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AI技術は「新たなトレンド」を刺激すると予想されており、金融機関はアップルの売上高成長見通しに楽観的だ。

この日の米国株式市場が始まる前に、アップルの株価は２％以上上昇した。このニュースを受けて、モルガン・スタンレーはアップルを同社のトップ銘柄と評価し、目標株価を216ドルから273ドルに引き上げたが、先週金曜日の終値から18.4％上昇する余地はまだある。

月曜日、モルガン・スタンレーのアナリスト、エリック・ウッドリング氏は、アップル・インテリジェンス機能がアップルの複数年にわたるアップグレード・サイクルの「重要な触媒」になるとの報告書を発表した。

「私たちは以前、今後のアップグレードサイクルの重要性を過小評価していましたが、市場は引き続きそれを過小評価しています。」
「私たちは、今年後半にはiPhone 16ラインナップに対する記録的なレベルのペントアップ需要が発生すると考えており、WWDCでのAppleのApple Intelligenceの初リリースは、2025会計年度が複数年にわたるデバイスの更新サイクルの開始となる可能性があるという私たちの信念を強化しています。 」

ウッドリング氏は、AI技術の恩恵を受けて、アップルの平均販売価格（ASP）は年率5％で成長し、2026会計年度までに総収益は4,850億米ドルに達し、利益は8.7米ドルに達し、コンセンサス予想をそれぞれ7〜9倍上回ると予測している。 .%。

今後 2 年間で出荷台数の 70% 近くが新モデルになる

モルガン・スタンレーは、Apple Intelligenceテクノロジーの導入により潜在的な「買い替え」需要が刺激され、それによって「複数年にわたるアップグレードサイクル」が始まり、出荷台数が大幅に増加すると考えている。

報告書には次のように述べられていました。AppleのAIテクノロジーをサポートできるのはiPhone 15 Pro/Pro Max以降のモデルのみであるため、これにより消費者は積極的にアップグレードし、iPhoneのASP（平均販売価格）の上昇を促進すると予想されます。

ウッドリング氏はこう予測する。アップルのiPhone出荷台数は今後2年間で5億台を超え、2021～2022年の最高記録を上回る見通しだ。出荷台数は2025年度に2億3,500万台、2026年度には2億6,200万台を見込む。

具体的には、モルガン・スタンレーは、2025年度と2026年度にはiPhone出荷量の66～69％が新モデルとなり、24年度より2～6パーセントポイント高く、22年度以前のピークよりも3パーセント高くなり、iPhoneのASP年間成長率が高まると予想している。 4〜5％。

Woodring 氏は、AI 機能に加えて、アップグレード サイクルに対する強い信念は、これまでに見たことのない 3 つの要因によるものであると述べました。それは、13 億台を超えるデバイスのインストール ベース、平均 4.8 年という長いアップグレード サイクル、そして新しいテクノロジーが導入されているという事実です。 iPhone/iPad のインストールベースに占める割合はわずか 8% です。

さらに、現在 Apple Intelligence の実行をサポートしている iPad は 24% のみです。これは、iPad もアップグレード サイクルに入る可能性があることを意味します。

つい先週、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏らも調査報告書を発表し、生成AIが今年iPhoneに取って代わる意欲を強め、売上高の大幅な伸びと利益率の拡大につながると予測した。Appleの目標株価を230ドルから256ドルに引き上げる。

Appleは6月のWWDCでApple Intelligence機能を導入し、その発表後、同社の株価は先週金曜日の終値時点で17％上昇し、過去最高値の7％を上回った。同期間のナスダック100指数も上昇。