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Il 22 luglio 2024, mentre il Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica celebra il suo quinto anniversario, la portata totale dei fondi tematici del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica ha superato i 220 miliardi di yuan.

Dal 2019 al 2024 si tratta di un ciclo altamente concentrato. Mentre molte società di “hard technology” presenti nel Science and Technology Innovation Board si sono sviluppate rapidamente e hanno raggiunto determinati risultati, la valutazione complessiva del settore nel mercato secondario ha raggiunto un minimo storico con continui aggiustamenti. Gli "Otto articoli sul comitato per l'innovazione scientifica e tecnologica" presentati in occasione del quinto anniversario hanno risvegliato nuove aspettative nel mercato dei capitali.

Secondo il rapporto di ricerca di Industrial Securities, al 19 luglio 2024, il rapporto di allocazione dei fondi attivi con distorsione azionaria (inclusi fondi azionari ordinari, fondi ibridi con distorsione azionaria e fondi ad allocazione flessibile) al Science and Technology Innovation Board è 9,76%, ovvero 9,76%. Diminuirà di 0,11 punti percentuali nel primo trimestre del 2024, ma aumenterà la percentuale di sovrappeso del Science and Technology Innovation Board, che passerà dal 3,20% al 3,39%.

Secondo le statistiche di Wind, al 19 luglio 2024, la dimensione totale dei fondi tematici del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica era di 221,917 miliardi di yuan. Inoltre, a differenza dei rimborsi netti complessivi del primo trimestre del 2024, nel secondo trimestre 126 fondi tematici del Science and Technology Innovation Board hanno ricevuto una quota di sottoscrizione netta di 13,293 miliardi.

Molti gestori di fondi hanno affermato che, dopo quasi tre anni di aggiustamenti, l’attuale valutazione del Science and Technology Innovation Board è tornata ai minimi storici e i rischi sono stati significativamente allentati. Se il mercato nel suo complesso riprenderà in futuro, il valore degli investimenti a medio e lungo termine del Consiglio per l’innovazione scientifica e tecnologica diventerà più importante e si prevede che toccherà il fondo e si riprenderà. Almeno ci saranno opportunità strutturali , in particolare per aziende leader con forti caratteristiche di innovazione scientifica e tecnologica.

Nel secondo trimestre i fondi tematici Science and Technology Innovation Board hanno ricevuto oltre 13 miliardi di sottoscrizioni nette

Secondo il rapporto di ricerca di Industrial Securities, al 19 luglio 2024, il rapporto di allocazione dei fondi attivi con distorsione azionaria (inclusi fondi azionari ordinari, fondi ibridi con distorsione azionaria e fondi ad allocazione flessibile) al Science and Technology Innovation Board è 9,76%, ovvero 9,76%. Diminuirà di 0,11 punti percentuali nel primo trimestre del 2024, ma aumenterà la percentuale di sovrappeso del Science and Technology Innovation Board, che passerà dal 3,20% al 3,39%.

Il 22 aprile 2019, E Fund, China Asset Management, China Universal Fund, ICBC Credit Suisse Fund, Southern Asset Management, Wells Fargo Fund e Harvest Fund hanno preso l'iniziativa di lanciare 7 "fondi seed" a tema Science and Technology Innovation Board. Da quando è stato approvato, sono trascorsi più di cinque anni e il team di fondi tematici per l'innovazione scientifica e tecnologica ha continuato a crescere.

Secondo le statistiche Wind, al 19 luglio 2024, il numero dei fondi tematici presenti nel Science and Technology Innovation Board è arrivato a 126 (si contano solo i fondi iniziali istituiti, gli stessi sotto), che comprendono principalmente fondi il cui obiettivi di investimento sono componenti del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica, con una scala totale di 221,917 miliardi di yuan.

Tra questi, ci sono 36 ETF a tema Science and Technology Innovation Board, per un totale di 175,938 miliardi di yuan. Gli indici principali monitorati dal Science and Technology Innovation Board includono lo Science and Technology Innovation 50 Index e il Science and Technology Innovation 100 Index. , eccetera. Nello specifico, i primi tre ETF più grandi attualmente sono ChinaAMC SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF, E Fund SSE Science and Technology Innovation Board 50 ETF e ICBC Credit Suisse Science and Technology Innovation ETF. Le ultime cifre al 19 luglio erano 71,613 miliardi rispettivamente 35,351 miliardi di yuan e 7,902 miliardi di yuan.

Al 19 luglio, ci sono 18 fondi tematici legati al Science and Technology Innovation Board che hanno completato il loro quinto anniversario. Secondo le statistiche di Wind, tutti i prodotti hanno ottenuto rendimenti positivi dalla loro istituzione. Nello specifico, E Fund Technology Innovation è al primo posto con un tasso di rendimento del 117,70% dalla sua istituzione, seguito da Southern Technology Innovation A e Fuguo Technology Innovation, con un tasso di rendimento del 70,13% e 22,40% dalla sua istituzione.

