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Gli ETF azionari superano la soglia dei 2mila miliardi di yuan

Migliorare efficacemente l’attività e la stabilità del mercato

Zhang Yanbei, giornalista del China Fund News

L’ondata di investimenti passivi è in aumento e gli ETF azionari hanno superato una soglia importante.

Alla fine di luglio, il volume totale degli ETF azionari (esclusi gli ETF transfrontalieri) sul mercato ha raggiunto i 2mila miliardi di yuan. Dopo aver raggiunto i mille miliardi di yuan per la prima volta nel novembre 2022, ci sono voluti meno di due anni perché la portata degli ETF azionari superasse i secondi trilioni di yuan.

Le istituzioni pubbliche di raccolta fondi e gli individui intervistati ritengono che il salto di scala degli ETF azionari sia inseparabile dalla risonanza di molteplici fattori quali tempistica, ubicazione e persone. Poiché la scala totale raggiunge la soglia dei duemila miliardi di yuan, gli ETF azionari sono diventati uno degli strumenti importanti per l'asset allocation istituzionale e la gestione patrimoniale dei residenti, la costruzione di un sistema di mercato dei capitali multi-livello e lo sviluppo di alta qualità del mercato reale. economia.

La scala totale ha superato i 2 trilioni di yuan

Gli ETF azionari continuano a prosperare

Dal 2024, il mercato delle azioni A ha continuato a fluttuare, ma gli ETF azionari hanno comunque mantenuto un rapido slancio di sviluppo e la scala di gestione totale ha continuato a crescere in controtendenza.

I dati di Wind mostrano che a partire dall'aggiornamento del valore netto del 31 luglio, la scala totale di 782 ETF azionari sul mercato ha raggiunto 2.007,126 miliardi di yuan, superando ufficialmente la soglia dei due trilioni di yuan e stabilendo un'altra pietra miliare nel mercato degli ETF.

Guardando indietro al processo di crescita su scala degli ETF azionari, ci sono voluti 18 anni per passare da 0 ai primi 1 trilione di yuan, mentre ci sono voluti meno di due anni per passare da 1 trilione di yuan a 2 trilioni di yuan. Nel 2004 è stato istituito il primo prodotto ETF del mio paese, l'ETF ChinaAMC SSE 50, inaugurando l'era degli investimenti indicizzati nel mercato interno. Tuttavia, il mercato degli ETF azionari del mio paese è in una fase di lento sviluppo da molto tempo solo nel 2012 ha raggiunto i 100 miliardi di yuan. Nel 2014 ha superato i 200 miliardi di yuan.

Dal 2018, lo sviluppo degli ETF è entrato in una corsia di sorpasso. La dimensione totale del mercato degli ETF azionari ha superato per la prima volta i 500 miliardi di yuan all'inizio di dicembre 2019, poi ha superato la soglia dei 1 trilione di yuan alla fine di novembre 2022, quindi ha superato i 1,5 trilioni di yuan all'inizio di febbraio di quest'anno e ora ha raggiunto i 2 trilioni. marco yuan, mostrando una tendenza di accelerazione della crescita.

Mentre la portata cresce sempre più velocemente, i prodotti ETF azionari si sono sviluppati rapidamente e la loro copertura è diventata più ricca, includendo basi ampie, settori, temi, smart beta, ecc., per soddisfare le esigenze di allocazione degli investitori per vari asset.

Mentre la dimensione totale degli ETF azionari ha superato i 2 trilioni di yuan, anche gli ETF azionari con un volume di decine di miliardi continuano ad espandersi. Al 31 luglio, sul mercato erano presenti ben 24 decine di miliardi di prodotti ETF azionari, 3 in più rispetto alla fine del 2023.

Non c'è dubbio che il mercato degli ETF azionari del mio paese sia cresciuto da zero fino a raggiungere una scala totale di oltre 2 trilioni di yuan negli ultimi 20 anni. Ciò è stato ottenuto grazie agli sforzi congiunti di molte parti.

