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il 30 agosto l'atmosfera degli scambi sui mercati azionari di shanghai e shenzhen si è surriscaldata. tutti i principali indici azionari sono aumentati in modo generalizzato. il volume degli scambi nelle due città è aumentato in modo significativo, con un fatturato totale di quasi 4.700 miliardi di yuan i titoli di mercato erano in rosso. nello specifico, i settori con caratteristiche tecnologiche e di consumo sono stati tra i maggiori guadagni, con immobiliare, automobili, elettronica di consumo, liquori, comunicazioni e giochi in forte aumento. tuttavia, i settori con dividendi precedentemente forti hanno mostrato una correzione e il mercato ha visto uno stile evidente interruttore.

per quanto riguarda il forte rialzo del mercato nell'ultimo giorno di negoziazione di agosto, la maggior parte delle società di fondi ritiene che l'attuale propensione al rischio dei partecipanti al mercato abbia iniziato ad aumentare. se questa situazione dovesse continuare, potrebbe indicare un segnale di fondo graduale per il mercato.

caitong fund ha affermato che l'impennata del mercato del 30 agosto riflette la correzione dell'eccessivo pessimismo degli investitori nella loro propensione al rischio. il rapporto semestrale "ha dato il via", il mercato prevede un aumento dell'intensità della politica e l'atteso aumento della liquidità all'estero. e anche altri benefici positivi hanno iniziato a ricevere l'attenzione degli investitori. "le aspettative sulla liquidità all'estero stanno gradualmente diventando più chiare e il mercato si aspetta una maggiore probabilità che la fed tagli i tassi di interesse a settembre. l'apertura del ciclo di taglio dei tassi di interesse all'estero potrebbe costituire un supporto positivo per le azioni a dal lato del denominatore, aumentando la c'è la certezza di un rimbalzo dal fondo del mercato. ma il ripristino della fiducia richiederà tempo per essere verificato, c'è un'alta probabilità di un processo di ripresa periodico e ripetuto nelle prospettive di mercato", ha detto il fondo caitong.

china europe fund ritiene che il tasso di cambio del rmb abbia continuato ad apprezzarsi di recente e che la fiducia nei confronti degli asset cinesi sia migliorata nello stesso periodo. in primo luogo, la storica stagionalità dei cambi da agosto a ottobre ha un certo impatto sul tasso di cambio; in secondo luogo, le relazioni sino-americane si stanno gradualmente allentando; in terzo luogo, la federal reserve si sta avvicinando a tagliare i tassi di interesse e le valute non statunitensi; i mercati emergenti sono generalmente più forti. il rialzo rispetto al 30 agosto riflette che il mercato sta prestando maggiore attenzione al potenziale ulteriore sviluppo di politiche procicliche, quali quelle monetarie, fiscali, industriali, ecc., mentre il miglioramento della liquidità estera continua ad avere un impatto sulla propensione al rischio dei mercati nazionali. principali classi di attività.

il golden eagle fund ritiene che esista la possibilità di un rimbalzo nelle prospettive di mercato e che i potenziali cambiamenti positivi debbano ancora essere gradualmente confermati. si prevede che la federal reserve estera taglierà i tassi di interesse per la prima volta a settembre. si prevede che i vincoli della pressione esterna sul tasso di cambio del mio paese e sullo spazio di politica monetaria saranno allentati. con il miglioramento della liquidità estera, si apriranno anche spazi di politica interna .

anche xie yi, gestore del nord fund, ha affermato: "una ripresa può iniziare in qualsiasi momento. guardando indietro al passato, il mercato azionario stesso ha attraversato un lungo periodo di aggiustamento, ma molte aziende in realtà continuano a crescere, quindi il mercato azionario stesso ha vissuto un lungo periodo di aggiustamento, ma molte aziende continuano a crescere, quindi il vero calo è nella valutazione, ovvero le azioni a sono attualmente in uno stato di performance ad alto costo e il mercato dovrà rivalutare gli asset sottovalutati, ma il tempo è ancora incerto. quello che possiamo fare è fare del nostro meglio per identificare meglio asset e mantenerli con fermezza e pazienza nel complesso, siamo ancora fiduciosi sull’economia cinese e sul mercato delle azioni di classe a in futuro”.