Dall’altro lato dello spettro delle performance, finora quest’anno, tra i 18 fondi tematici legati ai comitati di innovazione scientifica e tecnologica che hanno raggiunto il loro quinto anniversario, solo 4 prodotti hanno ottenuto rendimenti positivi e oltre il 70% dei prodotti ha ottenuto rendimenti positivi. fallito.

Fonte: The Paper reporter su dati statistici Wind

In termini di sottoscrizioni e riscatti, secondo le statistiche su dati Wind, a differenza dei riscatti netti complessivi del primo trimestre 2024, nel secondo trimestre 126 fondi tematici Science and Technology Innovation Board hanno ricevuto una quota netta di sottoscrizione pari a 13,293 miliardi.

Tra questi, ChinaAMC SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF e E Fund SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF hanno ricevuto sottoscrizioni nette rispettivamente per 4,851 miliardi e 3,324 miliardi , e anche l'ICBC SSE Science and Technology Innovation Board 50ETF hanno ricevuto sottoscrizioni nette. Ciascuno ha ricevuto oltre 1 miliardo di sottoscrizioni nette.

Fonte: The Paper reporter su dati statistici Wind

Il focus sarà su come attrarre aziende di alta qualità ed escludere potenziali imprese di innovazione scientifica e tecnologica.

"Fin dalla nascita del Science and Technology Innovation Board, abbiamo prestato grande attenzione alle aziende che compongono il Science and Technology Innovation Board. A quel tempo c'erano poche aziende e pochi obiettivi investibili, quindi la proporzione delle posizioni ricoperte non era elevata Man mano che il contributo dell'innovazione scientifica e tecnologica alla vitalità economica aumenta gradualmente, il Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica si è gradualmente ampliato, sempre più aziende e industrie hanno aderito e il numero di obiettivi investibili è gradualmente aumentato Inoltre, stiamo prestando maggiore attenzione alla ricerca sul Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica. Inoltre, abbiamo accumulato esperienza negli investimenti nel Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica e sulla crescita accelerata di alcune aziende di alta qualità nel settore Scienza e Technology Innovation Board ci hanno anche dato la fiducia necessaria per investire nel Science and Technology Innovation Board", ha affermato Dong Li, vicedirettore del Dipartimento di ricerca e gestore del fondo Industrial Securities Global Fund.

Dong Li ritiene che in generale, in termini di cambiamenti nell'ecologia degli investimenti del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica, in primo luogo, gli investitori istituzionali gli prestano sicuramente sempre più attenzione, e in secondo luogo, in termini di metodologia di ricerca della Scienza; e il Technology Innovation Board, gli investitori istituzionali stanno diventando sempre più maturi; infine, gli investitori istituzionali stanno diventando sempre più maturi, il Science and Technology Innovation Board ha attivato l'intera ecologia del mercato, soddisfacendo in modo più efficace le esigenze di allocazione del capitale del mercato dei capitali e. ha fornito fondi alle aziende che ne avevano bisogno.

"Il Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica ha guidato in modo efficace il cambiamento nella direzione dell'allocazione degli asset." Xiao Ruijin, vicedirettore degli investimenti e gestore del fondo del quarto dipartimento per gli investimenti azionari del fondo Boshi, ha sottolineato che prima della creazione del comitato per la scienza e l'innovazione Technology Innovation Board, il valore di mercato complessivo del settore dell'innovazione scientifica e tecnologica delle azioni A non era elevato. Mancano prodotti di fondi pubblici che investono specificamente nel settore dell'innovazione scientifica e tecnologica.

Xiao Ruijin ha inoltre affermato che dopo l'istituzione del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica, con il supporto dei gestori di fondi pubblici, sono stati istituiti ed emessi con successo numerosi fondi pubblici per l'innovazione scientifica e tecnologica. Da un lato, fornisce importanti investitori ai singoli investitori strumenti per investire nel settore dell’innovazione scientifica e tecnologica; dall’altro, ha anche creato rendimenti migliori per gli investitori, guidato efficacemente la direzione dell’allocazione del capitale sociale per spostarsi gradualmente verso il settore dell’innovazione scientifica e tecnologica e sostenuto fortemente lo sviluppo sano; dell’economia reale nel settore dell’innovazione scientifica e tecnologica.

