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2024年7月22日、科学技術イノベーション委員会は設立5周年を迎え、科学技術イノベーション委員会のテーマ資金の総額は2,200億元を超えた。

2019年から2024年までは非常に集中したサイクルとなります。科学技術イノベーション委員会の多くの「ハードテクノロジー」企業は急速に発展し、一定の成果を上げていますが、二次市場におけるこのセクターの全体的な評価は調整が続いており、歴史的低水準に達しています。 5周年の特別な機会に付属する「科学技術イノベーション委員会に関する8か条」は、資本市場にいくつかの新たな期待を呼び起こしました。

産業証券の調査報告書によると、2024年7月19日現在、科学技術イノベーション委員会への株式偏向アクティブファンド（普通株式ファンド、株式偏向ハイブリッドファンド、柔軟配分ファンドを含む）の配分比率は、 2024年第1四半期には0.11ポイント減少するが、科学技術イノベーション委員会のオーバーウエート比率は3.20%から3.39%に上昇する。

Windの統計によると、2024年7月19日現在、科学技術イノベーション委員会のテーマ資金の総額は2,219億1,700万元である。さらに、2024年第1四半期の全体的な純償還とは異なり、第2四半期には、126の科学技術イノベーション委員会のテーマファンドが132億9,300万の純申込シェアを受け取りました。

多くのファンドマネジャーらは、３年近くの調整を経て、現在の科学技術イノベーション委員会の評価額は歴史的低水準に戻り、リスクは大幅に解消されたと述べた。今後、市場全体が持ち直せば、科学技術イノベーション委員会の中長期的な投資価値はより顕著になり、底打ちと反発が期待される。少なくとも構造的なチャンスはあるだろう。 、特に科学技術イノベーションの特性が強い大手企業に適しています。

第 2 四半期、科学技術イノベーション委員会をテーマとしたファンドは純額 130 億件を超える申し込みを受けました

産業証券の調査報告書によると、2024年7月19日現在、科学技術イノベーション委員会への株式偏向アクティブファンド（普通株式ファンド、株式偏向ハイブリッドファンド、柔軟配分ファンドを含む）の配分比率は、 2024年第1四半期には0.11ポイント減少するが、科学技術イノベーション委員会のオーバーウエート比率は3.20%から3.39%に上昇する。

2019年4月22日、Eファンド、チャイナ・アセット・マネジメント、チャイナ・ユニバーサル・ファンド、ICBCクレディ・スイス・ファンド、サザン・アセット・マネジメント、ウェルズ・ファーゴ・ファンド、ハーベスト・ファンドが主導となって、科学技術イノベーション委員会をテーマとした7つの「シードファンド」を立ち上げた。承認されてから5年以上が経過し、科学技術イノベーションテーマファンドのチームは成長を続けています。

Wind社の統計によると、2024年7月19日現在、科学技術イノベーションボードのテーマファンド数は126件（設立済みのファンドのみカウント、以下同じ）に達しており、その中には主に以下のようなファンドが含まれている。投資対象は科学技術イノベーション委員会の構成員で、総額は2219億1700万元。

その中には、科学技術イノベーション委員会をテーマとしたETFが36本あり、その総額は1,759億3,800万元に達します。科学技術イノベーション委員会が追跡する主要な指数には、科学技術イノベーション50指数、科学技術イノベーション100指数などがあります。 、など。具体的には、現時点での上位 3 つの ETF は、ChinaAMC SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF、E Fund SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF、および ICBC Credit Swiss Science and Technology Innovation ETF です。7 月 19 日時点の最新の規模は 716 億 1,300 万です。それぞれ353億5,100万元、79億2,000万元。

7月19日現在、設立5周年を迎えた科学技術イノベーション委員会関連のテーマファンドは18本あるが、Wind統計によると、すべての商品が設立以来プラスのリターンを達成している。具体的には、E基金技術革新が設立以来の収益率117.70%で1位、次いで南方技術革新Aと富国技術革新が設立以来の収益率70.13%と22.40%となっている。