Tan Hongxiang, vicedirettore del Dipartimento Investimenti dell’Indice del Fondo Huatai-PineBridge, ha affermato che a livello internazionale, il mercato globale degli ETF ha raggiunto una rapida crescita dopo la crisi finanziaria del 2008. Da un lato, gli investimenti passivi hanno gradualmente sostituito gli investimenti attivi, dall’altro D'altra parte, il fondo ETF Con l'esplosione dei vettori di prodotto, entrambi sono diventati importanti forze trainanti per lo sviluppo del mercato degli ETF azionari del mio paese a livello nazionale, uno è la lungimiranza e il forte sostegno delle agenzie di regolamentazione, l'altro è l'aggressività delle istituzioni di mercato, e il terzo è l'interesse degli investitori nell'accettazione e nel riconoscimento degli ETF azionari.

Cathay Fund ritiene inoltre che negli ultimi anni lo sviluppo degli ETF azionari abbia avuto “il momento giusto, il posto giusto e le persone giuste”. Da un lato, con il graduale avanzamento delle riforme nel mercato dei capitali, la costruzione del mercato nazionale degli ETF continua a migliorare, attirando fondi a medio e lungo termine per entrare nel mercato e contribuendo a raggiungere la prosperità comune. Allo stesso tempo, i prodotti innovativi continueranno ad arricchirsi per soddisfare meglio le diversificate esigenze di investimento. D'altro canto, durante il periodo di trasformazione economica della Cina, gli ETF si concentrano sul sostegno alle aree strategiche nazionali, promuovendo la circolazione ad alto livello di tecnologia, capitale ed economia reale, fornendo al mercato strumenti di investimento efficienti, condividendo i dividendi della trasformazione economica e guadagnando enormi opportunità di sviluppo.

"Il fattore trainante per la crescita degli ETF azionari negli ultimi anni è dovuto principalmente alla continua maturità del mercato dei capitali del mio paese." Yin Hao, gestore del dipartimento Indici e Investimenti Quantitativi del Fondo Boshi, ha aggiunto che negli ultimi anni, il La percentuale di investitori istituzionali di azioni A ha continuato ad aumentare e il mercato dei capitali L’efficacia sta gradualmente migliorando, i rendimenti alfa stanno diventando sempre più difficili da ottenere, gli investitori guadagnano più reddito dall’asset allocation e gli ETF azionari sono un buon strumento per la gestione degli asset. allocazione.

Wang Puxiu, pianificatore finanziario di Paipai.com, ha un punto di vista simile. “In passato, poiché il mercato dei capitali cinese era relativamente giovane, l’efficienza dei prezzi del mercato non era elevata. I fondi pubblici avevano vantaggi nella ricerca fondamentale e potevano facilmente identificare opportunità di investimento con prezzi errati , e il corpo principale degli investitori ha E gli strumenti stanno diventando sempre più diversificati La partecipazione di capitale straniero, fattori quantitativi e strategie long-short hanno notevolmente migliorato l'efficienza dei prezzi degli asset, ed è diventato significativamente più difficile per la gestione attiva. gestori di fondi per ottenere alfa," ha detto.

Vale la pena notare che nel mercato degli ETF azionari da duemila miliardi di yuan, 51 società con piani hanno ora formato un modello secondo cui "il forte sarà sempre forte". I dati mostrano che al 31 luglio, la scala di gestione degli ETF azionari di China Asset Management era di 432,7 miliardi di yuan, pari al 21,56% della scala totale del mercato degli ETF azionari. La scala di gestione dell'ETF E Fund Equity è di 350,6 miliardi di yuan, con una quota di mercato superiore al 17,5%, al secondo posto nel mercato. Anche Huatai-PineBridge ha superato i 300 miliardi di yuan, pari al 15,4%, classificandosi al terzo posto. Inoltre, anche la scala di gestione di Harvest, Southern, Cathay e GF supera i 70 miliardi di yuan, classificandosi al secondo livello.

Gli ETF azionari apportano liquidità a lungo termine al mercato volatile

Migliorare l’attività e la stabilità del mercato

La dimensione totale degli ETF azionari ha superato i 2 trilioni di yuan. Questo risultato fondamentale non solo segna la prosperità e la vitalità del mercato degli ETF, ma riflette anche la forte domanda degli investitori per prodotti azionari e l'elevato riconoscimento del mercato.