Guardando al futuro, Sun Lijun, co-responsabile del dipartimento globale di investment banking di UBS Securities, ritiene che il focus sarà su come attrarre aziende di alta qualità ed escludere potenziali imprese di innovazione tecnologica. Ha sottolineato: “Il Consiglio per l’innovazione scientifica e tecnologica ha istituito strutture di supporto complete, dalle politiche, ai sistemi ai fondi. A livello di implementazione specifica, suggeriamo che venga prestata maggiore attenzione all’identificazione del contenuto scientifico e tecnologico delle imprese di innovazione scientifica e tecnologica , e le società in via di sviluppo, comprese le imprese non redditizie, dovrebbero essere valutate. Le società di innovazione scientifica e tecnologica dovrebbero essere più tolleranti e guardare al Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica e alle società di innovazione scientifica e tecnologica da una prospettiva a lungo termine poiché le politiche nazionali continuano a guidare e promuovere il progresso scientifico e tecnologico, emergeranno più aziende per guidare la tendenza scientifica e tecnologica ".

Quindi, come trovare buone aziende nel Science and Technology Innovation Board? Song Weiwei, il gestore del fondo proposto per il lancio dell'indice CEIBS Science and Technology Innovation 100, ha affermato che nello specifico ci sono tre punti principali: in primo luogo, cercare società quotate con attributi di "tecnologia dura". In secondo luogo, cercare target le cui scoperte commerciali e tecnologiche possano portare un’enorme flessibilità di profitto nel prossimo futuro. In terzo luogo, prestare attenzione alle opportunità di fusioni, acquisizioni e ristrutturazioni. La fusione, l’acquisizione e la riorganizzazione di asset di alta qualità porteranno catalizzatori al rialzo per i prezzi delle azioni delle società quotate rilevanti.

Wang Guizhong, direttore della ricerca tecnologica presso Harvest Fund, ritiene che concentrarsi sui tre bisogni umani essenziali di "informazione, energia e vita" e costruire un portafoglio di investimenti partendo dai quattro passaggi di direzione, ritmo, azienda e valutazione possa concentrarsi su semiconduttori, digitalizzazione, le cinque direzioni principali sono nuova energia, piattaforme Internet e farmaci innovativi, mentre le aziende di alta qualità vengono scoperte dalle sei dimensioni di spazio, concorrenza, modello di business, gestione, crescita e aspettative del mercato.

Ottimista riguardo alle successive riforme politiche e al sostegno ai robot umanoidi, a Internet via satellite e alla guida intelligente

In occasione del suo quinto anniversario, possiamo vedere che la nascita del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica è l'implementazione di molte utili esplorazioni del passato, guardando al futuro, lo sviluppo del Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica sostiene la missione di realizzare un altro decollo della produttività dei fattori del mio paese.

Parlando delle successive misure di riforma, Zhang Yun, direttore generale del Dipartimento per l'indice e gli investimenti quantitativi del Fondo Yongying, ha risposto di essere molto ottimista riguardo alle successive riforme politiche e al sostegno nei tre aspetti dei robot umanoidi, di Internet via satellite e guida intelligente. Attualmente, spinti dalla riduzione dei costi della produzione commerciale di massa, si prevede che i robot umanoidi del mio Paese riconquisteranno la competitività globale delle nuove aziende manifatturiere cinesi con un grande valore e un buon posizionamento che presentano vantaggi dal punto di vista hardware.

Zhang Yun ha inoltre spiegato che in termini di Internet via satellite, che è un must per gli strateghi militari, il mio Paese ha fatto domanda con successo per tre piani di costellazione su larga scala con oltre 10.000 satelliti, e la costruzione di reti satellitari sta accelerando. L’applicazione della tecnologia di guida intelligente è un pilastro importante della produzione intelligente, uno scenario importante nelle città intelligenti e uno dei modi più importanti per creare nuova produttività. "Recentemente, con la guida delle politiche e l'implementazione di imprese e città pilota, il settore del ride-hailing online a guida autonoma con ordini elevati ha fatto esplodere il tema di 'Chelu Cloud'. La catena industriale di Chelu Cloud è gradualmente migliorata ed è circa per entrare nella fase di commercializzazione e applicazione su larga scala. Tutti possono prestare maggiore attenzione alle opportunità di investimento nel settore dell’integrazione veicolo-strada-cloud, che ha uno spazio enorme”.

Song Weiwei ha affermato che a breve termine si presterà attenzione alla possibilità di fusioni, acquisizioni e ristrutturazioni in vari settori. Le industrie più probabili includono semiconduttori, industria militare, medicina e biologia. Per i semiconduttori, nella prima metà del 2024, quasi la metà delle fusioni e acquisizioni del Science and Technology Innovation Board sono avvenute nel settore dei semiconduttori. In futuro continueremo a prestare attenzione alle singole opportunità azionarie per fusioni, acquisizioni e riorganizzazioni nel settore dei semiconduttori Inoltre, nel maggio di quest'anno è stata istituita la terza fase del grande fondo con una portata di 344 miliardi. La direzione degli investimenti della terza fase del Future Big Fund è un'area importante per la sostituzione nazionale nel settore dei semiconduttori.