νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Τα μετοχικά ETF υπερβαίνουν τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν

Βελτιώστε αποτελεσματικά τη δραστηριότητα και τη σταθερότητα της αγοράς

Ο δημοσιογράφος του China Fund News Zhang Yanbei

Το κύμα των παθητικών επενδύσεων αυξάνεται και τα μετοχικά ETF έχουν ξεπεράσει ένα σημαντικό όριο.

Από τα τέλη Ιουλίου, η συνολική κλίμακα των ETF μετοχών (εξαιρουμένων των διασυνοριακών ETF) σε όλη την αγορά έφτασε τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν. Αφού έφτασε το ένα τρισεκατομμύριο γιουάν για πρώτη φορά τον Νοέμβριο του 2022, χρειάστηκαν λιγότερο από δύο χρόνια για να ξεπεράσει η κλίμακα των μετοχικών ETF το δεύτερο τρισεκατομμύριο γιουάν.

Δημόσια ιδρύματα συγκέντρωσης κεφαλαίων και άτομα που ερωτήθηκαν πιστεύουν ότι το άλμα στην κλίμακα των μετοχικών ETF είναι αδιαχώριστο από την απήχηση πολλών παραγόντων όπως ο χρόνος, η τοποθεσία και οι άνθρωποι. Καθώς η συνολική κλίμακα φτάνει τα δύο τρισεκατομμύρια γιουάν, τα μετοχικά ETF έχουν γίνει ένα από τα σημαντικά εργαλεία για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και τη διαχείριση περιουσίας των κατοίκων, την κατασκευή ενός συστήματος κεφαλαιαγοράς πολλαπλών επιπέδων και την ανάπτυξη υψηλής ποιότητας του πραγματικού οικονομία.

Η συνολική κλίμακα ξεπέρασε τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν

Τα ETF μετοχών συνεχίζουν να ευδοκιμούν

Από το 2024, η αγορά μετοχών Α συνέχισε να παρουσιάζει διακυμάνσεις, αλλά τα ETF μετοχών εξακολουθούν να διατηρούν μια ταχεία αναπτυξιακή δυναμική και η συνολική κλίμακα διαχείρισης συνέχισε να αυξάνεται σε σχέση με την τάση.

Τα δεδομένα της Wind δείχνουν ότι από την ενημέρωση της καθαρής αξίας στις 31 Ιουλίου, η συνολική κλίμακα των 782 μετοχικών ETFs στην αγορά έφτασε τα 2.007,126 δισεκατομμύρια γιουάν, ξεπερνώντας επίσημα το όριο των δύο τρισεκατομμυρίων γιουάν και θέτοντας ένα ακόμη ορόσημο στην αγορά του ETF.

Κοιτάζοντας πίσω στη διαδικασία αύξησης κλίμακας των μετοχικών ETFs, χρειάστηκαν 18 χρόνια για να πάει από το 0 στο πρώτο 1 τρισεκατομμύριο γιουάν, ενώ χρειάστηκαν λιγότερο από δύο χρόνια για να πάει από το 1 τρισεκατομμύριο γιουάν στα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν. Το 2004, το πρώτο προϊόν ETF της χώρας μου, ChinaAMC SSE 50 ETF, εγκαινιάστηκε στην εποχή των τιμαριθμοποιημένων επενδύσεων στην εγχώρια αγορά, ωστόσο, η αγορά μετοχών της χώρας μου βρισκόταν σε αργό στάδιο ανάπτυξης για μεγάλο χρονικό διάστημα μόλις το 2012 πέτυχε μια σημαντική ανακάλυψη 100 δισεκατομμυρίων γιουάν Το 2014, ξεπέρασε τα 200 δισεκατομμύρια γιουάν.

Από το 2018, η ανάπτυξη του ETF έχει εισέλθει σε μια γρήγορη λωρίδα. Το συνολικό μέγεθος της αγοράς μετοχών ETF ξεπέρασε αρχικά τα 500 δισεκατομμύρια γιουάν στις αρχές Δεκεμβρίου 2019, στη συνέχεια ξεπέρασε το όριο του 1 τρισεκατομμυρίου γιουάν στα τέλη Νοεμβρίου 2022, στη συνέχεια ξεπέρασε το 1,5 τρισεκατομμύριο γιουάν στις αρχές Φεβρουαρίου αυτού του έτους και τώρα έχει φτάσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν γιουάν, που δείχνει μια τάση επιτάχυνσης της ανάπτυξης.

Ενώ η κλίμακα αυξάνεται ολοένα και ταχύτερα, τα προϊόντα μετοχικού ETF έχουν αναπτυχθεί γρήγορα και η κάλυψή τους έχει γίνει πλουσιότερη, συμπεριλαμβανομένων ευρειών βάσεων, βιομηχανιών, θεμάτων, smart beta κ.λπ., για την κάλυψη των αναγκών κατανομής των επενδυτών για διάφορα περιουσιακά στοιχεία.

Ενώ η συνολική κλίμακα των μετοχικών ETF έχει ξεπεράσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν, τα μετοχικά ETF με όγκο δεκάδων δισεκατομμυρίων συνεχίζουν επίσης να επεκτείνονται. Στις 31 Ιουλίου, υπήρχαν στην αγορά έως και 24 δεκάδες δισεκατομμύρια μετοχικά προϊόντα ETF, 3 περισσότερα από τα τέλη του 2023.

