berita

Obligasi tabungan putaran baru telah hadir, sudahkah Anda membelinya?

Pada tanggal 11 Agustus, seorang reporter dari Beijing Business Daily mengetahui bahwa pada tanggal 10 Agustus, angsuran kelima dan keenam dari obligasi tabungan tahun 2024 (jenis sertifikat) secara resmi diluncurkan untuk dijual. Batas waktu penerbitan adalah 19 Agustus. Anggota kelompok penjamin emisi Ada totalnya 40bank komersial. Secara khusus, periode kelima memiliki jangka waktu 3 tahun, tingkat kupon tahunan adalah 2,18%, dan jumlah penerbitan maksimum adalah 12 miliar yuan; periode keenam memiliki jangka waktu 5 tahun, tingkat kupon tahunan adalah 2,3%, dan jumlah penerbitan maksimum juga 12 miliar yuan.

Suku bunga obligasi tabungan dipotong sebesar 20 basis poin

Perlu disebutkan bahwa dibandingkan dengan dua periode obligasi tabungan jenis sertifikat sebelumnya, suku bunga kedua obligasi yang diterbitkan kali ini telah diturunkan, dan jumlah penerbitannya juga telah diturunkan. Berdasarkan informasi penjualan sebelumnya, tingkat kupon obligasi negara tabungan berbasis sertifikat 3 tahun ketiga dan 5 tahun keempat yang sebelumnya diterbitkan pada Mei 2024 masing-masing adalah 2,38% dan 2,5%. 30 miliar yuan.

Sebaliknya, suku bunga tahunan dari dua penerbitan obligasi tabungan jenis sertifikat terbaru diturunkan sebesar 20 basis poin, dan jumlah penerbitan maksimum yang direncanakan turun sebesar 6 miliar yuan. Dihitung berdasarkan investor yang membeli produk obligasi tabungan 100.000 yuan, pendapatan dari obligasi tabungan 3 tahun dan 5 tahun yang baru masing-masing adalah 6.540 yuan dan 11.500 yuan, yang merupakan penurunan masing-masing 600 yuan dan 1.000 yuan dari produk sebelumnya. penghasilan.

Menurut reporter Beijing Business Daily, obligasi negara tabungan (termasuk sertifikat dan obligasi elektronik) adalah obligasi negara terdaftar yang tidak dapat dinegosiasikan yang diterbitkan oleh pemerintah (Kementerian Keuangan) kepada investor perorangan dengan tujuan untuk menyerap dana tabungan pribadi dan memenuhi kebutuhan jangka panjang. kebutuhan investasi tabungan. Biasanya memiliki keunggulan keamanan yang tinggi, pendapatan yang stabil, realisasi yang fleksibel, dan ambang batas investasi yang rendah. Oleh karena itu, obligasi ini disukai oleh banyak investor.

Berbicara tentang alasan utama penurunan suku bunga obligasi tabungan, Feng Lin, direktur Departemen Penelitian dan Pengembangan Oriental Jincheng, menunjukkan bahwa pasar obligasi saat ini masih dalam lingkungan pasar bullish, dan imbal hasil pemerintah obligasi semakin menurun. Pada saat yang sama, bank-bank komersial juga baru-baru ini meluncurkan babak baru penurunan suku bunga deposito, dengan suku bunga deposito tetap 3 tahun dan 5 tahun diturunkan sebesar 20 basis poin. Dalam konteks ini, suku bunga obligasi tabungan juga perlu disesuaikan “sejalan dengan pasar”.

Yang Haiping, peneliti di Securities and Futures Research Institute di Central University of Finance and Economics, mengatakan bahwa penetapan harga suku bunga obligasi tabungan mengikuti aturan umum penetapan harga obligasi dan umumnya bergantung pada lingkungan moneter saat ini, tingkat suku bunga, dan tren, dan penilaian terhadap penawaran dan permintaan obligasi tabungan. Penurunan jumlah tabungan obligasi pada periode ini mungkin disebabkan oleh pengaturan yang dilakukan berdasarkan skala dan struktur penerbitan obligasi pemerintah.

Bank Rakyat Tiongkok menyebutkan dalam pemberitahuan penerbitannya bahwa sejak tanggal pengumuman penerbitan obligasi negara dua tahap hingga tanggal penyelesaian penerbitan, jika Bank Rakyat Tiongkok menyesuaikan suku bunga acuan deposito RMB lembaga keuangan, maka suku bunganya akan meningkat. dari obligasi negara dua tahap yang diterbitkan setelah tanggal penyesuaian suku bunga (inklusif) dan di muka akan. Penyesuaian tingkat bunga tahap penebusan akan diberitahukan secara terpisah.

