nachricht

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bis zur us-wahl am 5. november sind es noch weniger als zwei monate, und die wahlergebnisse werden unterschiedliche auswirkungen auf us-aktien haben. vor dem finalen kampf werden vizepräsidentin kamala harris und der frühere präsident donald trump am abend des dienstags (10.) eastern time einen „debatten-showdown“ starten, von dem anleger einen einblick erhalten können.

für die wall street könnte der showdown zu einer weiteren ebene der volatilität führen, zu einer zeit, in der die unsicherheit über den arbeitsmarkt, die zinssätze und die geopolitik die anleger nervös macht. der s&p 500 hatte gerade seine schlechteste woche seit märz 2023, und ein weiterer enttäuschender us-arbeitsmarktbericht nährte erneut die sorge, dass sich die wirtschaft abkühlt.

ausgehend von politischen erkenntnissen zu steuern, handel, zöllen und einwanderung sind hier die themen aufgeführt, die anleger während der debatte im auge behalten werden:

steuer:trump hat angekündigt, den körperschaftssteuersatz von derzeit 21 % auf 15 % zu senken, hat versprochen, die steuerreform von 2017 dauerhaft zu machen, und hat auf aktualisierungen wichtiger teile des gesetzentwurfs gedrängt. gleichzeitig drängt harris darauf, den körperschaftssteuersatz auf 28 % zu erhöhen. sie schlug vor, die steuersätze für diejenigen, die weniger als 400.000 us-dollar verdienen, unverändert zu lassen und die steuern für diejenigen zu erhöhen, die mehr verdienen.

handel und zölle:trump hat davon gesprochen, generell zölle in höhe von 10 % einzuführen. harris erklärte, dies sei gleichbedeutend mit der „erhebung einer nationalen umsatzsteuer“ auf güter des täglichen bedarfs und güter des täglichen bedarfs, die die vereinigten staaten aus anderen ländern importieren, was bedeutet, dass die tägliche lebensbelastung der amerikaner zunehmen werde.

einwanderungsfragen:trump hat gesagt, er würde einwanderer ohne papiere einfach abschieben. harris brachte seine unterstützung für ein einwanderungsabkommen zum ausdruck, das den bau einer zusätzlichen grenzmauer vorsieht. unterdessen schlossen die demokraten die grenze zwischen den usa und mexiko und lehnten einige asylanträge ab. jpmorgan-strategen sagten, alle wirksamen maßnahmen zur einwanderungsbeschränkung könnten zu einem potenziellen inflationstreiber werden und das wirtschaftswachstum bremsen, wenn sie zu einem schwerwiegenden arbeitskräftemangel führen.

die börse im wahljahr

wahljahre sind in der regel gut für us-aktien. der s&p 500 ist seit 1960 in fast jedem wahljahr gestiegen. einzige ausnahme bildeten die jahre 2000 und 2008, die vom platzen der dotcom-blase bzw. der finanzkrise geprägt waren.

in den letzten wahlzyklen sah diese bilanz sogar noch besser aus. in jedem der drei wahljahre seit 2008 – 2012, 2016 und 2020 – ist der s&p 500 um mindestens 10 % gestiegen.

eine engere betrachtung führt zu ähnlichen ergebnissen, wenn man sich nur auf die letzten sieben monate des wahljahres konzentriert. laut daten und analysen von stock trader's almanac ist der s&p 500 von den 18 präsidentschaftswahlen seit 1950 in dieser zeit 16-mal gestiegen. ausnahmen bilden lediglich die jahre 2000 und 2008.

wie wirkt sich die wahlstruktur auf us-aktien aus?

harris gewinnt

es wird erwartet, dass ein harris-sieg einer reihe von branchen zugute kommen wird, darunter unternehmen für erneuerbare energien, hersteller von elektrofahrzeugen und sogar versorgungsunternehmen.