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η αγορά ETF μετοχών της χώρας μου έχει αυξηθεί από το μηδέν σε συνολική κλίμακα άνω των 2 τρισεκατομμυρίων γιουάν τα τελευταία 20 χρόνια. Αυτό επιτεύχθηκε με τις κοινές προσπάθειες πολλών μερών.

Ο Tan Hongxiang, αναπληρωτής διευθυντής του Index Investment Department του Huatai-PineBridge Fund, δήλωσε ότι σε διεθνές επίπεδο, η παγκόσμια αγορά ETF σημείωσε ταχεία ανάπτυξη μετά την οικονομική κρίση του 2008. Από τη μία πλευρά, οι παθητικές επενδύσεις αντικατέστησαν σταδιακά τις ενεργές επενδύσεις Από την άλλη πλευρά, το ταμείο ETF Με την έκρηξη των εταιρειών μεταφοράς προϊόντων, και οι δύο έχουν γίνει σημαντικές κινητήριες δυνάμεις για την ανάπτυξη της αγοράς ETF της χώρας μου σε εγχώριο επίπεδο η επιθετικότητα των ιδρυμάτων της αγοράς και το τρίτο είναι το ενδιαφέρον των επενδυτών για την αποδοχή και την αναγνώριση των ETF μετοχών.

Η Cathay Fund πιστεύει επίσης ότι τα τελευταία χρόνια, η ανάπτυξη μετοχικών ETF έχει «τον σωστό χρόνο, το σωστό μέρος και τους σωστούς ανθρώπους». Αφενός, με τη σταδιακή πρόοδο των βαθύτερων μεταρρυθμίσεων στην κεφαλαιαγορά, η κατασκευή της εγχώριας αγοράς ETF συνεχίζει να βελτιώνεται, προσελκύοντας μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κεφάλαια για να εισέλθουν στην αγορά και συμβάλλοντας στην επίτευξη κοινής ευημερίας. Ταυτόχρονα, τα καινοτόμα προϊόντα θα συνεχίσουν να εμπλουτίζονται για την καλύτερη κάλυψη των διαφοροποιημένων επενδυτικών αναγκών. Από την άλλη πλευρά, κατά την περίοδο οικονομικού μετασχηματισμού της Κίνας, τα ETF επικεντρώνονται στην υποστήριξη εθνικών στρατηγικών περιοχών, στην προώθηση της κυκλοφορίας υψηλού επιπέδου τεχνολογίας, κεφαλαίου και πραγματικής οικονομίας, παρέχοντας στην αγορά αποτελεσματικά επενδυτικά εργαλεία, μοιράζοντας τα μερίσματα του οικονομικού μετασχηματισμού και κερδίζοντας τεράστιες ευκαιρίες ανάπτυξης.

«Ο κινητήριος παράγοντας για την ανάπτυξη των μετοχικών ETF τα τελευταία χρόνια οφείλεται κυρίως στη συνεχή ωρίμανση της κεφαλαιαγοράς της χώρας μου, ο Yin Hao, διαχειριστής κεφαλαίων του Τμήματος Δείκτη και Ποσοτικών Επενδύσεων του Boshi Fund, πρόσθεσε ότι τα τελευταία χρόνια, η κεφαλαιαγορά της χώρας μου». το ποσοστό των θεσμικών επενδυτών με μετοχή Α συνέχισε να αυξάνεται και η κεφαλαιαγορά Η αποτελεσματικότητα βελτιώνεται σταδιακά, οι αποδόσεις άλφα γίνονται όλο και πιο δύσκολο να αποκτηθούν, οι επενδυτές κερδίζουν περισσότερα έσοδα από την κατανομή περιουσιακών στοιχείων και τα ETF μετοχών είναι ένα καλό εργαλείο για τα περιουσιακά στοιχεία κατανομή.

Ο Wang Puxiu, οικονομικός σχεδιαστής στο Paipai.com, έχει παρόμοια άποψη. «Στο παρελθόν, επειδή η κεφαλαιαγορά της Κίνας ήταν σχετικά νέα, η αποτελεσματικότητα της τιμολόγησης της αγοράς δεν ήταν υψηλή Και τα εργαλεία διαφοροποιούνται ολοένα και περισσότερο. διαχειριστές κεφαλαίων να αποκτήσουν alpha», είπε.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στην αγορά ETF μετοχών των δύο τρισεκατομμυρίων γιουάν, 51 εταιρείες με σχέδια έχουν πλέον σχηματίσει ένα μοτίβο «οι ισχυροί θα είναι πάντα ισχυροί». Τα στοιχεία δείχνουν ότι στις 31 Ιουλίου, η κλίμακα διαχείρισης μετοχικού ETF της China Asset Management ήταν 432,7 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 21,56% της συνολικής κλίμακας αγοράς ETF μετοχών. Η κλίμακα διαχείρισης του E Fund Equity ETF είναι 350,6 δισεκατομμύρια γιουάν, με μερίδιο αγοράς άνω του 17,5%, καταλαμβάνοντας τη δεύτερη θέση στην αγορά. Το Huatai-PineBridge ξεπέρασε επίσης τα 300 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 15,4%, καταλαμβάνοντας την τρίτη θέση. Επιπλέον, η κλίμακα διαχείρισης των Harvest, Southern, Cathay και GF υπερβαίνει επίσης τα 70 δισεκατομμύρια γιουάν, κατατάσσοντας στο δεύτερο κλιμάκιο.