Popularitas akan terus berlanjut

Menurut Laporan Implementasi Kebijakan Moneter Tiongkok untuk Kuartal Kedua tahun 2024 yang dirilis oleh Bank Rakyat Tiongkok pada tanggal 9 Agustus, pada paruh pertama tahun 2024, berbagai jenis kebijakan negara sayamenjalin kedekatanSebanyak 38,1 triliun yuan diterbitkan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 11,1%, dan peningkatan sebesar 3,8 triliun yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu, terutama disebabkan oleh peningkatan yang lebih besar pada obligasi negara dan sertifikat deposito antar bank. Diantaranya, skala penerbitan obligasi pemerintah pada periode pelaporan sebesar 5.816,8 miliar yuan, meningkat 1.332,1 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Dalam beberapa bulan terakhir, imbal hasil Treasury telah mendapat perhatian pasar yang luas. Menurut data Wind, dibandingkan dengan 10 Juli, ketika obligasi negara tabungan terakhir dirilis, imbal hasil obligasi aktif 3 tahun 230025 pada tanggal 9 Agustus adalah 1,6900%, dan imbal hasil obligasi aktif 5 tahun 230022 adalah 1,8550%. Mereka turun masing-masing sebesar 7,2 basis poin dan 13,25 basis poin.

Selain itu, pada tanggal 22 Juli, Bank Rakyat Tiongkok mengumumkan tingkat kuotasi pasar pinjaman LPR yang baru, menurunkan LPR 1 tahun dan LPR 5 tahun sebesar 10 basis poin menjadi masing-masing 3,35% dan 3,85%. Dalam mekanisme transmisi marketisasi suku bunga, penurunan suku bunga kebijakan ini semakin memicu perbankan untuk menurunkan suku bunga simpanan. Saat ini, suku bunga deposito tetap bertenor tiga tahun dan lima tahun di lima bank besar turun menjadi 1,75% dan 1,8%.

Tak hanya itu, setelah bank-bank besar milik negara “mengambil tindakan”, bank-bank kecil dan menengah lokal pun menindaklanjutinya dengan menurunkan suku bunga deposito. Diantaranya, penyesuaian suku bunga deposito tetap 3 tahun dan 5 tahun pun cukup signifikan meningkat, dan suku bunga deposito tetap 5 tahun di beberapa bank kecil dan menengah turun dengan selisih yang besar. Mencapai 80 basis poin, suku bunga deposito bank pada dasarnya mengucapkan selamat tinggal pada era "3".

Menurut perencanaan otoritas pengatur, ketika dua tahap obligasi negara yang diterbitkan kali ini ditebus terlebih dahulu, bunga akan dihitung berdasarkan jumlah hari aktual yang dipegang oleh investor dan tingkat suku bunga yang sesuai. Artinya: tidak ada bunga yang dibayarkan jika obligasi negara dua tahap tersebut dimiliki kurang dari setengah tahun sejak tanggal pembelian. Bunga akan dihitung pada tingkat tahunan 0,35% selama setengah tahun dan kurang dari 1 tahun. Bunga dihitung dengan tingkat bunga tahunan sebesar 0,65% selama 1 tahun dan kurang dari 2 tahun. Bunga dihitung dengan tingkat bunga tahunan sebesar 1,67% selama 2 tahun dan kurang dari 3 tahun; sebesar 2,12% untuk kepemilikan obligasi negara tahap keenam selama lebih dari 3 tahun dan kurang dari 4 tahun, dan 2,23% untuk kepemilikan obligasi pemerintah tahap keenam selama lebih dari 4 tahun dan kurang dari 5 tahun .

Sebagai perbandingan, meskipun suku bunga obligasi tabungan jangka baru telah diturunkan, tingkat suku bunga yang disesuaikan masih jauh lebih tinggi dibandingkan suku bunga deposito bank dengan jangka waktu yang sama. Dalam pandangan Yang Haiping, meski suku bunga tabungan obligasi mengalami penurunan, namun masih lebih tinggi dibandingkan suku bunga deposito beberapa bank pada periode yang sama. Selain itu, keamanan dan likuiditas obligasi negara tabungan sangat baik. Ketika preferensi risiko investor masih lemah, dengan mempertimbangkan karakteristik keamanan, profitabilitas dan likuiditas, obligasi negara tabungan harus menjadi pilihan utama investor.

“Saat ini, suku bunga deposito turun secara keseluruhan, dan bank juga secara ketat mengelola sertifikat kuota deposito denominasi besar dan suku bunga deposito. Selama keunggulan relatif suku bunga obligasi tabungan tetap tidak berubah, tabungan diharapkan obligasi akan terus populer,” kata Yang Haiping.

Feng Lin meyakini bahwa bagi investor yang berhati-hati, selain deposito dan obligasi tabungan, mereka juga dapat berinvestasi pada produk-produk yang berisiko relatif rendah seperti dana komoditas, pengelolaan keuangan, dan dana utang jangka pendek.

Reporter Harian Bisnis Beijing, Liao Meng