A questo proposito, Wang Puxiu ha affermato che, dopo che i fondi continuano ad affluire nel mercato degli ETF, anche la struttura settoriale dei fondi pubblici è cambiata, il che non influenzerà solo la classifica dimensionale delle società di fondi, ma influenzerà anche l'ecologia degli investimenti del fondo pubblico. settore, e colpisce anche l’intero mercato delle azioni A. Basandosi sull’esperienza maturata all’estero, è prevedibile che con la graduale maturazione del mercato delle azioni di classe A, per i gestori dei fondi diventerà sempre più difficile ottenere rendimenti aggiuntivi. Pertanto, una parte considerevole dell'attuale gran numero di fondi azionari attivi e molto omogenei potrebbe gradualmente ritirarsi dal mercato.

In questo contesto, Cathay Fund ritiene che, da un lato, gli ETF forniscano agli investitori una selezione più diversificata di strumenti di investimento, che contribuiranno ad aumentare il senso di guadagno degli investitori nel lungo periodo. Gli investitori in ETF provengono per lo più da investitori azionari. Scoprono che gli ETF presentano i vantaggi della diversificazione del rischio e delle transazioni convenienti rispetto ai singoli titoli, quindi sono più disposti a partecipare al mercato attraverso gli ETF. Questo cambiamento aiuta anche a migliorare la stabilità il mercato delle azioni A.

D’altro canto, gli ETF svolgono un ruolo importante nei mercati volatili, migliorando l’attività e la stabilità del mercato. Afflitte dalle incertezze in patria e all'estero, le azioni A continuano a fluttuare, ma il rapporto performance/prezzo di valutazione è rimbalzato in modo significativo. Negli ultimi anni, alcuni prodotti ETF sono cresciuti in controtendenza, attirando l’attenzione dei fondi, fornendo strumenti di allocazione per fondi a medio e lungo termine, introducendo liquidità e stimolando efficacemente il mercato.

Zhao Xu, vicedirettore generale del dipartimento Indici e investimenti quantitativi di ICBC Credit Suisse, ha inoltre sottolineato che il rapido sviluppo della scala degli ETF negli ultimi anni riflette il riconoscimento degli ETF da parte di vari partecipanti al mercato, e che le caratteristiche dei suoi strumenti sono state anche più ampiamente diffuse. La scala utilizzata ha superato i 2 trilioni di yuan. Si tratta di una pietra miliare importante nel suo sviluppo, in futuro la consapevolezza del mercato sugli ETF continuerà ad aumentare e anche le caratteristiche di basse commissioni e trasparenza giocheranno un ruolo maggiore nell'asset allocation. .

"Gli ETF azionari attraggono fondi affinché affluiscano in aree nazionali chiave assegnando obiettivi azionari di alta qualità e servono allo sviluppo di alta qualità dell'economia reale". ha fornito sostegno politico per lo sviluppo degli ETF e ha stimolato lo sviluppo degli ETF, ha rafforzato la fiducia degli investimenti e ha agito come stabilizzatore del mercato.

Tan Hongxiang ha concluso: “Per il settore dei fondi, gli ETF azionari stessi sono prodotti strumentali e non perseguono rendimenti in eccesso. Allo stesso tempo, si prevede che le società di fondi aprano un percorso di crescita relativamente indipendente e portino nuova crescita spazio all’industria”.

Gli ETF ad ampio spettro superano l’“accelerazione” dello sviluppo

La scala complessiva ha superato 1,44 trilioni di yuan

Lu Huijing, giornalista del China Fund News

Dietro la portata totale degli ETF azionari che superano i 2mila miliardi di yuan, si può dire che gli ETF ad ampio spettro siano i “principali contribuenti”.

I dati Wind mostrano che alla fine di luglio, il totale degli ETF su larga scala ha raggiunto 1.440 miliardi di yuan, con un incremento di quasi 600 miliardi di yuan rispetto alla fine dello scorso anno, con un incremento di oltre il 71%. Nello stesso periodo, l'entità degli ETF azionari è aumentata di 553,182 miliardi di yuan nel corso dell'anno, ovvero un aumento del 38,05%. Si può dire che gli ETF a base ampia hanno sperimentato una "accelerazione" nello sviluppo rispetto agli ETF azionari.

