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faltam menos de dois meses para as eleições nos eua, em 5 de novembro, e os resultados das eleições terão impactos diferentes nas ações dos eua. antes da batalha final, a vice-presidente kamala harris e o ex-presidente donald trump iniciarão um “confronto de debates” na noite desta terça-feira (10), horário do leste, de onde os investidores poderão ter uma ideia.

para wall street, o confronto poderá acrescentar outra camada de volatilidade, numa altura em que a incerteza sobre o mercado de trabalho, as taxas de juro e a geopolítica estão a deixar os investidores nervosos. o s&p 500 acaba de ter a sua pior semana desde março de 2023, com outro relatório decepcionante sobre o emprego nos eua reacendendo as preocupações de que a economia esteja a arrefecer.

a partir de conhecimentos políticos sobre impostos, comércio, tarifas e imigração, aqui estão as questões que os investidores estarão atentos durante o debate:

imposto:trump disse que reduzirá a alíquota do imposto corporativo para 15%, dos atuais 21%, e prometeu tornar permanente a revisão tributária de 2017, além de pressionar por atualizações em partes importantes do projeto de lei. ao mesmo tempo, harris está pressionando para aumentar a alíquota do imposto corporativo para 28%. ela propôs manter as alíquotas de impostos fixas para aqueles que ganham menos de us$ 400 mil e aumentar os impostos para aqueles que ganham mais.

comércio e tarifas:trump falou sobre a imposição de tarifas gerais de 10%. harris comentou que isto equivale a "impor um imposto nacional sobre vendas" sobre as necessidades diárias e as necessidades diárias importadas pelos estados unidos de outros países, o que significa que o fardo da vida diária dos americanos aumentará.

questões de imigração:trump disse que simplesmente deportaria imigrantes indocumentados. harris expressou apoio a um acordo de imigração que inclua a construção de um muro fronteiriço adicional. enquanto isso, os democratas fecharam a fronteira entre os eua e o méxico e negaram alguns pedidos de asilo. os estrategistas do jpmorgan disseram que quaisquer medidas eficazes para restringir a imigração poderiam tornar-se um potencial impulsionador da inflação e conter o crescimento económico se criarem grave escassez de mão de obra.

o mercado de ações em ano eleitoral

os anos eleitorais normalmente são bons para as ações dos eua. o s&p 500 subiu em quase todos os anos eleitorais desde 1960. as únicas excepções foram 2000 e 2008, que foram afectados pelo rebentamento da bolha pontocom e pela crise financeira, respectivamente.

nos últimos ciclos eleitorais, esse registo pareceu ainda melhor. em cada um dos três anos eleitorais desde 2008 – 2012, 2016 e 2020 – o s&p 500 subiu pelo menos 10%.

numa visão mais restrita, focar apenas nos últimos sete meses do ano eleitoral produz resultados semelhantes. de acordo com dados e análises do stock trader's almanac, das 18 eleições presidenciais desde 1950, o s&p 500 subiu 16 vezes durante esse período. apenas 2000 e 2008 são exceções.

como a estrutura eleitoral afeta as ações dos eua?

harris vence

espera-se que uma vitória de harris beneficie uma série de indústrias, incluindo empresas de energia renovável, fabricantes de veículos elétricos e até serviços públicos.

especificamente, a postura agressiva do partido democrata em questões de energia limpa significa que a vitória de harris será benéfica para os fabricantes de veículos elétricos, incluindo tesla, rivian e lucid, bem como para veículos elétricos, como chargepoint holdings inc., beam global e blink charging co. há boas notícias para operadoras de redes de carregamento, bem como para fornecedores e fabricantes de baterias.

as ações da energia solar, que incluem first solar inc., sunrun inc. e enphase energy inc., também deverão ter um desempenho melhor sob harris, à medida que os democratas apoiam a energia renovável.

as construtoras também poderiam receber um impulso. harris propôs fornecer aos compradores de casas pela primeira vez suporte para pagamento inicial de até us$ 25.000 e sugeriu incentivos fiscais para construtores que construíssem casas pela primeira vez. ela também pediu um fundo de inovação de us$ 40 bilhões para estimular a inovação na construção de moradias. ações como dr horton inc., lennar corp. e kb home poderiam se beneficiar.

pode não haver uma recuperação no sector financeiro, uma vez que se espera que a administração harris continue com regulamentações rigorosas, imponha requisitos de capital mais elevados a bancos como o bank of america, jpmorgan chase e goldman sachs group, e as receitas de taxas de cartão de crédito continuarão a ser sob pressão. os fabricantes de medicamentos também poderão enfrentar pressão regulatória, já que harris propõe um limite anual de us$ 2.000 para custos diretos com medicamentos prescritos.

trump vence

as empresas com elevada exposição de receitas à china poderão enfrentar perturbações se as tensões comerciais aumentarem. algumas empresas bem conhecidas incluem fabricantes de chips como nvidia, broadcom e qualcomm, empresas de materiais como air products and chemicals inc. e celanese corp., empresas automotivas como tesla e borgwarner inc., e empresas industriais austríacas como otis worldwide. corp.

as empresas de petróleo, gás e energia convencional são vistas como possíveis beneficiárias da vitória de trump, que promete levantar as restrições à produção nacional de petróleo. as ações a serem observadas incluem baker hughes, exxon mobil, conocophillips, occidental petroleum, williams, halliburton, devon energy, chevron e outras.

espera-se que as empresas de energia limpa e veículos elétricos que se beneficiam da lei de corte da inflação de biden enfrentem desafios sob trump, já que ele diz que reverterá totalmente as políticas de veículos elétricos de biden. as empresas em risco se trump eliminar os créditos fiscais para os compradores incluem tesla, rivian e lucid, bem como fabricantes de baterias e fornecedores de componentes.

espera-se que as ações da defesa tenham um melhor desempenho no caso de uma vitória republicana, uma vez que se espera que os gastos com a defesa sejam uma prioridade clara para o partido. as ações que valem a pena observar incluem a fabricante aeroespacial norte-americana lockheed martin corp., a empresa multinacional norte-americana de tecnologia aeroespacial e de defesa northrop grumman corp.

da mesma forma, os stocks de prisões como geo group inc. e corecivic inc. também poderão aumentar, uma vez que políticas de imigração mais rigorosas beneficiarão os operadores de instalações prisionais. as ações de fabricantes de armas como smith & wesson brands inc. e sturm ruger & co. também tendem a subir com as vitórias republicanas.

as ações de criptomoeda foram recentemente vistas como a face do “comércio de trump”, já que o ex-presidente fez uma reviravolta no bitcoin e em outros ativos digitais desde sua campanha, até mesmo prometendo tornar os eua a “capital criptográfica” do mundo. ". as ações a serem observadas incluem coinbase global inc., marathon digital holdings inc., riot platforms inc., cleanspark inc., microstrategy inc. e cipher mining inc., bem como o etf bitwise crypto industry innovators.