il 30 agosto, il settore bancario ha continuato a scendere di oltre il 2%. le cinque principali banche statali, tra cui industria, agricoltura, edilizia, comunicazioni e servizi postali, sono tutte diminuite di oltre il 3%. i settori rappresentati dalle banche hanno mostrato un trend di differenziazione. quindi, quali settori meritano attenzione nelle prospettive di mercato?

xie yi ritiene che attualmente, ad eccezione dei settori bancario, del carbone, del petrolio e di altri settori che hanno registrato grandi aumenti nella fase iniziale o addirittura raggiunto nuovi massimi, la maggior parte dei settori si trova in una posizione relativa più bassa. dal punto di vista della valutazione, c’è un’alta probabilità che toccherà il fondo tra 5-10 anni, il che è uno stato di performance ad alti costi. ad esempio, i settori dei liquori, degli alimenti e delle bevande nel settore dei beni di consumo, dei prodotti farmaceutici e delle attrezzature nel settore medico, dell'elettronica di consumo, dei semiconduttori nel settore elettronico, ecc. tra questi, in particolare, il settore dell'elettronica di consumo è aumentato notevolmente il 30 agosto, cosa che potrebbe essere correlato al prossimo lancio del telefono cellulare di nuova generazione di apple. oltre alle opportunità di cui sopra a livello settoriale, le società a capitalizzazione piccola e media sono generalmente sotto pressione nella fase iniziale a livello di stile. ci sono molti titoli con buoni fondamentali e meritano un'attenzione particolare.

“considerando che si prevede che cambiamenti relativamente positivi nel mercato deriveranno dalle politiche interne e dal miglioramento della liquidità dopo i tagli dei tassi di interesse all’estero, riteniamo che tra le attuali varietà ipervendute, possiamo concentrarci a breve termine su settori rilevanti che beneficiano delle politiche nazionali o un atterraggio morbido delle economie d’oltremare, compresa l’industria militare, i macchinari, le nuove energie e altre industrie”, ha affermato il golden eagle fund.

cathay fund ritiene che nel breve termine, con la politica di stabilizzazione della crescita e l’avvicinarsi della finestra per i tagli dei tassi di interesse all’estero, gli asset core avranno l’opportunità di riprendersi da periodi di crollo eccessivo, in particolare apparecchiature elettriche, nuove energie, medicine e finanza. ma a lungo termine, il contesto macroeconomico sarà più complesso nella seconda metà dell’anno e la tecnologia e la sicurezza continueranno a rappresentare le due principali linee politiche. si raccomanda che le posizioni principali siano sbilanciate verso il valore di mercato e che il tema tecnologico rappresenti un'opportunità tattica.

in termini di allocazione, noah fund attualmente raccomanda ancora di concentrarsi sulle due linee principali di dividendi e investimenti all’estero. in termini di tipologie specifiche, si prevede che le strategie sui dividendi possano continuare a divergere. gli asset a bassa volatilità dei dividendi continueranno a concentrarsi sulle banche con rendimenti da dividendi considerevoli e un miglioramento atteso della qualità degli asset, sull’energia idroelettrica e nucleare con rendimenti stabili, e sul settore immobiliare e finanziario. assicurazione contro i danni con una crescita costante dei premi. inoltre, si prevede che le successive esportazioni nazionali manterranno un tasso di crescita elevato. in futuro, si raccomanda di prestare attenzione alle aziende eccezionali del settore estero che hanno pienamente rispecchiato le transazioni recessive degli stati uniti. una volta che i segnali del mercato saranno chiari, l’attenzione si sposterà sulla crescita di alta qualità e sulla domanda interna. si raccomanda di concentrarsi sui leader del settore manifatturiero quali l’elettronica (guida intelligente e controllo indipendente dei semiconduttori), i macchinari (rinnovamento delle apparecchiature e concorrenza estera), l’impatto della lotta alla corruzione sui farmaci a prezzo pieno (integrazione industriale, disruption all’estero), nonché i leader società internet e di consumo quotate a hong kong.

china europe fund ritiene che quando il mercato si trova nella fascia di acquisto, gli indizi che beneficiano del cambiamento strutturale nel rimbalzo a breve termine del mercato sono in primo luogo i settori ipervenduti e con valutazioni basse, in particolare i settori chiave con una crescita stabile come il settore immobiliare. che potrebbe beneficiare di successivi stimoli politici; in secondo luogo, il settore della domanda interna è sopravvalutato, opportunità di ripresa dopo il calo; infine, ci sono principali linee di crescita come l'indipendenza tecnologica e la "filiera della frutta".