Τα ETF μετοχών φέρνουν μακροπρόθεσμη ρευστότητα στην ευμετάβλητη αγορά

Βελτιώστε τη δραστηριότητα και τη σταθερότητα της αγοράς

Η συνολική κλίμακα των μετοχικών ETF έχει ξεπεράσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν Αυτό το επίτευγμα ορόσημο όχι μόνο σηματοδοτεί την ευημερία και τη ζωτικότητα της αγοράς ETF, αλλά αντικατοπτρίζει επίσης την έντονη ζήτηση των επενδυτών για μετοχικά προϊόντα και την υψηλή αναγνώριση της αγοράς.

Μιλώντας για αυτό, ο Wang Puxiu είπε ότι μετά τη συνέχιση της εισροής κεφαλαίων στην αγορά του ETF, η δομή του κλάδου των δημόσιων κεφαλαίων έχει επίσης αλλάξει, γεγονός που όχι μόνο θα επηρεάσει την κατάταξη μεγέθους των εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων, αλλά επίσης θα επηρεάσει την επενδυτική οικολογία του δημόσιου ταμείου βιομηχανία, ακόμη και επηρεάζει ολόκληρη την αγορά μετοχών Α. Με βάση την εμπειρία στο εξωτερικό, είναι προβλεπόμενο ότι καθώς η αγορά μετοχών Α σταδιακά ωριμάζει, θα γίνεται όλο και πιο δύσκολο για τους διαχειριστές κεφαλαίων να αποκτήσουν πλεονάζουσες αποδόσεις. Ως εκ τούτου, σημαντικό μέρος του σημερινού μεγάλου αριθμού ενεργών μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων με σοβαρή ομοιογένεια ενδέχεται να αποσυρθεί σταδιακά από την αγορά.

Σε αυτό το πλαίσιο, το Cathay Fund πιστεύει ότι, αφενός, τα ETF παρέχουν στους επενδυτές μια πιο διαφοροποιημένη επιλογή επενδυτικών εργαλείων, τα οποία θα βοηθήσουν στην ενίσχυση της αίσθησης κέρδους των επενδυτών μακροπρόθεσμα. Οι επενδυτές σε ETF μετατρέπονται ως επί το πλείστον από επενδυτές μετοχών η αγορά μετοχών Α.

Από την άλλη πλευρά, τα ETF διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο σε ασταθείς αγορές, βελτιώνοντας τη δραστηριότητα και τη σταθερότητα της αγοράς. Επηρεασμένοι από αβεβαιότητες στο εσωτερικό και στο εξωτερικό, οι μετοχές Α συνεχίζουν να παρουσιάζουν διακυμάνσεις, αλλά ο λόγος απόδοσης προς τιμή αποτίμησης έχει ανακάμψει σημαντικά. Τα τελευταία χρόνια, ορισμένα προϊόντα του ETF έχουν αυξηθεί ενάντια στην τάση, προσελκύοντας την προσοχή των κεφαλαίων, παρέχοντας εργαλεία κατανομής για μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα κεφάλαια, εισάγοντας ρευστότητα και ενισχύοντας αποτελεσματικά την αγορά.

Ο Zhao Xu, αναπληρωτής γενικός διευθυντής του τμήματος Index and Quantitative Investment της ICBC Credit Suisse, επεσήμανε περαιτέρω ότι η ταχεία ανάπτυξη της κλίμακας ETF τα τελευταία χρόνια αντανακλά την αναγνώριση των ETFs από διάφορους συμμετέχοντες στην αγορά, και ότι τα χαρακτηριστικά του εργαλείου έχουν επίσης ευρύτερα Χρησιμοποιείται Η κλίμακα έχει ξεπεράσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν Αποτελεί σημαντικό ορόσημο στην ανάπτυξή της. .

Τα μετοχικά ETF προσελκύουν κεφάλαια για να εισρεύσουν σε βασικούς εθνικούς τομείς κατανέμοντας στόχους υψηλής ποιότητας και εξυπηρετούν την ανάπτυξη υψηλής ποιότητας της πραγματικής οικονομίας Ένας δημόσιος έρανος στο Πεκίνο είπε επίσης ότι η κυκλοφορία των νέων «Εθνικών Εννέα Άρθρων». παρείχε υποστήριξη πολιτικής για την ανάπτυξη των ETF και ενίσχυσε την ανάπτυξη των ETFs ενίσχυσε το επενδυτικό κλίμα και λειτούργησε ως σταθεροποιητής της αγοράς.

Ο Tan Hongxiang κατέληξε, «Για τον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα ίδια τα ETFs είναι προϊόντα εργαλείων και δεν επιδιώκουν υπερβολικές αποδόσεις. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων αναμένεται να ανοίξουν μια σχετικά ανεξάρτητη τροχιά ανάπτυξης χώρο στη βιομηχανία.