Allo stesso tempo, l’emergere di “grandi” ETF ad ampio spettro sta accelerando. Alla fine di luglio, la dimensione totale dell’ETF Huatai-Berry CSI 300 ha superato i 263,9 miliardi di yuan, stabilendo un altro record. Inoltre, anche l'ultima scala del CSI 300 ETF E Fund ha superato i 170 miliardi di yuan, e anche la scala di ChinaAMC SSE 50ETF, Harvest CSI 300ETF e ChinaAMC CSI 300ETF ha superato i 120 miliardi di yuan. Il numero di ETF azionari del valore di centinaia di miliardi di dollari è aumentato di quattro rispetto alla fine dello scorso anno e sono tutti ETF ad ampio spettro.

Secondo gli esperti del settore, il mercato delle azioni A è attualmente a un livello relativamente basso e gli ETF ad ampio spettro hanno una distribuzione settoriale più equilibrata e possono ottenere rendimenti di mercato medi migliori, quindi sono favoriti dai fondi di mercato.

La portata degli ETF su larga scala supera 1,44 trilioni di yuan

Rappresentano oltre il 70% della portata degli ETF azionari

Man mano che l’efficacia del mercato delle azioni A continua a migliorare, gli ETF ad ampio spettro sono diventati sempre più riconosciuti dagli investitori e sono diventati la spina dorsale del mercato degli ETF azionari in virtù dei loro vantaggi di diversificare efficacemente i rischi, ridurre la volatilità del portafoglio e ottenere risultati medi. rendimenti di mercato.

I dati di Wind mostrano che alla fine di luglio il numero di ETF quotati sulle borse di Shanghai e Shenzhen ha raggiunto quota 232, con un aumento di 24 rispetto ai 208 della fine dello scorso anno, con un aumento dell'11,54% sul totale; di ETF ad ampia base ha raggiunto 1.440 miliardi di yuan , con un incremento di 598.732 miliardi di yuan rispetto alla fine dello scorso anno, con un incremento del 71,07%.

Negli ultimi due anni, anche gli ETF su larga scala hanno sperimentato una "accelerazione" nello sviluppo rispetto agli ETF azionari complessivi. Nei primi sette mesi di quest'anno, la portata degli ETF azionari è aumentata del 38,05%, e la crescita della portata è aumentata del 38,05%. gli ETF a base ampia sono stati superiori del 33,02% rispetto a quelli azionari. Per l'intero 2023, la portata degli ETF a base ampia è aumentata di 272,481 miliardi di yuan a 842,406 miliardi di yuan, con un incremento del 47,81%; nello stesso periodo gli ETF azionari sono aumentati del 35,86%.

Anche la percentuale di ETF su larga scala nella scala degli ETF azionari è in aumento, prima dal 53,26% alla fine del 2022 al 57,94% alla fine del 2023, e direttamente al 71,80% alla fine di luglio di quest’anno.

Mentre i fondi a medio e lungo termine continuano ad aumentare le loro partecipazioni, anche i principali ETF ad ampio spettro ne stanno accelerando l’emergere. Alla fine di luglio, la dimensione totale dell'ETF Huatai-Berry CSI 300 ha raggiunto 263,906 miliardi di yuan, un livello record. L'ultima scala dell'ETF E Fund CSI 300 ha raggiunto 174,395 miliardi di yuan, stabilendo contemporaneamente un livello record. Inoltre, la portata di ChinaAMC SSE 50ETF, Harvest CSI 300ETF e ChinaAMC CSI300ETF hanno tutti superato i 120 miliardi di yuan e il numero di ETF su larga scala con una scala di oltre 100 miliardi di yuan ha raggiunto 5. Entro la fine del 2023, ci saranno solo ETF ad ampio spettro da 100 miliardi di yuan.

Le idee sull’allocazione dei fondi passano dall’acutezza al tasso di vincita

Promuovere lo sviluppo di ETF ad ampia base

Molti addetti ai lavori del settore hanno sottolineato che la distribuzione settoriale degli ETF ad ampio spettro è più equilibrata rispetto agli ETF di settore, possono ottenere rendimenti medi di mercato migliori e sono più in linea con le preferenze di investimento degli attuali fondi di mercato, quindi la loro portata è cresciuta maggiormente. rapidamente.

