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Fonte immagine: sito ufficiale dell'azienda

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Un discendente diretto di Fuyao Glass, fornitore di Wei Xiaoli, e Keli Equipment saranno presto elencati nel Science and Technology Innovation Board

Secondo un annuncio della Borsa di Shenzhen, il fornitore di Fuyao Glass Keli Equipment ha annunciato oggi (15 luglio) il collocamento preliminare e i risultati vincenti. Lo sponsor è Changjiang Securities.

Il nome completo di Keli Equipment (SZ: 301552) è Hebei Keli Automotive Equipment Co., Ltd. I suoi prodotti principali includono componenti di montaggio del vetro del parabrezza, componenti di sollevamento del vetro del finestrino laterale, componenti di assemblaggio del vetro del finestrino angolare e altre parti automobilistiche, che sono ampiamente utilizzate nel campo del vetro per autoveicoli, è una parte importante dell'assemblaggio del vetro per autoveicoli.

Il modello di business di Keli Equipment copre l'intera catena industriale, dalla ricerca e sviluppo del prodotto, all'approvvigionamento delle materie prime, dalla produzione alla vendita dei prodotti. L'azienda adotta principalmente il modello di produzione di "determinazione della produzione in base alle vendite + stoccaggio ragionevole" e vende direttamente a fornitori di ricambi auto di primo livello e produttori di veicoli.

L’industria dei componenti per l’assemblaggio di vetri automobilistici è una parte importante dell’industria dei componenti automobilistici ed è caratterizzata da intensità di capitale, soglie tecniche elevate e rigorosa certificazione di prodotto. Il mercato globale del vetro per autoveicoli presenta un modello di oligopolio, con i quattro principali produttori Fuyao Glass, Saint-Gobain, AJX e Sheet Glass che occupano oltre il 75% della quota di mercato. Con il rapido sviluppo del mercato dei nuovi veicoli energetici e il rafforzamento della tendenza dei veicoli leggeri, l’industria dei componenti per l’assemblaggio di vetri automobilistici introdurrà nuove opportunità di sviluppo.

Il modello di vendita si concentra principalmente su caratteristiche personalizzate e adotta un modello di vendita diretta. La base clienti comprende noti produttori di vetro per autoveicoli nazionali ed esteri come Fuyao Glass, Saint-Gobain, Aijixu, Vitro e Yaopi Glass, nonché GAC Mitsubishi. , Motori della Grande Muraglia, Dongfeng Nissan, ecc. OEM. L'azienda collabora con i leader mondiali nel settore del vetro automobilistico.

I prodotti Keli Equipment sono ampiamente utilizzati nelle aziende automobilistiche tradizionali come BBA, General Motors, Volkswagen, Honda, Toyota, Nissan, Ford, ecc. e vengono applicati anche a marchi di veicoli a nuova energia come Tesla, NIO, Ideal e Xpeng.

Tra le società quotate con azioni A, non esiste alcuna società che sia completamente coerente con le attrezzature e i campi di applicazione dei prodotti di Keli e che instauri un rapporto competitivo diretto.

Dopo anni di attività nel settore, l'azienda è diventata uno dei fornitori leader del settore con le categorie di prodotti più complete e che copre la maggior parte dei modelli di veicoli. È il più grande fornitore nazionale di componenti per l'assemblaggio di vetri automobilistici stampati a iniezione ed estrusi, per il mercato domestico e mercati globali. La quota aumenta di anno in anno. Dal 2021 al 2023, i prodotti globali di componenti in vetro per autoveicoli dell'azienda hanno una quota di mercato del 4,01%, 5,21% e 5,57%; i prodotti nazionali di componenti in vetro per autoveicoli hanno una quota di mercato del 10,70%, 13,46% e 14,49%; trend di crescita complessivo anno per anno.