insbesondere die aggressive haltung der demokratischen partei in fragen der sauberen energie bedeutet, dass harris‘ sieg den herstellern von elektrofahrzeugen wie tesla, rivian und lucid sowie elektrofahrzeugen wie chargepoint holdings inc., beam global und blink charging co. zugute kommen wird. es gibt gute nachrichten für ladenetzbetreiber sowie zulieferer und batteriehersteller.

es wird erwartet, dass solaraktien, zu denen first solar inc., sunrun inc. und enphase energy inc. gehören, unter harris ebenfalls besser abschneiden, da die demokraten erneuerbare energien unterstützen.

auch hausbauer könnten einen aufschwung bekommen. harris schlug vor, erstkäufern von eigenheimen eine anzahlung von bis zu 25.000 us-dollar zu gewähren und steueranreize für bauherren vorzuschlagen, die erstmals eigenheime bauen. sie forderte außerdem einen innovationsfonds in höhe von 40 milliarden us-dollar, um innovationen im wohnungsbau voranzutreiben. aktien wie dr horton inc., lennar corp. und kb home könnten profitieren.

im finanzsektor kommt es möglicherweise nicht zu einem aufschwung, da die harris-regierung die vorschriften voraussichtlich weiter verschärfen und banken wie der bank of america, jpmorgan chase und goldman sachs group inc. höhere kapitalanforderungen auferlegen wird weiterhin unter druck stehen. arzneimittelhersteller könnten auch regulatorischem druck ausgesetzt sein, da harris eine jährliche obergrenze von 2.000 us-dollar für selbstbeteiligungskosten für verschreibungspflichtige medikamente vorschlägt.

trump gewinnt

unternehmen mit hohem umsatzengagement in china könnten mit störungen rechnen, wenn die handelsspannungen eskalieren. zu den bekannten unternehmen zählen chiphersteller wie nvidia, broadcom und qualcomm, materialunternehmen wie air products and chemicals inc. und celanese corp., automobilunternehmen wie tesla und borgwarner inc. sowie österreichische industrieunternehmen wie otis worldwide corp.

öl-, gas- und konventionelle energieunternehmen gelten als mögliche nutznießer von trumps sieg, da dieser verspricht, die beschränkungen für die inländische ölproduktion aufzuheben. zu den im auge zu behaltenden aktien zählen baker hughes, exxon mobil, conocophillips, occidental petroleum, williams, halliburton, devon energy, chevron und andere.

unternehmen für saubere energie und elektrofahrzeuge, die von bidens inflation cut act profitieren, werden unter trump voraussichtlich vor herausforderungen stehen, da er sagt, dass er bidens politik für elektrofahrzeuge vollständig umkehren wird. zu den gefährdeten unternehmen, wenn trump die steuergutschriften für käufer abschafft, gehören tesla, rivian und lucid sowie batteriehersteller und komponentenlieferanten.

es wird erwartet, dass sich verteidigungsaktien im falle eines siegs der republikaner besser entwickeln, da die verteidigungsausgaben für die partei voraussichtlich eine klare priorität haben werden. zu den sehenswerten aktien zählen der us-amerikanische luft- und raumfahrthersteller lockheed martin corp., das us-amerikanische multinationale luft- und raumfahrt- und verteidigungstechnologieunternehmen northrop grumman corp. und raytheon technologies.

ebenso könnten gefängnisaktien wie geo group inc. und corecivic inc. steigen, da strengere einwanderungsrichtlinien den betreibern von gefängniseinrichtungen zugute kommen. auch die aktien von waffenherstellern wie smith & wesson brands inc. und sturm ruger & co. inc. steigen bei siegen der republikaner tendenziell.

kryptowährungsaktien gelten in letzter zeit als das aushängeschild des „trump-handels“, da der ehemalige präsident seit seinem wahlkampf eine kehrtwende bei bitcoin und anderen digitalen vermögenswerten vollzogen hat und sogar versprach, die usa zur „krypto-hauptstadt der welt“ zu machen ". zu den im auge zu behaltenden aktien zählen coinbase global inc., marathon digital holdings inc., riot platforms inc., cleanspark inc., microstrategy inc. und cipher mining inc. sowie der bitwise crypto industry innovators etf.