Τα ETF ευρείας βάσης ξεπερνούν την «επιτάχυνση» ανάπτυξης

Η συνολική κλίμακα ξεπέρασε τα 1,44 τρισεκατομμύρια γιουάν

Ο δημοσιογράφος του China Fund News Lu Huijing

Πίσω από τη συνολική κλίμακα των μετοχικών ETF που υπερβαίνουν τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν, τα ETF ευρείας βάσης μπορούμε να πούμε ότι είναι οι «κύριοι συνεισφέροντες» πίσω από αυτό.

Τα δεδομένα της Wind δείχνουν ότι στα τέλη Ιουλίου, η συνολική κλίμακα των ETF ευρείας βάσης έφτασε τα 1,44 τρισεκατομμύρια γιουάν, αύξηση σχεδόν 600 δισεκατομμυρίων γιουάν σε σύγκριση με το τέλος του περασμένου έτους, αύξηση άνω του 71%. Κατά την ίδια περίοδο, η κλίμακα των ETF μετοχών αυξήθηκε κατά 553,182 δισεκατομμύρια γιουάν κατά τη διάρκεια του έτους, αύξηση 38,05%.

Ταυτόχρονα, η εμφάνιση των «μεγάλων» ETF ευρείας βάσης επιταχύνεται Από τα τέλη Ιουλίου, το συνολικό μέγεθος του Huatai-Berry CSI 300 ETF ξεπέρασε τα 263,9 δισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας άλλο ένα υψηλό ρεκόρ. Επιπλέον, η τελευταία κλίμακα του CSI 300 ETF E Fund ξεπέρασε επίσης τα 170 δισεκατομμύρια γιουάν και η κλίμακα των ChinaAMC SSE 50ETF, Harvest CSI 300ETF και ChinaAMC CSI 300ETF επίσης ξεπέρασε τα 120 δισεκατομμύρια γιουάν. Ο αριθμός των μετοχών ETF αξίας εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει αυξηθεί κατά τέσσερα σε σύγκριση με το τέλος του περασμένου έτους και είναι όλα ETF ευρείας βάσης.

Σύμφωνα με γνώστες του κλάδου, η αγορά μετοχών Α βρίσκεται επί του παρόντος σε σχετικά χαμηλό επίπεδο και τα ETF ευρείας βάσης έχουν πιο ισορροπημένη διανομή του κλάδου και μπορούν να επιτύχουν καλύτερα μέσες αποδόσεις της αγοράς, επομένως ευνοούνται από τα κεφάλαια της αγοράς.

Η κλίμακα των ETF ευρείας βάσης υπερβαίνει τα 1,44 τρισεκατομμύρια γιουάν

Αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 70% της κλίμακας των ETF μετοχών

Καθώς η αποτελεσματικότητα της αγοράς μετοχών Α συνεχίζει να βελτιώνεται, τα ETF ευρείας βάσης αναγνωρίζονται όλο και περισσότερο από τους επενδυτές και έχουν γίνει η ραχοκοκαλιά της αγοράς μετοχών ETF λόγω των πλεονεκτημάτων τους στην αποτελεσματική διαφοροποίηση των κινδύνων, τη μείωση της αστάθειας του χαρτοφυλακίου και την απόκτηση του μέσου όρου αποδόσεις της αγοράς.

Τα δεδομένα της Wind δείχνουν ότι στα τέλη Ιουλίου, ο αριθμός των ETF ευρείας βάσης που ήταν εισηγμένες στα χρηματιστήρια της Σαγκάης και του Shenzhen έφτασε τα 232, σημειώνοντας αύξηση 24 από 208 στο τέλος του περασμένου έτους, αύξηση 11,54% στη συνολική κλίμακα των ETF ευρείας βάσης έφθασαν τα 1,44 τρισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 598,732 δισεκατομμυρίων γιουάν σε σύγκριση με το τέλος του περασμένου έτους, αύξηση 71,07%.

Τα τελευταία ένα δύο χρόνια, τα ETF ευρείας βάσης γνώρισαν επίσης μια «επιτάχυνση» στην ανάπτυξη σε σχέση με τα συνολικά ETF μετοχών Τους πρώτους επτά μήνες του τρέχοντος έτους, η κλίμακα των ETF μετοχών αυξήθηκε κατά 38,05% και η αύξηση της κλίμακας του. Τα ETF ευρείας βάσης ήταν 33,02% υψηλότερα από αυτά των μετοχικών ETF για ολόκληρο το 2023, η κλίμακα των ETF ευρείας βάσης αυξήθηκε κατά 272,481 δισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας αύξηση 47,81%. Τα μετοχικά ETF αυξήθηκαν κατά 35,86% την ίδια περίοδο.

Το ποσοστό των ETF ευρείας βάσης στην κλίμακα των μετοχικών ETF αυξάνεται επίσης, πρώτα από 53,26% στο τέλος του 2022 σε 57,94% στο τέλος του 2023 και απευθείας σε 71,80% στο τέλος Ιουλίου του τρέχοντος έτους.