Keli Equipment è coinvolta anche in attività all'estero. Dal 2021 al 2023, il fatturato delle attività principali all'estero di Keli Equipment è stato rispettivamente di 62,8619 milioni di yuan, 118 milioni di yuan e 118 milioni di yuan. È la struttura globale dell'azienda e ha sviluppato e servito con successo la più grande produzione di vetro Il Nord America Vitro e il produttore di vetro sudamericano AGP sono manifestazioni importanti.

Tra i prodotti principali, i componenti per l'installazione dei vetri del parabrezza rappresentano il nucleo dei ricavi, rappresentando circa l'81%, mentre i componenti di sollevamento dei vetri dei finestrini laterali e i gruppi di vetri dei finestrini angolari rappresentano rispettivamente il 13% e il 4%.

In termini finanziari, l'utile operativo della società negli anni fiscali 2021-2023 è stato rispettivamente di 293 milioni di yuan, 406 milioni di yuan e 488 milioni di yuan, con un tasso di crescita composto del 29,02% e gli utili netti sono stati di 63,5219 milioni di yuan, 120 milioni di yuan; 142 milioni di yuan rispettivamente. Il tasso di crescita composto è 49,57

%。

Le spese di ricerca e sviluppo delle apparecchiature di Keli sono state rispettivamente di 17,214 milioni di RMB, 20,6643 milioni di RMB e 24,9118 milioni di RMB, con un tasso di crescita composto del 20,30%.

Nell’ultimo rapporto finanziario pubblicato per il primo trimestre del 2024, l’utile operativo è stato di 128 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 37,22%, e l’utile netto è stato di 38 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 61,27%. Il rapporto debito/PIL è pari al 10,59% e la pressione per il rimborso del debito è bassa.

Va notato che Keli Equipment dipende relativamente dagli ordini del suo principale cliente Fuyao Glass. Dal 2021 al 2023, gli ordini di Fuyao Glass hanno rappresentato rispettivamente il 44,41%, il 52,18% e il 56,76% dei ricavi Le questioni sessuali devono essere affrontate con urgenza.

Gli azionisti di controllo e gli effettivi controllori di Keli Equipment sono Zhang Wanwu, Guo Yanzhi e Zhang Ziheng. Insieme, i tre detengono direttamente o indirettamente il 91,30% delle azioni della società e hanno un'influenza significativa sulle decisioni operative della società. Inoltre, la società possiede anche una piattaforma di partecipazione azionaria dei dipendenti - Tianjin Keda Enterprise Management Consulting Partnership (Limited Partnership), che detiene il 6,69% ​​delle azioni della società e incoraggia i dipendenti a svilupparsi insieme alla società.

Questa volta Keli Equipment ha emesso 17 milioni di azioni, pari al 25% del capitale azionario totale dopo l'emissione. Tutte le nuove azioni sono emesse pubblicamente e il prezzo di emissione è di 30 yuan/azione.

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Le vendite all'estero rappresentano più della metà e Lulian Technology, leader negli accessori per telefoni cellulari, ha completato l'acquisto

Secondo un annuncio della Borsa di Shenzhen, Shenzhen Lulian Technology Co., Ltd. ha aperto la sottoscrizione oggi (15 luglio), con un prezzo di emissione di 21,21 yuan/azione, e lo sponsor è Huatai United Securities Co., Ltd.

Greenlink Technology (SZ: 301606) è stata fondata nel 2012. È un'impresa high-tech focalizzata sulla ricerca e sviluppo, progettazione, produzione e vendita di prodotti di elettronica di consumo 3C. Con la missione di "creare valore per gli utenti, migliorare la felicità dei dipendenti e contribuire allo sviluppo sociale", l'azienda si impegna a diventare un marchio di elettronica di consumo tecnologico di fama mondiale.

I prodotti Lulian coprono principalmente cinque serie: trasmissione, audio e video, ricarica, periferiche mobili e archiviazione. Tra queste, la categoria di ricarica rappresenta il 32,43%, la categoria di trasmissione rappresenta il 30,09%, la categoria audio e video rappresenta il 19,78%. e la categoria delle periferiche mobili rappresenta il 32,43%. La categoria rappresenta il 9,31% e la categoria dell'archiviazione rappresenta il 6,83%.