Secondo Tan Hongxiang, vicedirettore del dipartimento di investimento nell'indice del fondo Huatai-PineBridge, l'ascesa degli ETF ad ampio spettro può essere riassunta come segue: in primo luogo, dalle caratteristiche del prodotto stesso, gli ETF ad ampio spettro hanno sempre avuto stili chiari , partecipazioni trasparenti e adatte agli investimenti. Il vantaggio della combinazione di "moduli" è che quanto maggiore è la scala dell'ETF ad ampio spettro e maggiore è il numero di investitori, la sua liquidità e capacità di mercato saranno migliorate e ampliate, e il costo di gestione marginale sarà significativamente ridotto Dopo aver raggiunto un certo livello, innescare un aumento del valore d'uso dal cambiamento quantitativo al cambiamento qualitativo;

In secondo luogo, dal punto di vista del bilanciamento tra rendimenti e rischi degli investimenti, nel doppio ciclo discendente della crescita macroeconomica e della performance del mercato dei capitali dal 2022, l’utilizzo di ETF ad ampio spettro per gli investimenti può prevenire i rischi potenziali dell’investimento in singoli titoli o ETF tematici su un singolo settore. Può ridurre il rischio di “temporali” non sistematici ed evitare l’ulteriore incertezza della deriva del settore e dello stile che potrebbe essere causata dall’investimento in un numero limitato di fondi azionari attivi;

In terzo luogo, dal punto di vista della costruzione ecologica del mercato, gli ETF ad ampio spettro hanno un contesto imprenditoriale completo e l'abbondanza di prodotti di ETF settoriali, ETF transfrontalieri, ecc. è aumentata, ampliando al contempo la portata delle scelte degli investitori sarà anch'esso considerato dal punto di vista dell'asset allocation del portafoglio. Promuovere lo sviluppo simultaneo di ETF ad ampio spettro e realizzare il reciproco empowerment tra diversi tipi di ETF e la reciproca integrazione del valore d'uso degli strumenti.

Anche Yin Hao, gestore del dipartimento Indici e Investimenti Quantitativi del Fondo Boshi, ritiene che il mercato attuale sia sostanzialmente al minimo storico, sia dal punto di vista politico che da quello emotivo, a causa della forte natura strumentale degli ETF. Gli investitori tendono a utilizzare gli ETF per prendere accordi sul fondo. In attesa di guadagnare profitti nella ripresa, e quando il mercato rimbalza dal fondo, è difficile per gli investitori trovare un indice la cui linea principale possa superare significativamente il settore e la cui distribuzione. è relativamente equilibrato, pertanto gli investitori sono più disposti ad allocare ETF su base ampia.

"L'attuale dimensione degli ETF su base ampia su azioni A ha ancora molto spazio di crescita e crediamo che il trend di crescita nella scala degli ETF su base ampia continuerà", ha affermato Yin Hao.

"Con l'attuale basso livello di valutazione del mercato, la certezza di investire in ETF ad ampio spettro è relativamente forte. Soprattutto nell'attuale mercato volatile, le preferenze di rischio degli investitori stanno diminuendo, e la visione generale del mercato sugli obiettivi di investimento si è gradualmente spostata da severità a Prestare attenzione al tasso di vincita. Se il contesto macro non cambia in modo significativo nel 2024 e il settore non ha una linea principale di investimento evidente, il tasso di afflusso di capitale degli ETF ad ampio spettro potrebbe essere ancora superiore a quello degli ETF tematici di settore. Allo stesso tempo, la domanda di allocazione istituzionale aumenterà e la capacità del mercato aumenterà. Gli ETF, soprattutto quelli nei settori strategici legati alle politiche, potrebbero ancora raggiungere una crescita significativa "Anche un'altra società di fondi ha un punto di vista simile.

Domanda e offerta stanno lavorando insieme

Promuovere lo sviluppo sostenuto e costante degli ETF azionari

Il giornalista di China Fund News, Fang Li

L’ondata globale di investimenti passivi è in continuo aumento e la portata totale degli ETF azionari di tipo A (esclusi gli ETF transfrontalieri) ha superato la soglia dei 2mila miliardi, attirando l’attenzione del mercato.

I dati mostrano che la portata totale dei fondi azionari pubblici supera attualmente i 6mila miliardi di yuan, mentre la portata degli ETF azionari ha superato i 2mila miliardi di yuan, rappresentando un terzo della portata degli asset azionari pubblici. Gli ETF, in forte espansione, stanno diventando sempre più importanti e diventeranno lo strumento principale per tutti i tipi di investitori per partecipare all'allocazione del mercato azionario.

