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le plan d’acquisition de guosen securities est dévoilé.

dans la soirée du 4 septembre, guosen securities a annoncé un plan d'acquisition. la société prévoyait d'acheter 96,08 % des actions de wanhe securities en émettant des actions.

une personne concernée de guosen securities a répondu en exclusivité au journaliste du china securities journal que dans le contexte des incitations réglementaires visant à encourager le développement des sociétés de valeurs mobilières en matière d'économie de capital, le recours à l'émission d'actions pour acheter des actifs dans cette transaction est propice à l'épargne du capital de l'entreprise et à la réalisation. expansion d’échelle.

il est entendu que cette transaction aidera guosen securities à développer les activités de gestion d'actifs transfrontaliers du port de libre-échange de hainan et à renforcer les avantages compétitifs régionaux ; elle contribuera à faire jouer pleinement la synergie et la complémentarité, à exercer des effets d'échelle et à améliorer l'efficacité opérationnelle.

les journalistes de brokerage china ont noté que guosen securities envisageait clairement d'utiliser vanward securities comme filiale de portefeuille pour faire du port de libre-échange de hainan une banque d'investissement régionale de premier plan dans des domaines d'activité spécifiques tels que la gestion d'actifs transfrontaliers.

compte tenu du fait que les travaux d'audit, d'évaluation et autres de la société cible impliquée dans cette transaction ne sont pas encore terminés, le conseil d'administration de guosen securities a décidé de ne pas convoquer l'assemblée des actionnaires de la société pour examiner les questions liées à cette transaction. transaction pour le moment. dans le même temps, guosen securities a déclaré que les négociations reprendraient dès l'ouverture du marché le 5 septembre 2024 (jeudi).

plan d'acquisition dévoilé

le 4 septembre, guosen securities a publié un plan d'émission d'actions pour acheter des actifs et des transactions connexes, 14 jours seulement après avoir annoncé pour la première fois l'acquisition de wanhe securities. auparavant, certains analystes en valeurs mobilières ont déclaré que, étant donné que les contrôleurs réels des deux sociétés de valeurs mobilières sont les mêmes, la mise en œuvre ne devrait pas être difficile et la vitesse d'avancement pourrait dépasser les attentes du marché.

selon le plan, guosen securities prévoit d'acheter un total de 96,08 % des actions de wanhe securities détenues par sept contreparties, dont shenzhen capital et kunpeng investment, par le biais de l'émission d'actions a. le prix d'émission est fixé à 8,6 yuans par action.

les travaux d'audit et d'évaluation de la société cible n'étant pas encore terminés, les résultats de l'évaluation et le prix de transaction des actions susmentionnées de wanhe securities n'ont pas encore été déterminés.

en expliquant pourquoi l'acquisition de wanhe securities a adopté le mode de paiement « émission d'actions », une personne concernée de guosen securities a répondu en exclusivité au journaliste du china securities journal que dans le contexte des incitations réglementaires visant à encourager le développement des titres permettant d'économiser du capital entreprises, cette transaction adopte l'émission d'actions pour acheter des actifs. cette méthode est propice à l'économie du capital de l'entreprise et à la réalisation d'une expansion à grande échelle.

la personne mentionnée ci-dessus de guosen securities a déclaré qu'après l'annonce de l'actif d'achat d'actions et du plan de transaction entre parties liées, guosen securities embaucherait une agence intermédiaire pour effectuer l'audit, l'évaluation et d'autres travaux sur wanhe securities, préparer des rapports de restructuration, auditer rapports, rapports d'évaluation et autres documents, puis convoquer à nouveau le conseil d'administration. après délibération et approbation par l'assemblée des actionnaires de la société, il sera signalé à la bourse de shenzhen et à la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières pour examen et enregistrement.

il a été rapporté que l'affaire mentionnée ci-dessus est la deuxième fusion et acquisition dans le secteur des valeurs mobilières cette année qui prévoit d'utiliser l'émission d'actions comme moyen de paiement. le 8 août, guolian securities prévoyait d'acheter 99,26 % des actions de minsheng securities par le biais de l'émission d'actions a et de lever des fonds de soutien d'un montant maximum de 2 milliards de yuans.

planification et positionnement clairs

cette fusion du secteur des valeurs mobilières a attiré l'attention de tous les partis depuis son annonce officielle, principalement parce que les deux partis ne constituent pas une alliance solide.

les données financières de 2023 montrent que le volume d'affaires entre guosen securities et wanhe securities est très différent. l'échelle des bénéfices nets du premier se classe parmi les 10 premiers du secteur, tandis que celle du second se classe au 99e rang ; l'échelle des revenus des quatre entreprises traditionnelles du premier (courtage, gestion autonome, banque d'investissement et gestion d'actifs) est toutes de 1 à 2 ordres de magnitude supérieure à celle de cette dernière. en prenant comme exemple les activités de courtage des secteurs avantageux des deux parties, les revenus nets des frais de courtage de guosen securities en 2023 s'élèveront à 4,355 milliards de yuans, alors que ces derniers ne seront que de 88 millions de yuans.