Immagine: Illustrazione dei principali prodotti Greenlink Technology, fonte: Prospetto

Il modello di vendita di Lulian adotta principalmente una combinazione di modelli online e offline per ottenere vendite globali, tra cui il modello di vendita è principalmente la vendita online. Dal 2021 al 2023, i ricavi online dell'attività principale di Lulian rappresenteranno rispettivamente il 78,14%, 75,98% e 74,77%. Le principali piattaforme di vendita online sono Amazon, JD.com, Tmall, AliExpress, Shopee e Lazada. Durante il periodo di riferimento, i ricavi totali ottenuti dalle sei piattaforme hanno rappresentato il 98,31%, 97,12% e 95,96% delle vendite online dell'azienda. entrate rispettivamente.

In termini di vendite all’estero, la percentuale del reddito estero nell’attuale reddito d’impresa principale dal 2021 al 2023 è rispettivamente del 46,09%, 44,91% e 50,39%.

I mercati di vendita all'estero comprendono principalmente Europa, America, Sud-Est asiatico e altri paesi e regioni, che rappresentano l'83,68%, l'80,09% e il 78,22% dei ricavi delle vendite all'estero durante il periodo in esame. Sono i principali paesi e regioni per le vendite all'estero. Nel 2023, i ricavi delle vendite dell'azienda negli Stati Uniti e in Europa hanno rappresentato rispettivamente il 7,55% e il 16,88% dei ricavi della sua attività principale.

Il settore dell'elettronica di consumo in cui opera GreenLink è in un periodo di vigoroso sviluppo. Secondo i dati di Statista, la dimensione del mercato globale del settore dell'elettronica di consumo ha raggiunto i 940,4 miliardi di dollari nel 2018. La dimensione complessiva del mercato globale del settore dell'elettronica di consumo è in costante crescita, raggiungendo 1,0516 dollari. miliardi di dollari entro il 2023. Si prevede che raggiungerà i 1.176,7 miliardi di dollari USA nel 2028. Le dimensioni del mercato sono enormi e vi è ampio spazio per lo sviluppo nel settore.

Figura: dimensioni e previsioni del mercato globale dell’industria dell’elettronica di consumo 2018-2028, fonte: Statista, prospetto

Secondo i dati di Statista, la dimensione del mercato dell’elettronica di consumo del mio Paese era di 244,3 miliardi di dollari nel 2019 e crescerà fino a 245,5 miliardi di dollari nel 2021. La dimensione del mercato è enorme. L'industria dell'elettronica di consumo del mio Paese è enorme. Con il progresso tecnologico, l'innovazione industriale e la domanda di smartphone e PC in calo, c'è ancora spazio per la crescita nel settore. Si prevede che entro il 2028 il settore dell’elettronica di consumo del mio Paese raggiungerà i 255 miliardi di dollari.

La docking station e i prodotti audio e video dell'azienda sono entrambi al quinto posto nel mondo e al primo posto in Cina; i suoi prodotti via cavo dati per telefoni cellulari si collocano all'ottavo posto sia in termini di quote di mercato globali che di quelli cinesi per le spedizioni di produttori di telefoni cellulari originali come Samsung, Apple e Huawei è esclusa Dopo la quota, la quota di mercato dell'azienda è salita al secondo posto al mondo.

In termini finanziari, i ricavi di Greenlink Technology dal 2021 al 2023 saranno rispettivamente di 3,446 miliardi di yuan, 3,839 miliardi di yuan e 4,803 miliardi di yuan, con un tasso di crescita composto medio annuo del 18,05%. In termini di utile netto, nello stesso periodo sono stati raggiunti rispettivamente 297 milioni di yuan, 327 milioni di yuan e 388 milioni di yuan, con un tasso di crescita composto medio annuo del 14,3%.

