Πρέπει να κρατήσω ή να εξαργυρώσω ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που χάνει χρήματα; Πρέπει να το δείτε καθαρά →
2024-08-16
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
Πρόσφατα, η καθαρή αξία ορισμένων χρηματοοικονομικών προϊόντων έχει υποχωρήσει και το φαινόμενο που οι επενδυτές δεν θέλουν να δουν «χάνοντας χρήματα χθες» επανεμφανίστηκε. Αντιμέτωποι με ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που χάνει χρήματα, θα πρέπει να συνεχίσετε να το κρατάτε ή να το εξαργυρώσετε αμέσως; Ορισμένοι επενδυτές είναι αναποφάσιστοι. Αυτή τη στιγμή, είναι πολύ σημαντικό και απαραίτητο να κατανοήσουμε τη λογική ανόδου και πτώσης των χρηματοοικονομικών προϊόντων.
Κάποιοι μπορεί να ρωτήσουν, γιατί τα προηγούμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα δεν «ανέβαιναν ή έπεσαν», αλλά θα μου έδιναν μια συμφωνημένη απόδοση όταν λήγουν; Μάλιστα, και προηγούμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα γνώρισαν σκαμπανεβάσματα, αλλά τα «διαχειρίζονταν» μάνατζερ. Πριν από την κυκλοφορία των «Νέων Κανονισμών Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων», η χρηματοοικονομική διαχείριση των τραπεζών είχε άκαμπτες εξαγορές - η αγορά άλλαζε ανά πάσα στιγμή, αλλά οι τελικές αποδόσεις των χρηματοοικονομικών προϊόντων παρέμειναν αμετάβλητες. Πώς γίνεται αυτό; Οι διευθυντές χρησιμοποιούν το «φενγκ» των προϊόντων υψηλής απόδοσης για να αναπληρώσουν την «αστοχία» των προϊόντων χαμηλής απόδοσης. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές δεν απολαμβάνουν πρόσθετες αποδόσεις, οι διαχειριστές αναλαμβάνουν υπολειπόμενους κινδύνους και οι συστημικοί χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι αυξάνονται. Μετά τη δημοσίευση των «Νέων Κανονισμών Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων», τα χρηματοοικονομικά προϊόντα άρχισαν να μετατρέπονται σε προϊόντα καθαρής αξίας και η καθαρή αξία των μεριδίων γνωστοποιήθηκε τακτικά Τα προηγούμενα πρόσθετα έσοδα ανήκαν στους επενδυτές, αλλά τους κινδύνους επωμίστηκαν και οι επενδυτές.
Η άνοδος και η πτώση της καθαρής αξίας των χρηματοοικονομικών προϊόντων εξαρτάται από την άνοδο και την πτώση του εισοδήματος από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Τα λεγόμενα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, με απλά λόγια, αναφέρονται στα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία στους οποίους τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που αγοράσατε επένδυσαν τα χρήματά σας. Κανονικά, όταν οι τιμές αυτών των χαρτοφυλακίων περιουσιακών στοιχείων αυξάνονται, η καθαρή αξία των χρηματοοικονομικών προϊόντων θα αυξηθεί επίσης, και αντίστροφα.
Όταν επιλέγουν χρηματοοικονομικά προϊόντα, οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρώνονται στα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία του προϊόντος και να αναλύουν ορθολογικά τη λογική ανόδου και πτώσης του. Πώς να αναλύσετε τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία; Σύμφωνα με την κατεύθυνση της επένδυσης κεφαλαίων, τα χρηματοοικονομικά προϊόντα μπορούν να χωριστούν σε τέσσερις μεγάλες κατηγορίες: σταθερό εισόδημα, μετοχές, εμπορεύματα και χρηματοοικονομικά παράγωγα και υβριδικά. Για κάθε προϊόν, οι επενδυτές μπορούν να διαβάσουν προσεκτικά την περιγραφή του προϊόντος, να επικεντρωθούν στην ανάλυση του «επενδυτικού πεδίου» και να κατανοήσουν ξεκάθαρα την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, την αναλογία επενδύσεων, την επενδυτική στρατηγική κ.λπ.
Προς το παρόν, οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή σε εκείνα τα χρηματοοικονομικά προϊόντα υψηλής απόδοσης που «προωθούνται». Η «Έκθεση εφαρμογής της νομισματικής πολιτικής της Κίνας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024» που κυκλοφόρησε πρόσφατα από τη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας επισήμανε ότι από φέτος, το ετήσιο ποσοστό απόδοσης ορισμένων προϊόντων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ειδικά χρηματοοικονομικών προϊόντων τύπου ομολογιακού, είναι σημαντικά υψηλότερο Σε σχέση με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, κυρίως μέσω της αυξημένης μόχλευσης, υπάρχει μεγάλος κίνδυνος επιτοκίου Όταν τα επιτόκια της αγοράς αυξάνονται, η καθαρή αναπροσαρμογή των προϊόντων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων θα είναι επίσης μεγάλη.
Οι επενδυτές θα πρέπει να καθιερώσουν επιστημονικές και ορθολογικές επενδυτικές έννοιες, να αξιολογούν προσεκτικά και να σταθμίζουν διεξοδικά τα οφέλη και τους κινδύνους των χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Μεταξύ αυτών, πρέπει να τηρούμε την αρχή της αντιστοίχισης αποδόσεων και κινδύνων Όταν βλέπουμε «υψηλές αποδόσεις», πρέπει αμέσως να σκεφτόμαστε «υψηλούς κινδύνους». Ταυτόχρονα, οι διαχειριστές χρηματοοικονομικών προϊόντων πρέπει να προσαρμοστούν καλύτερα στις αλλαγές των τιμών των περιουσιακών στοιχείων στη χρηματοπιστωτική αγορά, να διαμορφώσουν επιστημονικά επενδυτικές στρατηγικές, να παρέχουν κατάλληλα προϊόντα και υπηρεσίες υψηλής ποιότητας σε όλους τους τύπους επενδυτών και να ανταποκρίνονται καλύτερα στις ανάγκες των επενδυτών.
(Συγγραφέας Guo Ziyuan), πρωτότυπος τίτλος "Looking at the rise and fall logic of Finance products"
Πηγή: Economic Daily