パフォーマンスの裏側では、今年これまでのところ、設立5周年を迎えた科学技術イノベーションボード関連のテーマファンド18本のうち、プラスのリターンを達成したのはわずか4商品のみで、70％以上の商品がプラスのリターンを達成している。失敗した。

出典: 風力データ統計に基づく The Paper 記者

Windデータ統計によると、サブスクリプションと償還に関しては、2024年第1四半期の全体の純償還とは異なり、第2四半期には126の科学技術イノベーション委員会テーマファンドが132億9,300万の純サブスクリプションシェアを獲得した。

このうち、ChinaAMC SSE科学技術イノベーション委員会50ETFとEファンドSSE科学技術イノベーション委員会50ETFはそれぞれ48億5,100万株と33億2,400万株の純応募を獲得した、ハーベストSSE科学技術イノベーション委員会チップETF。 、ICBC SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF もそれぞれ 10 億を超える純応募を受け取りました。

出典: 風力データ統計に基づく The Paper 記者

質の高い企業をどのように誘致し、潜在的な科学技術イノベーション企業を選別するかが焦点となる。

「科学技術イノベーション委員会の誕生以来、私たちは科学技術イノベーション委員会のメンバー企業に細心の注意を払ってきました。当時は企業数も投資対象も少なかったため、ポジション保有比率は高くありませんでした」経済構造における科学技術イノベーションの経済活力への貢献が徐々に増大するにつれて、科学技術イノベーション委員会は徐々に拡大し、より多くの企業や産業が参加し、投資対象の数も徐々に増加しているためです。これに加えて、私たちは科学技術イノベーション委員会への投資経験を蓄積しており、科学イノベーション委員会の一部の高品質企業の成長が加速しています。また、科学技術イノベーション委員会のおかげで、我々は科学技術イノベーション委員会に投資する自信を得ることができました」と、産業証券グローバルファンドの調査部門次長兼ファンドマネージャーのドン・リー氏は述べた。

Dong Li 氏は、一般に、科学技術イノベーション委員会の投資生態の変化に関して、第一に、機関投資家が間違いなくますます注目を集めている、第二に、科学イノベーション委員会の研究手法の観点から、と考えています。機関投資家はますます成熟しており、科学技術イノベーション委員会は市場生態全体を活性化し、資本市場の資本配分ニーズをより効果的に満たしています。資金を必要とする企業に資金を提供しました。

「科学技術イノベーション委員会は、資産配分の方向性の変更を効果的に誘導してきた。」 博士ファンドの投資ディレクター補佐兼第4株式投資部ファンドマネージャーのシャオ・ルイジン氏も、科学技術イノベーション委員会の設立前にこう指摘した。科学技術イノベーション委員会、A 株の科学技術イノベーション部門の全体的な市場価値は大きくありません。特に科学技術イノベーション産業に投資する公的資金商品が不足しています。

蕭瑞金氏はさらに、科学技術イノベーション委員会の設立後、公的ファンドマネージャーの支援を受けて、多くの科学技術イノベーション公的ファンドが設立され、一方では個人投資家に重要な資金を提供することに成功したと述べた。一方、科学技術イノベーション産業への投資ツールとして、投資家にとってより良い利益を生み出し、社会資本配分の方向を効果的に科学技術イノベーション産業に徐々に移行させ、健全な発展を強力に支援した。科学技術イノベーション産業における実体経済の変化。

