の価値と株主の権利を守るために必要です。買い戻された株式はすべて消却され、登録資本金は減額されます。」
また、自社株買いを実施している南山アルミニウム(600219.SH)、立群有限公司(601366.SH)などの山東省上場企業も、自社株買い完了後は買い取った株式の全てを消却に充当する予定であると述べた。登録資本金の削減。
中長期的な業績に期待
もちろん、上場企業による自社株買いは短期的に株価に影響を与える一側面にすぎず、資本市場の環境、業界の繁栄、業績なども流通市場の取引に影響を与えます。
このため、自社株買い後の上場企業の株価パフォーマンスを見ると、大幅に値上がりした上場企業もあれば、依然として低水準で推移している上場企業もあります。
例えば、今年2月に自社株買いを開始した威海広泰(002111.SZ)の自社株買い額は7500万元以上、平均自社株買い価格は1株当たり約6.64元となっている。同社の現在の株価は1株当たり約11元で、平均買い戻し価格と比べて60％以上上昇している。
Goertekは昨年11月に自社株買いを開始し、これまでの自社株買い額は約17.11元で、同社の株価は約18％上昇している。再購入価格よりも。
株価上昇の要因を分析したところ、大規模な自社株買いに加え、今年上半期の親会社に帰属する純利益は両社の業績が好調だったと推計されている。通期の売上高は1億～1億2,000万元で、前年同期比72.43%～106.91%増となる。上半期の親会社に帰属する純利益は11億8,100万～121億6,500万元となる見込み。 、前年比180％から200％増加しました。
Deppon Technology (688035.SH) の株価は最近低迷しているが、同社は昨年 12 月から自社株買いを開始しており、これまでの自社株買い額は 4,400 万元を超えているが、同社の株価は依然として期間中に約 45% 下落している。威高整形外科(688161.SH)は昨年9月に自社株買いを開始し、これまでに7000万元近くを買い戻したが、同社の株価下落は回復していない。今年の両社の業績が減少傾向にあることは注目に値する。Deppon Technology の親会社に帰属する純利益は、昨年と Weigao Orthopedics の純利益はそれぞれ 42.70% 減少した。昨年と今年の第1四半期はそれぞれ81.30％、62.92％減少した。
また、消却のための自社株買いや株式インセンティブなどの方法が株価に与える意味が異なることは前述しましたが、短期的な株価パフォーマンスからはそれほど明確ではありません。この点、インタビュー対象者は、自社株買いは中長期的な評価に関する上場企業の判断を反映していると考えており、投資家は自社株買いを中長期的なレイアウトの参考要素として活用することが推奨されている。
投資家も常に目を光らせて、自社株買いに「リアルマネー」を使う上場企業を検討すべきだ。エコノミック・ヘラルド記者の統計によると、自社株買いを発表したA株市場のほとんどの企業は、自社株買い計画が株主総会の投票を通過した後すぐに自社株買いを実施する予定だ。しかし、なかなか動きが見られない企業もある。例えば、今年3月に三白州(001300.SZ)が魯株式市場で可決した自社株買い計画は4月以降もまだ実施されておらず、同社の株価は下落し続けており、累積下落率は30％を超えている。 。
（エコノミック・ヘラルド記者シー・チャオ）
