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Testo/Liu Zhentao

La scala di gestione FOF di BoCom Fund è stata superata!

I fondi FOF sono chiamati "fondi di fondi" e "fondi di fondi". Dall'istituzione della prima offerta pubblica nazionale FOF nell'ottobre 2017, l'offerta pubblica FOF si è sviluppata per quasi 7 anni.

I dati Wind mostrano che alla fine del 30 giugno 2024, il numero di prodotti FOF nel mercato pubblico ha raggiunto 499, con un aumento di 13 rispetto alla fine del 2023, e la dimensione totale delle attività ha raggiunto 139,485 miliardi di yuan, con un calo di 15,988 miliardi di yuan dalla fine del 2023.

Alla fine del 30 giugno 2024, tra i fondi pubblici che gestiscono prodotti FOF, tre società pubbliche hanno una scala di gestione superiore a 10 miliardi, vale a dire Industrial Securities Global Fund e Bank of Communications Schroders Fund (di seguito denominata "BoCom Fondo") , Fondo E.

Dopo aver analizzato la situazione del FOF, abbiamo scoperto che la dimensione del fondo FOF della principale società di offerta pubblica BoCom Fund è diminuita significativamente negli ultimi anni, da oltre 38 miliardi al suo picco a poco più di 10 miliardi, quando il BoCom Fund una volta era al primo posto nella scala dei prodotti FOF, dopo essere stato sostituito dall'Industrial Securities Global Fund, è stato ora superato da E Fund, e la sua classifica è scivolata al terzo posto.

Qual è la situazione dei prodotti FOF nell'ambito di BoCom Fund?

I dati Wind mostrano che alla fine del 30 giugno 2024 c'erano 9 FOF nel fondo BoCom (calcolati su una base combinata di varie azioni), per un totale di 10,879 miliardi di yuan. La scala FOF di BoComm Fund è al terzo posto nel mercato, seguita da E Fund con una scala di 11,09 miliardi di yuan e Industrial Securities Global Fund con una scala di 16,401 miliardi di yuan.

Guardando indietro ai cambiamenti nella scala FOF di BoCom Fund, il 30 maggio 2019, BoCom Fund ha stabilito il suo primo FOF con una scala di emissione di 2.043 miliardi di yuan. Successivamente, il numero e la portata dei prodotti FOF di BOCOM Fund hanno iniziato a crescere.

Alla fine del 31 dicembre 2021, il numero di fondi FOF di BoCom Fund ha raggiunto 5, con una scala di gestione di 38,902 miliardi di yuan, all'epoca al primo posto sul mercato in termini di scala.

Tuttavia, entrando nel 2022, il numero di prodotti FOF di BoCom Fund è in crescita, ma la loro portata ha iniziato a diminuire. Alla fine del 31 dicembre 2022, l’entità del Fondo BoCom FOF è diminuita di 15,735 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo del 2021 a 23,167 miliardi di yuan.

Alla fine del 2022, la scala di gestione FOF dell'Industrial Securities Global Fund era di 23,375 miliardi di yuan, oltre 200 milioni di yuan in più rispetto al Fondo della Banca delle comunicazioni, e il Fondo della Banca delle comunicazioni è sceso al secondo posto.

Dal 2023, la scala di gestione FOF di BoCom Fund è ancora in calo. Alla fine del 30 giugno 2024, il numero di prodotti FOF del Fondo della Banca delle Comunicazioni ha raggiunto 9, ma la scala si è ridotta a 10,879 miliardi di yuan, con un calo di 2,788 miliardi di yuan rispetto alla fine del 2023. La scala di gestione FOF è caduto dal secondo al terzo posto nel mercato Bit.

Perché la portata dei prodotti FOF di BOCOM Fund è diminuita? Ciò potrebbe essere correlato alle prestazioni dei prodotti FOF.

I dati del Tiantian Fund Network mostrano che 9 prodotti FOF del BoCom Fund sono attualmente gestiti da 2 gestori di fondi. Il gestore del fondo Liu Bing gestisce 9 prodotti FOF, 2 dei quali sono gestiti congiuntamente con il veterano Cai Zheng.

Le informazioni mostrano che Liu Bing è entrato a far parte del BoComm Fund nel 2016 e ha lavorato come ricercatore nel dipartimento di investimenti quantitativi, ricercatore nel dipartimento di gestione multi-asset e gestore degli investimenti. Attualmente è il gestore del fondo del dipartimento di gestione multi-asset e il gestore degli investimenti dell'attività di consulenza sugli investimenti dei fondi. Liu Bing è gestore di fondi da più di 2 anni.

Cai Zheng è entrato a far parte del BOCOM Fund nel 2009 e ha lavorato come analista quantitativo nel dipartimento di ricerca sugli investimenti, assistente direttore generale del dipartimento di investimenti quantitativi e vice direttore generale del dipartimento di investimenti quantitativi. Attualmente è vicedirettore degli investimenti quantitativi e vicedirettore della gestione multi-asset. Cai Zheng è gestore di fondi da oltre 11 anni. La maggior parte dei prodotti di fondi che gestiva prima del 2021 erano prodotti indicizzati.

Dal punto di vista della performance, che si tratti del veterano Cai Zheng o di Liu Bing, il valore netto dei fondi di prodotto FOF che gestiscono è diminuito.

Ad esempio, Liu Bing ha partecipato alla gestione di 9 prodotti FOF nell'ambito del Bank of Communications Fund. Senza eccezioni, i rendimenti dei 9 prodotti gestiti da Liu Bing sono stati tutti negativi, con la perdita più alta superiore al 30% e la migliore performance -. 1,03%.

A giudicare dai rendimenti di gestione di nove prodotti FOF del Bank of Communications Fund, i rendimenti di performance dei prodotti FOF gestiti dai gestori di fondi sono in perdita. Sulla base di ciò, gli investitori cristiani possono riscattare un gran numero di quote di fondi, che in a sua volta porta ad una significativa riduzione della dimensione del patrimonio del fondo.

Ad esempio, la Bank of Communications Zhaoxiang ha un mix di partecipazione di un anno. Il fondo è stato istituito il 24 agosto 2021. Al momento della sua istituzione, il fondo ha raccolto un totale di 8,99 miliardi di azioni e un importo raccolto di 8,99 miliardi di yuan. Il gestore del fondo Liu Bing gestisce questo fondo da più di 2 anni e il fondo è sceso dell'1,77%.

In termini di scala, alla fine del 30 giugno 2024, le azioni totali del fondo ammontavano a 2,743 miliardi di azioni e il patrimonio del fondo ammontava a 2,714 miliardi di yuan. Rispetto a quando è stato istituito il fondo, la quota totale del fondo si è ridotta di oltre 6 miliardi di yuan e anche l'entità delle attività del fondo si è ridotta di oltre 6 miliardi di yuan.

In futuro, se la performance dei prodotti FOF nell'ambito del Fondo BoCom non migliora in modo significativo nel periodo successivo, è probabile che la scala diminuisca nuovamente. Il modo in cui cambia la scala FOF dell'azienda è degno di attenzione.

Recentemente, secondo la Financial Associated Press, Zhang Hongliang, presidente di BoCom Wealth Management, è entrato a far parte del Bank of Communications Schroder Fund come segretario del comitato del partito. Previa approvazione delle autorità di regolamentazione, dovrebbe ricoprire la carica di presidente del BoCom Schroder Fund.

Con il successivo cambio di presidente di BoCom Fund, il nuovo presidente sarà in grado di aumentare l'entità del FOF e tornare al vertice? È ora di verificare!