Molti professionisti dei fondi suggeriscono che in futuro misure come la fornitura di prodotti ETF più specializzati, l’approfondimento della formazione degli investitori in ETF e la promozione del modello di consulenza sugli investimenti buy-side verranno utilizzate per promuovere lo sviluppo costante del mercato degli ETF e incoraggiare più investitori a partecipare. .

Gli ETF azionari svolgono il ruolo di "collegare passato e futuro"

Essendo un canale importante per l’ingresso dei fondi nel mercato delle azioni di classe A, la portata degli ETF azionari è cresciuta in modo esplosivo e ha ormai superato la soglia dei 2mila miliardi. Con il costante avanzamento di varie misure per approfondire la riforma del mercato dei capitali, c'è ampio spazio per lo sviluppo degli investimenti indicizzati nazionali. Anche il mercato degli ETF si svilupperà rapidamente e svolgerà un ruolo sempre più importante nel mercato dei capitali un mercato azionario per tutti i tipi di investitori Strumento principale per la configurazione.

“Nella gestione del patrimonio dei residenti, gli ETF azionari svolgeranno più un ruolo di collegamento. Da un lato, gli ETF azionari, in quanto lato capitale, hanno severi requisiti limite inferiori sul rapporto di allocazione dei titoli, in modo che possano fornire solide e affidabili. fondi stabili a lungo termine per il mercato dei capitali e si assumerà la responsabilità del mercato. Svolgerà effettivamente il ruolo di "ancora" e "cuscino" durante i periodi di stress, contribuendo a ridurre il livello generale di volatilità del mercato e promuovendo uno sviluppo stabile e sano. del mercato dei capitali; d'altra parte, come asset side, gli ETF azionari, sotto forma di un paniere di titoli, comprendono diversi investitori, tra cui individui e istituzioni, hanno creato attività negoziabili con rischi non sistematici significativamente inferiori e più ottimizzati caratteristiche di rischio-rendimento rispetto ai singoli titoli, ampliando notevolmente l'allocazione degli investitori e le opzioni di trading", ha affermato Huatai. Tan Hongxiang, vicedirettore del dipartimento investimenti dell'indice PineBridge, ha affermato in un'analisi.

Tan Hongxiang ha inoltre sottolineato che, nel complesso, il tono di sviluppo degli ETF azionari è ancora al rialzo, riflettendosi principalmente nei due aspetti della domanda e dell'offerta. In termini di offerta di prodotti, sebbene la struttura degli ETF azionari sia relativamente completa, c’è ancora spazio per l’espansione. In termini di domanda di investimenti, c’è ancora molto spazio per la crescita delle dimensioni del gruppo di investitori in ETF azionari.

Tan Hongxiang ha inoltre affermato che dal lato della domanda di investimenti, anche tra gli attuali detentori, c'è ancora gran parte delle esigenze di investimento che non hanno prodotti e strategie corrispondenti da soddisfare, e man mano che vari tipi di investitori diventeranno più maturi, avranno di più Sulla base delle richieste di servizi personalizzati, le società di fondi possono innovare, mobilitare pienamente gli sforzi congiunti di tutte le parti e fornire agli investitori servizi completi attraverso aggiornamenti dinamici del mercato, risultati delle prospettive di investimento, suggerimenti di trading sui tempi, personalizzazione del piano di allocazione, ecc. per sfruttare maggiormente la leva finanziaria Al fine di soddisfare la domanda di investimenti in ETF più ampia e più vischiosa, ciò potrebbe rimodellare l'intera struttura del mercato degli ETF azionari.

Wang Puxiu, pianificatore patrimoniale presso PaiPai.com, ha anche affermato che la crescita della portata degli ETF continuerà, il che influenzerà l'ecologia degli investimenti del mercato delle azioni A. Allo stato attuale, la dimensione totale dei fondi azionari pubblici supera solo i 6 trilioni di yuan, mentre la portata degli ETF azionari ha superato i 2 trilioni di yuan, rappresentando un terzo della portata delle attività azionarie pubbliche. Se i fondi pubblici rappresentano una forza importante nella stabilizzazione del mercato delle azioni di classe A, allora l’importanza degli ETF è evidente e diventeranno lo strumento principale per i residenti per partecipare all’allocazione del mercato azionario.