Καθώς τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα αμοιβαία κεφάλαια συνεχίζουν να αυξάνουν τις συμμετοχές τους, τα κορυφαία ETF ευρείας βάσης επιταχύνουν επίσης την εμφάνιση. Στα τέλη Ιουλίου, το συνολικό μέγεθος του Huatai-Berry CSI 300 ETF έφτασε τα 263,906 δισεκατομμύρια γιουάν, υψηλό ρεκόρ. Η τελευταία κλίμακα του E Fund CSI 300 ETF έφτασε τα 174,395 δισεκατομμύρια γιουάν, σημειώνοντας ταυτόχρονα υψηλό ρεκόρ. Επιπλέον, η κλίμακα των ChinaAMC SSE 50ETF, Harvest CSI 300ETF και ChinaAMC CSI300ETF έχουν υπερβεί όλα τα 120 δισεκατομμύρια γιουάν και ο αριθμός των ETF ευρείας βάσης με κλίμακα άνω των 100 δισεκατομμυρίων γιουάν έχει φτάσει στο 5. Μέχρι το τέλος του 2023, θα υπάρχουν μόνο ETF ευρείας βάσης 100 δισεκατομμυρίων γιουάν Υπάρχει 1.

Οι ιδέες κατανομής κεφαλαίων μετατοπίζονται από την ευκρίνεια στο ποσοστό κέρδους

Προώθηση της ανάπτυξης ETF ευρείας βάσης

Πολλοί εμπειρογνώμονες του κλάδου επεσήμαναν ότι η κατανομή των ETF ευρείας βάσης είναι πιο ισορροπημένη σε σύγκριση με τα ETF του κλάδου, μπορούν να επιτύχουν καλύτερες μέσες αποδόσεις της αγοράς και είναι περισσότερο σύμφωνες με τις επενδυτικές προτιμήσεις των τρεχουσών κεφαλαίων της αγοράς, επομένως η κλίμακα τους έχει αυξηθεί περισσότερο. ταχέως.

Σύμφωνα με τον Tan Hongxiang, αναπληρωτή διευθυντή του Index Investment Department του Huatai-PineBridge Fund, η άνοδος των ETF ευρείας βάσης μπορεί να συνοψιστεί ως εξής: Πρώτον, από τα χαρακτηριστικά του ίδιου του προϊόντος, τα ETF ευρείας βάσης είχαν πάντα σαφές στυλ , διαφανείς συμμετοχές και είναι κατάλληλες για επενδύσεις Το πλεονέκτημα του συνδυασμού "ενοτήτων" είναι ότι όσο μεγαλύτερη είναι η κλίμακα του ETF ευρείας βάσης και τόσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των επενδυτών, η ρευστότητα και η ικανότητα της αγοράς του θα βελτιώνονται και θα επεκτείνονται, και Το οριακό κόστος διαχείρισης θα μειωθεί σημαντικά Αφού φτάσει σε ένα ορισμένο επίπεδο, Ενεργοποίηση αύξησης της αξίας χρήσης από ποσοτική αλλαγή σε ποιοτική αλλαγή.

Δεύτερον, από την προοπτική της εξισορρόπησης των επενδυτικών αποδόσεων και των κινδύνων, στον διπλό καθοδικό κύκλο της μακροοικονομικής ανάπτυξης και των επιδόσεων της κεφαλαιαγοράς από το 2022, η χρήση ETF ευρείας βάσης για επενδύσεις μπορεί να αποτρέψει τους πιθανούς κινδύνους επένδυσης σε μεμονωμένες μετοχές ή ETF μεμονωμένου κλάδου. Μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο μη συστηματικής «καταιγίδας» και να αποφύγει την πρόσθετη αβεβαιότητα της βιομηχανίας και του στυλ που μπορεί να προκληθεί από την επένδυση σε μικρό αριθμό ενεργών μετοχικών κεφαλαίων.

Τρίτον, από τη σκοπιά της οικολογικής κατασκευής της αγοράς, τα ETF ευρείας βάσης έχουν ένα πλήρες επιχειρηματικό περιβάλλον και η αφθονία προϊόντων ETF με θέμα τη βιομηχανία, διασυνοριακά ETF κ.λπ. διευρύνει το εύρος των επιλογών των επενδυτών Θα εξεταστεί επίσης από τη σκοπιά του χαρτοφυλακίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων Προώθηση της ταυτόχρονης ανάπτυξης ευρείας βάσης ETF και συνειδητοποίηση της αμοιβαίας ενδυνάμωσης μεταξύ των διαφορετικών τύπων ETF και της αμοιβαίας ολοκλήρωσης της αξίας χρήσης του εργαλείου.

Ο Yin Hao, διαχειριστής κεφαλαίων του Τμήματος Δείκτη και Ποσοτικών Επενδύσεων του Boshi Fund, πιστεύει επίσης ότι η τρέχουσα αγορά βρίσκεται βασικά σε ένα σχετικό κατώτατο σημείο στην ιστορία, είτε από άποψη πολιτικής είτε από συναισθηματική σκοπιά. Οι επενδυτές τείνουν να χρησιμοποιούν ETF για να κάνουν ρυθμίσεις στο κάτω μέρος Ανυπομονούν να κερδίσουν κέρδη στην ανάκαμψη και όταν η αγορά ανακάμπτει από το κάτω μέρος, είναι δύσκολο για τους επενδυτές να βρουν έναν δείκτη του οποίου η κύρια γραμμή μπορεί να υπερβαίνει σημαντικά τον κλάδο και η διανομή του. Είναι σχετικά ισορροπημένο, επομένως, οι επενδυτές είναι πιο πρόθυμοι να κατανείμουν ETF ευρείας βάσης.

