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市場は常に変動と調整を繰り返しており、私募機関投資家の投資圧力が高まっている。しかし、多くのファンドマネージャーは、現在のポジションが市場の最下位エリアであると依然として強く信じており、新規プライベートエクイティ商品の発行は増加し続けています。

私募ランキングネットワークのデータによると、7月の私募は有価証券商品登録件数は前月比16.6％増と2カ月連続で増加しており、投資家がプライベート・エクイティ商品に加入して低価格商品を購入する意欲が高まっていることを示している。注目すべきは、個人投資家だけでなく、プライベートエクイティ機関も継続的に自己購入を行っており、8月以降、プライベートエクイティ会社2社が自己購入の発表を行っていることである。

プライベートエクイティの新商品発行が増加

6月からは、A株上海総合指数は変動と調整を続け、多くのセクターや個別株のパフォーマンスが低く、市場心理は比較的低迷した。

しかし、最近は新しいプライベートエクイティ商品の発行が増え続けており、これが市場に一定のシグナルを発していることは間違いありません。

プライベート・エクイティ・ランキング・ネットワークのデータによると、7月には合計416人のプライベート・エクイティ・マネージャーが合計590のプライベート・エクイティ商品を登録しており、6月の506件から16.6％増加した。これまでのところ、プライベート・エクイティ証券商品の登録数は2カ月連続で回復しており、プライベート・エクイティ・ファンドは明らかに押し目買いに積極的だ。

具体的には、ストック戦略が最も人気があります。 7月には合計352の株式戦略商品が登録され、同月に登録された私募証券商品の総数の59.66％を占めた。今年最もパフォーマンスが良かった債券戦略が突然人気を失った。 7月に登録された債券戦略商品は合計17商品で、その割合はわずか2.88％で、主要5戦略の中で最下位となった。

クオンツ商品は依然としてファンドによってサポートされていることは注目に値します。 7月に登録された定量的製品は計186件で、登録製品総数の31.53％を占めた。この割合は以前に比べて若干減少しているものの、依然として比較的高い水準にある。

一般的に言えば、数百億ドルの私募が依然として新商品発行の主力となっている。 7月には、数百億規模のプライベート・エクイティ会社合計29社が合計64の商品を登録し、登録商品総数の10.85％を占めた。数百億のスケールは 2 を超えます。中でも、数百億規模のプライベートエクイティ会社であるKuande Private Equityの登録商品数は1か月で11商品に達し、「登録王」となった。さらに、7月の登録商品数では、Mingshi Fund、Ziwu Investment、Mina (Hengqin) Asset、Chengqi Asset、Quangpai Investment、Xuanxin Asset、Zhuhai Zhicheng Zhuoyuanが7件、それぞれ9件と8件でトップにランクインした。 、6、6、6、6、ほとんどすべてがクオンツプライベートエクイティです。

数百億ドルのプライベート・エクイティの購入が頻繁に行われている

変動と調整を繰り返す市場に直面して、プライベート・エクイティは自己購入を通じて自信を伝えることがよくあります。

8月5日、漢和キャピタルは自社の投資ポートフォリオに対する強い自信に基づき、1,000万元の自己資金を用いてファンド株式をベースに同社が管理する追加フ​​ァンドを購入する自己購入発表を発表した。現在、プライベート・エクイティ・ファンド商品を保有しています。

同じ日に、数百億ドルのプライベートエクイティ会社である海南南思も自己株式取得の発表を行った。発表によると、シヴァ・マーベリックス・シリーズとシヴァ・アルケミー・シリーズのファンドマネージャーとその近親者は、8月5日に自己資金を使って関連ファンド商品に総額640万元を申し込んだ。特筆すべきは、海南南華社の自己購入は先月でこれが7回目で、累計自己購入額は3,610万元となっている。今年、海南南華は12回の自己購入を行い、自己購入総額は7,410万元となった。

プライベート・エクイティ・パイパイ・ネットワークの統計によると、今年以降、プライベート・エクイティ会社計8社が23回の自己株式取得を発表し、自己株式取得総額は4億8,700万元に達した。このうち、数百億のプライベート・エクイティ会社が自己株式取得の主力であり、年間で合計3,000億のプライベート・エクイティ会社が16件の自己株式取得を発表し、合計自己株式取得額は374件となった。百万元であり、プライベートエクイティと自己購入総額の76.80％を占めています。具体的なランキングでは、Magic Square Quantitativeが単独自己購入規模2億5,000万元で1位となり、海南南華とEvolution Assetsがそれぞれ2位と3位となった。

その金融機関は自分たちが市場の最下位にあると強く信じている

経済見通しへの懸念を背景に、世界の株式市場のボラティリティはここ数日大幅に上昇している。 8月5日、日本の株式市場は12％急落し、韓国株式市場、台湾株式市場、米国株も急落した。 8月6日、日本の株式市場は大きく反発した。

CEIBSルイボ会長呉維志最近は海外市場の変動が大きく、A株も調整はあるものの、米国株や日本株に比べて一定の底堅さを示していると述べた。日本銀行が先週利上げとバランスシート縮小を発表したことにより、米国株と日本株のロングによるこれまでの混雑した取引状況は逆転し、一方、中国の空売り取引も同様のポジション解消圧力にさらされている。

「個人的には、隣国が病気になったために投資家が薬を飲んでA株を売る必要はないと感じています。A株には独自の運用ロジックとサイクルがあり、長い間投資を続けてきました。 A株 私たちは依然として中国の経済、金融、政策サイクルに焦点を当て、質の高い投資を主張する必要があり、あらゆる種類の混乱をきっと乗り越えることができるだろう」と呉偉志氏は語った。

王正資本は国内経済はまだ回復期にあると考えている。不動産の改善は過程であり、消費と製造業は依然底値にあり、輸出は今後2四半期で着実に増加すると予想されている。金融政策と財政政策の更なる波及により、第4四半期には経済圧力が緩和されると予想されます。

「現在の市場はまだ底値圏にある。長期的には市場に確固たる自信を持っている。2023年には全A株（金融を除く）のFCFF（企業フリーキャッシュフロー）が過去最高を記録するだろう。優良企業のフリーキャッシュフロー創出能力は増加し続けており、企業価値の向上が現在の株価に十分に反映されていないのがまさにこのような優良資産の展開の理由です。ハーシーズ機械。 と王正資本は語った。