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mancano meno di due mesi alle elezioni americane del 5 novembre e i risultati delle elezioni avranno impatti diversi sui titoli azionari statunitensi. prima della battaglia finale, la vicepresidente kamala harris e l’ex presidente donald trump avvieranno un “dibattito di resa dei conti” la sera di martedì (10) ora di new york, da cui gli investitori potranno dare un’occhiata.

per wall street, la resa dei conti potrebbe aggiungere un ulteriore livello di volatilità in un momento in cui l’incertezza sul mercato del lavoro, sui tassi di interesse e sulla geopolitica innervosisce gli investitori. l’indice s&p 500 ha appena vissuto la settimana peggiore da marzo 2023, con un altro rapporto deludente sull’occupazione negli stati uniti che ha riacceso i timori di un raffreddamento dell’economia.

dagli approfondimenti politici su tasse, commercio, tariffe e immigrazione, ecco le questioni che gli investitori guarderanno durante il dibattito:

tassare:trump ha dichiarato che taglierà l’aliquota dell’imposta sulle società al 15% dall’attuale 21% e ha promesso di rendere permanente la revisione fiscale del 2017 e ha insistito per aggiornamenti alle parti chiave del disegno di legge. allo stesso tempo, harris sta spingendo per aumentare l’aliquota dell’imposta sulle società al 28%. ha proposto di mantenere le aliquote fiscali fisse su coloro che guadagnano meno di 400.000 dollari, aumentando le tasse su coloro che guadagnano di più.

commercio e tariffe:trump ha parlato di imporre tariffe del 10% su tutta la linea. harris ha commentato che ciò equivale a "imporre un'imposta nazionale sulle vendite" sui beni di prima necessità e sui beni di prima necessità importati dagli stati uniti da altri paesi, il che significa che il peso della vita quotidiana degli americani aumenterà.

problemi di immigrazione:trump ha detto che deporterebbe semplicemente gli immigrati privi di documenti. harris ha espresso sostegno per un accordo sull’immigrazione che includa la costruzione di un ulteriore muro di confine. nel frattempo, i democratici hanno chiuso il confine tra stati uniti e messico e hanno negato alcune domande di asilo. gli strateghi di jpmorgan affermano che qualsiasi misura efficace per limitare l’immigrazione potrebbe diventare un potenziale motore dell’inflazione e frenare la crescita economica se creasse gravi carenze di manodopera.

il mercato azionario in un anno elettorale

gli anni elettorali sono generalmente positivi per le azioni statunitensi. l’s&p 500 è cresciuto in quasi ogni anno elettorale dal 1960. le uniche eccezioni sono state il 2000 e il 2008, che sono stati colpiti rispettivamente dallo scoppio della bolla delle dot-com e dalla crisi finanziaria.

nei recenti cicli elettorali, quel record è apparso ancora migliore. in ciascuno dei tre anni elettorali dal 2008 – 2012, 2016 e 2020 – l’indice s&p 500 è cresciuto almeno del 10%.

adottando una visione più ristretta, concentrandosi solo sugli ultimi sette mesi dell’anno elettorale si ottengono risultati simili. secondo i dati e le analisi di stock trader's almanac, delle 18 elezioni presidenziali dal 1950, l's&p 500 è aumentato durante quel periodo 16 volte. fanno eccezione solo il 2000 e il 2008.

in che modo la struttura elettorale influisce sui titoli azionari statunitensi?

vince harris

si prevede che una vittoria di harris andrà a beneficio di una serie di settori, tra cui le società di energia rinnovabile, i produttori di veicoli elettrici e persino i servizi di pubblica utilità.

nello specifico, la posizione aggressiva del partito democratico sulle questioni relative all'energia pulita significa che la vittoria di harris sarà vantaggiosa per i produttori di veicoli elettrici tra cui tesla, rivian e lucid, nonché per veicoli elettrici come chargepoint holdings inc., beam global e blink charging co. ci sono buone notizie per gli operatori delle reti di ricarica, così come per i fornitori e i produttori di batterie.

si prevede che anche i titoli solari, che includono first solar inc., sunrun inc. ed enphase energy inc., otterranno risultati migliori sotto harris poiché i democratici sostengono l’energia rinnovabile.

anche i costruttori di case potrebbero ottenere una spinta. harris ha proposto di fornire agli acquirenti di case per la prima volta un acconto fino a 25.000 dollari e ha suggerito incentivi fiscali per i costruttori che costruiscono case per la prima volta. ha anche chiesto un fondo per l’innovazione da 40 miliardi di dollari per stimolare l’innovazione nell’edilizia abitativa. titoli come dr horton inc., lennar corp. e kb home potrebbero trarne vantaggio.

potrebbe non esserci una ripresa nel settore finanziario, poiché si prevede che l’amministrazione harris manterrà norme rigorose, imporrà requisiti patrimoniali più elevati a banche come bank of america, jpmorgan chase e goldman sachs group, e le entrate derivanti dalle commissioni sulle carte di credito continueranno a essere sotto pressione. i produttori di farmaci potrebbero anche dover affrontare pressioni normative poiché harris propone un tetto annuale di 2.000 dollari sui costi vivi per i farmaci soggetti a prescrizione.

trump vince

le aziende con un’elevata esposizione dei ricavi alla cina potrebbero trovarsi di fronte a disagi se le tensioni commerciali dovessero intensificarsi. alcune aziende famose includono produttori di chip come nvidia, broadcom e qualcomm, aziende di materiali come air products and chemicals inc. e celanese corp., aziende automobilistiche come tesla e borgwarner inc. e aziende industriali come otis worldwide corp.

le compagnie petrolifere, del gas e dell’energia convenzionale sono viste come possibili beneficiari della vittoria di trump, che promette di eliminare le restrizioni sulla produzione petrolifera nazionale. i titoli da tenere d’occhio includono baker hughes, exxon mobil, conocophillips, occidental petroleum, williams, halliburton, devon energy, chevron e altri.

si prevede che le società di energia pulita e di veicoli elettrici che beneficiano dell’inflation cut act di biden dovranno affrontare sfide sotto trump poiché afferma che invertirà completamente le politiche di biden sui veicoli elettrici. tra le aziende a rischio se trump elimina i crediti d’imposta per gli acquirenti figurano tesla, rivian e lucid, nonché produttori di batterie e fornitori di componenti.

si prevede che i titoli della difesa registreranno risultati migliori in caso di vittoria repubblicana, poiché si prevede che la spesa per la difesa costituirà una chiara priorità per il partito. i titoli da tenere d’occhio includono il produttore aerospaziale statunitense lockheed martin corp., la multinazionale statunitense di tecnologia aerospaziale e di difesa northrop grumman corp. e raytheon technologies corporation.

allo stesso modo, anche i titoli carcerari come geo group inc. e corecivic inc. potrebbero aumentare poiché politiche di immigrazione più severe andranno a vantaggio degli operatori delle strutture carcerarie. anche le azioni di produttori di armi come smith & wesson brands inc. e sturm ruger & co. inc. tendono a salire grazie alle vittorie repubblicane.

le azioni di criptovaluta sono state recentemente viste come il volto del "commercio di trump", poiché l'ex presidente ha fatto un'inversione di marcia su bitcoin e altri asset digitali dopo la sua campagna, promettendo addirittura di rendere gli stati uniti la "capitale mondiale delle criptovalute". ". i titoli da tenere d'occhio includono coinbase global inc., marathon digital holdings inc., riot platforms inc., cleanspark inc., microstrategy inc. e cipher mining inc., nonché l'etf bitwise crypto industry innovators.