UBS証券のグローバル投資銀行部門の共同責任者であるSun Lijun氏は、将来に向けて、質の高い企業をどのように誘致し、潜在的な技術革新企業を選別するかが焦点になると考えている。同氏は次のように指摘した。「科学技術イノベーション委員会は、政策、制度から資金に至るまでの包括的な支援施設を設立しており、具体的な実施レベルでは、科学技術イノベーション企業の科学技術内容の特定にもっと注意を払うべきであると提案する。 、不採算企業を含む発展途上の企業は、国家政策が継続的に指導し続ける中、科学技術イノベーション委員会と科学技術イノベーション企業をより寛容に評価すべきである。科学技術の進歩を促進すれば、より多くの企業が科学技術のトレンドをリードするでしょう。」

では、科学技術イノベーション委員会に参加する優良企業を見つけるにはどうすればよいでしょうか? CEIBS科学技術イノベーション100指数の立ち上げに提案されているファンドマネージャー、ソン・ウェイウェイ氏は、具体的には3つの主要なポイントがあると述べた。 まず、「ハードテクノロジー」の属性を持つ上場企業を探す。第二に、ビジネスと技術のブレークスルーが予見可能な将来に大きな利益の柔軟性をもたらす可能性のあるターゲットを探します。第三に、合併、買収、再編の機会に注意を払います。優良資産の合併、買収、再編は、関連する上場企業の株価上昇をもたらすだろう。

ハーベスト・ファンドのビッグテクノロジー調査ディレクターである王貴中氏は、「情報、エネルギー、生命」という人間の3つの本質的なニーズに焦点を当て、方向性、リズム、企業、評価の4つのステップから投資ポートフォリオを構築することで、次のことに集中できると考えています。半導体、デジタル化、新エネルギー、インターネットプラットフォーム、革新的医薬品の5大方向性を軸に、宇宙、競争、ビジネスモデル、経営、成長、市場期待の6つの側面から質の高い企業を発掘します。

その後の政策改革や人型ロボット、衛星インターネット、インテリジェント運転への支援に楽観的

創立5周年を機に、科学技術イノベーション委員会の誕生は、これまでの多くの有益な探求の実践であり、将来を見据えた科学技術イノベーション委員会の発展が次の使命を担っていることがわかります。我が国の要素生産性のさらなる飛躍を達成します。

永英基金指数・量的投資部長の張雲氏は、後続の改革策について、人型ロボット、衛星インターネットの3つの側面における後続政策の改革と支援について非常に楽観的であると答えた。 、インテリジェントな運転。現在、商用大量生産のコスト削減により、我が国の人型ロボットは、価値が高く、優れた地位を有する中国の製造企業がハードウェア面で優位性を持ち、新エネルギーの世界競争力を取り戻すことが期待されている。

張雲氏はさらに、軍事戦略家にとって必須の衛星インターネットに関して、我が国は1万基以上の衛星を備えた3つの大規模コンステレーション計画の申請に成功しており、衛星ネットワークの構築が加速していると説明した。インテリジェント運転技術の応用は、インテリジェント製造の重要な柱であり、スマートシティの重要なシナリオであり、新たな生産性を生み出す重要な方法の 1 つです。 「最近、政策の指導とパイロット企業や都市の実施により、注文の多い自動運転オンライン配車業界は『Chelu Cloud』のテーマを爆発させています。Chelu Cloudの産業チェーンは徐々に改善され、約2000年に達しています。商業化と大規模応用の段階に入れば、誰もが巨大なスペースを持つ車両・道路・クラウド統合業界への投資機会にもっと注目できるようになるでしょう。」

ソン・ウェイウェイ氏は、短期的にはさまざまな業界での合併・買収や再編の可能性に注目が集まるだろうと述べた。最も可能性の高い産業には、半導体、軍事産業、医学、生物学が含まれます。半導体については、2024年上半期の科学技術イノベーション委員会におけるM&Aのほぼ半数が半導体業界で発生しており、今後も個別銘柄のM&Aや再編の機会に注目していきたい。また、今年5月には3,440億規模の第3期大型ファンドが設立された。 Future Big Fund の第 3 フェーズの投資方向は、半導体産業の国内代替にとって重要な分野です。