Nell'ultimo periodo di riferimento, Lulian ha registrato un utile operativo di 1,284 miliardi di yuan nel primo trimestre del 2024, con un aumento del 27,06% su base annua; ha conseguito un utile netto attribuibile alla società madre di 102 milioni di yuan, con un aumento del 27,06% su base annua 10,44%. Secondo le previsioni preliminari del management della società, si prevede che l'utile operativo della società da gennaio a giugno 2024 aumenterà dal 25,19% al 30,62% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso e l'utile netto aumenterà dal 6,16% all'11,50% rispetto allo stesso periodo. periodo dello scorso anno.

Secondo i dati del cliente finanziario Choice, il rapporto attività/passività di Greenlink Technology è del 24,16% e il suo rapporto debito/passività dopo aver escluso i conti di prevendita è del 23,3%.

I principali utilizzi dei fondi raccolti da Green Alliance Technology sono progetti di ricerca e sviluppo di prodotti e di costruzione di industrializzazione, progetti di costruzione di magazzini intelligenti e logistica, centri operativi delle sedi centrali e progetti di costruzione del marchio, nonché per integrare il capitale circolante. L’attuale controller della società è Zhang Qingsen, che detiene direttamente il 50,3019% delle azioni della società.

Il rapporto P/E di emissione di Greenlink Technology è 24x, quello delle società comparabili del settore Encore Innovation e il rapporto P/E di Bull Group sono entrambi 26,5x.

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Terza IPO di "Supermarket Godfather", la catena di fornitura di Metro attacca le azioni di Hong Kong per la seconda volta

Secondo la Borsa di Hong Kong, Metro Supply Chain, la società di catena di fornitura del supermercato Wumart, ha presentato per la seconda volta un modulo per essere quotata a Hong Kong. Gli sponsor congiunti sono UBS Group e China Merchants Securities International.

Metro Supply Chain Co., Ltd. è il principale fornitore di servizi di soluzioni per la catena di fornitura di beni di largo consumo alimentare in Cina. Ci impegniamo a fornire prodotti sicuri e di alta qualità e soluzioni efficienti e convenienti a clienti aziendali e istituzionali e rivenditori, principalmente soluzioni di distribuzione e servizio di ristorazione, soluzioni di regali di welfare e soluzioni di distribuzione al dettaglio.

Secondo Frost & Sullivan, Metro è la prima azienda in Cina a introdurre standard internazionali di garanzia della qualità nel settore della filiera alimentare cinese in rapida evoluzione. Tutti i negozi con il marchio Metro hanno superato la certificazione HACCP di terze parti.

Il suo esclusivo sistema MaiZhida integra gli standard internazionali di sicurezza alimentare nel sistema Shuoyuan altamente trasparente. Dal 2007, il sistema MaiZhida ha coperto più di 6.000 SKU. Entro la fine del 2023, ha fornito servizi a più di 4.700 aziende agricole e fabbriche e formazione sulla garanzia della qualità. viene fornito a più di 1.000 fornitori che desiderano registrare le loro merci nel sistema.

Metro Supply Chain ha strategicamente predisposto una rete logistica a livello nazionale, che comprende due centri di distribuzione centrali, 16 centri di distribuzione regionali, 4 centri di lavorazione di alimenti freschi e 100 centri di evasione ordini locali. La superficie totale edificabile è di circa 501.600 mq.

I marchi privati ​​sono anche un punto forte della catena di fornitura di Metro AG Dal lancio dei marchi privati ​​di Metro AG nel 2001, ha sviluppato un portafoglio differenziato di marchi privati, che comprende principalmente Yike e Mai Zhenxuan. All'ultima data di consegna, il proprio portafoglio prodotti comprende più di 2.300 SKU.

La catena di fornitura di Metro presenta vantaggi anche nella sua gamma di prodotti. La catena di fornitura di Metro seleziona prodotti importati da tutto il mondo che vengono acquistati dalle origini o tramite distributori noti. Il portafoglio di prodotti della catena di fornitura di Metro comprende oltre 3.700 SKU importati da 58 paesi e regioni.