«Η τρέχουσα κλίμακα των ETF ευρείας βάσης έχει ακόμη πολλά περιθώρια ανάπτυξης και πιστεύουμε ότι η τάση ανάπτυξης στην κλίμακα των ETF ευρείας βάσης θα συνεχιστεί».

"Υπό το τρέχον χαμηλό επίπεδο αποτίμησης της αγοράς, η βεβαιότητα της επένδυσης σε ETF ευρείας βάσης είναι σχετικά ισχυρή. Ειδικά στην τρέχουσα ασταθή αγορά, οι προτιμήσεις των επενδυτών για τον κίνδυνο μειώνονται και η συνολική σκέψη της αγοράς σχετικά με τους επενδυτικούς στόχους έχει σταδιακά μετατοπιστεί από την ευκρίνεια σε Εστίαση στο ποσοστό κέρδους Εάν το μακροοικονομικό περιβάλλον δεν αλλάξει σημαντικά το 2024 και ο κλάδος δεν έχει μια προφανή κύρια γραμμή επένδυσης, το ποσοστό εισροής κεφαλαίων των ETF ευρείας βάσης μπορεί να είναι ακόμα υψηλότερο από αυτό των ETFs. Ταυτόχρονα, η ζήτηση για θεσμική κατανομή θα αυξηθεί και η ικανότητα της αγοράς, ειδικά σε τομείς που σχετίζονται με την πολιτική, μπορεί να εξακολουθήσει να έχει σημαντική ανάπτυξη.

Η προσφορά και η ζήτηση συνεργάζονται

Προώθηση της βιώσιμης και σταθερής ανάπτυξης των ETF μετοχών

Ο δημοσιογράφος του China Fund News Fang Li

Το παγκόσμιο κύμα παθητικών επενδύσεων κυλάει και η συνολική κλίμακα των ETF μετοχών A-share (εξαιρουμένων των διασυνοριακών ETF) έχει ξεπεράσει το όριο των 2 τρισεκατομμυρίων, προσελκύοντας την προσοχή της αγοράς.

Τα δεδομένα δείχνουν ότι η συνολική κλίμακα των δημόσιων μετοχικών κεφαλαίων υπερβαίνει επί του παρόντος τα 6 τρισεκατομμύρια γιουάν, ενώ η κλίμακα των μετοχικών ETF έχει ξεπεράσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το ένα τρίτο της κλίμακας των περιουσιακών στοιχείων του δημόσιου μετοχικού κεφαλαίου. Τα ραγδαία ETF γίνονται όλο και πιο σημαντικά και θα γίνουν το κύριο εργαλείο για όλους τους τύπους επενδυτών που θα συμμετέχουν στην κατανομή της αγοράς μετοχών.

Πολλοί επαγγελματίες των αμοιβαίων κεφαλαίων προτείνουν ότι στο μέλλον, μέτρα όπως η παροχή πιο εξειδικευμένων προϊόντων ETF, η εμβάθυνση της εκπαίδευσης των επενδυτών του ETF και η προώθηση του επενδυτικού επενδυτικού μοντέλου buy-side θα χρησιμοποιηθούν για την προώθηση της σταθερής ανάπτυξης της αγοράς του ETF και την ενθάρρυνση περισσότερων επενδυτών να συμμετάσχουν .

Τα ETF μετοχών παίζουν το ρόλο της "σύνδεσης του παρελθόντος με το μέλλον"

Ως σημαντικό κανάλι εισόδου κεφαλαίων στην αγορά μετοχών Α, η κλίμακα των ETF μετοχών έχει αυξηθεί εκρηκτικά και έχει πλέον ξεπεράσει το όριο των 2 τρισεκατομμυρίων. Με τη σταθερή πρόοδο των διαφόρων μέτρων για την εμβάθυνση της μεταρρύθμισης της κεφαλαιαγοράς, υπάρχει μεγάλο περιθώριο για την ανάπτυξη εγχώριων τιμαριθμοποιημένων επενδύσεων μια αγορά μετοχών για όλους τους τύπους επενδυτών Κύριο εργαλείο για τη διαμόρφωση.

