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Le 22 juillet 2024, alors que le Conseil de l'innovation scientifique et technologique célèbre son cinquième anniversaire, le montant total des fonds thématiques du Conseil de l'innovation scientifique et technologique a dépassé 220 milliards de yuans.

De 2019 à 2024, c’est un cycle très concentré. Alors que de nombreuses entreprises de « technologie dure » membres du Conseil de l'innovation scientifique et technologique se sont développées rapidement et ont obtenu certains résultats, la valorisation globale du secteur sur le marché secondaire a atteint un plus bas historique avec des ajustements continus. Les « Huit articles sur le Conseil de l'innovation scientifique et technologique » publiés à l'occasion du cinquième anniversaire ont éveillé de nouvelles attentes sur le marché des capitaux.

Selon le rapport de recherche d'Industrial Securities, au 19 juillet 2024, le ratio d'allocation des fonds actifs privilégiant les actions (y compris les fonds d'actions ordinaires, les fonds hybrides privilégiant les actions et les fonds d'allocation flexible) au Conseil de l'innovation scientifique et technologique est de 9,76%, soit 9,76%. Il diminuera de 0,11 point de pourcentage au premier trimestre 2024, mais le ratio de surpondération du Conseil de l'innovation scientifique et technologique augmentera, le ratio de surpondération passant de 3,20% à 3,39%.

Selon les statistiques de Wind, au 19 juillet 2024, la taille totale des fonds thématiques du Conseil de l'innovation scientifique et technologique était de 221,917 milliards de yuans. En outre, contrairement aux rachats nets globaux du premier trimestre 2024, au cours du deuxième trimestre, 126 fonds thématiques du Science and Technology Innovation Board ont reçu une part nette de souscription de 13,293 milliards.

De nombreux gestionnaires de fonds ont déclaré qu'après près de trois ans d'ajustements, la valorisation actuelle du Conseil de l'innovation scientifique et technologique était retombée à des plus bas historiques et que les risques avaient été considérablement atténués. Si le marché dans son ensemble se redresse à l'avenir, la valeur des investissements à moyen et long terme du Conseil de l'innovation scientifique et technologique deviendra plus importante, et elle devrait atteindre son point le plus bas et rebondir. Au moins, il y aura des opportunités structurelles. , en particulier pour les entreprises leaders dotées de solides atouts en matière d'innovation scientifique et technologique.

Au deuxième trimestre, les fonds thématiques du Science and Technology Innovation Board ont reçu plus de 13 milliards de souscriptions nettes.

Selon le rapport de recherche d'Industrial Securities, au 19 juillet 2024, le ratio d'allocation des fonds actifs privilégiant les actions (y compris les fonds d'actions ordinaires, les fonds hybrides privilégiant les actions et les fonds d'allocation flexible) au Conseil de l'innovation scientifique et technologique est de 9,76%, soit 9,76%. Il diminuera de 0,11 point de pourcentage au premier trimestre 2024, mais le ratio de surpondération du Conseil de l'innovation scientifique et technologique augmentera, le ratio de surpondération passant de 3,20% à 3,39%.

Le 22 avril 2019, E Fund, China Asset Management, China Universal Fund, ICBC Credit Suisse Fund, Southern Asset Management, Wells Fargo Fund et Harvest Fund ont pris les devants en lançant 7 « fonds d'amorçage » sur le thème du Conseil de l'innovation scientifique et technologique. Depuis son approbation, cela fait plus de cinq ans et l'équipe des fonds thématiques d'innovation scientifique et technologique a continué de s'agrandir.

Selon les statistiques de Wind, au 19 juillet 2024, le nombre de fonds thématiques du Conseil de l'innovation scientifique et technologique a atteint 126 (seuls les fonds initiaux créés sont pris en compte, comme ci-dessous), comprenant principalement les fonds dont l'investissement les objectifs sont des éléments du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, avec un montant total de 221,917 milliards de yuans.

Parmi eux, il existe 36 ETF thématiques du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, avec une échelle totale de 175,938 milliards de yuans. Les principaux indices suivis par le Conseil de l'innovation scientifique et technologique comprennent l'indice 50 de l'innovation scientifique et technologique et l'indice 100 de l'innovation scientifique et technologique. , etc. Plus précisément, les trois plus grands ETF actuellement sont ChinaAMC SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF, E Fund SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF et ICBC Credit Suisse Science and Technology Innovation ETF. Les dernières échelles au 19 juillet étaient de 71,613 milliards. yuans et 35,351 milliards de yuans respectivement, 7,902 milliards de yuans.

Au 19 juillet, 18 fonds thématiques liés au Conseil de l'innovation scientifique et technologique avaient célébré leur cinquième anniversaire. Selon les statistiques de Wind, tous les produits ont réalisé des rendements positifs depuis leur création. Plus précisément, E Fund Technology Innovation se classe premier avec un taux de retour de 117,70 % depuis sa création, suivi de Southern Technology Innovation A et Fuguo Technology Innovation, avec un taux de retour de 70,13 % et 22,40 % depuis sa création.

