le marché des matières premières a beaucoup fluctué pendant les vacances et les conflits géopolitiques ont fait grimper les prix du pétrole à près de 78 dollars américains le baril.
2024-10-05
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les risques géopolitiques se sont intensifiés et le marché du pétrole brut est devenu plus volatil.
pendant les vacances, les prix internationaux du pétrole ont continué à augmenter fortement, les contrats à terme sur le pétrole brut wti ayant augmenté trois fois consécutives pour atteindre 74,09 $ us le baril, un sommet en plus de quatre semaines ; 77,99 $ us/baril, avec des gains hebdomadaires moyens supérieurs à 7 %.
cette tendance contraste fortement avec la faiblesse persistante des prix du pétrole à la mi-septembre. en septembre, l’agence internationale de l’énergie (aie), l’energy information administration (eia) des états-unis et l’organisation des pays exportateurs de pétrole (opep) ont toutes abaissé leurs prévisions de demande mondiale de pétrole brut pour 2024. cet ajustement repose principalement sur la pression sur la consommation provoquée par le ralentissement économique et la transformation accélérée du pétrole en nouvelles sources d’énergie.
liu shunchang, analyste en énergie et en chimie chez nanhua futures, estime que l'intensification des conflits géopolitiques au moyen-orient a une fois de plus fait craindre au marché que la production et les exportations de pétrole brut ne soient matériellement affectées à court terme par les tensions géopolitiques au moyen-orient. l’est a poussé les prix du pétrole à se renforcer considérablement. à long terme, nous devons prêter attention à l’offre de l’opep+ et aux données macroéconomiques américaines.
du côté de l’offre, l’opep a maintenu son rythme d’augmentation de la production, et l’offre de l’opep a tendance à augmenter au cours des mois à venir. du côté de la demande, le quatrième trimestre est la saison de maintenance des raffineries. de septembre à octobre, les pertes liées à la maintenance des raffineries augmentent et les bénéfices des raffineries diminuent. on s'attend à ce que l'intensité des inspections d'automne soit plus élevée que les années précédentes. l'affaiblissement du pmi manufacturier en europe et aux états-unis a également renforcé la confirmation par le marché d'une demande insuffisante.
liu shunchang a analysé que l'opep+ a maintenu sa politique de production pétrolière inchangée lors de la réunion du 2 octobre, c'est-à-dire en commençant en décembre et en augmentant la production d'environ 200 000 barils par jour mois par mois l'année suivante, tandis que les états-unis ne sont pas agricoles ; de nouvelles données sur la croissance de l'emploi et le chômage ont montré que des données sur l'emploi nettement inférieures aux attentes en juillet et août ont accru les inquiétudes du marché concernant la croissance économique américaine, faisant baisser les prix du pétrole. soyez attentif aux perturbations à court terme que les données sur l’emploi non agricole aux états-unis pourraient avoir sur les prix du pétrole.
sur le plan macroéconomique, l'analyse de wuchuan zhongda futures a souligné que le début officiel du cycle de réduction des taux d'intérêt de la fed signifie que l'économie s'affaiblit. au début de la baisse des taux d’intérêt, la volatilité du pétrole brut s’est amplifiée, puis est entrée dans une tendance plus cohérente. au quatrième trimestre, le marché a accordé davantage d'attention au rythme et à l'ampleur des réductions des taux d'intérêt aux états-unis. les données clés telles que l'emploi non agricole avant la réunion sur les taux d'intérêt affecteront les attentes du marché quant à la récession de l'économie.
il existe une forte probabilité que la demande de pétrole brut diminue au quatrième trimestre. dans l’analyse des wuzhou zhongda futures, la variable marginale qui nécessite une attention particulière est la politique de relance économique nationale. depuis le 24 septembre, l'état a adopté une série de politiques monétaires et budgétaires pour stimuler la croissance économique. ces politiques impliquent divers aspects tels que l'amélioration de la liquidité, le maintien de la stabilité du marché immobilier et le soutien du marché des valeurs mobilières ; l'augmentation des ajustements anticycliques des politiques budgétaires et monétaires pour garantir les dépenses budgétaires nécessaires et l'amélioration de la capacité de consommation globale de la société ; la structure économique et l'amélioration des moyens de subsistance de la population, ainsi que d'autres mesures visant à renforcer la confiance des consommateurs. soyez attentif à l'effet stimulant de la politique économique chinoise sur la demande finale.
dans la perspective de la période post-fêtes, liu shunchang estime que le marché du pétrole brut devrait rester fort à l'intérieur et faible à l'extérieur. les politiques intérieures continueront de stimuler les attentes de la demande et les prix intérieurs du pétrole devraient être élevés. l’impact des tensions géopolitiques au moyen-orient et les données non agricoles aux états-unis augmenteront la volatilité du marché du pétrole brut.
(cet article provient de china business news)