«Στη διαχείριση του πλούτου των κατοίκων, τα μετοχικά ETF θα διαδραματίσουν περισσότερο συνδετικό ρόλο. σταθερά μακροπρόθεσμα κεφάλαια για την κεφαλαιαγορά και φέρουν την ευθύνη της αγοράς Θα παίξει αποτελεσματικά το ρόλο της «άγκυρας» και του «μαξιλαριού» σε περιόδους στρες, γεγονός που θα συμβάλει στη μείωση του συνολικού επιπέδου αστάθειας της αγοράς και θα προωθήσει τη σταθερή και υγιή ανάπτυξη. της αγοράς κεφαλαίων, από την άλλη πλευρά, τα ETF μετοχών, με τη μορφή ενός καλαθιού τίτλων, περιλαμβάνουν διάφορους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτών και ιδρυμάτων, έχουν δημιουργήσει εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία με σημαντικά χαμηλότερους μη συστηματικούς κινδύνους και πιο βελτιστοποιημένα. χαρακτηριστικά κινδύνου-απόδοσης σε σχέση με μεμονωμένους τίτλους, επεκτείνοντας σημαντικά τις επιλογές κατανομής και διαπραγμάτευσης των επενδυτών», δήλωσε ο Huatai. Ο Tan Hongxiang, αναπληρωτής διευθυντής του τμήματος επενδύσεων της PineBridge Index, δήλωσε σε μια ανάλυση.

Ο Tan Hongxiang επεσήμανε επίσης ότι συνολικά, ο αναπτυξιακός τόνος των ETF μετοχών εξακολουθεί να είναι ανοδικός, αντανακλώντας κυρίως στις δύο πτυχές της προσφοράς και της ζήτησης. Όσον αφορά την προσφορά προϊόντων, παρόλο που η διάταξη των μετοχικών ETF είναι σχετικά πλήρης, υπάρχει ακόμη περιθώριο για επέκταση. Όσον αφορά την επενδυτική ζήτηση, υπάρχει ακόμη μεγάλο περιθώριο ανάπτυξης στο μέγεθος της ομάδας επενδυτών ETF μετοχών.

Ο Tan Hongxiang είπε περαιτέρω ότι από την πλευρά της επενδυτικής ζήτησης, ακόμη και μεταξύ των υφιστάμενων κατόχων, εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλο μέρος των επενδυτικών αναγκών που δεν έχουν αντίστοιχα προϊόντα και στρατηγικές προς κάλυψη, και καθώς διάφοροι τύποι επενδυτών γίνονται πιο ώριμοι, θα έχουν περισσότερους Μεμονωμένα χαρακτηριστικά Με βάση τις εξατομικευμένες απαιτήσεις υπηρεσιών, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να καινοτομούν, να κινητοποιούν πλήρως τις κοινές προσπάθειες όλων των μερών και να παρέχουν στους επενδυτές ολοκληρωμένες υπηρεσίες μέσω δυναμικών ενημερώσεων της αγοράς, επενδυτικής προοπτικής παραγωγής, προτάσεων χρονοδιαγράμματος συναλλαγών, προσαρμογής σχεδίου κατανομής κ.λπ. Για να αξιοποιήσετε περισσότερα Για να καλυφθεί η ευρύτερη και πιο σταθερή επενδυτική ζήτηση του ETF, αυτό μπορεί να αναδιαμορφώσει ολόκληρη τη δομή της αγοράς μετοχικού ETF.

Ο Wang Puxiu, ένας σχεδιαστής πλούτου στο PaiPai.com, είπε επίσης ότι η αύξηση της κλίμακας των ETFs θα συνεχιστεί, γεγονός που θα επηρεάσει την επενδυτική οικολογία της αγοράς A-share. Επί του παρόντος, η συνολική κλίμακα των δημόσιων μετοχικών κεφαλαίων είναι μόνο περισσότερο από 6 τρισεκατομμύρια γιουάν, ενώ η κλίμακα των μετοχικών ETF έχει ξεπεράσει τα 2 τρισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το ένα τρίτο της κλίμακας των περιουσιακών στοιχείων του δημόσιου μετοχικού κεφαλαίου. Εάν τα δημόσια κεφάλαια αποτελούν σημαντική δύναμη για τη σταθεροποίηση της αγοράς μετοχών Α, τότε η σημασία των ETFs είναι αυτονόητη και θα γίνει το κύριο εργαλείο για τους κατοίκους να συμμετέχουν στην κατανομή της αγοράς μετοχών.

Από την οπτική γωνία μιας εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, η Cathay Fund πιστεύει ότι η μελλοντική ανάπτυξη των ETF μπορεί να επικεντρωθεί στην καινοτομία προϊόντων Οι υπάρχουσες αγορές όπως τα ETF ευρείας βάσης και τα ETF της κύριας βιομηχανίας είναι ήδη κόκκινοι ωκεανοί, επομένως είναι απαραίτητο να χρησιμοποιήσουν το μυαλό τους. η σταδιακή αγορά και η αύξηση της καινοτομίας προϊόντων Επένδυση σε πόρους, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας και βελτίωσης της ομάδας διαχείρισης του ETF, του μάρκετινγκ και της προώθησης των ETF και της εκπαίδευσης των επαγγελματικών ομάδων πωλήσεων του ETF, κ.λπ., σε συνδυασμό με την εκλεπτυσμένη διαχείριση κεφαλαίων. , δημιουργήστε προσεκτικά προϊόντα ETF.

Πολυδιάστατες προσπάθειες για την προώθηση της σταθερής ανάπτυξης των ETF

Πολλοί επαγγελματίες των αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν κάνει προτάσεις για την παροχή πιο εξειδικευμένων προϊόντων ETF, την εμβάθυνση της εκπαίδευσης των επενδυτών, την προώθηση του επενδυτικού μοντέλου από πλευράς αγοράς κ.λπ. στο μέλλον για να ενθαρρύνουν περισσότερους επενδυτές να συμμετάσχουν και να προωθήσουν τη σταθερή ανάπτυξη της αγοράς του ETF.