De l'autre côté du spectre des performances, jusqu'à présent cette année, parmi les 18 fonds thématiques liés aux conseils d'innovation scientifique et technologique qui ont atteint leur cinquième anniversaire, seuls 4 produits ont réalisé des rendements positifs, et plus de 70 % des produits ont échoué.

Source : The Paper Reporter, basé sur les statistiques des données Wind

En termes de souscriptions et de rachats, selon les statistiques des données de Wind, contrairement aux rachats nets globaux du premier trimestre 2024, au cours du deuxième trimestre, 126 fonds thématiques du Science and Technology Innovation Board ont reçu une part nette de souscription de 13,293 milliards.

Parmi eux, ChinaAMC SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF et E Fund SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF ont reçu des souscriptions nettes de 4,851 milliards et 3,324 milliards respectivement. , et ICBC SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF ont également reçu des souscriptions nettes. Chacun a reçu plus d'un milliard de souscriptions nettes.

Source : The Paper Reporter, basé sur les statistiques des données Wind

L'accent sera mis sur la manière d'attirer des entreprises de haute qualité et d'éliminer les entreprises potentielles d'innovation scientifique et technologique.

« Depuis la création du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, nous avons accordé une grande attention aux entreprises membres du Conseil de l'innovation scientifique et technologique. À cette époque, il y avait peu d'entreprises et peu de cibles d'investissement, donc la proportion de postes occupés n'était pas élevée. À mesure que la contribution de l'innovation scientifique et technologique à la vitalité économique dans la structure économique augmente progressivement, le Conseil de l'innovation scientifique et technologique s'est progressivement élargi, de plus en plus d'entreprises et d'industries l'ont rejoint et le nombre de cibles d'investissement a progressivement augmenté. cela, nous accordons également plus d'attention à la recherche au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique. De plus, nous avons accumulé de l'expérience en matière d'investissement dans le Conseil de l'innovation scientifique et technologique et à la croissance accélérée de certaines entreprises de haute qualité du Conseil de l'innovation scientifique. et le Conseil de l'innovation technologique nous ont également donné la confiance nécessaire pour investir dans le Conseil de l'innovation scientifique et technologique », a déclaré Dong Li, directeur adjoint du département de recherche et gestionnaire du Fonds mondial de titres industriels.

Dong Li estime qu'en général, en termes de changements dans l'écologie des investissements du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, d'une part, les investisseurs institutionnels y prêtent de plus en plus d'attention, et d'autre part, en termes de méthodologie de recherche scientifique ; et le Conseil de l'innovation technologique, les investisseurs institutionnels deviennent de plus en plus matures ; enfin, les investisseurs institutionnels deviennent de plus en plus matures, le Conseil de l'innovation scientifique et technologique a activé l'ensemble de l'écologie du marché, a répondu plus efficacement aux besoins d'allocation de capitaux du marché des capitaux et. fourni des fonds aux entreprises qui en ont besoin.

"Le Conseil de l'innovation scientifique et technologique a efficacement guidé le changement dans la direction de l'allocation d'actifs. Xiao Ruijin, directeur adjoint des investissements et gestionnaire de fonds du quatrième département d'investissement en actions du Fonds Boshi, a également souligné qu'avant la création du Science and Technology Innovation Board, Selon le Conseil de l'innovation technologique, la valeur marchande globale du secteur de l'innovation scientifique et technologique des actions A n'était pas importante. Il y a un manque de produits de fonds publics investissant spécifiquement dans l'industrie de l'innovation scientifique et technologique.

Xiao Ruijin a en outre déclaré qu'après la création du Conseil de l'innovation scientifique et technologique, avec le soutien des gestionnaires de fonds publics, un certain nombre de fonds publics d'innovation scientifique et technologique ont été créés et émis avec succès. d'outils pour investir dans l'industrie de l'innovation scientifique et technologique. D'autre part, il a également créé de meilleurs rendements pour les investisseurs, orienté efficacement l'orientation de l'allocation du capital social pour passer progressivement à l'industrie de l'innovation scientifique et technologique et a fortement soutenu un développement sain. de l’économie réelle dans le secteur de l’innovation scientifique et technologique.

En regardant vers l'avenir, Sun Lijun, co-responsable du département mondial de banque d'investissement d'UBS Securities, estime que la manière d'attirer des entreprises de haute qualité et d'éliminer les entreprises d'innovation technologique potentielles sera au centre des préoccupations. Il a souligné : « Le Conseil de l'innovation scientifique et technologique a mis en place des dispositifs de soutien complets allant des politiques aux systèmes en passant par les fonds. Au niveau spécifique de la mise en œuvre, nous suggérons qu'une plus grande attention soit accordée à l'identification du contenu scientifique et technologique des entreprises d'innovation scientifique et technologique. , et les entreprises en développement, y compris les entreprises non rentables, devraient être évaluées. Les entreprises d'innovation scientifique et technologique devraient être plus tolérantes et considérer le Conseil de l'innovation scientifique et technologique et les entreprises d'innovation scientifique et technologique dans une perspective à plus long terme. promouvoir le progrès scientifique et technologique, davantage d'entreprises émergeront pour diriger la tendance scientifique et technologique.