à cet égard, guosen securities a déclaré dans le plan d'acquisition que cette transaction avait trois objectifs majeurs, qui révélaient clairement la planification et le positionnement de wanhe securities :

premièrement, élargir la configuration internationale et promouvoir le développement du commerce international et des entreprises innovantes.du point de vue de guosen securities, wanhe securities est situé à hainan. le port de libre-échange de hainan est un port de libre-échange établi par l'état sur toute l'île de hainan. le port de libre-échange dispose d'une série de systèmes tels que la promotion de la réforme financière et. l'innovation et prendre les devants dans la mise en œuvre de politiques d'ouverture dans le secteur financier.

après que guosen securities ait acquis wanhe securities, elle pourra tirer pleinement parti des avantages politiques locaux et des ressources commerciales existantes des deux parties pour implanter sa filiale wanhe securities dans une région où le port de libre-échange de hainan occupe une position de leader dans des domaines d'activité spécifiques tels que en tant que gestion d'actifs transfrontalière. une banque d'investissement distinctive qui réalise le développement rapide des activités commerciales internationales et d'innovation financière des sociétés cotées.

la seconde consiste à mettre en œuvre la stratégie de développement de l'entreprise et à réaliser une croissance inorganique.guosen securities a déclaré que cette transaction aidera les sociétés cotées à profiter des opportunités de consolidation du secteur et à accroître leurs avantages pour améliorer la qualité et l'efficacité grâce à des fusions et acquisitions externes, et contribuera à atteindre leurs objectifs de croissance.

le troisième est de faire jouer pleinement la synergie entre les sociétés cotées et les sociétés cibles afin d'améliorer la valeur globale des sociétés cotées.guosen securities s'appuiera sur ses avantages en termes de capacités de gestion, de réputation sur le marché et d'activités globales pour intégrer des ressources avec wanhe securities afin d'exercer des effets synergiques en termes de réseau de clients, de réputation de marque et de ressources de marché. wanhe securities exploitera pleinement l'expérience et les avantages de guosen securities en matière de recherche sur les valeurs mobilières, de développement de produits, de gestion de la conformité et de contrôle des risques pour améliorer les capacités de service client et la compétitivité commerciale.

ouverture de la licence de courtier en valeurs mobilières pour l'intégration de systèmes d'actifs publics locaux

l'affaire « guosen + vanhe » mentionnée ci-dessus marque le début de l'intégration des licences de valeurs mobilières au sein des actifs publics locaux. étant donné que les actifs appartenant à l'état local n'ont pas facilement renoncé aux licences financières dans le passé, cette « acquisition de wanhe securities par guosen securities » est la première intégration de licence de société de valeurs mobilières menée par des actifs appartenant à l'état local au cours des neuf dernières années.

ce cas de « contrôle unifié des actifs publics locaux + combinaison de forts et de faibles » reflète l'évolution du concept d'actifs publics locaux vers les petites sociétés de titres publiques. certains négociants en valeurs mobilières ont déclaré que certaines petites maisons de titres publiques locales ont une faible rentabilité, dépendent principalement des activités de canal et manquent de caractéristiques commerciales distinctives, et ne sont donc pas très compétitives dans l'environnement de marché actuel. plus important encore, le retour sur investissement des actionnaires de ce type de courtage n'est pas élevé. cette intégration des licences de courtage reflète davantage la refonte de l’allocation des ressources par les actifs locaux appartenant à l’état.

les analystes non bancaires de donghai securities ont déclaré que, sur la base du cas de la commission de surveillance et d'administration des actifs de l'état de dongguan qui a reçu la participation de 20 % de jinlong shares dans dongguan securities, l'intégration des capitaux propres au sein du système d'actifs appartenant à l'état a été mise à l'ordre du jour. grâce à l'intégration des licences dans le système, il peut concentrer les ressources pour l'autonomisation des entreprises, améliorer l'efficacité des opérations du capital et la valeur des licences. dans le même temps, le capital net après l'intégration sera plus substantiel et le développement des affaires dans le cadre du système d'évaluation et de supervision classifié. devrait ouvrir un nouveau modèle.

les analystes non bancaires de guosheng securities ont déclaré que, selon les directives réglementaires, les actifs locaux appartenant à l'état pourraient devenir le principal moteur de l'accélération des fusions et des réorganisations dans le secteur actuel des valeurs mobilières. il a expliqué que, d'une part, les actifs publics locaux peuvent encourager ses sociétés de titres à former une synergie dans les opérations du groupe et à mieux servir le financement industriel régional en intégrant les ressources internes en matière de titres, d'autre part, les relations de capitaux propres des sociétés de titres sous le même toit ; le système d'actifs appartenant à l'état est clair, et le processus de fusion et de réorganisation est par conséquent simple et coté en bourse. le modèle de fusion d'entreprises avec des sociétés non cotées n'implique pas de problèmes tels que la radiation et peut permettre d'économiser beaucoup de temps et de communication. frais.