Για την προώθηση της υγιούς και βιώσιμης ανάπτυξης της αγοράς του ETF, ο Yin Hao, διαχειριστής κεφαλαίων του Boshi Fund Index and Quantitative Investment Department, υπέβαλε τέσσερις προτάσεις.

«Πρώτον, όσον αφορά την οικολογία των προϊόντων, συνιστάται σε κάθε εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων να συνεχίσει να αυξάνει τη διάταξη των προϊόντων από την άποψη της διαφοροποίησης και της διαφορετικότητας με βάση τα δικά της χαρακτηριστικά· δεύτερον, πολλές συναλλαγές ETF επί του παρόντος στερούνται ρευστότητας και συνιστάται να συνεχίσει να βελτιστοποίηση του μηχανισμού διαπραγματευτών αγοράς και εμβάθυνση του εκπαιδευτικού έργου του ETF για τη βελτίωση της ρευστότητας των ETF και της ενεργού συμμετοχής των επενδυτών. Τέταρτον, εισαγάγετε μακροπρόθεσμα κεφάλαια. Από την άλλη πλευρά, συνιστάται η μελέτη και η προώθηση της συμπερίληψης των ETF στο σύστημα προσωπικών συνταξιοδοτικών προϊόντων.

Ένας άλλος γνώστης του κλάδου πρότεινε τέσσερις σημαντικές προτάσεις από την άποψη της προσφοράς προϊόντων ETF. Πρώτον, με τον μετασχηματισμό της οικονομίας της χώρας μου, δημιουργήθηκαν νέες βιομηχανίες και θέματα όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η νέα ενέργεια, η ψηφιακή οικονομία, η εξειδίκευση και η εξειδίκευση Συνιστάται η εστίαση στις εθνικές στρατηγικές και, όσον αφορά τις επενδύσεις, θα αυξηθεί η προσφορά ETF με θέμα τη βιομηχανία. Δεύτερον, τα επόμενα ETF ενισχυμένα με δείκτη ή τα ETF που διαχειρίζονται ενεργά μπορούν να παρέχουν διαφοροποιημένες ευκαιρίες συμμετοχής στην αγορά του ETF για διευθυντές που δεν έχουν εμπλακεί στον τομέα του ETF στο αρχικό στάδιο ή ασχολούνται λιγότερο. Τρίτον, συμμορφωθείτε με τις νέες τάσεις και χαρακτηριστικά της κατανομής περιουσιακών στοιχείων και της διαχείρισης του πλούτου των κατοίκων και αυξήστε την καινοτομία προϊόντων μέσης και χαμηλής μεταβλητότητας στην αγορά. Το τελευταίο βήμα είναι η επέκταση της γεωγραφικής κάλυψης και του επενδυτικού πεδίου των διασυνοριακών ETF.

Επιπλέον, ο Huatai Bai Rui Tan Hongxiang είπε επίσης ότι υπάρχει ακόμη πολύ περιθώριο ανάπτυξης στο μέγεθος της ομάδας επενδυτών του ETF και ορισμένα προβλήματα όπως η δομή προσφοράς στον τομέα του ETF μπορεί να λυθούν κατά την ανάπτυξη. "Το θέμα της αποτελεσματικής ζήτησης περιλαμβάνει την εξέλιξη της κατανόησης των ETF από την κοινωνία. Ειδικά καθώς η διάταξη των προϊόντων γίνεται ολοένα και πιο γεμάτη, ο τρόπος αναζωογόνησης των υπαρχόντων προϊόντων για να προσελκύσει νέα ζήτηση είναι ένα πολύ σημαντικό ζήτημα. Το κλειδί βρίσκεται στη σχέση μεταξύ των διαχειριστών κεφαλαίων, των πωλήσεων Οι εταιρείες και τα μέσα ενημέρωσης πρέπει να αλλάξουν σταδιακά την κατανόησή τους για τα ETF και να συνειδητοποιήσουν ότι αυτό το είδος προϊόντων είναι πολύ διαφορετικό από τα παραδοσιακά κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά όλα τα μέρη Μόνο με την αλλαγή των αντιλήψεων η αγορά θα έχει μια πιο δίκαιη αξιολόγηση και εύλογες προσδοκίες για την αξία των ETF, κάτι που θα συμβάλει στη βιώσιμη ανάπτυξη της πραγματικής ζήτησης για ETFs».

Εκδότης: Xiaomo

Κριτική: Muyu

Δήλωση πνευματικών δικαιωμάτων

Το "China Fund News" κατέχει τα πνευματικά δικαιώματα για το αρχικό περιεχόμενο που δημοσιεύεται σε αυτήν την πλατφόρμα Απαγορεύεται η επανέκδοση χωρίς εξουσιοδότηση, διαφορετικά θα επιδιωχθεί νομική ευθύνη.

Υπεύθυνος επικοινωνίας για εξουσιοδοτημένη συνεργασία ανατύπωσης: κ. Yu (Τηλ: 0755-82468670)