Alors, comment trouver de bonnes entreprises au sein du Conseil de l’innovation scientifique et technologique ? Song Weiwei, le gestionnaire de fonds proposé pour le lancement de l'indice CEIBS Science and Technology Innovation 100, a déclaré qu'il y avait trois points principaux en particulier : Premièrement, rechercher des sociétés cotées ayant des attributs de « technologie dure ». Deuxièmement, recherchez des cibles dont les avancées commerciales et technologiques peuvent apporter une énorme flexibilité de profit dans un avenir proche. Troisièmement, soyez attentif aux opportunités de fusions, d’acquisitions et de restructuration. La fusion, l'acquisition et la réorganisation d'actifs de haute qualité apporteront des catalyseurs à la hausse des cours des actions des sociétés cotées concernées.

Wang Guizhong, directeur de la recherche technologique chez Harvest Fund, estime que se concentrer sur les trois besoins humains essentiels que sont « l'information, l'énergie et la vie » et construire un portefeuille d'investissement à partir des quatre étapes que sont la direction, le rythme, l'entreprise et la valorisation peut se concentrer sur semi-conducteurs, numérisation, Les cinq grandes orientations des nouvelles énergies, des plateformes Internet et des médicaments innovants consistent à explorer les entreprises de haute qualité à partir des six dimensions de l'espace, de la concurrence, du modèle commercial, de la gestion, de la croissance et des attentes du marché.

Optimiste quant aux réformes politiques ultérieures et au soutien aux robots humanoïdes, à l’Internet par satellite et à la conduite intelligente

À l'occasion de son cinquième anniversaire, nous pouvons constater que la naissance du Conseil de l'innovation scientifique et technologique est la mise en œuvre de nombreuses explorations utiles dans le passé, en regardant vers l'avenir, le développement du Conseil de l'innovation scientifique et technologique assume la mission de ; réaliser un nouveau décollage de la productivité des facteurs de mon pays.

Parlant des mesures de réforme de suivi, Zhang Yun, directeur général du département des investissements indiciels et quantitatifs du Fonds Yongying, a répondu qu'il était très optimiste quant aux réformes politiques de suivi et au soutien dans les trois aspects des robots humanoïdes, de l'Internet par satellite. et une conduite intelligente. À l'heure actuelle, grâce à la réduction des coûts de la production commerciale de masse, les robots humanoïdes chinois devraient retrouver la compétitivité mondiale des nouvelles énergies. Les entreprises manufacturières chinoises ayant une grande valeur et un bon positionnement ont des avantages sur le plan matériel.

Zhang Yun a en outre expliqué qu'en ce qui concerne l'Internet par satellite, qui est indispensable pour les stratèges militaires, la Chine a postulé avec succès pour trois plans de constellation à grande échelle avec plus de 10 000 satellites, et la construction de réseaux satellitaires s'accélère. L'application de la technologie de conduite intelligente constitue un pilier important de la fabrication intelligente, un scénario important dans les villes intelligentes et l'un des principaux moyens de créer une nouvelle productivité. « Récemment, grâce à l'orientation des politiques et à la mise en œuvre d'entreprises et de villes pilotes, l'industrie des services de covoiturage en ligne autonomes avec des commandes élevées a fait exploser le thème du « Chelu Cloud ». La chaîne industrielle de Chelu Cloud s'est progressivement améliorée et est sur le point pour entrer dans la phase de commercialisation et d'application à grande échelle. Tout le monde peut accorder plus d'attention aux opportunités d'investissement dans le secteur de l'intégration véhicule-route-cloud, qui dispose d'un espace immense.

Song Weiwei a déclaré qu'à court terme, l'attention serait portée sur les possibilités de fusions, d'acquisitions et de restructurations dans divers secteurs. Les industries les plus probables sont celles des semi-conducteurs, de l’industrie militaire, ainsi que de la médecine et de la biologie. Pour les semi-conducteurs, au premier semestre 2024, près de la moitié des fusions et acquisitions au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont eu lieu dans l'industrie des semi-conducteurs. À l'avenir, nous continuerons de prêter attention aux opportunités d'actions individuelles en matière de fusions, d'acquisitions et de réorganisations. dans l'industrie des semi-conducteurs. En outre, en mai de cette année, la troisième phase du grand fonds a été créée avec un montant de 344 milliards. L'orientation des investissements de la troisième phase du Future Big Fund constitue un domaine important de substitution nationale dans l'industrie des semi-conducteurs.