Figura: Visione aziendale della catena di fornitura metropolitana, Fonte: Prospetto

Metro Supply Chain offre a questi clienti soluzioni complete per la catena di fornitura alimentare di beni di largo consumo, tra cui approvvigionamento di prodotti, magazzinaggio, distribuzione e servizi post-vendita, per soddisfare le loro diverse esigenze aziendali. Durante il periodo di track record, le linee di business di METRO Supply Chain hanno servito più di 971.000 clienti.

Figura: diagramma aziendale della catena di fornitura, fonte: prospetto

Metro Supply Chain fornisce principalmente servizi di distribuzione di prodotti e catena di fornitura ai negozi Metro, ai supermercati Wumart e ai minimarket del Gruppo Wumart. Inoltre l'azienda fa molto affidamento sui grandi clienti. Negli ultimi tre anni la percentuale dei ricavi provenienti dai grandi clienti ha raggiunto rispettivamente il 63,7%, 64,7% e 64%.

In termini di vendite, secondo le statistiche di Frost & Sullivan, Metro Supply Chain è attualmente il più grande fornitore di servizi di soluzioni per la catena di fornitura di pasti in Cina, il secondo più grande fornitore di servizi di benessere commerciale e soluzioni regalo in Cina e la seconda più grande catena di vendita al dettaglio in Cina. Fornitore di servizi di soluzioni per la catena di fornitura e il più grande fornitore di servizi per la catena di fornitura di supermercati.

Secondo Frost & Sullivan, l'industria cinese della catena di fornitura alimentare di beni di largo consumo è in una fase di rapido sviluppo, con una dimensione del mercato in crescita da 7.036,6 miliardi di RMB nel 2018 a 9.900,7 miliardi di RMB nel 2023, e si prevede che continuerà a crescere nei prossimi anni . Il mercato è altamente frammentato, la concorrenza è agguerrita e il futuro del settore è altamente malleabile.

Figura: Scala del settore della catena di fornitura dei beni di largo consumo, fonte: Frost & Sullivan, prospetto

In termini finanziari, i ricavi della catena di fornitura di Metro hanno superato i 20 miliardi di RMB negli ultimi tre anni, ma sono diminuiti di anno in anno. I ricavi nel 2021, 2022 e 2023 saranno rispettivamente di 27,820 miliardi di yuan, 27,102 miliardi di yuan e 24,858 miliardi di yuan, principalmente a causa della riduzione dei ricavi derivanti dalle soluzioni di distribuzione al dettaglio e dalle soluzioni di regali di welfare.

Il livello del margine di profitto non è ideale Il margine di profitto lordo è aumentato leggermente di anno in anno, dal 9,1% nel 2021 al 10,7% nel 2023. Tuttavia, i livelli di margine di profitto netto rettificato non sono elevati, rispettivamente 0,4%, 1,5% e 1,7. %.

Allo stesso tempo, la pressione del debito della società è relativamente elevata. Alla fine del 2023, le liquidità nette e le disponibilità liquide equivalenti ammontano a soli 527 milioni di yuan, di cui le attività correnti totali sono 8,428 miliardi di yuan, le passività correnti totali sono 12,802 miliardi di yuan. e il rapporto corrente è inferiore a 1. Finanziamenti quotati Uno degli scopi principali è alleviare la pressione sul capitale circolante.

Il maggiore azionista della catena di fornitura di Metro è Zhang Wenzhong, fondatore del Gruppo Wumart e “padrino dei supermercati”. Questo è anche il suo terzo progetto IPO. Zhang Wenzhong detiene circa il 73,31% del capitale della società attraverso diverse entità intermedie da lui controllate. (Autore: Brother Bang, Fonte: IPO Gold List, IPO di Jindan e Think Tank sul reporting finanziario)

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