Dal punto di vista di una società di fondi, Cathay Fund ritiene che il futuro sviluppo degli ETF potrebbe concentrarsi sull'innovazione dei prodotti. I mercati esistenti come gli ETF ad ampio spettro e gli ETF del settore tradizionale sono già oceani rossi, quindi è necessario usare il cervello. il mercato incrementale e aumentare l’innovazione dei prodotti Investimenti in risorse, compresa la creazione e il miglioramento del team di gestione degli ETF, la commercializzazione e la promozione degli ETF e la formazione dei team di vendita degli ETF professionali, ecc., insieme alla gestione raffinata dei fondi. , creare con attenzione i prodotti ETF.

Sforzi multidimensionali per promuovere lo sviluppo costante degli ETF

Molti professionisti dei fondi hanno suggerito di fornire prodotti ETF più specializzati, approfondire la formazione degli investitori, promuovere il modello di consulenza sugli investimenti buy-side, ecc. in futuro per incoraggiare più investitori a partecipare e promuovere lo sviluppo costante del mercato degli ETF.

Per promuovere lo sviluppo sano e sostenibile del mercato degli ETF, Yin Hao, gestore del fondo Boshi Fund Index and Quantitative Investment Department, ha avanzato quattro suggerimenti.

"In primo luogo, in termini di ecologia del prodotto, si raccomanda che ciascuna società di fondi continui ad aumentare la disposizione dei prodotti dal punto di vista della differenziazione e della diversità in base alle proprie caratteristiche; in secondo luogo, molte transazioni ETF attualmente mancano di liquidità, e si raccomanda di continuare a ottimizzare il meccanismo dei market maker e approfondire il lavoro di formazione degli investitori ETF per migliorare la liquidità degli ETF e la partecipazione attiva degli investitori. In terzo luogo, si raccomanda che le società di fondi e i vari canali continuino a esplorare il modello di consulenza sugli investimenti degli acquirenti ETF, con l'obiettivo della redditività del cliente; e fornire un buon servizio al cliente; in quarto luogo, introdurre fondi a lungo termine. D'altra parte, si raccomanda di studiare e promuovere l'inclusione degli ETF nel sistema dei prodotti pensionistici personali", ha affermato Yin Hao.

Un altro esperto del settore ha avanzato quattro suggerimenti principali dal punto di vista dell'offerta di prodotti ETF. In primo luogo, con la trasformazione dell'economia del mio paese, sono stati generati nuovi settori e temi come l'intelligenza artificiale, la nuova energia, l'economia digitale, la specializzazione si raccomanda di concentrarsi sulle strategie nazionali e in termini di investimenti, l'offerta di ETF a tema settoriale sarà aumentata. In secondo luogo, i successivi ETF indicizzati o gli ETF gestiti attivamente possono offrire opportunità differenziate di partecipazione al mercato degli ETF per i gestori che non sono stati coinvolti nel settore degli ETF nella fase iniziale o che sono meno coinvolti. In terzo luogo, rispettare le nuove tendenze e caratteristiche dell’asset allocation e della gestione patrimoniale dei residenti e aumentare l’innovazione dei prodotti a media e bassa volatilità sul mercato. L’ultimo passo è espandere la copertura geografica e l’ambito di investimento degli ETF transfrontalieri.

Inoltre, Huatai Bai Rui Tan Hongxiang ha anche affermato che c'è ancora molto spazio per la crescita delle dimensioni del gruppo di investitori in ETF e che alcuni problemi come la struttura dell'offerta nel campo degli ETF potrebbero essere risolti durante lo sviluppo. "La questione della domanda effettiva implica l'evoluzione della comprensione degli ETF da parte della società. Soprattutto in un momento in cui la disposizione dei prodotti diventa sempre più affollata, come rivitalizzare i prodotti esistenti per attirare nuova domanda è una questione molto importante. La chiave sta nel rapporto tra gestori di fondi, vendite agenzie e media. Gli investitori devono gradualmente cambiare la loro comprensione degli ETF e rendersi conto che questo tipo di prodotto è molto diverso dai fondi tradizionali gestiti attivamente. Si tratta di uno strumento di allocazione che è coerente con le opinioni soggettive degli investitori tutte le parti Solo cambiando le percezioni il mercato potrà avere una valutazione più equa e aspettative ragionevoli sul valore degli ETF, il che favorirà la crescita sostenibile della domanda effettiva di ETF”.

Editore: Xiaomo

Recensione: Muyu

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